Загострення глобальних торгових конфліктів у 2025 році викликає ринкові коливання
Нещодавно уряд США оголосив про запровадження мит на глобальні товари не менше 10%, а також про реалізацію вищих ставок мит на близько 60 країн з великим торговим дефіцитом. Цей крок викликав паніку на світових ринках, основні причини включають:
Зростання витрат підприємств, зниження очікувань щодо прибутку
Глобальні ланцюги постачання зазнали порушень, економічна невизначеність зросла
Можливе введення помстивих мит, розширення масштабу торгової війни
У таких умовах учасники ринку схильні до:
Зменшити ризикові активи (, такі як акції, криптовалюти )
Збільшення інвестицій в захисні активи (, такі як золото, долар США, єна )
Підвищення очікувань волатильності, що призводить до зростання індексу VIX
Збільшення мит викликало ланцюгову реакцію, яка врешті-решт призвела до поширення панічних настроїв на ринку.
Індекс страху VIX 7 квітня підскочив до 60, досягнувши історичного екстремального рівня. Подібні ситуації траплялися лише тричі в минулому, востаннє — 5 серпня 2024 року, а вперше — під час пандемії COVID-19 у 2020 році.
Поточний індекс VIX знаходиться на рідкісно високому рівні в історії. Як ми можемо використовувати індекс VIX для прогнозування ринкових тенденцій у таких екстремальних умовах?
Опис індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500 і визначає очікувану волатильність ринку на найближчі 30 днів, вважається показником невизначеності та паніки на ринку.
У двох словах, чим вищий VIX, тим сильніше ринок очікує майбутні коливання та більше панічних настроїв; чим нижчий VIX, тим спокійніший ринок і вища впевненість. Історичний досвід показує, що VIX зазвичай зростає під час різкого падіння фондового ринку і знижується під час стабілізації та зростання фондового ринку. Через цю зворотну залежність від фондового ринку VIX також називають "індексом страху" або термометром ринкових настроїв.
VIX зазвичай вважається нормальним на рівні 15-20; понад 25 вказує на те, що ринок починає помітно панікувати; понад 35 це вже крайня паніка. У випадках екстремальних кризових подій VIX може навіть перевищувати 50, відображаючи надзвичайну обережність ринку. Тому спостереження за змінами VIX може допомогти зрозуміти силу поточної обережності на ринку і служити орієнтиром для коригування інвестиційних стратегій.
Високий волатильності зона паніки: VIX ≥ 30
Коли VIX піднімається вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані великого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок часто відновлюється.
Протягом 2018-2024 років було близько десяти випадків, коли закриття VIX вперше перевищувало 30, включаючи бурю волатильності в лютому 2018 року, розпродаж напередодні Різдва в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бурю роздрібних інвесторів на початку 2021 року, а також підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростає приблизно на 1,4%, і є приблизно 73% ймовірності, що він зросте. Це свідчить про те, що коли VIX зростає до понад 30, у короткостроковій перспективі ринок акцій у більшості випадків демонструє технічний відскок.
Біткойн має тенденцію до сильного відскоку після екстремального страху. Дані оцінюють середнє зростання BTC за 7 днів приблизно на 10%, а ймовірність успіху складає близько 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу перевищив 30, біткойн наступного тижня зріс більш ніж на 20%, демонструючи явище відскоку, схоже на зменшення страху на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Протягом 2018-2024 років випадки екстремального страху з VIX ≥ 40 були надзвичайно рідкісними, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року. У березні 2020 року VIX навіть досяг рекордних 82 пунктів.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати слід розглядати лише як орієнтир: після події 2020 року S&P 500 незначно зріс приблизно на 0,6% протягом 7 днів (, ринок того тижня зазнавав різких коливань, але відзначав невеликий технічний відскок ), тоді як BTC зріс приблизно на 7%. Загалом, коли VIX досягає історичного максимуму понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані глибокого страху і тиску на продаж, що наближається до піку, і в подальшому з'являються відносно високі шанси на короткостроковий відскок. З точки зору великого циклу, ці моменти зазвичай є відносно низькими точками.
Низька волатильність: VIX ≤ 15
Коли VIX падає нижче 15, це зазвичай означає, що ринок перебуває в відносно спокійному стані, інвесторські настрої досить оптимістичні, а попит на захист низький. Але в цей час подальші рухи не є такими очевидними, як під час високого VIX.
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово знижувався до рівня нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильного відскоку ринку, наприкінці 2019 року під час стабільного періоду, в середині 2021 року під час підйому ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Статистика показує, що через 7 днів після подій з дуже низьким VIX середнє зростання S&P 500 становить приблизно 0,8%, ймовірність успіху становить приблизно 60-75%. В цілому, в умовах низької волатильності індекси зазвичай підтримують повільне зростання або незначні коливання. Наприклад, у жовтні 2019 року, після того як VIX впав нижче 15, протягом наступного тижня S&P 500 залишався стабільним і трохи оновив свій рекорд; у липні 2023 року, коли VIX перебував на рівні близько 13, протягом наступного тижня індекс продовжував повільно зростати приблизно на 2%.
Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до негайної корекції, ринок може тривалий час зберігати висхідний тренд. Але слід бути обережними, оскільки наднизька волатильність часто приховує ринкову самовдоволеність, і в разі несподіваних негативних новин волатильність і падіння можуть значно посилитися.
Рух біткоїна під час низьких рівнів VIX не має чіткої орієнтації. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише близько 2%, ймовірність зростання близько 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапами бичачого ринку BTC (як, наприклад, навесні 2019 року), але іноді під час низького VIX BTC демонструє корекційний рух (як на початку 2018 року). Тому прогностична цінність низького VIX для подальшого руху BTC не є очевидною, і необхідно враховувати власні фінансові настрої та цикли крипторинку.
Резюме: ризики та можливості існують поряд
Коли VIX зростає до діапазону 30-40:
Короткострокові інвестиції можуть містити ризики, але також містять потенційні можливості для розвороту.
BTC зазвичай падає синхронно під час панічних розпродажів, але з полегшенням панічних настроїв, надмірно продані короткі позиції можуть легко викликати сильний технічний відскок.
Якщо спостерігається, що VIX починає досягати піку та знижуватися ( з 35 повільно повертається нижче 30 ), це може бути потенційною можливістю для короткострокової покупки BTC.
Необхідно одночасно оцінити серйозність самої події, якщо спалахне серйозний фінансовий ризик, ринок може продовжити падіння.
Коли VIX ≥ 40:
Вказує на те, що ринок потрапив у крайній страх, можливе виникнення виснаження ліквідності, масовий вивід капіталу тощо.
Ймовірність короткострокового падіння BTC надзвичайно висока, але часто через тиждень-два, якщо паніка трохи зменшиться, відновлення BTC може бути досить вражаючим.
У таких умовах рекомендується спекулянтам дотримуватись високого контролю ризику та суворо дотримуватись стоп-лоссу, оскільки "лизати кров з ножа" одночасно несе прибуток і ризик.
З великої перспективи ці моменти зазвичай є відносними мінімумами.
Коли VIX ≤ 15:
Ринок в основному перебуває в природному стані. Динаміка BTC більше залежить від власних циклів крипто-ринку, фінансових факторів або технічних аспектів.
У надмірно спокійному середовищі слід бути обережними щодо можливих раптових змін або чорних лебедів, які можуть призвести до швидкого зростання VIX, а BTC також може відповідно знизитися.
Можна розглянути можливість зберігання частини готівки/стабільних монет як резерву в цей період, уважно стежити за ризиковими факторами.
Коли VIX знаходиться в середній зоні 15-30:
Зазвичай розглядається як "нормальний діапазон коливань". BTC також підлягає впливу криптовалютного циклу та макрофінансової ситуації, в цей час VIX може служити допоміжним показником.
Якщо VIX зростає з понад 20 до близько 30, це вказує на зростання панічних настроїв, і потрібно помірно обережно ставитися до ризиків; навпаки, якщо VIX повільно знижується з 25 до нижче 20, це свідчить про ослаблення паніки, і динаміка BTC може бути відносно стабільною.
Наразі VIX знаходиться на рівні 50, і перед обличчям невизначеності щодо митної політики США ринкові настрої все ще перебувають у стані крайнього страху. Проте можливості часто народжуються в безнадії.
Оглядаючись на пандемію 2020 року, VIX досягнув максимуму понад 80, тоді як S&P 500 був приблизно на рівні 2300 пунктів. Навіть незважаючи на нещодавнє панічне падіння, S&P 500 залишається близько до 5000 пунктів, зростання за п’ять років перевищило 100%. У той же час біткоїн перебував на відмінному рівні для покупки, виріс з 4800 доларів до максимуму цього бичачого ринку в 110000 доларів, максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується повторним оцінюванням ринку та рухом капіталу. Чи зможемо ми скористатися цією можливістю для досягнення стрибка в розвитку — це ключовий виклик на даному етапі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunter420
· 18год тому
обдурювати людей, як лохів і все. Нічого більше не кажіть.
VIX різко злетів до 60: можливості та ризики на ринку в умовах історичного максимуму
Загострення глобальних торгових конфліктів у 2025 році викликає ринкові коливання
Нещодавно уряд США оголосив про запровадження мит на глобальні товари не менше 10%, а також про реалізацію вищих ставок мит на близько 60 країн з великим торговим дефіцитом. Цей крок викликав паніку на світових ринках, основні причини включають:
У таких умовах учасники ринку схильні до:
Збільшення мит викликало ланцюгову реакцію, яка врешті-решт призвела до поширення панічних настроїв на ринку.
Індекс страху VIX 7 квітня підскочив до 60, досягнувши історичного екстремального рівня. Подібні ситуації траплялися лише тричі в минулому, востаннє — 5 серпня 2024 року, а вперше — під час пандемії COVID-19 у 2020 році.
Поточний індекс VIX знаходиться на рідкісно високому рівні в історії. Як ми можемо використовувати індекс VIX для прогнозування ринкових тенденцій у таких екстремальних умовах?
Опис індексу VIX
Індекс VIX розраховується на основі цін на опціони індексу S&P 500 і визначає очікувану волатильність ринку на найближчі 30 днів, вважається показником невизначеності та паніки на ринку.
У двох словах, чим вищий VIX, тим сильніше ринок очікує майбутні коливання та більше панічних настроїв; чим нижчий VIX, тим спокійніший ринок і вища впевненість. Історичний досвід показує, що VIX зазвичай зростає під час різкого падіння фондового ринку і знижується під час стабілізації та зростання фондового ринку. Через цю зворотну залежність від фондового ринку VIX також називають "індексом страху" або термометром ринкових настроїв.
VIX зазвичай вважається нормальним на рівні 15-20; понад 25 вказує на те, що ринок починає помітно панікувати; понад 35 це вже крайня паніка. У випадках екстремальних кризових подій VIX може навіть перевищувати 50, відображаючи надзвичайну обережність ринку. Тому спостереження за змінами VIX може допомогти зрозуміти силу поточної обережності на ринку і служити орієнтиром для коригування інвестиційних стратегій.
Високий волатильності зона паніки: VIX ≥ 30
Коли VIX піднімається вище 30, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані великого страху або паніки. Ця ситуація часто супроводжується різким падінням фондового ринку, але історичні дані показують, що після екстремального страху ринок часто відновлюється.
Протягом 2018-2024 років було близько десяти випадків, коли закриття VIX вперше перевищувало 30, включаючи бурю волатильності в лютому 2018 року, розпродаж напередодні Різдва в грудні 2018 року, паніку через пандемію в лютому-березні 2020 року, бурю роздрібних інвесторів на початку 2021 року, а також підвищення процентних ставок і геополітичні конфлікти на початку 2022 року.
Статистика показує, що протягом 7 днів після цих панічних подій індекс S&P 500 в середньому зростає приблизно на 1,4%, і є приблизно 73% ймовірності, що він зросте. Це свідчить про те, що коли VIX зростає до понад 30, у короткостроковій перспективі ринок акцій у більшості випадків демонструє технічний відскок.
Біткойн має тенденцію до сильного відскоку після екстремального страху. Дані оцінюють середнє зростання BTC за 7 днів приблизно на 10%, а ймовірність успіху складає близько 75-80%. Наприклад, у лютому 2022 року, коли VIX через геополітичну кризу перевищив 30, біткойн наступного тижня зріс більш ніж на 20%, демонструючи явище відскоку, схоже на зменшення страху на фондовому ринку.
Пік екстремального страху: VIX ≥ 40
Протягом 2018-2024 років випадки екстремального страху з VIX ≥ 40 були надзвичайно рідкісними, лише 5 лютого 2018 року та 28 лютого 2020 року. У березні 2020 року VIX навіть досяг рекордних 82 пунктів.
Оскільки зразків дуже мало, статистичні результати слід розглядати лише як орієнтир: після події 2020 року S&P 500 незначно зріс приблизно на 0,6% протягом 7 днів (, ринок того тижня зазнавав різких коливань, але відзначав невеликий технічний відскок ), тоді як BTC зріс приблизно на 7%. Загалом, коли VIX досягає історичного максимуму понад 40, це зазвичай означає, що ринок перебуває в стані глибокого страху і тиску на продаж, що наближається до піку, і в подальшому з'являються відносно високі шанси на короткостроковий відскок. З точки зору великого циклу, ці моменти зазвичай є відносно низькими точками.
Низька волатильність: VIX ≤ 15
Коли VIX падає нижче 15, це зазвичай означає, що ринок перебуває в відносно спокійному стані, інвесторські настрої досить оптимістичні, а попит на захист низький. Але в цей час подальші рухи не є такими очевидними, як під час високого VIX.
Протягом 2018-2024 років VIX неодноразово знижувався до рівня нижче 15, наприклад, на початку 2019 року після сильного відскоку ринку, наприкінці 2019 року під час стабільного періоду, в середині 2021 року під час підйому ринку та в середині 2023 року. У ці періоди волатильність ринку була на історично низькому рівні.
Статистика показує, що через 7 днів після подій з дуже низьким VIX середнє зростання S&P 500 становить приблизно 0,8%, ймовірність успіху становить приблизно 60-75%. В цілому, в умовах низької волатильності індекси зазвичай підтримують повільне зростання або незначні коливання. Наприклад, у жовтні 2019 року, після того як VIX впав нижче 15, протягом наступного тижня S&P 500 залишався стабільним і трохи оновив свій рекорд; у липні 2023 року, коли VIX перебував на рівні близько 13, протягом наступного тижня індекс продовжував повільно зростати приблизно на 2%.
Це свідчить про те, що низький VIX не обов'язково призводить до негайної корекції, ринок може тривалий час зберігати висхідний тренд. Але слід бути обережними, оскільки наднизька волатильність часто приховує ринкову самовдоволеність, і в разі несподіваних негативних новин волатильність і падіння можуть значно посилитися.
Рух біткоїна під час низьких рівнів VIX не має чіткої орієнтації. Статистика показує, що його 7-денний середній приріст становить лише близько 2%, ймовірність зростання близько 60%. Іноді періоди спокою з низьким VIX збігаються з етапами бичачого ринку BTC (як, наприклад, навесні 2019 року), але іноді під час низького VIX BTC демонструє корекційний рух (як на початку 2018 року). Тому прогностична цінність низького VIX для подальшого руху BTC не є очевидною, і необхідно враховувати власні фінансові настрої та цикли крипторинку.
Резюме: ризики та можливості існують поряд
Коли VIX зростає до діапазону 30-40:
Коли VIX ≥ 40:
Коли VIX ≤ 15:
Коли VIX знаходиться в середній зоні 15-30:
Наразі VIX знаходиться на рівні 50, і перед обличчям невизначеності щодо митної політики США ринкові настрої все ще перебувають у стані крайнього страху. Проте можливості часто народжуються в безнадії.
Оглядаючись на пандемію 2020 року, VIX досягнув максимуму понад 80, тоді як S&P 500 був приблизно на рівні 2300 пунктів. Навіть незважаючи на нещодавнє панічне падіння, S&P 500 залишається близько до 5000 пунктів, зростання за п’ять років перевищило 100%. У той же час біткоїн перебував на відмінному рівні для покупки, виріс з 4800 доларів до максимуму цього бичачого ринку в 110000 доларів, максимальне зростання склало майже 25 разів.
Кожен великий спад зазвичай супроводжується повторним оцінюванням ринку та рухом капіталу. Чи зможемо ми скористатися цією можливістю для досягнення стрибка в розвитку — це ключовий виклик на даному етапі.