Ethereum: еволюція від непорозумінь до економічних резервних активів у блокчейні
Останнім часом Ethereum та його рідний токен ETH знову привернули увагу ринку, особливо після появи стратегії резервних активів ETH. У цій статті буде розглянуто потенціал ETH як оцінкової основи та довгострокового інвестиційного об'єкта.
Основні моменти
ETH переходить від нерозумілого активу до дефіцитного програмованого резервного активу, що підтримує швидко узгоджене екосистему у блокчейні.
Адаптивна монетарна політика ETH призводить до тривалого зниження його рівня інфляції. Навіть при 100% стейкінгу, у 100-й рік рівень інфляції становитиме лише близько 0,89%, що значно нижче середньорічного темпу зростання пропозиції долара M2 у 6,36%.
Інституції впроваджують прискорення, Morgan Stanley, BlackRock та інші активно будують на Ethereum, що сприяє постійному попиту на ETH.
Зростання активів у блокчейні високо корелює з обсягом стейкінгу ETH (88% і більше ), що демонструє сильну економічну узгодженість.
Політика SEC США щодо стейкінгу зменшила регуляторну невизначеність. Заявки на ETF Ethereum вже містять умови стейкінгу, що підвищує прибутковість і посилює прийнятність з боку інституцій.
Глибока комбінаційність Етер робить його продуктивним активом, який можна використовувати для стейкінгу/рестейкінгу, забезпечення DeFi, ліквідності AMM та нативних токенів Gas L2.
Ethereum має більш сильну децентралізацію та безпеку, що дозволяє їй домінувати у випуску високовартісних активів, це є більший і більш тривалий ринок.
Стратегія резервних активів Ethereum, що почалася в травні 2025 року, призвела до того, що публічні компанії володіють понад 730 000 ETH. Ця нова тенденція попиту сприяла тому, що ETH нещодавно обігнав BTC.
Монетарна політика ETH: рідкісна, але адаптивна
Випуск ETH динамічно пов'язаний з обсягом стейкінгу, але має підлінійний зв'язок. Навіть при 100% стейкінгу річна інфляція не перевищить 1,52% і поступово зменшиться з часом. Якщо врахувати механізм знищення, введений EIP-1559, чиста інфляція може бути значно нижчою за обсяг випуску, навіть може виникнути дефляція.
У порівнянні з фіатними валютами, такими як долар, структурні обмеження ETH посилили його привабливість як резервного активу. Максимальна швидкість зростання постачання ETH вже порівнянна з золотом, що зміцнює його статус як надійного валютного активу.
Прийняття та довіра установ
Фінансові установи безпосередньо створюють у Ethereum: Robinhood розробляє платформу токенізованих акцій, JP Morgan запускає депозитний токен JPMD на Base, BlackRock використовує BUIDL для токенізації фондів грошового ринку.
Ці додатки керуються чіткою ціннісною пропозицією:
Зниження ефективності та витрат
Ліквідність та часткова власність
Прозорість та відповідність
Інновації та доступ до ринку
ETH стейкінг як забезпечення безпеки та економічної координації
З ростом вартості у блокчейні важливість узгодженості безпеки Ethereum та економічної цінності стає все більшою. Інститутам, можливо, знадобиться купувати та ставити ETH, щоб забезпечити безпеку інфраструктури, на яку вони покладаються.
2020-2025 років, зростання активів у блокчейні тісно пов'язане зі зростанням стейкінгу ETH. Станом на червень 2025 року, пропозиція стабільних монет в Ethereum досягла 1160,6 мільярда доларів США, токенізовані RWA становлять 68,9 мільярда доларів США, а стейкінг ETH досяг 3553 тисяч.
Кількісний аналіз показує, що серед основних класів активів, зростання у блокчейні активів має річну кореляцію з обсягом нативного ETH, що залишається на рівні понад 88%. Збільшення обсягу стейкінгу також впливає на динаміку ціни ETH, річна кореляція між цими двома показниками становить 90.9%.
Політичне прояснення SEC США в травні 2025 року зменшило регуляторну невизначеність щодо стейкінгу ETH, заохочуючи установи до більш активної участі. Заявки на ETF ETH почали включати умови стейкінгу, підвищуючи прибутковість і зміцнюючи довіру інституцій.
Комбінованість та ETH як продуктивний актив
Комбінованість ETH робить його продуктивним активом, який відіграє активну роль в екосистемі Ethereum:
Стейкінг та повторний стейкінг
Позики та застави стабільних монет
Ліквідність AMM
Крос-ланцюговий Gas
Інтероперабельність
Ця глибока інтеграція робить ETH рідкісним, але ефективним резервним активом, що зростає в ціні в міру розвитку екосистеми.
Ethereum проти Solana: Розбіжності Layer-1
Solana займає перевагу в екосистемі мемкоїнів, але ступінь децентралізації не така висока, як у Ethereum. В довгостроковій перспективі Ethereum може зайняти більшу частку вартості активів, тоді як Solana має вищу частоту транзакцій.
Ринок активів, що прагнуть до стабільності та безпеки, значно більший за ринок, що зосереджується лише на швидкості виконання. З переходом активів великої вартості у блокчейн роль Ethereum як основного розрахункового шару стане ще більш важливою.
Резервні активи: Момент мікростратегії ETH
Стратегії управління активами Ethereum можуть стати постійним каталізатором вартості ETH. Відтоді, як Sharplink Gaming ($SBET) оголосила про стратегію управління активами ETH, ці компанії накопичили понад 730 000 ETH. Виступ ETH почав перевищувати Bitcoin, що вказує на початок тенденції управління активами, зосередженої на Ethereum.
Висновок
ETH розвивається в рідкісний, програмований та економічно необхідний резервний актив, який підтримує безпеку, розрахунки та функціональність дедалі інституціоналізованої у блокчейні фінансової екосистеми. Ця еволюція відображає більш широкий парадигмальний зсув у концепції грошових активів у цифровій економіці.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Deconstructionist
· 15год тому
Грав стільки часу в ETH, нарешті почав розуміти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GreenCandleCollector
· 15год тому
eth дійсно є захистом від інфляції.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleMistaker
· 15год тому
застейкати дані дійсно ароматні, рішуче розриваємо булран
ETH оновлюється до у блокчейні економічного резервного активу для створення нової генерації платіжної інфраструктури
Ethereum: еволюція від непорозумінь до економічних резервних активів у блокчейні
Останнім часом Ethereum та його рідний токен ETH знову привернули увагу ринку, особливо після появи стратегії резервних активів ETH. У цій статті буде розглянуто потенціал ETH як оцінкової основи та довгострокового інвестиційного об'єкта.
Основні моменти
ETH переходить від нерозумілого активу до дефіцитного програмованого резервного активу, що підтримує швидко узгоджене екосистему у блокчейні.
Адаптивна монетарна політика ETH призводить до тривалого зниження його рівня інфляції. Навіть при 100% стейкінгу, у 100-й рік рівень інфляції становитиме лише близько 0,89%, що значно нижче середньорічного темпу зростання пропозиції долара M2 у 6,36%.
Інституції впроваджують прискорення, Morgan Stanley, BlackRock та інші активно будують на Ethereum, що сприяє постійному попиту на ETH.
Зростання активів у блокчейні високо корелює з обсягом стейкінгу ETH (88% і більше ), що демонструє сильну економічну узгодженість.
Політика SEC США щодо стейкінгу зменшила регуляторну невизначеність. Заявки на ETF Ethereum вже містять умови стейкінгу, що підвищує прибутковість і посилює прийнятність з боку інституцій.
Глибока комбінаційність Етер робить його продуктивним активом, який можна використовувати для стейкінгу/рестейкінгу, забезпечення DeFi, ліквідності AMM та нативних токенів Gas L2.
Ethereum має більш сильну децентралізацію та безпеку, що дозволяє їй домінувати у випуску високовартісних активів, це є більший і більш тривалий ринок.
Стратегія резервних активів Ethereum, що почалася в травні 2025 року, призвела до того, що публічні компанії володіють понад 730 000 ETH. Ця нова тенденція попиту сприяла тому, що ETH нещодавно обігнав BTC.
Монетарна політика ETH: рідкісна, але адаптивна
Випуск ETH динамічно пов'язаний з обсягом стейкінгу, але має підлінійний зв'язок. Навіть при 100% стейкінгу річна інфляція не перевищить 1,52% і поступово зменшиться з часом. Якщо врахувати механізм знищення, введений EIP-1559, чиста інфляція може бути значно нижчою за обсяг випуску, навіть може виникнути дефляція.
У порівнянні з фіатними валютами, такими як долар, структурні обмеження ETH посилили його привабливість як резервного активу. Максимальна швидкість зростання постачання ETH вже порівнянна з золотом, що зміцнює його статус як надійного валютного активу.
Прийняття та довіра установ
Фінансові установи безпосередньо створюють у Ethereum: Robinhood розробляє платформу токенізованих акцій, JP Morgan запускає депозитний токен JPMD на Base, BlackRock використовує BUIDL для токенізації фондів грошового ринку.
Ці додатки керуються чіткою ціннісною пропозицією:
ETH стейкінг як забезпечення безпеки та економічної координації
З ростом вартості у блокчейні важливість узгодженості безпеки Ethereum та економічної цінності стає все більшою. Інститутам, можливо, знадобиться купувати та ставити ETH, щоб забезпечити безпеку інфраструктури, на яку вони покладаються.
2020-2025 років, зростання активів у блокчейні тісно пов'язане зі зростанням стейкінгу ETH. Станом на червень 2025 року, пропозиція стабільних монет в Ethereum досягла 1160,6 мільярда доларів США, токенізовані RWA становлять 68,9 мільярда доларів США, а стейкінг ETH досяг 3553 тисяч.
Кількісний аналіз показує, що серед основних класів активів, зростання у блокчейні активів має річну кореляцію з обсягом нативного ETH, що залишається на рівні понад 88%. Збільшення обсягу стейкінгу також впливає на динаміку ціни ETH, річна кореляція між цими двома показниками становить 90.9%.
Політичне прояснення SEC США в травні 2025 року зменшило регуляторну невизначеність щодо стейкінгу ETH, заохочуючи установи до більш активної участі. Заявки на ETF ETH почали включати умови стейкінгу, підвищуючи прибутковість і зміцнюючи довіру інституцій.
Комбінованість та ETH як продуктивний актив
Комбінованість ETH робить його продуктивним активом, який відіграє активну роль в екосистемі Ethereum:
Ця глибока інтеграція робить ETH рідкісним, але ефективним резервним активом, що зростає в ціні в міру розвитку екосистеми.
Ethereum проти Solana: Розбіжності Layer-1
Solana займає перевагу в екосистемі мемкоїнів, але ступінь децентралізації не така висока, як у Ethereum. В довгостроковій перспективі Ethereum може зайняти більшу частку вартості активів, тоді як Solana має вищу частоту транзакцій.
Ринок активів, що прагнуть до стабільності та безпеки, значно більший за ринок, що зосереджується лише на швидкості виконання. З переходом активів великої вартості у блокчейн роль Ethereum як основного розрахункового шару стане ще більш важливою.
Резервні активи: Момент мікростратегії ETH
Стратегії управління активами Ethereum можуть стати постійним каталізатором вартості ETH. Відтоді, як Sharplink Gaming ($SBET) оголосила про стратегію управління активами ETH, ці компанії накопичили понад 730 000 ETH. Виступ ETH почав перевищувати Bitcoin, що вказує на початок тенденції управління активами, зосередженої на Ethereum.
Висновок
ETH розвивається в рідкісний, програмований та економічно необхідний резервний актив, який підтримує безпеку, розрахунки та функціональність дедалі інституціоналізованої у блокчейні фінансової екосистеми. Ця еволюція відображає більш широкий парадигмальний зсув у концепції грошових активів у цифровій економіці.