Від непорозуміння до зростання: чому ETH може стати резервним активом у блокчейні?
Нещодавно Ethereum знову привернув увагу, особливо після появи концепції резервних активів ETH. Провівши глибокий аналіз оцінювальної структури ETH, ми отримали переконливий довгостроковий оптимістичний прогноз.
Ключові моменти
Ethereum перетворюється з неправильно зрозумілого активу на рідкісний, програмований резервний актив, забезпечуючи безпеку швидко узгодженій екосистемі у блокчейні.
Адаптивна монетарна політика ETH, як очікується, призведе до зниження інфляції. Навіть якщо 100% ETH буде заморожено, інфляція не перевищить приблизно 1,52%, а до 2125 року знизиться до приблизно 0,89%. Це значно нижче середньорічного темпу зростання постачання долара M2 на рівні 6,36%, і навіть може бути порівняним зі швидкістю зростання постачання золота.
Інституції прискорюють впровадження, такі компанії, як JPMorgan і BlackRock, будують на ETH, що сприяє постійному попиту на ETH.
Річна кореляція між зростанням активів у блокчейні та нативним ETH-стейкінгом перевищує 88%, що підкреслює сильну економічну узгодженість.
SEC опубліковане 29 травня 2025 року пояснення щодо стейкінгу зменшило регуляторну невизначеність. Документи заявки на ETF Ethereum тепер містять умови стейкінгу, що підвищують прибутковість та зміцнюють узгодженість серед установ.
Глибока комбінаційність ETH робить його продуктивним активом — його можна використовувати для стейкінгу/ре-stейкінгу, як заставу в DeFi, для ліквідності AMM та як рідний токен газу Layer 2.
Хоча Solana отримала увагу під час Memecoin-активності, проте сильніша децентралізація та безпека Ethereum дозволяють йому домінувати в випуску цінних активів — більшому та тривалішому ринку.
Зростання торгівлі резервними активами на базі ETH призвело до того, що публічні компанії володіють понад 730 тисячами ETH. Ця нова тенденція сприяла тому, що ETH нещодавно обігнав BTC.
Девальвація фіатних грошей: чому світу потрібні альтернативні рішення
Щоб повністю зрозуміти постійно змінюючуся роль ETH як валюти, його потрібно розглядати в більш широкому економічному контексті, особливо в епоху знецінення фіатних валют та розширення грошової маси. На тлі постійних урядових стимулів і витрат рівень інфляції часто недооцінюється. Незважаючи на те, що офіційні дані CPI показують, що рівень інфляції коливається близько 2% на рік, цей показник може приховувати справжнє зниження купівельної спроможності.
З 1998 по 2024 рік середній рівень інфляції CPI становив 2,53% на рік. Порівняно з цим, середньорічний темп зростання грошової пропозиції M2 у США становив 6,36%, перевищуючи рівень інфляції та ціни на житло, і наближаючись до доходності індексу S&P 500 у 8,18%. Це навіть вказує на те, що номінальне зростання фондового ринку, ймовірно, в значній мірі походить від монетарного розширення, а не від підвищення продуктивності.
Швидке зростання грошової маси відображає все більшу залежність уряду від грошових стимулів та програм державних витрат для подолання економічної нестабільності. Нещодавнє законодавство запровадило радикальні нові витратні заходи, які широко вважаються такими, що призведуть до інфляції. Ці події спонукали людей все більше дійти згоди, що існуюча грошова система є недостатньою, і терміново потрібна більш надійна форма активу для зберігання вартості або валюти.
Монетарна політика ETH: дефіцитна, але адаптивна
Щодо ролі ETH як засобу зберігання вартості, одним із найбільш суперечливих аспектів є його монетарна політика, особливо спосіб контролю за постачанням та інфляцією. Сумніваючись, критики часто вказують на відсутність фіксованого ліміту постачання в ефірі. Проте така критика ігнорує складність архітектури адаптивної моделі випуску ефіру.
Випуск ETH динамічно пов'язаний з кількістю запакованого ETH. Хоча випуск зростає зі збільшенням участі в стейкінгу, ця залежність є підлінійною: швидкість зростання інфляції нижча за швидкість зростання загальної кількості запакованого. Це пов'язано з тим, що випуск є обернено пропорційним квадратному кореню від загальної кількості запакованого ETH, що природно регулює інфляцію.
Цей механізм вводить м'яку межу інфляції, яка з часом знижує рівень інфляції, навіть якщо участь у стейкінгу зростає. У змодельованому найгіршому випадку (, тобто 100% ETH, що знаходиться у стейкінгу ), річний ліміт інфляції становить приблизно 1,52%.
Важливо, що навіть у випадку найгіршого сценарію, темп емісії буде знижуватися зі збільшенням загальної пропозиції ETH, слідуючи експоненціальному зменшенню. Припустимо, що 100% стейкінгу і немає знищення ETH, очікується, що інфляційна тенденція виглядатиме так:
Перший рік (2025 рік ):~1.52%
20-й рік (2045 рік ):~1.33%
50-й рік (2075 рік ):~1.13%
100-й рік (2125 рік ):~0.89%
Навіть за цих консервативних припущень, постійно знижувана інфляційна крива Ethereum відображає його внутрішні монетарні закони — це підвищує його надійність як засобу зберігання вартості в довгостроковій перспективі. Якщо врахувати механізм знищення, запроваджений Ethereum через EIP-1559, ситуація ще більше покращиться. Частина комісії за транзакції буде назавжди вилучена з обігу, що означає, що чиста інфляція може бути значно нижчою за загальний обсяг випуску, іноді навіть потрапляти в дефляцію. Насправді, з моменту переходу Ethereum від доказу роботи до доказу частки, чиста інфляція постійно була нижчою за обсяг випуску і періодично опускалася до негативних значень.
У порівнянні з середньорічним темпом зростання M2 грошової маси, який перевищує 6% для таких фіатних валют, як долар США (, структурні обмеження Ethereum ) та потенційна дефляція ( підвищують його привабливість як активу для збереження вартості. Варто зазначити, що темп зростання максимальної пропозиції Ethereum наразі вже зрівнявся з золотом, а навіть трохи нижчий за золото, що додатково зміцнює його позицію як надійного валютного активу.
![З від misunderstanding до зростання, чому ETH може стати резервним активом у блокчейні економіки?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde1f9c3dc2e5e4f0e11b07b672b56c8.webp(
Прийняття та довіра установ
Хоча дизайн валюти ETH ефективно вирішує проблему динаміки постачання, його фактична корисність як рівня розрахунків сьогодні стала основним двигуном для прийняття та довіри з боку установ. Великі фінансові установи безпосередньо будують на ETH: одна платформа розробляє платформу токенізованих акцій, один банк запускає свій депозитний токен на Layer 2 у блокчейні, одна компанія з управління активами використовує інструменти для токенізації фонду грошового ринку на мережі ETH.
Цей процес у блокчейні керується потужною ціннісною пропозицією, що може вирішити проблеми з низькою ефективністю та відкрити нові можливості:
Ефективність і зниження витрат: традиційні фінансові послуги залежать від посередницьких установ, ручних процесів і повільних розрахункових процедур. Блокчейн спрощує ці процеси за допомогою автоматизації та смарт-контрактів, що знижує витрати, зменшує кількість помилок і скорочує час обробки з кількох днів до кількох секунд.
Ліквідність і часткова власність: токенізація реалізує часткову власність на нелікідні активи, такі як нерухомість або предмети мистецтва, розширюючи доступ інвесторів і вивільняючи заблокований капітал.
Прозорість і відповідність: незмінний реєстр блокчейну забезпечує можливість перевірки аудиту, спрощуючи відповідність і зменшуючи шахрайство шляхом реального часу перегляду транзакцій та прав власності на активи.
Інновації та доступ до ринку: комбіновані у блокчейні активи дозволяють новим продуктам ), таким як автоматичне кредитування або синтетичні активи (, створювати нові джерела доходу та розширювати фінансові можливості за межами традиційних систем.
![Чому ETH зміг стати резервним активом у блокчейні економіки?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1ba6d0232977b824a0ffa9c5cffc4c7.webp(
ETH стейкінг як забезпечення безпеки та економічної координації
Міграція традиційних фінансових активів у блокчейні підкреслює два основні фактори, що сприяють попиту на ETH. По-перше, постійне зростання реальних світових активів )RWA( та стейблкоїнів збільшує активність у блокчейні, підвищуючи попит на ETH як на газовий токен. Що ще важливіше, установи можуть потребувати купувати та ставити ETH, щоб забезпечити безпеку інфраструктури, від якої вони залежать, таким чином узгоджуючи свої інтереси з довгостроковою безпекою Ethereum. У цьому контексті стейблкоїни представляють "момент ChatGPT" для Ethereum, що є значним проривом, який демонструє потенціал платформи для змін та її широку практичність.
Зі зростанням обсягу вартості, що розраховується у блокчейні, узгодженість між безпекою Ethereum та його економічною вартістю стає все більш важливою. Механізм остаточної визначеності Ethereum Casper FFG забезпечує, що блок може бути остаточно підтверджений лише тоді, коли більшість ) двох третин або більше ( з закладеного ETH досягне консенсусу. Хоча зловмисники, які контролюють принаймні третину закладеного ETH, не можуть остаточно підтвердити зловмисний блок, вони можуть повністю зруйнувати остаточну визначеність через порушення консенсусу. У такому випадку Ethereum все ще може пропонувати та обробляти блоки, але через відсутність остаточної визначеності ці транзакції можуть бути скасовані або перепорядковані, що створює серйозні ризики для розрахунків у випадках використання в установах.
Навіть працюючи на Layer 2, що покладається на фінальні розрахунки в Ethereum, учасники з сектору залежні від безпеки базового шару. Layer 2 не тільки не шкодить ETH, але й підвищує його вартість, просуваючи попит на безпеку базового шару та Gas. Вони подають докази до Ethereum, сплачують базові витрати і зазвичай використовують ETH як свій рідний токен Gas. З розширенням масштабу виконання Rollup, Ethereum постійно накопичує вартість завдяки своїй основній ролі у забезпеченні безпечних розрахунків.
У довгостроковій перспективі багато установ можуть перевершити практику пасивного стейкінгу через кастодіальні компанії і почати експлуатувати свої власні валідатори. Хоча рішення для стейкінгу третьої сторони забезпечують зручність, операція валідаторів може надати установам більший контроль, вищу безпеку та можливість безпосередньої участі в консенсусі. Це особливо цінно для емітентів стейблкоїнів та RWA, оскільки дозволяє їм отримувати MEV, забезпечувати надійне включення транзакцій і використовувати приватність виконання — ці функції є критично важливими для підтримки надійності операцій та цілісності транзакцій.
Важливо, що ширше залучення установ для роботи верифікаційних вузлів допомагає вирішити одну з поточних проблем Ethereum: концентрацію прав власності в руках невеликої кількості великих операторів, таких як протоколи ліквідної стейкінгу та централізовані біржі. Завдяки диверсифікації набору верифікаційних вузлів, участь установ сприяє підвищенню рівня децентралізації Ethereum, зміцненню його стійкості та підвищенню довіри до мережі як глобального шару розрахунків.
З 2020 по 2025 рік одним із значних трендів стало посилення узгодженості цього механізму стимулювання: зростання активів у блокчейні тісно пов'язане зі зростанням стейкінгового ETH. Станом на червень 2025 року загальний обсяг стабільних монет в Ethereum досяг рекордних 1160,6 мільярда доларів США, тоді як токенізовані RWA зросли до 68,9 мільярда доларів США. Тим часом кількість стейкінгового ETH зросла до 35,53 мільйона ETH, що підкреслює, як учасники мережі можуть поєднувати безпеку та вартість у блокчейні.
З точки зору кількісного аналізу, річна кореляція між зростанням активів у блокчейні та обсягом нативного стейкування ETH серед основних класів активів залишається на рівні понад 88%. Особливо варто зазначити, що обсяг постачання стейблкоїнів тісно пов'язаний із зростанням стейкованого ETH. Хоча через короткострокову волатильність квартальна кореляція може показувати суттєві коливання, загальна тенденція залишається незмінною — з ростом активів у блокчейні мотивація до стейкування ETH також зростає.
Крім того, збільшення обсягу стейкінгу також вплинуло на цінову динаміку ETH. Оскільки все більше ETH стейкується та вилучається з обігу, пропозиція ETH стає обмеженою, особливо в періоди високого попиту у блокчейні. Наш аналіз показує, що в річному обчисленні кількість стейкованого ETH має кореляцію з ціною ETH на рівні 90,9%, а в поквартальному обчисленні — 49,6%, що підтверджує наступну думку: стейкінг не лише забезпечує безпеку мережі, але й у довгостроковій перспективі може створити вигідний тиск попиту та пропозиції на сам ETH.
Нещодавно опублікована політика одного з регуляторних органів внесла ясність і зняла невизначеність щодо регулювання стейкінгу Ethereum. 29 травня 2025 року відповідні органи заявили, що певні стейкінгові активності ) обмежені некомерційними ролями, такими як само-стейкінг, делегований стейкінг або управлінський стейкінг ( за певних умов не становлять випуск цінних паперів. Хоча більш складні домовленості все ще потребують визначення в залежності від фактичних обставин, це роз'яснення заохочує установи бути більш активними.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RetailTherapist
· 15год тому
Вчитель онлайн навчає робити невдахи Дивитися багато гарячих ліній швидкої допомоги
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropChaser
· 15год тому
Коли можна очікувати на великий Аірдроп? Друга рівень зараз в розквіті.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PrivacyMaximalist
· 15год тому
застейкати немає сенсу, краще вже самостійно володіти Закритий ключ
Теорія резервних активів ETH: від непорозуміння до зростання економічної опори у блокчейні
Від непорозуміння до зростання: чому ETH може стати резервним активом у блокчейні?
Нещодавно Ethereum знову привернув увагу, особливо після появи концепції резервних активів ETH. Провівши глибокий аналіз оцінювальної структури ETH, ми отримали переконливий довгостроковий оптимістичний прогноз.
Ключові моменти
Ethereum перетворюється з неправильно зрозумілого активу на рідкісний, програмований резервний актив, забезпечуючи безпеку швидко узгодженій екосистемі у блокчейні.
Адаптивна монетарна політика ETH, як очікується, призведе до зниження інфляції. Навіть якщо 100% ETH буде заморожено, інфляція не перевищить приблизно 1,52%, а до 2125 року знизиться до приблизно 0,89%. Це значно нижче середньорічного темпу зростання постачання долара M2 на рівні 6,36%, і навіть може бути порівняним зі швидкістю зростання постачання золота.
Інституції прискорюють впровадження, такі компанії, як JPMorgan і BlackRock, будують на ETH, що сприяє постійному попиту на ETH.
Річна кореляція між зростанням активів у блокчейні та нативним ETH-стейкінгом перевищує 88%, що підкреслює сильну економічну узгодженість.
SEC опубліковане 29 травня 2025 року пояснення щодо стейкінгу зменшило регуляторну невизначеність. Документи заявки на ETF Ethereum тепер містять умови стейкінгу, що підвищують прибутковість та зміцнюють узгодженість серед установ.
Глибока комбінаційність ETH робить його продуктивним активом — його можна використовувати для стейкінгу/ре-stейкінгу, як заставу в DeFi, для ліквідності AMM та як рідний токен газу Layer 2.
Хоча Solana отримала увагу під час Memecoin-активності, проте сильніша децентралізація та безпека Ethereum дозволяють йому домінувати в випуску цінних активів — більшому та тривалішому ринку.
Зростання торгівлі резервними активами на базі ETH призвело до того, що публічні компанії володіють понад 730 тисячами ETH. Ця нова тенденція сприяла тому, що ETH нещодавно обігнав BTC.
Девальвація фіатних грошей: чому світу потрібні альтернативні рішення
Щоб повністю зрозуміти постійно змінюючуся роль ETH як валюти, його потрібно розглядати в більш широкому економічному контексті, особливо в епоху знецінення фіатних валют та розширення грошової маси. На тлі постійних урядових стимулів і витрат рівень інфляції часто недооцінюється. Незважаючи на те, що офіційні дані CPI показують, що рівень інфляції коливається близько 2% на рік, цей показник може приховувати справжнє зниження купівельної спроможності.
З 1998 по 2024 рік середній рівень інфляції CPI становив 2,53% на рік. Порівняно з цим, середньорічний темп зростання грошової пропозиції M2 у США становив 6,36%, перевищуючи рівень інфляції та ціни на житло, і наближаючись до доходності індексу S&P 500 у 8,18%. Це навіть вказує на те, що номінальне зростання фондового ринку, ймовірно, в значній мірі походить від монетарного розширення, а не від підвищення продуктивності.
Швидке зростання грошової маси відображає все більшу залежність уряду від грошових стимулів та програм державних витрат для подолання економічної нестабільності. Нещодавнє законодавство запровадило радикальні нові витратні заходи, які широко вважаються такими, що призведуть до інфляції. Ці події спонукали людей все більше дійти згоди, що існуюча грошова система є недостатньою, і терміново потрібна більш надійна форма активу для зберігання вартості або валюти.
Монетарна політика ETH: дефіцитна, але адаптивна
Щодо ролі ETH як засобу зберігання вартості, одним із найбільш суперечливих аспектів є його монетарна політика, особливо спосіб контролю за постачанням та інфляцією. Сумніваючись, критики часто вказують на відсутність фіксованого ліміту постачання в ефірі. Проте така критика ігнорує складність архітектури адаптивної моделі випуску ефіру.
Випуск ETH динамічно пов'язаний з кількістю запакованого ETH. Хоча випуск зростає зі збільшенням участі в стейкінгу, ця залежність є підлінійною: швидкість зростання інфляції нижча за швидкість зростання загальної кількості запакованого. Це пов'язано з тим, що випуск є обернено пропорційним квадратному кореню від загальної кількості запакованого ETH, що природно регулює інфляцію.
Цей механізм вводить м'яку межу інфляції, яка з часом знижує рівень інфляції, навіть якщо участь у стейкінгу зростає. У змодельованому найгіршому випадку (, тобто 100% ETH, що знаходиться у стейкінгу ), річний ліміт інфляції становить приблизно 1,52%.
Важливо, що навіть у випадку найгіршого сценарію, темп емісії буде знижуватися зі збільшенням загальної пропозиції ETH, слідуючи експоненціальному зменшенню. Припустимо, що 100% стейкінгу і немає знищення ETH, очікується, що інфляційна тенденція виглядатиме так:
Навіть за цих консервативних припущень, постійно знижувана інфляційна крива Ethereum відображає його внутрішні монетарні закони — це підвищує його надійність як засобу зберігання вартості в довгостроковій перспективі. Якщо врахувати механізм знищення, запроваджений Ethereum через EIP-1559, ситуація ще більше покращиться. Частина комісії за транзакції буде назавжди вилучена з обігу, що означає, що чиста інфляція може бути значно нижчою за загальний обсяг випуску, іноді навіть потрапляти в дефляцію. Насправді, з моменту переходу Ethereum від доказу роботи до доказу частки, чиста інфляція постійно була нижчою за обсяг випуску і періодично опускалася до негативних значень.
У порівнянні з середньорічним темпом зростання M2 грошової маси, який перевищує 6% для таких фіатних валют, як долар США (, структурні обмеження Ethereum ) та потенційна дефляція ( підвищують його привабливість як активу для збереження вартості. Варто зазначити, що темп зростання максимальної пропозиції Ethereum наразі вже зрівнявся з золотом, а навіть трохи нижчий за золото, що додатково зміцнює його позицію як надійного валютного активу.
![З від misunderstanding до зростання, чому ETH може стати резервним активом у блокчейні економіки?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde1f9c3dc2e5e4f0e11b07b672b56c8.webp(
Прийняття та довіра установ
Хоча дизайн валюти ETH ефективно вирішує проблему динаміки постачання, його фактична корисність як рівня розрахунків сьогодні стала основним двигуном для прийняття та довіри з боку установ. Великі фінансові установи безпосередньо будують на ETH: одна платформа розробляє платформу токенізованих акцій, один банк запускає свій депозитний токен на Layer 2 у блокчейні, одна компанія з управління активами використовує інструменти для токенізації фонду грошового ринку на мережі ETH.
Цей процес у блокчейні керується потужною ціннісною пропозицією, що може вирішити проблеми з низькою ефективністю та відкрити нові можливості:
Ефективність і зниження витрат: традиційні фінансові послуги залежать від посередницьких установ, ручних процесів і повільних розрахункових процедур. Блокчейн спрощує ці процеси за допомогою автоматизації та смарт-контрактів, що знижує витрати, зменшує кількість помилок і скорочує час обробки з кількох днів до кількох секунд.
Ліквідність і часткова власність: токенізація реалізує часткову власність на нелікідні активи, такі як нерухомість або предмети мистецтва, розширюючи доступ інвесторів і вивільняючи заблокований капітал.
Прозорість і відповідність: незмінний реєстр блокчейну забезпечує можливість перевірки аудиту, спрощуючи відповідність і зменшуючи шахрайство шляхом реального часу перегляду транзакцій та прав власності на активи.
Інновації та доступ до ринку: комбіновані у блокчейні активи дозволяють новим продуктам ), таким як автоматичне кредитування або синтетичні активи (, створювати нові джерела доходу та розширювати фінансові можливості за межами традиційних систем.
![Чому ETH зміг стати резервним активом у блокчейні економіки?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1ba6d0232977b824a0ffa9c5cffc4c7.webp(
ETH стейкінг як забезпечення безпеки та економічної координації
Міграція традиційних фінансових активів у блокчейні підкреслює два основні фактори, що сприяють попиту на ETH. По-перше, постійне зростання реальних світових активів )RWA( та стейблкоїнів збільшує активність у блокчейні, підвищуючи попит на ETH як на газовий токен. Що ще важливіше, установи можуть потребувати купувати та ставити ETH, щоб забезпечити безпеку інфраструктури, від якої вони залежать, таким чином узгоджуючи свої інтереси з довгостроковою безпекою Ethereum. У цьому контексті стейблкоїни представляють "момент ChatGPT" для Ethereum, що є значним проривом, який демонструє потенціал платформи для змін та її широку практичність.
Зі зростанням обсягу вартості, що розраховується у блокчейні, узгодженість між безпекою Ethereum та його економічною вартістю стає все більш важливою. Механізм остаточної визначеності Ethereum Casper FFG забезпечує, що блок може бути остаточно підтверджений лише тоді, коли більшість ) двох третин або більше ( з закладеного ETH досягне консенсусу. Хоча зловмисники, які контролюють принаймні третину закладеного ETH, не можуть остаточно підтвердити зловмисний блок, вони можуть повністю зруйнувати остаточну визначеність через порушення консенсусу. У такому випадку Ethereum все ще може пропонувати та обробляти блоки, але через відсутність остаточної визначеності ці транзакції можуть бути скасовані або перепорядковані, що створює серйозні ризики для розрахунків у випадках використання в установах.
Навіть працюючи на Layer 2, що покладається на фінальні розрахунки в Ethereum, учасники з сектору залежні від безпеки базового шару. Layer 2 не тільки не шкодить ETH, але й підвищує його вартість, просуваючи попит на безпеку базового шару та Gas. Вони подають докази до Ethereum, сплачують базові витрати і зазвичай використовують ETH як свій рідний токен Gas. З розширенням масштабу виконання Rollup, Ethereum постійно накопичує вартість завдяки своїй основній ролі у забезпеченні безпечних розрахунків.
У довгостроковій перспективі багато установ можуть перевершити практику пасивного стейкінгу через кастодіальні компанії і почати експлуатувати свої власні валідатори. Хоча рішення для стейкінгу третьої сторони забезпечують зручність, операція валідаторів може надати установам більший контроль, вищу безпеку та можливість безпосередньої участі в консенсусі. Це особливо цінно для емітентів стейблкоїнів та RWA, оскільки дозволяє їм отримувати MEV, забезпечувати надійне включення транзакцій і використовувати приватність виконання — ці функції є критично важливими для підтримки надійності операцій та цілісності транзакцій.
Важливо, що ширше залучення установ для роботи верифікаційних вузлів допомагає вирішити одну з поточних проблем Ethereum: концентрацію прав власності в руках невеликої кількості великих операторів, таких як протоколи ліквідної стейкінгу та централізовані біржі. Завдяки диверсифікації набору верифікаційних вузлів, участь установ сприяє підвищенню рівня децентралізації Ethereum, зміцненню його стійкості та підвищенню довіри до мережі як глобального шару розрахунків.
З 2020 по 2025 рік одним із значних трендів стало посилення узгодженості цього механізму стимулювання: зростання активів у блокчейні тісно пов'язане зі зростанням стейкінгового ETH. Станом на червень 2025 року загальний обсяг стабільних монет в Ethereum досяг рекордних 1160,6 мільярда доларів США, тоді як токенізовані RWA зросли до 68,9 мільярда доларів США. Тим часом кількість стейкінгового ETH зросла до 35,53 мільйона ETH, що підкреслює, як учасники мережі можуть поєднувати безпеку та вартість у блокчейні.
З точки зору кількісного аналізу, річна кореляція між зростанням активів у блокчейні та обсягом нативного стейкування ETH серед основних класів активів залишається на рівні понад 88%. Особливо варто зазначити, що обсяг постачання стейблкоїнів тісно пов'язаний із зростанням стейкованого ETH. Хоча через короткострокову волатильність квартальна кореляція може показувати суттєві коливання, загальна тенденція залишається незмінною — з ростом активів у блокчейні мотивація до стейкування ETH також зростає.
Крім того, збільшення обсягу стейкінгу також вплинуло на цінову динаміку ETH. Оскільки все більше ETH стейкується та вилучається з обігу, пропозиція ETH стає обмеженою, особливо в періоди високого попиту у блокчейні. Наш аналіз показує, що в річному обчисленні кількість стейкованого ETH має кореляцію з ціною ETH на рівні 90,9%, а в поквартальному обчисленні — 49,6%, що підтверджує наступну думку: стейкінг не лише забезпечує безпеку мережі, але й у довгостроковій перспективі може створити вигідний тиск попиту та пропозиції на сам ETH.
Нещодавно опублікована політика одного з регуляторних органів внесла ясність і зняла невизначеність щодо регулювання стейкінгу Ethereum. 29 травня 2025 року відповідні органи заявили, що певні стейкінгові активності ) обмежені некомерційними ролями, такими як само-стейкінг, делегований стейкінг або управлінський стейкінг ( за певних умов не становлять випуск цінних паперів. Хоча більш складні домовленості все ще потребують визначення в залежності від фактичних обставин, це роз'яснення заохочує установи бути більш активними.