Криптоактиви: один новий світ, що розвивається

Криптоактиви можна порівняти з новою зіркою, яка розробляється.

Дехто вважає це пустелею, навіть вважаючи, що це лише місце для інвестицій. Але інші побачили потенціал цієї незайманої землі: місце, де можна побудувати більш розвинену фінансову систему та інтернет-платформу.

Різноманітні нові поселенці прямують у цей новий світ. Є дослідники, яких приваблює передова технологія, а також деякі ненадійні спекулянти. Інноватори та дослідники приваблюються новими можливостями, в той час як звичайні люди, особливо ті, хто були маргіналізовані в існуючій системі, також приєднуються до них.

Система управління все ще перебуває на невизначеній стадії, деякі регіони забороняють своїм громадянам входити в цей новий світ, тоді як інші регіони прагнуть знайти своє місце в цьому новому середовищі.

Історія цього нового світу була позначена циклами спекуляцій та маніпуляцій, що викликало сумніви у багатьох щодо його майбутнього. Проте сьогоднішня спекуляція на криптоактивах насправді є самозапусковим процесом. Як золота лихоманка 1849 року перетворила Сан-Франциско з тихого села на основний порт (, що в кінцевому підсумку став центром технологічних інновацій ), так і нинішня криптохвиля приваблює поселенців і сприяє будівництву інфраструктури, перетворюючи його з безплідної планети на процвітаючу криптоцивілізацію.

Чому обрати крипто?

Оселитися в новому світі безсумнівно вимагає величезних зусиль. Але чи варто це насправді?

У місцях, де існуюча система виявилася неефективною, нам найбільше потрібна нова система прав власності. Біткоїн, ефіріум та стабільні монети вже використовуються в усьому світі, особливо в Аргентині, Туреччині та Україні, де вони отримали більш широке визнання серед простих людей.

Хоча багато людей все ще чекають на "вбивцю" шифрування, насправді він вже настав. Просто для тих, хто живе в розвинених країнах, ця зміна може бути не такою помітною. Якщо ви запитаєте аргентинця про шифрування, вони без вагань скажуть вам про його використання. Сьогодні криптоактиви є не лише корисним інструментом, а й стали спекулятивним висококласним ринком. Вони швидко розвиваються і стають типовим прикладом руйнівного нововведення, стаючи все більш корисними для більшої кількості людей.

Монета лише перший "вбивця", це не буде останнім. Криптоактиви породять набір більш прозорих, програмованих та відкритих криптофінансових послуг. Це дешевше, зручніше та більш інклюзивне рішення для тих, хто не може скористатися банківськими послугами через високі витрати, або для тих, хто не довіряє дедалі централізованішій банківській системі. Ми бачимо, як платежі стабільними монетами швидко зростають, а кредити можуть бути отримані через просте кодування, а не через складні банківські або брокерські процедури. Системні ризики навіть можуть бути знижені шляхом глобального моніторингу застави.

З оглядом у майбутнє, з розширенням інфраструктури шифрування, ми можемо очікувати, що нові споживчі додатки стануть можливими. Творці матимуть більше прав у своїх творах, а користувачі зможуть краще контролювати свою ідентичність.

З більш макроекономічної точки зору, цей новий світ надає нам можливість переосмислити існуючу систему, оновивши її до більш сучасної та гнучкої системи. Шифрування може зробити це не тільки для монет, фінансів та цифрових активів, а й для всього, що зробив Інтернет для інформації та медіа.

Більш того, шифрування надає засіб захисту від дедалі більшої централізації світу. У світі, де "великі" стають нормою, ми повільно втрачаємо оцінку індивідуальних і різноманітних сил. Сприяючи співпраці малих і різноманітних сил, шифрування стала важливою силою у боротьбі проти централізованої влади, стала рушійною силою свободи, захищаючи нас від контролю великих компаній і великих урядів.

Спекуляції та Криптоактиви

Хоча Криптоактиви мають свої переваги, чи дійсно їх спекулятивна природа є необхідною? Насправді, спекуляція не тільки є необхідною, але й може бути надзвичайно продуктивним джерелом вартості.

Спекулятивні інвестиції є основою технологічної революції. Від зростання телекомунікацій та Інтернету до безперечного розвитку залізниць, електрики та автомобілів, прориви нових технологій часто переплітаються зі спекуляцією та бульбашками активів. Вони стають невід'ємною частиною процесу переходу до основного сприйняття. У сфері криптоактивів спекуляція сприяла зростанню уваги та усвідомлення, напрямків інвестицій, збору талантів, будівництву інфраструктури, академічним дослідженням та прийняттю існуючих компаній.

Далі, між спекуляцією та криптоактивами існує глибший зв'язок: це "Hello World" прав на цифрові активи. Коли людям надається можливість створювати рідкісні активи, вони схильні до торгівлі. Дайте групі дітей кілька карток покемонів, а потім спостерігайте, що станеться. Справжня цінність нової системи прав власності полягає в можливості надійно фіксувати передачу майна, що також є причиною, чому люди почнуть природно намагатися і тестувати її. Якщо ця нова система ще не отримала широкого визнання, вона може рухатися до різноманітного майбутнього, де коливання цін і торговельна активність будуть здаватися більш спекулятивними.

На ранніх етапах біткоїну люди вважали, що він коли-небудь зможе досягти сьогоднішнього законного статусу і вартості, що було просто фантастикою. Я на власні очі бачив, як ранні учасники радісно займались видобутком, внесками та експериментами, навіть купували піцу. Сьогодні, через більше ніж десять років, біткоїн та інші криптоактиви, такі як ефір, впевнено перетворюються з спекулятивних іграшок на глобальні товарні засоби.

Спекуляція також відіграла ключову роль у процесі перетворення криптоактивів на децентралізовану фінансову систему. Багато фінансових продуктів мають очевидну "практичну цінність" для однієї зі сторін, але потребують спекуляції, щоб задовольнити потреби іншої сторони. Наприклад, хтось може потребувати 30-річної іпотеки для покупки будинку, але не має вродженої потреби в наданні цього 30-річного кредиту. Наша сучасна фінансова система виступає в ролі посередника між такими практичними потребами та більш абстрактними потребами у фінансовому доході. У сфері криптоактивів формується подібна система, що включає спекулянтів, постачальників інфраструктури, маркет-мейкерів, пошукачів MEV, будівельників блокчейну, протоколи DeFi, емітентів стейблкоїнів, арбітражників DEX та інших учасників. Створення такого багатостороннього ринку - це не легка справа, це вимагає часу для розвитку. Але з часом учасники стають більш зрілими, ліквідність посилюється, а базовані на ланцюгу фінансові ринки також стануть більш потужними.

Темна сторона спекуляцій

Хоча деякі критики криптоактивів можуть бути неоригінальними, деякі з них мають своє підґрунтя. Спекуляції можуть слугувати корисним інструментом для старту, але вони також можуть призвести до небажаних наслідків і реакцій.

Інновації залежать від того, як капітал і робоча сила використовуються для цінних експериментів. Надмірна спекуляція, аерозольні посіви та інші стьобні дії можуть створювати шум, заважаючи ціновим сигналам, які могли б вказати на корисні інновації. Навіть найдобросовісніші підприємці можуть бути введені в оману помилковою ціновою інформацією або відволіктися на короткостроковий прибуток, що уповільнює реальний процес будівництва, необхідний для криптоактивів.

Короткострокова спекуляція за своєю суттю є грою з нульовою сумою, в якій досвідчені трейдери витягують цінність з новачків, що може завдати їм тривалих збитків. Вільний ринок повинен приймати різних учасників, якщо їхня поведінка є законною та етичною. Але якщо ми розглядаємо прийняття криптоактивів як частину гри з соціальної координації, то вибір найкращого часово́го діапазону може стати дилемою ув'язненого. Завдяки довгостроковій спільній співпраці ми можемо досягти більш задовільного результату.

Врешті-решт, жорстокі дії стали звичайним явищем: шахраї, обманщики та хакери продовжують загрожувати. Уявіть собі світ, наповнений шахраями, які "вітають" новачків за допомогою насильства та грабежів. Як і на початку Інтернету або під час золотої лихоманки, ця передова відкрита сфера не тільки сприяла інноваціям, але й стала розсадником злочинності. Хоча добрі учасники все ще переважають, ця сфера все ж потребує більше саморегулювання та нормування.

Чому прогрес такий повільний?

Криптоактиви вже мають майже 15-річну історію. Чи не повинні вони вже бути поширеними, стати основними?

Насправді, розширення нової сфери потребує часу, більшість людей готові переходити до нової сфери лише тоді, коли інфраструктура готова і більше не стикається з соціальним відторгненням. Прогрес технологій також має свої межі, він може бути швидким лише до певної міри. Соціальне поширення нових ідей часто є сповненим труднощів, а не безтурботним. Через спекулятивну природу активів вони зазнають циклічних різких коливань; в один момент люди дуже оптимістично оцінюють перспективи криптоактивів, вважаючи, що це все в майбутньому, а в наступну мить вони стверджують, що воно вже втратило життєздатність.

Створення соціального консенсусу навколо криптоактивів є навіть більш складним завданням, ніж створення мережевих ефектів навколо комунікаційних протоколів або соціальних мереж. Люди можуть швидко усвідомити практичну цінність миттєвих повідомлень або платформ соціальних медіа, оскільки вони можуть спілкуватися через ці платформи з невеликою групою знайомих друзів. Щодо нової системи власності, йдеться про те, як безпечно здійснювати угоди з тими, кого ви не дуже знаєте або повністю не довіряєте, що вимагає більш широкого визнання та легітимності. Нам ще належить пройти довгий шлях, але надихає те, що сьогодні ви вже можете здійснювати угоди з більш ніж ста мільйонами людей, використовуючи біткоїн, ефір або стейблкоїни.

Перспективи майбутнього

Багато технологій, які ми сьогодні вважаємо само собою зрозумілими, раніше вважалися неможливими для реалізації, безкорисними, небезпечними або шахрайськими. Сьогодні деякі технологічні гіганти стали найціннішими компаніями у світі, але в 1980 році, коли вони вперше вийшли на біржу, деякі штати забороняли продаж їхніх акцій, оскільки ризики були занадто великими. Криптоактиви також підпадають під це, з 2010 року щороку лунають заяви про те, що біткойн мертвий.

Проте, людська історія неодноразово доводила, що ми часто виступаємо проти реформ через дотримання статусу-кво, особливо коли ці реформи є руйнівними. Криптоактиви торкаються глибоких ідей щодо грошей, цінності, управління та людської співпраці. Нам потрібно зберігати відкритість у свідомості, досліджувати можливості створення кращих речей, а не просто відмовлятися від криптоактивів через сумніви.

Ми повинні подолати спекулятивний характер криптоактивів і визнати, що це один із провідних механізмів найбільш важливих технологій сьогодення. Нам потрібно глибше дослідити цей новий світ, розглянути його сутнісне будівництво та справжнє використання, а не лише переслідувати спекулятивні гарячі точки.

Додаток: Значення нового світу криптоактивів

Криптоактиви社群

Сфера криптоактивів представляє собою комплексну екосистему, яку ми всі повинні спільно будувати. У різних містах цього нового світу існує більше спільних ідей, ніж розбіжностей. На відміну від внутрішніх екстремістських конфліктів, важливіше переконати мешканців існуючого світу переселитися до нового світу або захистити цей новий світ від неналежних зовнішніх регуляцій.

Як стверджують деякі фахівці, важливо думати про те, як побудувати досконалу систему для шифрування. Новий світ не може вічно покладатися на інфраструктуру існуючого світу. Наразі ми покладаємося на мережеві системи, які включають основні пошукові системи, соціальні мережі, платформи для розміщення коду та системи кредитних карток, а також деякі незалежні мережеві системи. І нам потрібно створити незалежну систему шифрування, яка повинна працювати так само, як ці незалежні системи, але бути більш відкритою та забезпечувати автономні права.

Для нового світу наявність унікальної культури є корисною. Ми, можливо, не хочемо, щоб шифрування зникало на задньому плані, або щоб новий світ сильно нагадував існуючий.

Будівельник

Будівництво продуктів у сфері криптоактивів — це не лише технічне питання ( "Що можна побудувати в новому світі?" ), це також соціальне питання ( "Чи справді жителі нового світу цього потребують?" ).

Хороший спосіб знайти ідеї для криптостартапу – це ретельно обміркувати, що можуть потребувати ранні поселенці нового світу. Чи потрібна їм їжа чи житло? Тоді можна розглянути можливість надання таких послуг. Інший хороший спосіб – подумати про особливості нового світу і на основі цього реалізувати якісь унікальні продукти. Можливо, сила тяжіння діє інакше, і це може призвести до появи нових продуктів.

Деякі продукти найкраще підходять для побудови для поселенців у новому світі, такі як децентралізовані фінанси (