У майбутньому позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою децентралізованих фінансів, їхня мета – забезпечити справедливі канали доступу до капіталу для особистостей і підприємств по всьому світу. Ця модель сприяє створенню більш справедливих і ефективних капітальних ринків, тим самим сприяючи економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні є величезним, наразі основні користувачі все ще обмежені нативними користувачами криптовалют, а їхнє використання в основному зосереджено на спекулятивній торгівлі. Це значно обмежує загальний обсяг ринку, який можна покрити. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно стикаючись із можливими викликами.
Стан позик у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні розвинувся з етапу концепції до кількох перевірених ринком протоколів, які пройшли через численні різкі коливання ринку, і не спричинили непогашених боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів депозитів та видали 18,6 мільярда доларів непогашених позик.
Поточні основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують важіль для купівлі більшої кількості криптоактивів.
Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, не продаючи активи, що дозволяє уникнути податку на приріст капіталу.
Арбітражний блискавичний кредит: дуже короткостроковий кредит, який використовується арбітражними трейдерами для використання короткочасних цінових дисбалансів на ринку та проведення цінових корекцій.
Ці додатки в основному служать крипто-уродженим користувачам і орієнтовані на спекуляцію. Проте, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
У порівнянні з глобальною загальною сумою непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, непогашені позики на 18,6 мільярда доларів за кредитними угодами у блокчейні становлять лише незначну частину з цього.
З ростом обсягу позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивних форм використання капіталу (таких як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або позики на житло), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче позичання у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення до 2-х і більше разів, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів може не тільки залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитоспроможність кредитних протоколів у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (таких як фінансування малого бізнесу).
Завдяки використанню наднизького заставного кредитування, у блокчейні кредитування може охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує його практичність.
Реалізація вищезгаданих заходів покращення має різний рівень складності, деякі з них відносно легко здійснити, тоді як інші можуть стати новими викликами. Проте процес оптимізації може просуватися від легкого до складного, крок за кроком.
Крім того, фіксоване процентне кредитування є також важливою характеристикою розвитку у блокчейні, однак ця проблема може бути вирішена за допомогою третіх осіб, які беруть на себе процентний ризик позичальника (наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами позики).
розширити обсяг заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину глобальних фінансових активів. Тому обмеження обсягу застави лише частиною криптоактивів значно обмежує зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів та у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для отримання кредиту, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює потенційний круг позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів може стати початок з ліквідних активів, які часто торгуються (таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо). У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (такі як токенізоване право власності на нерухомість) надасть величезний потенціал для зростання.
В кінцевому підсумку, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредиту, купівля нерухомості та внесення нерухомості в угоду про позики як застави можуть бути виконані атомарно в одному блоці. Також компанії можуть здійснювати фінансування через угоди про позики, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його в угоду як заставу.
сприяння кредитуванню з низькою заставою
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують надмірну заставу, яка хоча і забезпечує безпеку кредитора, але також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших нативних криптоінститутів, які, незважаючи на закриття деяких централізованих кредитних платформ, все ще потребують фінансування.
Поза межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (таких як кредитна картка, купівля зараз — оплата пізніше) та комерційних кредитах (таких як кредити на обіговий капітал, мікрокредити, торгове фінансування та кредитні лінії для підприємств).
最大ні можливості зростання продуктів позики у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низькоцінних іпотечних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малого бізнесу: через невелику суму позики великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, будь то для розширення бізнесу чи для оборотних коштів. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Незважаючи на те, що вищезазначені два вдосконалення суттєво розширять потенційну базу користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також впроваджують цілий ряд нових викликів, зокрема:
Модель кредитного ризику на основі децентралізації
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність регуляторним вимогам, а також легший спосіб використання позик для реальних потреб.
Висновок
Останні кілька років, у блокчейні кредитні угоди заклали міцну основу, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні позик буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сцен, орієнтованих на криптооригінал та спекуляції, до більш ефективних та пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Наша мета - створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зведеною до вартості капіталу. Це буде мета, за яку варто боротися!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
NFTFreezer
· 08-15 06:50
Ну і справді, цей кредитний ліміт трохи вражає!
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInDaddy
· 08-15 06:49
Все буде добре
Переглянути оригіналвідповісти на0
OvertimeSquid
· 08-15 06:46
А, я вмираю, хто розуміє?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropCollector
· 08-15 06:44
Спекуляція теж непогана, навіщо обов'язково робити це практичним?
Еволюція кредитування у блокчейні: від спекулятивної торгівлі до реальної економіки
У майбутньому позик у блокчейні: від спекуляцій до практичного використання
У блокчейні кредитні угоди є основою децентралізованих фінансів, їхня мета – забезпечити справедливі канали доступу до капіталу для особистостей і підприємств по всьому світу. Ця модель сприяє створенню більш справедливих і ефективних капітальних ринків, тим самим сприяючи економічному зростанню.
Хоча потенціал позик у блокчейні є величезним, наразі основні користувачі все ще обмежені нативними користувачами криптовалют, а їхнє використання в основному зосереджено на спекулятивній торгівлі. Це значно обмежує загальний обсяг ринку, який можна покрити. У цій статті буде розглянуто, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв кредитування, одночасно стикаючись із можливими викликами.
Стан позик у блокчейні
За короткі кілька років ринок позик у блокчейні розвинувся з етапу концепції до кількох перевірених ринком протоколів, які пройшли через численні різкі коливання ринку, і не спричинили непогашених боргів. Наразі ці протоколи залучили 43,7 мільярда доларів депозитів та видали 18,6 мільярда доларів непогашених позик.
Поточні основні джерела попиту на кредитні протоколи у блокчейні включають:
Ці додатки в основному служать крипто-уродженим користувачам і орієнтовані на спекуляцію. Проте, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.
У порівнянні з глобальною загальною сумою непогашеного боргу в 320 трильйонів доларів або загальною сумою кредитів домогосподарств та нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів, непогашені позики на 18,6 мільярда доларів за кредитними угодами у блокчейні становлять лише незначну частину з цього.
З ростом обсягу позик у блокчейні, які поступово переходять до більш продуктивних форм використання капіталу (таких як фінансування малих підприємств, особисті автокредити або позики на житло), очікується, що їх ринковий обсяг зросте на кілька порядків.
У майбутньому позики у блокчейні
Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно здійснити дві ключові вдосконалення:
1. Розширення діапазону заставних активів
На даний момент лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що значно обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуюче позичання у блокчейні зазвичай вимагає забезпечення до 2-х і більше разів, що ще більше стримує попит на позики.
Розширення діапазону прийнятних заставних активів може не тільки залучити більше інвесторів до використання своїх портфелів для кредитування, але й підвищити кредитоспроможність кредитних протоколів у блокчейні.
2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв (таких як фінансування малого бізнесу).
Завдяки використанню наднизького заставного кредитування, у блокчейні кредитування може охоплювати ширшу групу позичальників, що ще більше підвищує його практичність.
Реалізація вищезгаданих заходів покращення має різний рівень складності, деякі з них відносно легко здійснити, тоді як інші можуть стати новими викликами. Проте процес оптимізації може просуватися від легкого до складного, крок за кроком.
Крім того, фіксоване процентне кредитування є також важливою характеристикою розвитку у блокчейні, однак ця проблема може бути вирішена за допомогою третіх осіб, які беруть на себе процентний ризик позичальника (наприклад, через процентні свопи або індивідуальні угоди між сторонами позики).
розширити обсяг заставних активів
У порівнянні з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що складає лише невелику частину глобальних фінансових активів. Тому обмеження обсягу застави лише частиною криптоактивів значно обмежує зростання у блокчейні кредитування.
Поєднання токенізації активів та у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам більш ефективно використовувати весь свій інвестиційний портфель для отримання кредиту, а не лише невелику частину криптоактивів, що розширює потенційний круг позичальників.
Першим кроком у розширенні діапазону заставних активів може стати початок з ліквідних активів, які часто торгуються (таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо). У довгостроковій перспективі розширення на менш ліквідні фізичні активи (такі як токенізоване право власності на нерухомість) надасть величезний потенціал для зростання.
В кінцевому підсумку, у блокчейні позики можуть розвинутися до рівня іпотечного кредитування під заставу нерухомості, тобто видача кредиту, купівля нерухомості та внесення нерухомості в угоду про позики як застави можуть бути виконані атомарно в одному блоці. Також компанії можуть здійснювати фінансування через угоди про позики, наприклад, купуючи обладнання для заводу та одночасно вносячи його в угоду як заставу.
сприяння кредитуванню з низькою заставою
Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують надмірну заставу, яка хоча і забезпечує безпеку кредитора, але також призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.
У криптоіндустрії початковий попит на низькоцінні заставні кредити може походити від маркет-мейкерів та інших нативних криптоінститутів, які, незважаючи на закриття деяких централізованих кредитних платформ, все ще потребують фінансування.
Поза межами криптоіндустрії, низькоцінні заставні кредити вже широко використовуються в особистих позиках (таких як кредитна картка, купівля зараз — оплата пізніше) та комерційних кредитах (таких як кредити на обіговий капітал, мікрокредити, торгове фінансування та кредитні лінії для підприємств).
最大ні можливості зростання продуктів позики у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:
Особистий ринок кредитування: в останні роки частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих низькоцінних іпотечних кредитів постійно зростає, особливо серед осіб з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.
Фінансування малого бізнесу: через невелику суму позики великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, будь то для розширення бізнесу чи для оборотних коштів. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, забезпечуючи більш зручні та ефективні канали фінансування.
Виклики, які потрібно вирішити
Незважаючи на те, що вищезазначені два вдосконалення суттєво розширять потенційну базу користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також впроваджують цілий ряд нових викликів, зокрема:
Інші виклики включають у блокчейні конфіденційність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу застави, відповідність регуляторним вимогам, а також легший спосіб використання позик для реальних потреб.
Висновок
Останні кілька років, у блокчейні кредитні угоди заклали міцну основу, але вони ще не реалізували свій повний потенціал.
Наступний етап у блокчейні позик буде ще більш захоплюючим: протокол поступово перейде від сцен, орієнтованих на криптооригінал та спекуляції, до більш ефективних та пов'язаних з реальним світом фінансових застосувань.
Врешті-решт, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, рівноцінно отримувати капітал. Наша мета - створити фінансову систему з чистою процентною маржею, зведеною до вартості капіталу. Це буде мета, за яку варто боротися!