Нещодавно важлива зміна політики обіцяє глибокий вплив на ринок пенсійних фондів США обсягом 12,5 трильйона доларів. Ця нова політика має на меті дозволити альтернативним активам, таким як приватний капітал, нерухомість та криптовалюта, потрапити до 401(k) пенсійних рахунків, що не лише знаменує собою значну корекцію правил американського капітального ринку, але й відображає глибокі тенденції трансформації у фінансовій сфері.
401(k) план відкриття альтернативних активів для інвестицій
За повідомленнями, новий виконавчий наказ надасть Міністерству праці повноваження переглянути керівні принципи інвестицій в альтернативні активи у пенсійних планах відповідно до Закону про забезпечення доходів працівників у відставці 1974 року. Це міністерство також буде відповідальне за уточнення позиції уряду щодо фідуціарної відповідальності у наданні фондів з розподілом активів, що містять альтернативні активи.
Більш важливим є те, що ця реформа встановить механізм міжвідомчої співпраці. Адміністративний наказ вимагає від Міністерства праці спільної роботи з Міністерством фінансів, Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) та іншими органами для оцінки необхідності внесення змін до існуючих правил для просування цієї політики, а також особливо вказує SEC забезпечити учасникам самокерованих пенсійних планів зручні канали доступу до альтернативних активів.
Ця модель співпраці між кількома установами явно має на меті подолати існуючі регуляторні бар'єри, щоб звільнити шлях для масового входження альтернативних активів на ринок пенсій.
401(k) план огляду
401(k) план - це план заощаджень на пенсію, що пропонується роботодавцем у США, який дозволяє співробітникам вибирати частину зарплати для внесення на особистий рахунок для пенсійних заощаджень. Зазвичай роботодавці також пропонують певний відсоток відповідних внесків. Ці кошти можуть бути інвестовані в фонди, акції та інші відносно малоризикові активи.
У 2025 році максимальний внесок працівників становитиме 23,500 доларів на рік, а для осіб старше 50 років можливе додаткове внесення у розмірі 7,500 доларів; особи віком 60-63 роки можуть внести до 11,250 доларів. Відповідність внесків роботодавця залежить від програми. Загальний ліміт внесків працівника та роботодавця становить 70,000 доларів. Раннє зняття коштів може призвести до штрафу в розмірі 10%, а зняття після виходу на пенсію оподатковується як звичайний дохід.
401(k) план масштабу та потенційного впливу
401(k) план є найбільшою програмою пенсійних заощаджень, спонсованою роботодавцями в США. Станом на 31 березня 2025 року, загальна сума пенсійних активів у США становила 43,4 трильйони доларів, з яких 401(k) план має 8,7 трильйона доларів. У 401(k) плані загальна сума активів, що управляються пайовими фондами, становить 5,3 трильйона доларів, що складає 61% від загальної суми.
Конкретні деталі реалізації нової політики ще не оприлюднені, але якщо дозволити 1% 401(k) капіталу проникнути на крипторинок, це призведе до припливу капіталу в 87 мільярдів доларів. Це може відповідати попиту на 748 тисяч біткойнів або 22.6 мільйонів ефірів.
Аналіз фонду політики
Ця ініціатива є продовженням і вдосконаленням попередньої подібної політики. Раніше існувала політика, яка дозволяла пенсійним планам включати приватний капітал, але згодом вона була скасована. Тепер вона повторно запускається та розширює сферу застосування, намагаючись подолати існуючі перешкоди шляхом адміністративних наказів та співпраці між кількома відомствами.
Ця політика є не лише економічним рішенням, але й може бути спрямована на отримання підтримки Уолл-стріт. Приватний капітал і хедж-фонди завжди були важливими джерелами політичних пожертвувань, тому послаблення інвестиційних обмежень 401(k) означає, що ці установи отримають стабільний потік фінансування на тривалий термін. Крім того, нещодавно часто звучали заяви на підтримку криптовалют, включаючи пропозиції щодо створення стратегічних резервів біткойнів та запасів цифрових активів, що прямо відповідає основним вимогам криптоспільноти.
Можливості та виклики співіснують
Прихильники вважають, що це процес "демократизації" капітальних ринків, що дає можливість працівникам отримати частку в економічному зростанні, одночасно вливши довгострокові стабільні кошти в альтернативні активи, а також надаючи можливість для популяризації нових активів, таких як криптовалюти.
Однак, для робітничого класу це і "можливість подолати інвестиційні бар'єри", і "виклик ризиків, що виводяться за межі". Суть пенсійних рахунків полягає в збереженні та збільшенні вартості, тоді як висока ризиковість альтернативних активів суперечить цьому. Більшість робітничого класу не має професійних фінансових знань, тому їм важко точно оцінити ризики активів, що може призвести до надмірної залежності від "упакованих продуктів", рекомендованих роботодавцями або фінансовими установами. А оскільки інститути керуються власними інтересами, вони можуть схилятися до перебільшення вигод і зменшення ризиків, що призводить до того, що робітничий клас пасивно несе надмірний ризик через асиметрію інформації.
Нові тенденції в політиці криптовалют
Нещодавно уряд США інтенсивно випустив ряд сигналів, що сприяють розвитку криптовалют, включаючи призначення керівника з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, включення криптовалют до національних пріоритетів, пропозицію створення стратегічного резерву біткойнів, проведення "Тижня криптовалют", підписання закону про стейблкоїни тощо, сформувавши таким чином комплексну політичну комбінацію.
Варто зазначити, що раніше кілька штатів США також запропонували проекти законів про крипто-резерви, які планують дозволити інвестувати частину пенсійних фондів, пенсійних систем або державних фондів, що містять пенсійні фонди, в біткойн; більшість штатів обмежили цей відсоток інвестицій до 10%, але більшість законопроектів були відхилені або перебували в стані затримки через перерву.
Недавній звіт, опублікований Білым домом США, також досліджує ситуацію з регулюванням криптовалют на рівні штатів. Деякі штати вже застосували законодавство про перекази грошей до цифрових активів, вимагючи від посередницьких установ зареєструватися як установи з переказу грошей. Деякі штати виключили торгівлю цифровими активами з-під дії законодавства про перекази грошей, тоді як інші штати встановили спеціальні регуляторні системи для цифрових активів. У звіті зазначається, що в розподілі повноважень регулювання федеральне законодавство повинно мати пріоритет над законодавством штатів, забезпечуючи єдність застосування правил, що стосуються цінних паперів і товарів.
Висновок
З розширенням інвестиційних можливостей рахунку 401(k) фінансова грамотність стане ключовим фактором, що визначає успіх або невдачу інвестицій. Чи зможе регуляторна система створити ефективний захист, щоб запобігти перерахуванню вигод і системним ризикам, стане важливим випробуванням для здатності управління капітальними ринками США. Перед обличчям цього величезного ринку в 12,5 трильйона доларів усі учасники уважно стежать за остаточним розвитком цієї капітальної гри.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
OneBlockAtATime
· 5год тому
Стабільно, булран не за горами.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SleepyArbCat
· 08-15 08:08
Цікаво, що навіть літні люди повинні бути залучені в ринок~пастка
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainMaskedRider
· 08-15 08:07
Йде, йде монета бик просто перед очима.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainThinkTank
· 08-15 08:06
Рекомендується з обережністю ставитися до входження в різні активи, оскільки завжди існують ризики.
Відкриття альтернативних активів для інвестицій пенсійного фонду США, Криптоактиви мають шанс увійти до плану 401(k)
Ринок пенсійних фондів США зазнає значних змін
Нещодавно важлива зміна політики обіцяє глибокий вплив на ринок пенсійних фондів США обсягом 12,5 трильйона доларів. Ця нова політика має на меті дозволити альтернативним активам, таким як приватний капітал, нерухомість та криптовалюта, потрапити до 401(k) пенсійних рахунків, що не лише знаменує собою значну корекцію правил американського капітального ринку, але й відображає глибокі тенденції трансформації у фінансовій сфері.
401(k) план відкриття альтернативних активів для інвестицій
За повідомленнями, новий виконавчий наказ надасть Міністерству праці повноваження переглянути керівні принципи інвестицій в альтернативні активи у пенсійних планах відповідно до Закону про забезпечення доходів працівників у відставці 1974 року. Це міністерство також буде відповідальне за уточнення позиції уряду щодо фідуціарної відповідальності у наданні фондів з розподілом активів, що містять альтернативні активи.
Більш важливим є те, що ця реформа встановить механізм міжвідомчої співпраці. Адміністративний наказ вимагає від Міністерства праці спільної роботи з Міністерством фінансів, Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) та іншими органами для оцінки необхідності внесення змін до існуючих правил для просування цієї політики, а також особливо вказує SEC забезпечити учасникам самокерованих пенсійних планів зручні канали доступу до альтернативних активів.
Ця модель співпраці між кількома установами явно має на меті подолати існуючі регуляторні бар'єри, щоб звільнити шлях для масового входження альтернативних активів на ринок пенсій.
401(k) план огляду
401(k) план - це план заощаджень на пенсію, що пропонується роботодавцем у США, який дозволяє співробітникам вибирати частину зарплати для внесення на особистий рахунок для пенсійних заощаджень. Зазвичай роботодавці також пропонують певний відсоток відповідних внесків. Ці кошти можуть бути інвестовані в фонди, акції та інші відносно малоризикові активи.
У 2025 році максимальний внесок працівників становитиме 23,500 доларів на рік, а для осіб старше 50 років можливе додаткове внесення у розмірі 7,500 доларів; особи віком 60-63 роки можуть внести до 11,250 доларів. Відповідність внесків роботодавця залежить від програми. Загальний ліміт внесків працівника та роботодавця становить 70,000 доларів. Раннє зняття коштів може призвести до штрафу в розмірі 10%, а зняття після виходу на пенсію оподатковується як звичайний дохід.
401(k) план масштабу та потенційного впливу
401(k) план є найбільшою програмою пенсійних заощаджень, спонсованою роботодавцями в США. Станом на 31 березня 2025 року, загальна сума пенсійних активів у США становила 43,4 трильйони доларів, з яких 401(k) план має 8,7 трильйона доларів. У 401(k) плані загальна сума активів, що управляються пайовими фондами, становить 5,3 трильйона доларів, що складає 61% від загальної суми.
Конкретні деталі реалізації нової політики ще не оприлюднені, але якщо дозволити 1% 401(k) капіталу проникнути на крипторинок, це призведе до припливу капіталу в 87 мільярдів доларів. Це може відповідати попиту на 748 тисяч біткойнів або 22.6 мільйонів ефірів.
Аналіз фонду політики
Ця ініціатива є продовженням і вдосконаленням попередньої подібної політики. Раніше існувала політика, яка дозволяла пенсійним планам включати приватний капітал, але згодом вона була скасована. Тепер вона повторно запускається та розширює сферу застосування, намагаючись подолати існуючі перешкоди шляхом адміністративних наказів та співпраці між кількома відомствами.
Ця політика є не лише економічним рішенням, але й може бути спрямована на отримання підтримки Уолл-стріт. Приватний капітал і хедж-фонди завжди були важливими джерелами політичних пожертвувань, тому послаблення інвестиційних обмежень 401(k) означає, що ці установи отримають стабільний потік фінансування на тривалий термін. Крім того, нещодавно часто звучали заяви на підтримку криптовалют, включаючи пропозиції щодо створення стратегічних резервів біткойнів та запасів цифрових активів, що прямо відповідає основним вимогам криптоспільноти.
Можливості та виклики співіснують
Прихильники вважають, що це процес "демократизації" капітальних ринків, що дає можливість працівникам отримати частку в економічному зростанні, одночасно вливши довгострокові стабільні кошти в альтернативні активи, а також надаючи можливість для популяризації нових активів, таких як криптовалюти.
Однак, для робітничого класу це і "можливість подолати інвестиційні бар'єри", і "виклик ризиків, що виводяться за межі". Суть пенсійних рахунків полягає в збереженні та збільшенні вартості, тоді як висока ризиковість альтернативних активів суперечить цьому. Більшість робітничого класу не має професійних фінансових знань, тому їм важко точно оцінити ризики активів, що може призвести до надмірної залежності від "упакованих продуктів", рекомендованих роботодавцями або фінансовими установами. А оскільки інститути керуються власними інтересами, вони можуть схилятися до перебільшення вигод і зменшення ризиків, що призводить до того, що робітничий клас пасивно несе надмірний ризик через асиметрію інформації.
Нові тенденції в політиці криптовалют
Нещодавно уряд США інтенсивно випустив ряд сигналів, що сприяють розвитку криптовалют, включаючи призначення керівника з питань штучного інтелекту та криптовалют у Білому домі, включення криптовалют до національних пріоритетів, пропозицію створення стратегічного резерву біткойнів, проведення "Тижня криптовалют", підписання закону про стейблкоїни тощо, сформувавши таким чином комплексну політичну комбінацію.
Варто зазначити, що раніше кілька штатів США також запропонували проекти законів про крипто-резерви, які планують дозволити інвестувати частину пенсійних фондів, пенсійних систем або державних фондів, що містять пенсійні фонди, в біткойн; більшість штатів обмежили цей відсоток інвестицій до 10%, але більшість законопроектів були відхилені або перебували в стані затримки через перерву.
Недавній звіт, опублікований Білым домом США, також досліджує ситуацію з регулюванням криптовалют на рівні штатів. Деякі штати вже застосували законодавство про перекази грошей до цифрових активів, вимагючи від посередницьких установ зареєструватися як установи з переказу грошей. Деякі штати виключили торгівлю цифровими активами з-під дії законодавства про перекази грошей, тоді як інші штати встановили спеціальні регуляторні системи для цифрових активів. У звіті зазначається, що в розподілі повноважень регулювання федеральне законодавство повинно мати пріоритет над законодавством штатів, забезпечуючи єдність застосування правил, що стосуються цінних паперів і товарів.
Висновок
З розширенням інвестиційних можливостей рахунку 401(k) фінансова грамотність стане ключовим фактором, що визначає успіх або невдачу інвестицій. Чи зможе регуляторна система створити ефективний захист, щоб запобігти перерахуванню вигод і системним ризикам, стане важливим випробуванням для здатності управління капітальними ринками США. Перед обличчям цього величезного ринку в 12,5 трильйона доларів усі учасники уважно стежать за остаточним розвитком цієї капітальної гри.