AgentFi: Новий етап інтелектуалізації Децентралізованих фінансів від автоматизації до у блокчейні автономного агента

2025-08-15 14:33:14

Еволюція DeFi: від автоматизованих інструментів до AgentFi

У сучасній криптоіндустрії платежі стабільними монетами та застосування Децентралізованих фінансів є небагатьма перевіреними сегментами з реальним попитом і довгостроковою цінністю. Водночас розмаїття агентів поступово стає практичною формою інтерфейсу AI для користувачів, ключовим проміжним шаром, що з'єднує можливості AI та потреби користувачів.

У сфері злиття Crypto та AI, особливо в напрямку, де AI-технології сприяють застосуванню Crypto, поточні дослідження в основному зосереджені на трьох типовим сценах:

Діалоговий інтерактивний агент: переважно на базі чату, супутництва та асистента, хоча більшість все ще є оболонками загальних великих моделей, але через низький бар'єр для розробки природності взаємодії, в поєднанні з токеном стимулювання, став однією з перших форм, які були виведені на ринок для залучення уваги користувачів.
Інформаційний інтегратор Agent: зосереджений на розумній інтеграції онлайн та на ланцюговій інформації. Kaito, AIXBT та інші досягли успіху в сфері інтеграції пошуку онлайн, але дані на ланцюгу все ще знаходяться на етапі дослідження і немає очевидних проектів, що виділяються.
Агент стратегічного виконання: на основі стабільних монет та виконання стратегій DeFi розвиваються дві основні напрямки – Agent Payment та DeFAI. Такі агенти більш глибоко вбудовані в логіку он-chain транзакцій та управління активами, що має потенціал подолати бар'єри спекуляцій, створивши розумну інфраструктуру виконання з фінансовою ефективністю та сталим доходом.

Ця стаття зосередиться на шляху еволюції злиття Децентралізованих фінансів та штучного інтелекту, розгляне етапи розвитку від автоматизації до інтелектуалізації, проаналізує інфраструктуру агентів виконання стратегій, простір сценаріїв та ключові виклики.

Децентралізовані фінанси智能化 три етапи: Automation, Copilot та AgentFi стрибок

У процесі еволюції DeFi, ми можемо розділити систему на три етапи: Automation (автоматизовані інструменти), Intent-Centric Copilot (асистент на основі намірів) та AgentFi (розумний агент на блокчейні).

Автоматизація більше схожа на тригери правил (Rule Trigger): виконання фіксованих завдань на основі заданих умов, таких як арбітраж, ребалансування, фіксація прибутку та обмеження збитків, не здатна генерувати стратегії і не може працювати самостійно.
Copilot впровадив можливості розпізнавання намірів та семантичного аналізу, користувачі вводять природною мовою, система розуміє, розділяє і пропонує шляхи виконання, але в кінцевому рахунку, все ще необхідно підтвердження користувача, ланцюг виконання не є закритим.
AgentFi представляє собою повний "перцепція → висновок/генерація стратегії → виконання на ланцюгу → еволюція" інтелектуальний замкнений цикл, що є агентом (Agent), який має можливість автономного виконання на ланцюгу та постійної еволюції.

| Вимірювання | Автоматизація Infra | Інтенційно-центрований Копілот | AgentFi | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | Основна логіка | Тригери правил + Виконання умов | Виявлення намірів + Керівництво операціями | Закритий цикл стратегії + Автономне виконання | | Спосіб виконання | Виконання на основі попередньо встановлених умов (якщо-тоді) | Розуміння інструкцій користувача, допомога в розбитті операцій | Повна автономна сприйняття, судження, виконання | | Користувацька взаємодія | Не потрібно взаємодії, виконується пасивний тригер | Користувач висловлює намір через prompt, система допомагає розбити | Не потрібно людської взаємодії, може співпрацювати з людиною/Агентом | | Рівень інтелекту | Низький, автоматизація процесів | Середній, наявність інтерактивного розуміння | Високий, автономна генерація та еволюція стратегій | | Стратегічні можливості | Немає, виконує задані завдання | Обмежені, залежать від інструкцій користувача | Сильні, можуть самостійно навчатися та оптимізувати комбінації | | Складність впровадження | Низька, в основному бекенд-сервіси | Середня, потребує потужного фронтенд-дизайну | Висока, потребує глибокої співпраці AI/інфраструктури виконання | | Виконання на ланцюгу | ✅ Сприйняття ❌ Рішення ( Фіксовані правила спрацьовують ) ✅ Підтримка простого виконання | ✅ Сприйняття ✅ Рішення ⚠️ Виконання потребує підтвердження користувача | ✅ Сприйняття ✅ Рішення ✅ Повний замкнений цикл виконання на ланцюгу | | Типові представники | Gelato, Mimic | HeyElsa.ai, Bankr | Giza ARMA |

Щоб визначити, чи дійсно проект належить до AgentFi, необхідно перевірити, чи відповідає він щонайменше трьом з п'яти основних критеріїв:

Автономне сприйняття стану/ринкових сигналів на блокчейні (не статичний вхід, а моніторинг у реальному часі)
Мати можливість генерувати стратегії та комбінувати їх (не заздалегідь визначені стратегії, а здатність самостійно формувати план дій відповідно до контексту)
Можливість самостійно виконувати операції в мережі (без взаємодії з користувачем, здатність виконувати складні операції, такі як swap/lend/stake)
Має стійкий стан та здатність до еволюції (Агент має життєвий цикл, може тривало працювати та самостійно налаштовуватися відповідно до зворотного зв'язку)
Має архітектуру Agent-Native (таку як спеціалізований Agent SDK, кероване середовище виконання, проміжне програмне забезпечення Agent тощо)

Іншими словами, автоматизована торгівля ≠ Copilot, ще ≠ AgentFi: автоматизована торгівля є лише "тригерами правил", Copilot хоч і може зрозуміти наміри користувача і надати рекомендації щодо дій, але все ще залежить від людської участі; справжній AgentFi - це "інтелектуальний агент, що має здатність до сприйняття, міркування та самостійного виконання на ланцюзі", який може завершити цикли стратегій і постійно еволюціонувати без залучення людини.

Аналіз адаптивності інтелектуальних сценаріїв Децентралізованих фінансів

У системі Децентралізованих фінансів (DeFi) основні сценарії застосування можна грубо поділити на категорії обігу та обміну активів, а також на категорії фінансів, що приносять дохід. Ми вважаємо, що ці дві категорії сценаріїв мають суттєві відмінності в адаптивності до інтелектуальних шляхів:

Один. Сцени обігу та обміну активів

Сцени обігу та обміну активами в основному базуються на атомарних взаємодіях, включаючи Swap-транзакції, кросчейн-мости, внесення та виведення фіатних грошей тощо. Їхньою суттєвою характеристикою є "інтенційний підхід + одноразова атомарна взаємодія", процес транзакції не включає стратегії отримання доходу, підтримку стану та логіку еволюції, в основному підходять для легкого виконання шляхів Intent-Centric Copilot і не належать до AgentFi.

Оскільки інженерний поріг є відносно низьким і взаємодія є простою, наразі більшість проектів у категорії DeFAI на ринку знаходяться на цьому етапі, ці проекти не формують замкнуту систему AgentFi; однак для деяких висококласних складних стратегій Swap (таких як арбітраж між активами, хеджування LP на постійній основі, ребалансування з важелем тощо) насправді потрібні можливості AI Agent, які наразі все ще знаходяться на ранній стадії дослідження.

| Категорія сцени | Чи є постійний дохід | Сумісність з AgentFi | Складність реалізації | Опис | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | Swap торгівля | ❌ Ні | ⚠️ Часткова адаптація (лише Intent торгівля не є AgentFi) | ✅ Легко реалізувати | Одноразова атомарна операція (наприклад, обмін монет), без накопичення стану стратегії, підходить для викликів Copilot. | Кросчейн міст | ❌ Ні | ❌ Слабкий | ✅ Легко реалізувати | Кросчейн є посередницькою передачею, не пов'язаною з плануванням та коригуванням стратегії, участь ШІ на межі дуже низька. | Фіатні депозити та виведення | ❌ Ні | ❌ Немає | ❌ Неконтрольовано | Висока залежність від CeFi-каналів та регуляторних процесів, агент на ланцюгу не може самостійно ініціювати операції | | Агрегування оптимізації | ⚠️ Не обов'язково | ⚠️ Часткова адаптація | ✅ Середній | Переважно на основі автоматизованих інструментів, якщо можливо об'єднати пропозиції з кількох платформ або максимізувати шлях доходу, може виконуватися легким агентом, але важко досягти тривалої еволюції інтелектуального агента | | ✅ Комбінація свопів | ✅ Можливість отримання прибутку | ✅ Незрілість | ❌ Важко реалізувати | Такі як арбітраж між активами, хеджування LP безстрокових контрактів, динамічне налаштування позицій тощо, потребують складного стратегічного рушія, наразі знаходяться на прототипному етапі без доступного агента |

Два, фінансові сценарії з доходами від активів

Фінансові сценарії з доходності активів мають чіткі цілі доходу, складний простір стратегій та динамічні вимоги до управління станом, що природно відповідає моделі "закритого циклу стратегії + автономного виконання" AgentFi. Його основні характеристики такі:

Кількісні цілі доходу (APR / APY) полегшують агенту побудову оптимізаційної функції;
Простір стратегічних комбінацій широкий, охоплює різні активи, різні терміни, різні платформи та різні процеси взаємодії;
Операції потребують частого управління та реального коригування, що підходить для виконання та обслуговування ланцюговими інтелектуальними агентами (Agent).

| Ранг | Категорія сцени | Чи є постійний дохід | Сумісність з AgentFi | Складність реалізації | Опис | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | Ліквідність майнінг | ✅ Так | ✅✅✅ Дуже високо | ❌ Високо | Стратегії потрібно часто динамічно коригувати (наприклад, повторні інвестиції, міграція, подвійні пул-стратегії тощо), найкраще підходить для розгортання AI стратегії. | 2 | Позика | ✅ Так | ✅✅✅ Дуже високо | ✅ Низько | Коливання процентних ставок + читабельний стан застави, ризикове попередження та автоматичне коригування легко реалізувати | | 3 | Pendle (торгівля правами на доходи PT/YT) | ✅ Так | ✅✅ Високий | ❌ Високий | Термін та структура доходу різноманітні, комбінаційна торгівля складна, інтелектуальні системи можуть оптимізувати час купівлі-продажу та стабільність доходу | | 4 | Арбітраж процентної ставки (Perp/CeFi/DeFi змішаний) | ✅ Так | ✅✅ Високий | ❌ Дуже високий | Арбітраж на кількох ринках має переваги AI, але взаємодія та складність координації поза мережею дуже високі, все ще на стадії дослідження | | 5 | Стейкінг / Рестейкінг / Комбіновані стратегії LRT | ⚠️ Фіксований дохід | ⚠️ Умовна адаптація | ⚠️ Середній | Статичний стейкінг не підходить для Agent, але динамічні комбінації, такі як LST+Lending+LP, можуть бути залучені. | 6 | RWA (реальні світові активи) | ⚠️ стабільний дохід | ❌ низький | ⚠️ високий рівень відповідності | стабільна структура доходу, високий поріг відповідності, відсутність взаємодії між протоколами, короткостроково не має простору для реалізації стратегії AgentFi |

Обмежені різними факторами, такими як терміни отримання доходу, частота коливань, складність даних в ланцюгу, складність інтеграції між протоколами та регуляторні обмеження, адаптивність та реалізація різних сценаріїв доходу в вимірі AgentFi мають суттєві відмінності. Рекомендується пріоритетність наступним чином:

Високопріоритетний напрямок бізнесу:

Позика (Lending / Borrowing): коливання процентних ставок легко відстежуються за стандартною логікою виконання, підходить для легких смарт-агентів.
Ліквідність майнінг (Yield Farming): динаміка пулу часта, простір стратегічних комбінацій великий, коливання доходів високе, AgentFi може суттєво оптимізувати річну прибутковість та ефективність взаємодії, але реалізація проекту має певні виклики;

Середньострокові та довгострокові напрямки для дослідження:

Торгівля правами на доходи Pendle: Часовий вимір і криві доходу чіткі, підходять для управління агентами термінами звернення та арбітражу між пулами;
Арбітраж за ставкою фінансування: теоретичний дохід значний, необхідно вирішити виклики виконання між ринками та взаємодії поза блокчейном, складність інженерії велика;
Динамічна комбінація LRT: статичне ставлення не підходить, можна спробувати стратегії автоматичного налаштування LRT + LP + Lending тощо.
Управління мульти-активними портфелями RWA: важко реалізувати в короткостроковій перспективі, Agent може надати допомогу в оптимізації портфеля та стратегії погашення;

Огляд проектів у сфері Децентралізовані фінанси

1. Автоматизовані інструменти ( Automation Infra ): спрацьовування правил та виконання умов

Gelato є однією з перших інфраструктур автоматизації в Децентралізованих фінансах, яка раніше надавала підтримку для виконання умовних завдань для таких протоколів, як Aave, Reflexer тощо, але тепер вона перетворилася на постачальника послуг Rollup as a Service. Наразі основна арена автоматизації в ланцюгу також перемістилася на платформи управління активами в Децентралізованих фінансах (DeFi Saver, Instadapp). Ці платформи інтегрують стандартизовані модулі автоматичного виконання, включаючи налаштування Limit Order, захист від ліквідації, автоматичну ребалансировку, DCA, стратегії сітки тощо. Крім того, ми бачимо деякі складніші проекти платформ для автоматизації DeFi:

Mimic.fi

Mimic.fi є платформою автоматизації на блокчейні, яка обслуговує розробників DeFi та проекти, підтримує створення програмованих автоматизованих завдань на таких мережах, як Arbitrum, Base, Optimism. Її ядро реалізовано через тригери правил "if-then", які забезпечують автоматичне виконання крос-протокольних операцій, архітектура поділяється на три рівні: Planning (визначення завдань та тригерів), Execution (трансляція намірів та аукціон виконання) та Security (триразова перевірка та контроль безпеки). Наразі використовується спосіб підключення через SDK, продукт все ще перебуває на стадії початкового розгортання.

Протокол #### AFI

AFI Protocol є алгоритмічно керованою мережею виконання агентів, що підтримує 7×24 години некерованих автоматизованих операцій, зосереджуючись на вирішенні проблем децентралізованих фінансів у виконанні, порогах стратегій та управлінні ризиками. Його дизайн орієнтовано на установи та просунутих користувачів, забезпечуючи можливість оркестрації стратегій та управління правами.

DEFI-3.83%

AGENT-6.54%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

9 лайків