Два моделі акцій на блокчейні: відкрита екосистема xStocks та закритий цикл відповідності Robinhood
Нещодавно, токенізація акцій стала гарячою темою в галузі, серед яких найбільш представницькими є xStocks, підтримувані Backed, і модель Robinhood. xStocks використовує більш відкриту та комбіновану модель, що дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на блокчейні; тоді як Robinhood відкритий лише для користувачів з чітким регулюванням в країнах ЄС за умовою відповідності, обмежуючи перекази на не відповідні адреси. У цій статті буде проведено аналіз цих двох моделей на основі кількох груп даних.
xStocks режим
Стан угоди
xStocks наразі підтримує 61 акцію, з яких 10 вже здійснили ланцюгові угоди. Станом на 2 липня, загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів, також були користувачі, які брали участь у торгах AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN. Деякі торгові платформи вже відкрили спеціальні зони для xStocks.
Після оголошення підтримки на деяких торгових платформах обсяги торгів xStocks суттєво зросли. 1 липня одноденний обсяг торгів досяг 6,641 мільйона доларів, кількість торгуючих користувачів перевищила 6500, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них одноденний обсяг торгів TSLA, SPY та CRCL перевищив 1 мільйон доларів.
Механізм випуску
xStocks використовує модель, де 1 токен відповідає 1 акції. Професійні інвестори можуть подати заявку на рахунок через Backed для покупки акцій, Backed допомагає їм купити та зберігати акції в брокера, а потім карбувати таку ж кількість токенів для повернення. Ці первинні інвестори можуть у будь-який час випускати та викуповувати токени акцій. Серед 10 активних токенів акцій, NVIDIA, Circle та Tesla мають найбільший обсяг випуску, кожен з яких перевищує 10 тисяч токенів.
Надання ліквідності
Оскільки права на випуск зосереджені в руках професійних інвесторів, ліквідність в основному залежить від маркет-мейкерів біржі. xStocks співпрацює з біржею не лише для надання каналів розподілу, але що важливіше, використовує ресурси маркет-мейкерів біржі для забезпечення ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності взаємно сприяють одна одній; наприклад, ліквідність SPY на базі USDC в блокчейні вже досягла 1 мільйона доларів, що перевищує ринкову капіталізацію випущених токенів. Однак токени акцій з низьким обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
xStocks активно співпрацює з DeFi протоколами, включаючи DEX агрегатор Jupiter та кредитний протокол Kamino, в майбутньому може звернути увагу на модель bStocks в мережах EVM, заохочуючи роздрібних інвесторів надавати ліквідність через токени сторонніх протоколів.
Модель Robinhood
Стан випуску
Robinhood обрала випустити токени акцій на Arbitrum, вже розгорнуто 213 токенів, загальна вартість лише 5,35 доларів. Robinhood планує розробити власний блокчейн Robinhood Chain на основі Arbitrum.
Слід зазначити, що Robinhood оголосив про запуск перших у світі токенів акцій не публічних компаній, таких як OpenAI та SpaceX. Це дає змогу крипто-користувачам отримати доступ до акцій, що плануються до IPO, раніше, ніж традиційним інвесторам. Наразі було випущено 2309 токенів OpenAI(o).
Відповідність вимогам
Контракти токенів акцій Robinhood інтегрують вимоги Відповідності. Кожен раз при переказі потрібно перевіряти затверджений реєстр гаманців (KYC/AML). Ці токени можуть не мати можливості взаємодії з DeFi, але централізовані біржі з функцією розподілу можуть отримати вигоду. Навіть якщо користувачі з ЄС купують токени в мережі, вони не можуть переказувати токени на адреси, які не зареєстровані.
незабаром запуститься
Крім OpenAI, Robinhood встановив метадані для 79 розгорнутими токенами акцій, включаючи акції Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop та деякі ETF. Деякі токени вже були невеликою кількістю випущені і незабаром будуть запущені.
Два режими мають свої переваги та недоліки, xStocks є більш відкритим, але стикається з ризиками регулювання, Robinhood є більш відповідним, але обмежує комбінованість. Майбутній розвиток токенізації акцій заслуговує на постійну увагу.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FUD_Vaccinated
· 08-16 22:03
Раніше говорили, що регулювання є ключовим /冷笑
Переглянути оригіналвідповісти на0
GovernancePretender
· 08-16 22:03
Відповідність має якийсь сенс? Все одно роздрібний інвестор втрачає гроші.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WenAirdrop
· 08-16 22:00
Навіть підключитися до ланцюга здається важким, що ж тоді очікувати?
xStocks проти Robinhood: відкета екосистема акцій на блокчейні та закрита боротьба за Відповідність
Два моделі акцій на блокчейні: відкрита екосистема xStocks та закритий цикл відповідності Robinhood
Нещодавно, токенізація акцій стала гарячою темою в галузі, серед яких найбільш представницькими є xStocks, підтримувані Backed, і модель Robinhood. xStocks використовує більш відкриту та комбіновану модель, що дозволяє звичайним користувачам вільно торгувати на блокчейні; тоді як Robinhood відкритий лише для користувачів з чітким регулюванням в країнах ЄС за умовою відповідності, обмежуючи перекази на не відповідні адреси. У цій статті буде проведено аналіз цих двох моделей на основі кількох груп даних.
xStocks режим
Стан угоди
xStocks наразі підтримує 61 акцію, з яких 10 вже здійснили ланцюгові угоди. Станом на 2 липня, загальний обсяг торгів SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів, також були користувачі, які брали участь у торгах AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN. Деякі торгові платформи вже відкрили спеціальні зони для xStocks.
Після оголошення підтримки на деяких торгових платформах обсяги торгів xStocks суттєво зросли. 1 липня одноденний обсяг торгів досяг 6,641 мільйона доларів, кількість торгуючих користувачів перевищила 6500, а кількість угод перевищила 17,800. Серед них одноденний обсяг торгів TSLA, SPY та CRCL перевищив 1 мільйон доларів.
Механізм випуску
xStocks використовує модель, де 1 токен відповідає 1 акції. Професійні інвестори можуть подати заявку на рахунок через Backed для покупки акцій, Backed допомагає їм купити та зберігати акції в брокера, а потім карбувати таку ж кількість токенів для повернення. Ці первинні інвестори можуть у будь-який час випускати та викуповувати токени акцій. Серед 10 активних токенів акцій, NVIDIA, Circle та Tesla мають найбільший обсяг випуску, кожен з яких перевищує 10 тисяч токенів.
Надання ліквідності
Оскільки права на випуск зосереджені в руках професійних інвесторів, ліквідність в основному залежить від маркет-мейкерів біржі. xStocks співпрацює з біржею не лише для надання каналів розподілу, але що важливіше, використовує ресурси маркет-мейкерів біржі для забезпечення ліквідності. Активність торгівлі та глибина ліквідності взаємно сприяють одна одній; наприклад, ліквідність SPY на базі USDC в блокчейні вже досягла 1 мільйона доларів, що перевищує ринкову капіталізацію випущених токенів. Однак токени акцій з низьким обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою недостатньої ліквідності.
xStocks активно співпрацює з DeFi протоколами, включаючи DEX агрегатор Jupiter та кредитний протокол Kamino, в майбутньому може звернути увагу на модель bStocks в мережах EVM, заохочуючи роздрібних інвесторів надавати ліквідність через токени сторонніх протоколів.
Модель Robinhood
Стан випуску
Robinhood обрала випустити токени акцій на Arbitrum, вже розгорнуто 213 токенів, загальна вартість лише 5,35 доларів. Robinhood планує розробити власний блокчейн Robinhood Chain на основі Arbitrum.
Слід зазначити, що Robinhood оголосив про запуск перших у світі токенів акцій не публічних компаній, таких як OpenAI та SpaceX. Це дає змогу крипто-користувачам отримати доступ до акцій, що плануються до IPO, раніше, ніж традиційним інвесторам. Наразі було випущено 2309 токенів OpenAI(o).
Відповідність вимогам
Контракти токенів акцій Robinhood інтегрують вимоги Відповідності. Кожен раз при переказі потрібно перевіряти затверджений реєстр гаманців (KYC/AML). Ці токени можуть не мати можливості взаємодії з DeFi, але централізовані біржі з функцією розподілу можуть отримати вигоду. Навіть якщо користувачі з ЄС купують токени в мережі, вони не можуть переказувати токени на адреси, які не зареєстровані.
незабаром запуститься
Крім OpenAI, Robinhood встановив метадані для 79 розгорнутими токенами акцій, включаючи акції Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop та деякі ETF. Деякі токени вже були невеликою кількістю випущені і незабаром будуть запущені.
Два режими мають свої переваги та недоліки, xStocks є більш відкритим, але стикається з ризиками регулювання, Robinhood є більш відповідним, але обмежує комбінованість. Майбутній розвиток токенізації акцій заслуговує на постійну увагу.