Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách mà tiền điện tử đã đi chệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó, ưu tiên đổi mới cơ sở hạ tầng nhưng lại bỏ qua nền tảng tiền tệ cần thiết để thực hiện cam kết về chủ quyền tài chính của mình. Tôi đã lần theo cách mà sự đi chệch này đã dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Điều mà tôi vẫn chưa thảo luận đầy đủ là ngành công nghiệp đã sai lầm cơ bản trong việc xác định những ứng dụng nào thực sự đáng phát triển. Sai lầm này là cốt lõi của những khó khăn hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời chỉ ra hướng mà giá trị thực sự có thể cuối cùng xuất hiện.
Ảo giác của lớp ứng dụng
Câu chuyện về tiền kỹ thuật số đã trải qua nhiều giai đoạn, nhưng một chủ đề nhất quán là sự hứa hẹn về những ứng dụng cách mạng vượt ra ngoài tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh được định vị là nền tảng cho nền kinh tế số mới, giá trị từ lớp ứng dụng quay trở lại cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này phát triển nhanh chóng với lý thuyết "các giao thức béo" - lý thuyết cho rằng, khác với việc TCP/IP trên internet thu được rất ít giá trị trong khi Facebook và Google thu được hàng tỷ đô la, các giao thức blockchain sẽ tích lũy phần lớn giá trị.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: một lớp blockchain (L1) đạt được giá trị bằng cách hỗ trợ một hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cửa hàng ứng dụng của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba.
Nhưng có một sự hiểu lầm cơ bản ở đây: tiền điện tử cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không phù hợp, và những lĩnh vực này hầu như không có sự gia tăng giá trị thực sự.
Khác với việc số hóa các hoạt động hiện có của con người (thương mại, giao tiếp, giải trí) thông qua internet, tiền điện tử cố gắng đưa cơ chế tài chính vào những hoạt động không cần thiết hoặc không mong muốn. Giả thuyết của nó là mọi thứ từ mạng xã hội đến trò chơi và quản lý danh tính sẽ được hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "đưa lên chuỗi".
Thực tế lại hoàn toàn khác:
Các ứng dụng mạng xã hội có token thường không đạt được sự chấp nhận chính thống, sự tham gia của người dùng chủ yếu được thúc đẩy bởi động lực token, chứ không phải tính thực tiễn cơ bản.
Các ứng dụng trò chơi tiếp tục phải đối mặt với sự phản đối từ cộng đồng trò chơi truyền thống, họ cho rằng việc tài chính hóa sẽ làm suy yếu chứ không phải tăng cường trải nghiệm trò chơi.
Hệ thống danh tính và uy tín khó có thể thể hiện rõ ràng những lợi thế so với các phương pháp truyền thống khi liên quan đến kinh tế token.
Đây không chỉ là vấn đề "chúng ta vẫn còn ở giai đoạn đầu". Nó phản ánh một sự thật sâu sắc hơn: mục đích của tài chính là như một công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích tự thân. Việc tài chính hóa các hoạt động như tương tác xã hội hoặc giải trí đã hiểu sai vai trò cốt lõi của tài chính trong xã hội.
Sự khác biệt của thị trường game
Có một số trường hợp phản ví dụ đáng để thảo luận, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch trong các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng:
Các thị trường này đại diện cho một hệ sinh thái khép kín của các vật phẩm tùy chọn hoặc bộ sưu tập tồn tại song song với lối chơi, thay vì cố gắng tài chính hóa chính lối chơi cốt lõi. Chúng giống như các thị trường hàng hóa hoặc kỷ niệm hơn là một sự thay đổi cơ bản trong cách thức hoạt động của trò chơi.
Khi các trò chơi tiền mã hóa cố gắng tài chính hóa cơ chế trò chơi thực tế - khiến việc chơi game trở thành mục đích rõ ràng để kiếm tiền - nó về cơ bản thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường làm hỏng bản chất hấp dẫn của trò chơi. Nhận thức chính là không phải trò chơi không thể có thị trường; mà là việc biến chính lối chơi thành hoạt động tài chính sẽ thay đổi bản chất của nó.
Công nghệ blockchain và không cần tin tưởng
Một sự khác biệt quan trọng thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và đặc tính không cần tin tưởng. Hai khái niệm này không đồng nghĩa với nhau:
Công nghệ blockchain là một tập hợp các khả năng kỹ thuật được sử dụng để tạo ra sổ cái phân tán, chỉ thêm và có cơ chế đồng thuận.
Không cần tin tưởng là một thuộc tính cụ thể, giao dịch có thể được thực hiện mà không cần dựa vào bên thứ ba đáng tin cậy.
Không cần tin tưởng sẽ mang lại chi phí hữu hình - về hiệu quả, độ phức tạp và nhu cầu tài nguyên. Chi phí này cần được chứng minh rõ ràng và chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Khi Dubai và các thực thể khác sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để quản lý hồ sơ bất động sản, họ chủ yếu tận dụng công nghệ này để nâng cao hiệu quả và tính minh bạch, chứ không phải nhằm mục đích không cần tin tưởng. Bộ đất đai vẫn là cơ quan có thẩm quyền đáng tin cậy, và blockchain chỉ là một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự khác biệt này rất quan trọng, vì nó tiết lộ giá trị thực sự nằm ở đâu trong những hệ thống này.
Những hiểu biết quan trọng là không cần phải tin tưởng chỉ trong một số lĩnh vực có giá trị thực tế. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về cơ bản đều cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác minh trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi công nghệ được sử dụng để quản lý hồ sơ.
Phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại một phân tích chi phí - lợi ích trực tiếp cho mỗi nền tảng:
Nền tảng này có thực sự hưởng lợi từ việc loại bỏ các bên trung gian đáng tin cậy không?
Liệu lợi ích này có vượt qua chi phí hiệu quả để đạt được sự tin cậy không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu hỏi có câu trả lời là "không". Hoặc chúng không thực sự được hưởng lợi từ việc không cần tin cậy (bởi vì việc thực thi bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này giải thích tại sao việc áp dụng công nghệ blockchain của các tổ chức chủ yếu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả thay vì không cần tin tưởng. Khi các tổ chức tài chính truyền thống token hóa tài sản trên Ethereum (trường hợp này ngày càng nhiều), họ tận dụng mạng lưới để có lợi thế trong hoạt động hoặc tham gia vào thị trường mới, đồng thời duy trì mô hình tin tưởng truyền thống. Blockchain được xem như cơ sở hạ tầng cải tiến, chứ không phải là cơ chế thay thế lòng tin.
Từ góc độ đầu tư, điều này tạo ra một động lực đầy thách thức: phần có giá trị nhất của blockchain (công nghệ tự nó) có thể được áp dụng mà không nhất thiết mang lại giá trị cho một chuỗi hoặc token cụ thể. Các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có làm cơ sở hạ tầng, đồng thời giữ quyền kiểm soát đối với lớp có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Sự áp dụng công nghệ không có kinh tế token: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain, đồng thời tránh khỏi kinh tế token đầu cơ, coi đó như một "đường ống" tốt hơn cho các hoạt động tài chính hiện tại.
Hiệu quả ưu tiên hơn cách mạng: Tập trung từ việc thay thế hệ thống hiện tại sang việc làm cho nó dần dần hiệu quả hơn.
Di chuyển giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào các ứng dụng cụ thể có tính thực tiễn rõ ràng, chứ không phải là các token hạ tầng cơ sở.
Diễn biến kể chuyện: Ngành công nghiệp dần điều chỉnh cách thể hiện việc tạo ra giá trị của mình để phù hợp với thực tế công nghệ.
Đây thực sự là một điều tốt: Tại sao bạn lại để một người tổ chức sự kiện hút hết mọi giá trị từ những người tạo ra giá trị? Hành vi thuê mướn này thực sự đi ngược lại với lý tưởng chủ nghĩa tư bản mà hầu hết mọi người cho rằng nó hỗ trợ toàn bộ phong trào. Nếu cách chính để thu giá trị là TCP/IP, chứ không phải là các ứng dụng được xây dựng trên nó (như lý thuyết "giao thức mập mạp" gợi ý), thì diện mạo của internet sẽ khác rất nhiều (hầu như chắc chắn sẽ tồi tệ hơn!). Ngành công nghiệp này không suy tàn - nó cuối cùng đã đối mặt với thực tế. Công nghệ bản thân nó rất có giá trị và có khả năng sẽ tiếp tục phát triển và hòa nhập với các hệ thống hiện có. Nhưng việc phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể rất khác so với câu chuyện ban đầu.
Nguồn gốc vấn đề: Bị bỏ rơi lý tưởng ban đầu
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, chúng ta phải quay trở lại nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin không xuất hiện như một nền tảng tính toán chung hoặc cơ sở cho việc mã hoá mọi thứ. Nó rõ ràng xuất hiện như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung.
Cái nhìn cơ bản không phải là "mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy".
Khi ngành công nghiệp phát triển, mục đích ban đầu này ngày càng bị nhiều dự án làm loãng hoặc thậm chí từ bỏ. Những dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng công nghệ của blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng tập trung của nó.
Điều này tạo ra một sự thiếu liên kết kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vị trí trung tâm của đồng tiền, nhưng thiếu tính lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản.
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng từ bỏ đổi mới tiền tệ, thay vào đó hỗ trợ khái niệm "Blockchain cho mọi thứ".
Sự khác biệt này có thể là sự chuyển hướng sai lầm nghiêm trọng nhất trong ngành. Ngành không xây dựng các khả năng phức tạp hơn trên cơ sở đổi mới tiền tệ của Bitcoin, mà lại chuyển hướng sang việc tài chính hóa mọi thứ khác - cách lùi này đã đánh giá sai vấn đề và giải pháp.
Con đường tiến lên: Trở lại tiền tệ
Theo tôi, con đường tiến lên là kết nối lại khả năng kỹ thuật được cải thiện đáng kể của blockchain với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Không phải là giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là tập trung vào việc tạo ra tiền tệ tốt hơn.
Lý do mà tiền tệ hoàn toàn phù hợp với blockchain như sau:
Không cần tin tưởng là rất quan trọng: Khác với hầu hết các ứng dụng khác cần có sự thi hành bên ngoài, tiền tệ hoàn toàn có thể hoạt động trong lĩnh vực số, chỉ cần dựa vào mã để thực thi các quy tắc.
Hoạt động số gốc: Tiền tệ không cần phải ghi lại các số liệu ánh xạ vào thực tế vật lý; nó có thể tồn tại gốc rễ trong môi trường số.
Giá trị đề xuất rõ ràng: Việc loại bỏ các trung gian khỏi hệ thống tiền tệ có thể mang lại hiệu quả thực sự và lợi thế chủ quyền.
Mối liên hệ tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện tại: Các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (như giao dịch, cho vay, v.v.) có liên quan tự nhiên đến đổi mới tiền tệ.
Có lẽ điều quan trọng nhất là tiền tệ về cơ bản là một tầng cơ sở hạ tầng, mọi thứ khác được xây dựng trên đó mà không cần phải tham gia sâu vào bên trong. Và tiền điện tử đã đảo lộn mối quan hệ tự nhiên này. Ngành công nghiệp không tạo ra tiền tệ để tích hợp liền mạch các hoạt động kinh tế hiện có, mà cố gắng tái xây dựng tất cả các hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống đang thể hiện qua phương pháp thực dụng này. Các doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần hiểu về Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tiền tệ mà không cần phải tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ. Các cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành chuyên gia lý thuyết tiền tệ. Tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải thống trị nó.
Tiền tệ trên chuỗi nên hoạt động theo cách tương tự - cung cấp cho các doanh nghiệp ngoài chuỗi thông qua giao diện đơn giản, giống như đồng đô la kỹ thuật số có thể được sử dụng mà không cần hiểu cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ trạng thái ngoài chuỗi, trong khi vẫn tận dụng các lợi thế cụ thể của tiền tệ dựa trên blockchain - giống như cách họ sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống ngày hôm nay mà không cần trở thành một phần của nó.
Thay vì cố gắng xây dựng "Web3" - một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ - ngành công nghiệp sẽ tìm thấy giá trị bền vững hơn bằng cách tập trung vào việc xây dựng tiền tệ tốt hơn. Không chỉ là tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà còn là một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, có cơ chế giúp nó hoạt động đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét cấu trúc tiền tệ toàn cầu, trọng tâm này trở nên nổi bật hơn. Sự phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự bất ổn vốn có của hệ thống hiện tại và tình hình địa chính trị ngày càng gia tăng tạo ra nhu cầu thực sự về các giải pháp thay thế trung lập.
Bi kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân phối tài nguyên sai lầm, mà còn ở những cơ hội bị bỏ lỡ. Mặc dù những cải tiến gia tăng trong cơ sở hạ tầng tài chính thực sự có giá trị, nhưng so với tiềm năng cách mạng để giải quyết những thách thức cơ bản của chính tiền tệ, chúng trở nên không đáng kể.
Sự tiến hóa giai đoạn tiếp theo của tiền điện tử có thể không phải là thông qua việc mở rộng thêm mà là thông qua việc quay trở lại và hiện thực hóa những mục tiêu ban đầu của nó. Không phải như một giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là như một cơ sở hạ tầng tiền tệ đáng tin cậy, cung cấp nền tảng vững chắc cho mọi thứ khác - mà không cần phải suy nghĩ sâu sắc về cách thức hoạt động của nó.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Web3: Lỗi lớn nhất của tài sản tiền điện tử
Tác giả: Zeus
Biên dịch: Block unicorn
Lời nói đầu
Trong bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách mà tiền điện tử đã đi chệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó, ưu tiên đổi mới cơ sở hạ tầng nhưng lại bỏ qua nền tảng tiền tệ cần thiết để thực hiện cam kết về chủ quyền tài chính của mình. Tôi đã lần theo cách mà sự đi chệch này đã dẫn đến sự mất kết nối giữa thành tựu công nghệ và việc tạo ra giá trị bền vững.
Điều mà tôi vẫn chưa thảo luận đầy đủ là ngành công nghiệp đã sai lầm cơ bản trong việc xác định những ứng dụng nào thực sự đáng phát triển. Sai lầm này là cốt lõi của những khó khăn hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời chỉ ra hướng mà giá trị thực sự có thể cuối cùng xuất hiện.
Ảo giác của lớp ứng dụng
Câu chuyện về tiền kỹ thuật số đã trải qua nhiều giai đoạn, nhưng một chủ đề nhất quán là sự hứa hẹn về những ứng dụng cách mạng vượt ra ngoài tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh được định vị là nền tảng cho nền kinh tế số mới, giá trị từ lớp ứng dụng quay trở lại cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này phát triển nhanh chóng với lý thuyết "các giao thức béo" - lý thuyết cho rằng, khác với việc TCP/IP trên internet thu được rất ít giá trị trong khi Facebook và Google thu được hàng tỷ đô la, các giao thức blockchain sẽ tích lũy phần lớn giá trị.
Điều này hình thành một mô hình tư duy cụ thể: một lớp blockchain (L1) đạt được giá trị bằng cách hỗ trợ một hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cửa hàng ứng dụng của Apple hoặc Windows của Microsoft tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba.
Nhưng có một sự hiểu lầm cơ bản ở đây: tiền điện tử cố gắng áp đặt tính tài chính vào những lĩnh vực không phù hợp, và những lĩnh vực này hầu như không có sự gia tăng giá trị thực sự.
Khác với việc số hóa các hoạt động hiện có của con người (thương mại, giao tiếp, giải trí) thông qua internet, tiền điện tử cố gắng đưa cơ chế tài chính vào những hoạt động không cần thiết hoặc không mong muốn. Giả thuyết của nó là mọi thứ từ mạng xã hội đến trò chơi và quản lý danh tính sẽ được hưởng lợi từ việc tài chính hóa và "đưa lên chuỗi".
Thực tế lại hoàn toàn khác:
Các ứng dụng mạng xã hội có token thường không đạt được sự chấp nhận chính thống, sự tham gia của người dùng chủ yếu được thúc đẩy bởi động lực token, chứ không phải tính thực tiễn cơ bản.
Các ứng dụng trò chơi tiếp tục phải đối mặt với sự phản đối từ cộng đồng trò chơi truyền thống, họ cho rằng việc tài chính hóa sẽ làm suy yếu chứ không phải tăng cường trải nghiệm trò chơi.
Hệ thống danh tính và uy tín khó có thể thể hiện rõ ràng những lợi thế so với các phương pháp truyền thống khi liên quan đến kinh tế token.
Đây không chỉ là vấn đề "chúng ta vẫn còn ở giai đoạn đầu". Nó phản ánh một sự thật sâu sắc hơn: mục đích của tài chính là như một công cụ phân bổ tài nguyên, chứ không phải là mục đích tự thân. Việc tài chính hóa các hoạt động như tương tác xã hội hoặc giải trí đã hiểu sai vai trò cốt lõi của tài chính trong xã hội.
Sự khác biệt của thị trường game
Có một số trường hợp phản ví dụ đáng để thảo luận, chẳng hạn như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống vi giao dịch trong các trò chơi phổ biến. Những thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với lập luận về tài chính hóa trò chơi, nhưng chúng làm nổi bật một sự khác biệt quan trọng:
Các thị trường này đại diện cho một hệ sinh thái khép kín của các vật phẩm tùy chọn hoặc bộ sưu tập tồn tại song song với lối chơi, thay vì cố gắng tài chính hóa chính lối chơi cốt lõi. Chúng giống như các thị trường hàng hóa hoặc kỷ niệm hơn là một sự thay đổi cơ bản trong cách thức hoạt động của trò chơi.
Khi các trò chơi tiền mã hóa cố gắng tài chính hóa cơ chế trò chơi thực tế - khiến việc chơi game trở thành mục đích rõ ràng để kiếm tiền - nó về cơ bản thay đổi trải nghiệm của người chơi, thường làm hỏng bản chất hấp dẫn của trò chơi. Nhận thức chính là không phải trò chơi không thể có thị trường; mà là việc biến chính lối chơi thành hoạt động tài chính sẽ thay đổi bản chất của nó.
Công nghệ blockchain và không cần tin tưởng
Một sự khác biệt quan trọng thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và đặc tính không cần tin tưởng. Hai khái niệm này không đồng nghĩa với nhau:
Công nghệ blockchain là một tập hợp các khả năng kỹ thuật được sử dụng để tạo ra sổ cái phân tán, chỉ thêm và có cơ chế đồng thuận.
Không cần tin tưởng là một thuộc tính cụ thể, giao dịch có thể được thực hiện mà không cần dựa vào bên thứ ba đáng tin cậy.
Không cần tin tưởng sẽ mang lại chi phí hữu hình - về hiệu quả, độ phức tạp và nhu cầu tài nguyên. Chi phí này cần được chứng minh rõ ràng và chỉ tồn tại trong các trường hợp sử dụng cụ thể.
Khi Dubai và các thực thể khác sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để quản lý hồ sơ bất động sản, họ chủ yếu tận dụng công nghệ này để nâng cao hiệu quả và tính minh bạch, chứ không phải nhằm mục đích không cần tin tưởng. Bộ đất đai vẫn là cơ quan có thẩm quyền đáng tin cậy, và blockchain chỉ là một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự khác biệt này rất quan trọng, vì nó tiết lộ giá trị thực sự nằm ở đâu trong những hệ thống này.
Những hiểu biết quan trọng là không cần phải tin tưởng chỉ trong một số lĩnh vực có giá trị thực tế. Từ hồ sơ bất động sản đến xác thực danh tính, cho đến quản lý chuỗi cung ứng, hầu hết các hoạt động về cơ bản đều cần các thực thể đáng tin cậy để thực hiện hoặc xác minh trong thế giới thực. Việc chuyển sổ cái sang blockchain sẽ không thay đổi thực tế này - nó chỉ thay đổi công nghệ được sử dụng để quản lý hồ sơ.
Phân tích chi phí - lợi ích
Điều này mang lại một phân tích chi phí - lợi ích trực tiếp cho mỗi nền tảng:
Nền tảng này có thực sự hưởng lợi từ việc loại bỏ các bên trung gian đáng tin cậy không?
Liệu lợi ích này có vượt qua chi phí hiệu quả để đạt được sự tin cậy không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, ít nhất có một câu hỏi có câu trả lời là "không". Hoặc chúng không thực sự được hưởng lợi từ việc không cần tin cậy (bởi vì việc thực thi bên ngoài vẫn cần thiết), hoặc lợi ích không đủ để bù đắp chi phí.
Điều này giải thích tại sao việc áp dụng công nghệ blockchain của các tổ chức chủ yếu tập trung vào việc nâng cao hiệu quả thay vì không cần tin tưởng. Khi các tổ chức tài chính truyền thống token hóa tài sản trên Ethereum (trường hợp này ngày càng nhiều), họ tận dụng mạng lưới để có lợi thế trong hoạt động hoặc tham gia vào thị trường mới, đồng thời duy trì mô hình tin tưởng truyền thống. Blockchain được xem như cơ sở hạ tầng cải tiến, chứ không phải là cơ chế thay thế lòng tin.
Từ góc độ đầu tư, điều này tạo ra một động lực đầy thách thức: phần có giá trị nhất của blockchain (công nghệ tự nó) có thể được áp dụng mà không nhất thiết mang lại giá trị cho một chuỗi hoặc token cụ thể. Các tổ chức truyền thống có thể triển khai chuỗi riêng hoặc sử dụng chuỗi công cộng hiện có làm cơ sở hạ tầng, đồng thời giữ quyền kiểm soát đối với lớp có giá trị nhất - tài sản và chính sách tiền tệ.
Con đường thích ứng
Khi thực tế này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta thấy một quá trình thích ứng tự nhiên đang diễn ra:
Sự áp dụng công nghệ không có kinh tế token: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain, đồng thời tránh khỏi kinh tế token đầu cơ, coi đó như một "đường ống" tốt hơn cho các hoạt động tài chính hiện tại.
Hiệu quả ưu tiên hơn cách mạng: Tập trung từ việc thay thế hệ thống hiện tại sang việc làm cho nó dần dần hiệu quả hơn.
Di chuyển giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào các ứng dụng cụ thể có tính thực tiễn rõ ràng, chứ không phải là các token hạ tầng cơ sở.
Diễn biến kể chuyện: Ngành công nghiệp dần điều chỉnh cách thể hiện việc tạo ra giá trị của mình để phù hợp với thực tế công nghệ.
Đây thực sự là một điều tốt: Tại sao bạn lại để một người tổ chức sự kiện hút hết mọi giá trị từ những người tạo ra giá trị? Hành vi thuê mướn này thực sự đi ngược lại với lý tưởng chủ nghĩa tư bản mà hầu hết mọi người cho rằng nó hỗ trợ toàn bộ phong trào. Nếu cách chính để thu giá trị là TCP/IP, chứ không phải là các ứng dụng được xây dựng trên nó (như lý thuyết "giao thức mập mạp" gợi ý), thì diện mạo của internet sẽ khác rất nhiều (hầu như chắc chắn sẽ tồi tệ hơn!). Ngành công nghiệp này không suy tàn - nó cuối cùng đã đối mặt với thực tế. Công nghệ bản thân nó rất có giá trị và có khả năng sẽ tiếp tục phát triển và hòa nhập với các hệ thống hiện có. Nhưng việc phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể rất khác so với câu chuyện ban đầu.
Nguồn gốc vấn đề: Bị bỏ rơi lý tưởng ban đầu
Để hiểu chúng ta đã đi đến bước này như thế nào, chúng ta phải quay trở lại nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin không xuất hiện như một nền tảng tính toán chung hoặc cơ sở cho việc mã hoá mọi thứ. Nó rõ ràng xuất hiện như một loại tiền tệ - là phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung.
Cái nhìn cơ bản không phải là "mọi thứ đều nên được đưa lên chuỗi", mà là "tiền tệ không nên phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy".
Khi ngành công nghiệp phát triển, mục đích ban đầu này ngày càng bị nhiều dự án làm loãng hoặc thậm chí từ bỏ. Những dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng công nghệ của blockchain, nhưng đồng thời cũng làm loãng tập trung của nó.
Điều này tạo ra một sự thiếu liên kết kỳ lạ trong hệ sinh thái:
Bitcoin giữ vị trí trung tâm của đồng tiền, nhưng thiếu tính lập trình vượt ra ngoài chức năng chuyển tiền cơ bản.
Nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng từ bỏ đổi mới tiền tệ, thay vào đó hỗ trợ khái niệm "Blockchain cho mọi thứ".
Sự khác biệt này có thể là sự chuyển hướng sai lầm nghiêm trọng nhất trong ngành. Ngành không xây dựng các khả năng phức tạp hơn trên cơ sở đổi mới tiền tệ của Bitcoin, mà lại chuyển hướng sang việc tài chính hóa mọi thứ khác - cách lùi này đã đánh giá sai vấn đề và giải pháp.
Con đường tiến lên: Trở lại tiền tệ
Theo tôi, con đường tiến lên là kết nối lại khả năng kỹ thuật được cải thiện đáng kể của blockchain với mục tiêu tiền tệ ban đầu của nó. Không phải là giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là tập trung vào việc tạo ra tiền tệ tốt hơn.
Lý do mà tiền tệ hoàn toàn phù hợp với blockchain như sau:
Không cần tin tưởng là rất quan trọng: Khác với hầu hết các ứng dụng khác cần có sự thi hành bên ngoài, tiền tệ hoàn toàn có thể hoạt động trong lĩnh vực số, chỉ cần dựa vào mã để thực thi các quy tắc.
Hoạt động số gốc: Tiền tệ không cần phải ghi lại các số liệu ánh xạ vào thực tế vật lý; nó có thể tồn tại gốc rễ trong môi trường số.
Giá trị đề xuất rõ ràng: Việc loại bỏ các trung gian khỏi hệ thống tiền tệ có thể mang lại hiệu quả thực sự và lợi thế chủ quyền.
Mối liên hệ tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện tại: Các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (như giao dịch, cho vay, v.v.) có liên quan tự nhiên đến đổi mới tiền tệ.
Có lẽ điều quan trọng nhất là tiền tệ về cơ bản là một tầng cơ sở hạ tầng, mọi thứ khác được xây dựng trên đó mà không cần phải tham gia sâu vào bên trong. Và tiền điện tử đã đảo lộn mối quan hệ tự nhiên này. Ngành công nghiệp không tạo ra tiền tệ để tích hợp liền mạch các hoạt động kinh tế hiện có, mà cố gắng tái xây dựng tất cả các hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống đang thể hiện qua phương pháp thực dụng này. Các doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần hiểu về Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà xuất khẩu quản lý rủi ro tiền tệ mà không cần phải tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp xung quanh chính sách tiền tệ. Các cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành chuyên gia lý thuyết tiền tệ. Tiền tệ thúc đẩy hoạt động kinh tế, chứ không phải thống trị nó.
Tiền tệ trên chuỗi nên hoạt động theo cách tương tự - cung cấp cho các doanh nghiệp ngoài chuỗi thông qua giao diện đơn giản, giống như đồng đô la kỹ thuật số có thể được sử dụng mà không cần hiểu cơ sở hạ tầng ngân hàng. Các doanh nghiệp, thực thể và cá nhân có thể hoàn toàn giữ trạng thái ngoài chuỗi, trong khi vẫn tận dụng các lợi thế cụ thể của tiền tệ dựa trên blockchain - giống như cách họ sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống ngày hôm nay mà không cần trở thành một phần của nó.
Thay vì cố gắng xây dựng "Web3" - một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ - ngành công nghiệp sẽ tìm thấy giá trị bền vững hơn bằng cách tập trung vào việc xây dựng tiền tệ tốt hơn. Không chỉ là tài sản đầu cơ hoặc công cụ phòng ngừa lạm phát, mà còn là một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh, có cơ chế giúp nó hoạt động đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Khi chúng ta xem xét cấu trúc tiền tệ toàn cầu, trọng tâm này trở nên nổi bật hơn. Sự phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đối mặt với những thách thức phối hợp chưa từng có. Sự bất ổn vốn có của hệ thống hiện tại và tình hình địa chính trị ngày càng gia tăng tạo ra nhu cầu thực sự về các giải pháp thay thế trung lập.
Bi kịch của cấu trúc hiện tại không chỉ nằm ở việc phân phối tài nguyên sai lầm, mà còn ở những cơ hội bị bỏ lỡ. Mặc dù những cải tiến gia tăng trong cơ sở hạ tầng tài chính thực sự có giá trị, nhưng so với tiềm năng cách mạng để giải quyết những thách thức cơ bản của chính tiền tệ, chúng trở nên không đáng kể.
Sự tiến hóa giai đoạn tiếp theo của tiền điện tử có thể không phải là thông qua việc mở rộng thêm mà là thông qua việc quay trở lại và hiện thực hóa những mục tiêu ban đầu của nó. Không phải như một giải pháp chung cho mọi vấn đề, mà là như một cơ sở hạ tầng tiền tệ đáng tin cậy, cung cấp nền tảng vững chắc cho mọi thứ khác - mà không cần phải suy nghĩ sâu sắc về cách thức hoạt động của nó.