Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết nữa. Mặc dù gặp phải một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc khai thác tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò là vàng kỹ thuật số đang ngày càng tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình đã hơi hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1,5 nghìn tỷ đô la thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu sự đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cùng với tư cách của Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với một loạt các giao thức mới được triển khai trên Bitcoin và xung quanh, chúng ta đã thấy nền tảng thực sự của một ngăn xếp DeFi gốc BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và tổng giá trị khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp đặt cược Bitcoin
Babylon có thể được so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Nó là một giao thức staking Bitcoin gốc, với hơn 5 tỷ USD TVL, là sản phẩm tiên phong trong các giao thức cùng loại.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng trực tiếp staking BTC trên mạng chính Bitcoin mà không cần cầu nối hay đóng gói. Coin vẫn ở nguyên vị trí, được lưu trữ theo cách phi tập trung.
Nhưng Babylon không chỉ đơn thuần là để staking mà thôi. Đổi lại, sự đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, bất kể đó là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Những người nắm giữ Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa coin của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ bảo vệ.
Lombard: Tính chất thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon phụ trách staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng staking BTC thông qua Babylon và nhận LBTC, một loại token staking thanh khoản đại diện cho vị thế staking.
Trên thực tế, như chúng tôi đã nói trước đó, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không xác minh cơ chế đồng thuận của các mạng khác, chúng "không có giá trị gì". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là mục đích của Lombard. Bây giờ, người dùng có thể nhận được BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác cũng như tất cả những việc tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho những người xác thực Babylon, những người này bảo vệ mạng bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Những phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, càng nhiều chuỗi được xác thực bởi Babylon, lợi nhuận của những người đặt cọc càng cao.
Lombard hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy khả năng kết hợp của nó. Nó cũng đóng một vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản của Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng như một Eigen Layer được xây dựng trên Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ 340 triệu đô la, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái staking mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở lớp đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái staking LBTC để bảo vệ lớp ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường lợi nhuận thu được trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả tiền cho người tái thế chấp để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả tiền cho người tái thế chấp để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cầu trả tiền để tránh cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái staking trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ có thấy toàn cảnh chưa?
Babylon hoạt động như lớp cơ sở để cung cấp sự đồng thuận cho mạng;
Lombard như một khoản thế chấp thanh khoản, mở khóa BTC Babylon bị khóa;
SatLayer cung cấp tái thế chấp, đảm bảo an ninh kinh tế cho lớp ứng dụng.
Nó có bắt đầu xuất hiện những điểm tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với tính năng phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó đang sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có tổng giá trị khóa (TVL) 524,27 triệu đô la Mỹ trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp staking thanh khoản cho BTC nhưng không phụ thuộc vào Babylon, và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin của riêng mình và các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản đóng gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn thành BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ qua quản lý tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ của người ngu ngốc. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và việc nâng cao tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn giản là đóng gói BTC trên Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Khi ngày càng nhiều dự án như Botanix ra mắt chuỗi khối Bitcoin tương thích EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của các lớp này có thể bùng nổ. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác minh mạng lưới, bảo vệ an toàn cho ứng dụng và thu được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin trên DeFi: Cuối cùng đã trở nên thú vị chưa?
Biên dịch**：**Block unicorn
Lời mở đầu
Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết nữa. Mặc dù gặp phải một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc khai thác tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò là vàng kỹ thuật số đang ngày càng tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình đã hơi hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1,5 nghìn tỷ đô la thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu sự đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cùng với tư cách của Bitcoin như một loại vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với một loạt các giao thức mới được triển khai trên Bitcoin và xung quanh, chúng ta đã thấy nền tảng thực sự của một ngăn xếp DeFi gốc BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và tổng giá trị khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp đặt cược Bitcoin
Babylon có thể được so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Nó là một giao thức staking Bitcoin gốc, với hơn 5 tỷ USD TVL, là sản phẩm tiên phong trong các giao thức cùng loại.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng trực tiếp staking BTC trên mạng chính Bitcoin mà không cần cầu nối hay đóng gói. Coin vẫn ở nguyên vị trí, được lưu trữ theo cách phi tập trung.
Nhưng Babylon không chỉ đơn thuần là để staking mà thôi. Đổi lại, sự đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, bất kể đó là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Những người nắm giữ Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa coin của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ bảo vệ.
Lombard: Tính chất thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon phụ trách staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng staking BTC thông qua Babylon và nhận LBTC, một loại token staking thanh khoản đại diện cho vị thế staking.
Trên thực tế, như chúng tôi đã nói trước đó, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không xác minh cơ chế đồng thuận của các mạng khác, chúng "không có giá trị gì". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là mục đích của Lombard. Bây giờ, người dùng có thể nhận được BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác cũng như tất cả những việc tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho những người xác thực Babylon, những người này bảo vệ mạng bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Những phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, càng nhiều chuỗi được xác thực bởi Babylon, lợi nhuận của những người đặt cọc càng cao.
Lombard hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy khả năng kết hợp của nó. Nó cũng đóng một vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản của Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng như một Eigen Layer được xây dựng trên Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ 340 triệu đô la, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái staking mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở lớp đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái staking LBTC để bảo vệ lớp ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường lợi nhuận thu được trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả tiền cho người tái thế chấp để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả tiền cho người tái thế chấp để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cầu trả tiền để tránh cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái staking trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ có thấy toàn cảnh chưa?
Nó có bắt đầu xuất hiện những điểm tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với tính năng phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó đang sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có tổng giá trị khóa (TVL) 524,27 triệu đô la Mỹ trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp staking thanh khoản cho BTC nhưng không phụ thuộc vào Babylon, và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin của riêng mình và các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản đóng gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn thành BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ qua quản lý tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ của người ngu ngốc. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và việc nâng cao tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn giản là đóng gói BTC trên Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Khi ngày càng nhiều dự án như Botanix ra mắt chuỗi khối Bitcoin tương thích EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của các lớp này có thể bùng nổ. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác minh mạng lưới, bảo vệ an toàn cho ứng dụng và thu được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.