Công ty Metaplanet của Nhật Bản gần đây đã có sự Biến động lớn về giá cổ phiếu. Sau khi chuyển đổi thành công ty chiến lược dự trữ Bitcoin, họ đã thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư, giá cổ phiếu cũng đã tăng gần bảy lần trong vòng một năm. Bài viết này sẽ giới thiệu mô hình kinh doanh của Metaplanet và cung cấp một số cách để đánh giá giá cổ phiếu của Metaplanet cho độc giả tham khảo.
Công ty Metaplanet chuyển đổi từ nhà cung cấp dịch vụ lưu trú sang chiến lược dự trữ Bitcoin
Metaplanet (3350.T) là một công ty được thành lập từ năm 1999 với khách sạn Hotel Royal Oak. Năm 2004, công ty đã niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE). Trong số nhiều lĩnh vực kinh doanh của nó, cũng bao gồm cả lĩnh vực tư vấn Web3. Tuy nhiên, công ty trong những năm qua không có hiệu suất lợi nhuận tốt, và giá cổ phiếu cũng khá ảm đạm.
Metaplanet sẽ công bố vào tháng 4 năm 2024 theo mô hình của chiến lược MicroStrategy, khởi động chiến lược đầu tư Bitcoin, áp dụng nhiều công cụ tài chính để hỗ trợ mục tiêu này, bao gồm phát hành trái phiếu và cổ phiếu, hiện đã mua 7.800 đồng Bitcoin, vươn lên trở thành công ty niêm yết có nhiều Bitcoin nhất châu Á. Chiến lược này đã thu hút sự chú ý rất lớn trên thị trường Nhật Bản, và cũng đã được đưa vào nhiều ETF toàn cầu và địa phương của Nhật Bản.
Khách sạn do Metaplanet điều hành đang được cải tạo và sẽ được đổi tên thành "Bitcoin Hotel", trong khách sạn sẽ có một phòng trưng bày Bitcoin, bảo tàng nghệ thuật và không gian làm việc chung, tạo điều kiện tốt cho cộng đồng tiền điện tử giao lưu.
(Chiến lược dẫn đầu xu hướng, một bài viết giải thích chi tiết hướng dẫn đầu tư cho công ty chiến lược dự trữ Bitcoin)
Chiến lược Bitcoin của Metaplanet: Mua liên tục + Lợi nhuận từ quyền chọn
Metaplanet thông qua một loạt phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu và kế hoạch mua Bitcoin, thể hiện chiến lược Bitcoin dài hạn tương tự như Mỹ Strategy ( tên gốc là MicroStrategy ).
Ngoài việc mua bitcoin trực tiếp, Metaplanet tiến hành giao dịch quyền chọn bitcoin với QCP Capital, một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Singapore, để nhận phí bảo hiểm bằng cách bán quyền chọn và thỉnh thoảng thông qua các giao dịch cuộn lên để tăng giá khớp lệnh để tăng thu nhập phí bảo hiểm bitcoin. Metaplanet gọi nó là "mua mục tiêu" và nhấn mạnh một cách khác để có được Bitcoin.
Trong báo cáo tài chính mới nhất, doanh thu quý 1 năm 2025 đạt 877 triệu yen, trong đó 88% đến từ giao dịch quyền chọn Bitcoin.
(Metaplanet nhờ giao dịch quyền chọn roll-up tăng thu nhập Bitcoin)
Làm thế nào để đánh giá giá cổ phiếu Metaplanet?
Metaplanet sau khi áp dụng chiến lược đầu tư Bitcoin, giá cổ phiếu đã tăng vọt, nhà đầu tư nên đánh giá giá cổ phiếu như thế nào? Tác giả cung cấp ba chỉ số đánh giá sau đây:
P/B ratio
Tài chính truyền thống sẽ sử dụng tỷ lệ giá trị ròng giá cổ phiếu (Tỷ lệ giá sách, PB) để đánh giá mức giá cổ phiếu của công ty, tỷ lệ P/B là tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu, giá trị ròng thể hiện giá trị thực tế hoặc giá trị thanh lý của công ty. Nếu chúng ta không xem xét các tài sản khác của công ty và chỉ cần sử dụng giá trị của Bitcoin để đại diện cho giá trị thanh lý của công ty, chúng ta cũng có thể đi đến tỷ lệ P/B.
Với giá đóng cửa vào thứ Sáu là 816 Yên, tỷ giá USD so với Yên là 142.6, giá Bitcoin là 108K, tỷ lệ P/B của nó là 5.09.
mNAV
Một thuật toán khác, mNAV cũng có ý nghĩa tương tự, như trang web chính thức của Strategy cũng sử dụng thuật toán này.
mNAV=Giá trị Doanh nghiệp÷Bitcoin NAV
Giá trị Doanh nghiệp 企業價值：Giá trị thị trường cổ phiếu + Tổng nợ ( bao gồm trái phiếu chuyển đổi Debt và cổ phiếu ưu đãi Pref)
Bitcoin NAV：Giá trị thị trường của nó nắm giữ Bitcoin
NAV premium
Strategy Tracker, một trang web dành riêng cho việc phân tích Chiến lược dự trữ Bitcoin, cũng có dữ liệu và số liệu ở đầu trang chính, đồng thời nó cũng tính toán các chỉ số giống như mNAV, được gọi là NAV Premium, nhưng với một thuật toán hơi khác.
NAV premium=Market Cap ( giá trị cổ phiếu ) ÷Bitcoin NAV ( giá trị Bitcoin mà sở hữu )
Phí bảo hiểm NAV không bao gồm trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, nó được chia thành (Basic) phí bảo hiểm NAV và (Diluted) phí bảo hiểm NAV, một được tính bằng số lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện có, và một được tính vào số cổ phần được chuyển đổi sau. Tác giả cho rằng bạn phải xem NAV Premium (Diluted) để biết sự pha loãng cổ phần của mình. Thật không may, biểu đồ thống kê của nó cung cấp dữ liệu lịch sử cho NAV Premium (Basic), hiện đứng ở mức 4.055, trong khi NAV Premium (Diluted) hiện ở mức 5.125.
Các chỉ số này đều giống với khái niệm P/B ratio trong cổ phiếu truyền thống, số càng cao thì giá cổ phiếu của công ty càng đắt.
Metaplanet hiện tại giá cổ phiếu có bị đánh giá quá cao không?
Kể từ khi bắt đầu chiến lược đầu tư Bitcoin vào tháng 4 năm 2024, Metaplanet đã áp dụng nhiều công cụ tài chính để hỗ trợ mục tiêu này, dự kiến sẽ mua tích lũy 10,000 đồng Bitcoin trước cuối năm nay, và tích lũy 21,000 đồng Bitcoin vào năm 2026.
Metaplanet đã xây dựng một kế hoạch tài chính rõ ràng, bao gồm quyền mua cổ phiếu sẽ phát hành trong tương lai, tổng cộng 5 lô với 21 triệu cổ phiếu. Nhờ vào hệ thống thuế của Nhật Bản và lợi thế dễ dàng cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức mua, NAV premium của nó đã duy trì ở mức cao trong thời gian dài, như có thể thấy từ hình trên, NAV premium một thời điểm đã cao tới 21 lần, và ở mức thấp nhất cũng gần 2 lần.
Vậy làm thế nào để xác định giá cổ phiếu của Metaplanet có bị đánh giá quá cao không? Hiện tại, trên thị trường có gần trăm công ty chiến lược dự trữ Bitcoin, ngoài người sáng lập MicroStrategy, tôi nghĩ công ty ổn định và đáng tin cậy nhất để đầu tư dài hạn chính là Metaplanet! Bởi vì họ đã thiết lập một kế hoạch tài chính rõ ràng và đang phát triển có kế hoạch hướng tới mục tiêu, giúp các nhà đầu tư có thể phân tích giá cổ phiếu của họ bằng số liệu, làm cơ sở cho việc ra vào đầu tư.
Tác giả sử dụng tỷ lệ P/B, thực chất tương tự như NAV premium, do đó tác giả sẽ sử dụng các số liệu tự tính toán và dữ liệu lịch sử của NAV premium để thực hiện so sánh chéo, tìm ra các điểm cao thấp tương đối của giá cổ phiếu để đầu tư.
Với giá đóng cửa vào thứ Sáu là 816 Yên, tỷ giá USD/JPY là 142,6, giá Bitcoin là 108K, hiện tại tỷ lệ P/B là 5,09. Nếu đến cuối năm mua vào 10.000 đồng Bitcoin, quyền sở hữu sẽ bị pha loãng ( trong trường hợp năm nay phát hành thêm 21 triệu cổ phiếu ), với cùng tỷ lệ P/B, giá cổ phiếu có thể đạt 1.003 Yên ( được đánh dấu bằng màu cam nhạt trong hình dưới đây ).
Hiện tại, nếu tỷ lệ P/B giảm xuống 4, giá cổ phiếu sẽ giảm xuống 640. Nếu vào cuối năm, tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư gia tăng, với cùng điều kiện, giá cổ phiếu có thể đạt 1,180 ( tỷ lệ P/B là 6) và 1,380 ( tỷ lệ P/B là 7). Bằng cách này, có thể thường xuyên điều chỉnh và đánh giá điểm vào ra của bản thân.
Và như MicroStrategy và Metaplanet, những cổ phiếu này được coi là đại diện cho Bitcoin, cũng được xem là công cụ đầu tư đòn bẩy vào Bitcoin, tự nhiên khi Bitcoin tăng giá, tỷ lệ P/B dễ dàng tăng lên, và khi Bitcoin giảm giá, tỷ lệ P/B cũng sẽ giảm theo, do đó có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư bất cứ lúc nào để ứng phó với xu hướng của Bitcoin.
Metaplanet trở thành mục tiêu mới cho việc kiếm lợi, đầu tư hãy DYOR
Giá cổ phiếu gần đây của Metaplanet đã trải qua những biến động lớn, ngoài việc là công ty đầu tiên biến động và là công ty có tỷ lệ bán khống cao nhất, Metaplanet, được niêm yết tại Nhật Bản và Hoa Kỳ, đã trở thành một mục tiêu mới cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá, trở thành một lựa chọn mới cho chênh lệch giá như MicroStrategy để chênh lệch giá bitcoin và giá cổ phiếu chênh lệch giá dài hạn và ngắn hạn, nhưng cũng sử dụng nhiều cổ phiếu niêm yết của mình để kinh doanh chênh lệch giá.
(Metaplanet Điều gì đã xảy ra với mục tiêu chênh lệch giá mới và giá cổ phiếu bị khóa trong hai ngày? )
Do đó, Metaplanet không chỉ trở thành công ty niêm yết có số lượng Bitcoin nhiều nhất ở châu Á, mà còn thu hút sự quan tâm rất cao trên thị trường tài chính. Còn về việc liệu loại cổ phiếu có độ biến động cực cao này có phù hợp để đầu tư hay không, thì còn tùy thuộc vào thuộc tính rủi ro của từng người, bài viết này chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không phải là lời khuyên đầu tư, xin hãy chắc chắn DYOR.
Bài viết này Cơ hội đầu tư mới cho doanh nghiệp Bitcoin! Phân tích toàn diện về việc đầu tư Metaplanet Nhật Bản Xuất hiện lần đầu trên Tin tức chuỗi ABMedia.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cơ hội đầu tư mới cho doanh nghiệp Bitcoin! Phân tích toàn diện về đầu tư Metaplanet Nhật Bản
Công ty Metaplanet của Nhật Bản gần đây đã có sự Biến động lớn về giá cổ phiếu. Sau khi chuyển đổi thành công ty chiến lược dự trữ Bitcoin, họ đã thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư, giá cổ phiếu cũng đã tăng gần bảy lần trong vòng một năm. Bài viết này sẽ giới thiệu mô hình kinh doanh của Metaplanet và cung cấp một số cách để đánh giá giá cổ phiếu của Metaplanet cho độc giả tham khảo.
Công ty Metaplanet chuyển đổi từ nhà cung cấp dịch vụ lưu trú sang chiến lược dự trữ Bitcoin
Metaplanet (3350.T) là một công ty được thành lập từ năm 1999 với khách sạn Hotel Royal Oak. Năm 2004, công ty đã niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo (TSE). Trong số nhiều lĩnh vực kinh doanh của nó, cũng bao gồm cả lĩnh vực tư vấn Web3. Tuy nhiên, công ty trong những năm qua không có hiệu suất lợi nhuận tốt, và giá cổ phiếu cũng khá ảm đạm.
Metaplanet sẽ công bố vào tháng 4 năm 2024 theo mô hình của chiến lược MicroStrategy, khởi động chiến lược đầu tư Bitcoin, áp dụng nhiều công cụ tài chính để hỗ trợ mục tiêu này, bao gồm phát hành trái phiếu và cổ phiếu, hiện đã mua 7.800 đồng Bitcoin, vươn lên trở thành công ty niêm yết có nhiều Bitcoin nhất châu Á. Chiến lược này đã thu hút sự chú ý rất lớn trên thị trường Nhật Bản, và cũng đã được đưa vào nhiều ETF toàn cầu và địa phương của Nhật Bản.
Khách sạn do Metaplanet điều hành đang được cải tạo và sẽ được đổi tên thành "Bitcoin Hotel", trong khách sạn sẽ có một phòng trưng bày Bitcoin, bảo tàng nghệ thuật và không gian làm việc chung, tạo điều kiện tốt cho cộng đồng tiền điện tử giao lưu.
(Chiến lược dẫn đầu xu hướng, một bài viết giải thích chi tiết hướng dẫn đầu tư cho công ty chiến lược dự trữ Bitcoin)
Chiến lược Bitcoin của Metaplanet: Mua liên tục + Lợi nhuận từ quyền chọn
Metaplanet thông qua một loạt phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu và kế hoạch mua Bitcoin, thể hiện chiến lược Bitcoin dài hạn tương tự như Mỹ Strategy ( tên gốc là MicroStrategy ).
Ngoài việc mua bitcoin trực tiếp, Metaplanet tiến hành giao dịch quyền chọn bitcoin với QCP Capital, một công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Singapore, để nhận phí bảo hiểm bằng cách bán quyền chọn và thỉnh thoảng thông qua các giao dịch cuộn lên để tăng giá khớp lệnh để tăng thu nhập phí bảo hiểm bitcoin. Metaplanet gọi nó là "mua mục tiêu" và nhấn mạnh một cách khác để có được Bitcoin.
Trong báo cáo tài chính mới nhất, doanh thu quý 1 năm 2025 đạt 877 triệu yen, trong đó 88% đến từ giao dịch quyền chọn Bitcoin.
(Metaplanet nhờ giao dịch quyền chọn roll-up tăng thu nhập Bitcoin)
Làm thế nào để đánh giá giá cổ phiếu Metaplanet?
Metaplanet sau khi áp dụng chiến lược đầu tư Bitcoin, giá cổ phiếu đã tăng vọt, nhà đầu tư nên đánh giá giá cổ phiếu như thế nào? Tác giả cung cấp ba chỉ số đánh giá sau đây:
P/B ratio
Tài chính truyền thống sẽ sử dụng tỷ lệ giá trị ròng giá cổ phiếu (Tỷ lệ giá sách, PB) để đánh giá mức giá cổ phiếu của công ty, tỷ lệ P/B là tỷ lệ giá cổ phiếu trên giá trị ròng trên mỗi cổ phiếu, giá trị ròng thể hiện giá trị thực tế hoặc giá trị thanh lý của công ty. Nếu chúng ta không xem xét các tài sản khác của công ty và chỉ cần sử dụng giá trị của Bitcoin để đại diện cho giá trị thanh lý của công ty, chúng ta cũng có thể đi đến tỷ lệ P/B.
P/B ratio＝Giá cổ phiếu / Giá trị Bitcoin mỗi cổ phiếu sở hữu
Với giá đóng cửa vào thứ Sáu là 816 Yên, tỷ giá USD so với Yên là 142.6, giá Bitcoin là 108K, tỷ lệ P/B của nó là 5.09.
mNAV
Một thuật toán khác, mNAV cũng có ý nghĩa tương tự, như trang web chính thức của Strategy cũng sử dụng thuật toán này.
mNAV=Giá trị Doanh nghiệp÷Bitcoin NAV
Giá trị Doanh nghiệp 企業價值：Giá trị thị trường cổ phiếu + Tổng nợ ( bao gồm trái phiếu chuyển đổi Debt và cổ phiếu ưu đãi Pref)
Bitcoin NAV：Giá trị thị trường của nó nắm giữ Bitcoin
NAV premium
Strategy Tracker, một trang web dành riêng cho việc phân tích Chiến lược dự trữ Bitcoin, cũng có dữ liệu và số liệu ở đầu trang chính, đồng thời nó cũng tính toán các chỉ số giống như mNAV, được gọi là NAV Premium, nhưng với một thuật toán hơi khác.
NAV premium=Market Cap ( giá trị cổ phiếu ) ÷Bitcoin NAV ( giá trị Bitcoin mà sở hữu )
Phí bảo hiểm NAV không bao gồm trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi. Tuy nhiên, nó được chia thành (Basic) phí bảo hiểm NAV và (Diluted) phí bảo hiểm NAV, một được tính bằng số lượng cổ phiếu đang lưu hành hiện có, và một được tính vào số cổ phần được chuyển đổi sau. Tác giả cho rằng bạn phải xem NAV Premium (Diluted) để biết sự pha loãng cổ phần của mình. Thật không may, biểu đồ thống kê của nó cung cấp dữ liệu lịch sử cho NAV Premium (Basic), hiện đứng ở mức 4.055, trong khi NAV Premium (Diluted) hiện ở mức 5.125.
Các chỉ số này đều giống với khái niệm P/B ratio trong cổ phiếu truyền thống, số càng cao thì giá cổ phiếu của công ty càng đắt.
Metaplanet hiện tại giá cổ phiếu có bị đánh giá quá cao không?
Kể từ khi bắt đầu chiến lược đầu tư Bitcoin vào tháng 4 năm 2024, Metaplanet đã áp dụng nhiều công cụ tài chính để hỗ trợ mục tiêu này, dự kiến sẽ mua tích lũy 10,000 đồng Bitcoin trước cuối năm nay, và tích lũy 21,000 đồng Bitcoin vào năm 2026.
Metaplanet đã xây dựng một kế hoạch tài chính rõ ràng, bao gồm quyền mua cổ phiếu sẽ phát hành trong tương lai, tổng cộng 5 lô với 21 triệu cổ phiếu. Nhờ vào hệ thống thuế của Nhật Bản và lợi thế dễ dàng cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức mua, NAV premium của nó đã duy trì ở mức cao trong thời gian dài, như có thể thấy từ hình trên, NAV premium một thời điểm đã cao tới 21 lần, và ở mức thấp nhất cũng gần 2 lần.
Vậy làm thế nào để xác định giá cổ phiếu của Metaplanet có bị đánh giá quá cao không? Hiện tại, trên thị trường có gần trăm công ty chiến lược dự trữ Bitcoin, ngoài người sáng lập MicroStrategy, tôi nghĩ công ty ổn định và đáng tin cậy nhất để đầu tư dài hạn chính là Metaplanet! Bởi vì họ đã thiết lập một kế hoạch tài chính rõ ràng và đang phát triển có kế hoạch hướng tới mục tiêu, giúp các nhà đầu tư có thể phân tích giá cổ phiếu của họ bằng số liệu, làm cơ sở cho việc ra vào đầu tư.
Tác giả sử dụng tỷ lệ P/B, thực chất tương tự như NAV premium, do đó tác giả sẽ sử dụng các số liệu tự tính toán và dữ liệu lịch sử của NAV premium để thực hiện so sánh chéo, tìm ra các điểm cao thấp tương đối của giá cổ phiếu để đầu tư.
Với giá đóng cửa vào thứ Sáu là 816 Yên, tỷ giá USD/JPY là 142,6, giá Bitcoin là 108K, hiện tại tỷ lệ P/B là 5,09. Nếu đến cuối năm mua vào 10.000 đồng Bitcoin, quyền sở hữu sẽ bị pha loãng ( trong trường hợp năm nay phát hành thêm 21 triệu cổ phiếu ), với cùng tỷ lệ P/B, giá cổ phiếu có thể đạt 1.003 Yên ( được đánh dấu bằng màu cam nhạt trong hình dưới đây ).
Hiện tại, nếu tỷ lệ P/B giảm xuống 4, giá cổ phiếu sẽ giảm xuống 640. Nếu vào cuối năm, tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư gia tăng, với cùng điều kiện, giá cổ phiếu có thể đạt 1,180 ( tỷ lệ P/B là 6) và 1,380 ( tỷ lệ P/B là 7). Bằng cách này, có thể thường xuyên điều chỉnh và đánh giá điểm vào ra của bản thân.
Và như MicroStrategy và Metaplanet, những cổ phiếu này được coi là đại diện cho Bitcoin, cũng được xem là công cụ đầu tư đòn bẩy vào Bitcoin, tự nhiên khi Bitcoin tăng giá, tỷ lệ P/B dễ dàng tăng lên, và khi Bitcoin giảm giá, tỷ lệ P/B cũng sẽ giảm theo, do đó có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư bất cứ lúc nào để ứng phó với xu hướng của Bitcoin.
Metaplanet trở thành mục tiêu mới cho việc kiếm lợi, đầu tư hãy DYOR
Giá cổ phiếu gần đây của Metaplanet đã trải qua những biến động lớn, ngoài việc là công ty đầu tiên biến động và là công ty có tỷ lệ bán khống cao nhất, Metaplanet, được niêm yết tại Nhật Bản và Hoa Kỳ, đã trở thành một mục tiêu mới cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá, trở thành một lựa chọn mới cho chênh lệch giá như MicroStrategy để chênh lệch giá bitcoin và giá cổ phiếu chênh lệch giá dài hạn và ngắn hạn, nhưng cũng sử dụng nhiều cổ phiếu niêm yết của mình để kinh doanh chênh lệch giá.
(Metaplanet Điều gì đã xảy ra với mục tiêu chênh lệch giá mới và giá cổ phiếu bị khóa trong hai ngày? )
Do đó, Metaplanet không chỉ trở thành công ty niêm yết có số lượng Bitcoin nhiều nhất ở châu Á, mà còn thu hút sự quan tâm rất cao trên thị trường tài chính. Còn về việc liệu loại cổ phiếu có độ biến động cực cao này có phù hợp để đầu tư hay không, thì còn tùy thuộc vào thuộc tính rủi ro của từng người, bài viết này chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không phải là lời khuyên đầu tư, xin hãy chắc chắn DYOR.
Bài viết này Cơ hội đầu tư mới cho doanh nghiệp Bitcoin! Phân tích toàn diện về việc đầu tư Metaplanet Nhật Bản Xuất hiện lần đầu trên Tin tức chuỗi ABMedia.