Từ đồ chơi của các tín đồ công nghệ đến thú cưng mới của Phố Wall: Con đường trỗi dậy của Tài chính phi tập trung
Trong vài năm qua, Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành chủ đề hot trong giới tài chính. Vài năm trước, những công cụ tài chính kỳ lạ mà các geek xây dựng trên Ethereum giờ đây lại thu hút sự chú ý của các ông lớn tài chính truyền thống trên Phố Wall.
Nhìn lại giai đoạn 2020 đến 2021, Tài chính phi tập trung (DeFi) đã nhanh chóng nổi lên. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của toàn thị trường đã tăng vọt từ vài tỷ đô la lên tới đỉnh điểm 178 tỷ đô la. Một số giao thức có tên gọi kỳ quặc như một DEX, một nền tảng cho vay, đã trở thành các dự án nổi tiếng toàn cầu trong cộng đồng tiền điện tử.
Tuy nhiên, đối với hầu hết các nhà đầu tư thông thường, Tài chính phi tập trung vẫn giống như một mê cung. Việc sử dụng ví phức tạp, hợp đồng thông minh khó hiểu, và còn phải đề phòng các cuộc tấn công của hacker. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Tài chính phi tập trung rất phổ biến, tỷ lệ các tổ chức đầu tư từ thị trường tài chính truyền thống thực sự tham gia vào chưa tới 5%. Các nhà đầu tư vừa muốn thử sức, nhưng lại chần chừ không hành động do nhiều rào cản.
Kể từ năm 2021, một công cụ mới chuyên giải quyết "làm thế nào để đầu tư Tài chính phi tập trung một cách dễ dàng" đã xuất hiện, đó là ETF phi tập trung (Decentralized ETF, viết tắt là DeETF). Nó kết hợp khái niệm của sản phẩm ETF tài chính truyền thống và tính minh bạch của blockchain, vừa giữ lại tính tiện lợi và quy chuẩn của quỹ truyền thống, vừa xem xét không gian tăng trưởng cao của tài sản DeFi.
DeETF giống như một cây cầu, kết nối "khu vực DeFi mới khó tiếp cận" với đông đảo các nhà đầu tư quen thuộc với các sản phẩm tài chính truyền thống. Các tổ chức truyền thống có thể tiếp tục sử dụng các tài khoản tài chính quen thuộc để đầu tư, trong khi những người yêu thích blockchain có thể dễ dàng kết hợp các chiến lược đầu tư của riêng họ.
Từ Tài chính phi tập trung đến DeETF: Lịch sử phát triển của ETF trên chuỗi
Khám phá sớm (2017-2019): Thử nghiệm ban đầu và dấu hiệu
Từ năm 2017 đến 2018, một số dự án đầu tiên trên Ethereum đã lần đầu tiên cho thấy khả năng của Tài chính phi tập trung. Mặc dù quy mô hệ sinh thái thời điểm đó còn hạn chế, nhưng các hình thức tài chính mới như cho vay và stablecoin đã gây ra một làn sóng nhỏ trong cộng đồng geek.
Cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, một DEX đã triển khai mô hình "nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)", đơn giản hóa giao dịch trên chuỗi. Tính đến cuối năm 2019, TVL của Tài chính phi tập trung gần 600 triệu đô la.
Đồng thời, một số tổ chức tài chính truyền thống nhạy bén bắt đầu chú ý đến công nghệ blockchain, nhưng vẫn bị rắc rối bởi các vấn đề kỹ thuật. Mặc dù khái niệm "DeETF" chưa được đưa ra một cách rõ ràng, nhưng nhu cầu cầu nối giữa vốn truyền thống và Tài chính phi tập trung đã bắt đầu lộ diện.
Thị trường bùng nổ và khái niệm hình thành (2020-2021): Đêm trước khi DeETF ra mắt
Năm 2020, đại dịch đã thúc đẩy một lượng lớn vốn đổ vào thị trường tiền mã hóa. Tài chính phi tập trung bùng nổ trong thời gian này, TVL từ 1 tỷ đô la tăng mạnh lên 178 tỷ đô la sau một năm.
Các nhà đầu tư đổ xô đến, mạng lưới Ethereum bị tắc nghẽn, thậm chí xuất hiện tình trạng phí giao dịch vượt quá 100 đô la cho một lần giao dịch. Các mô hình mới như khai thác thanh khoản, trang trại lợi nhuận khiến thị trường sôi động, nhưng cũng phơi bày rào cản tham gia lớn đối với người dùng.
Lúc này, một số công ty tài chính truyền thống bắt đầu nắm bắt cơ hội. Một công ty niêm yết tại Canada đã quyết định chuyển mình vào năm 2020, tung ra sản phẩm tài chính theo dõi các giao thức DeFi chính, người dùng chỉ cần thực hiện các thao tác đơn giản trên sàn giao dịch truyền thống để tham gia vào thế giới DeFi. Điều này đánh dấu sự nảy mầm chính thức của khái niệm "DeETF".
Cùng lúc đó, lĩnh vực phi tập trung cũng đang hoạt động. Một số dự án bắt đầu thử nghiệm quản lý danh mục ETF phi tập trung bằng hợp đồng thông minh, nhưng vẫn ở giai đoạn sơ khai.
Sự tái cấu trúc thị trường và sự trưởng thành của mô hình (2022-2023): DeETF chính thức hóa
Đầu năm 2022, một loạt sự kiện thiên nga đen đã gần như tiêu diệt lòng tin của nhà đầu tư. TVL của thị trường Tài chính phi tập trung giảm từ 178 tỷ đô la xuống còn 40 tỷ đô la.
Khủng hoảng mang đến cơ hội. Sự biến động của thị trường đã thúc đẩy sự phát triển và trưởng thành của DeETF. Trong thời kỳ này, "DeETF" không còn chỉ là khái niệm, mà đã phát triển thành hai mô hình rõ ràng:
Tăng cường kênh tài chính truyền thống: Một số tổ chức mở rộng danh mục sản phẩm, cho ra mắt nhiều ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) ổn định hơn và niêm yết trên các sàn giao dịch truyền thống. Điều này đã giảm đáng kể rào cản tham gia của các nhà đầu tư cá nhân và cũng được các tổ chức truyền thống ưa chuộng.
Mô hình phi tập trung trên chuỗi nổi lên: Một số nền tảng trên chuỗi chính thức ra mắt, trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh để thực hiện quản lý tài sản và giao dịch danh mục. Các nền tảng này không cần lưu trữ tập trung, người dùng có thể tự tạo, giao dịch, điều chỉnh danh mục đầu tư, thu hút người dùng gốc crypto và các nhà đầu tư tìm kiếm sự minh bạch tuyệt đối.
Hai mô hình này phát triển song song, giúp cho đường đua DeETF dần dần trở nên rõ ràng: một mặt thông qua các kênh tài chính truyền thống, mặt khác nhấn mạnh tính phi tập trung hoàn toàn và sự minh bạch trên chuỗi.
Lợi thế và thách thức của DeETF
DeETF thể hiện những ưu điểm độc đáo:
Tính dễ sử dụng cao, ngưỡng tham gia được giảm đáng kể
Đầu tư minh bạch hơn, linh hoạt
Kiểm soát rủi ro và đa dạng hóa đầu tư
Đồng thời đối mặt với thách thức:
Môi trường quản lý không chắc chắn
Rủi ro an toàn của hợp đồng thông minh
Mặc dù có những thách thức, DeETF vẫn được coi là một đổi mới quan trọng trong thị trường tài chính tương lai. Nó làm mờ ranh giới giữa nhà đầu tư truyền thống và thị trường tiền điện tử, giúp quản lý tài sản trở nên dân chủ hơn và thông minh hơn.
Các dự án mới nổi lên, lĩnh vực DeETF trăm hoa đua nở
Từ mô hình đơn lẻ đến khám phá đa dạng
Sau năm 2023, DeETF bước vào giai đoạn "trăm hoa đua nở", tiến hóa theo hai con đường:
Tiếp tục sử dụng logic tài chính truyền thống, phát hành ETP thông qua sàn giao dịch chính thức, làm phong phú các loại tài sản DeFi.
Nền tảng DeETF phi tập trung, hoàn toàn trên chuỗi, người dùng chỉ cần ví tiền điện tử để tự tạo, giao dịch và quản lý danh mục tài sản.
Trong hướng tổ hợp tài sản gốc trên chuỗi, một số nền tảng trở thành những người tiên phong khám phá. Trong đó, một nền tảng hỗ trợ chiến lược tổ hợp đa chủ đề, cung cấp cho người dùng trải nghiệm sản phẩm ETF "mua một lần + có thể theo dõi".
Về con đường tổ chức, ngoài các công ty tài chính truyền thống, một công ty RWA hàng đầu cũng đang theo cách tuân thủ để mã hóa các tài sản tài chính truyền thống như quỹ đầu tư tư nhân của Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản, đưa các nhà đầu tư từ thị trường sơ cấp vào thị trường chuỗi.
Các nền tảng này đưa ra quan niệm "giao dịch 24/7, không trung gian, người dùng tự do kết hợp" để phá vỡ cấu trúc truyền thống của ETF bị hạn chế bởi thời gian giao dịch và các tổ chức lưu ký. Đến cuối năm 2024, số lượng các tổ hợp ETF trên chuỗi hoạt động trên một nền tảng nào đó đã vượt quá 1200 cái, với tổng giá trị khóa lên tới hàng chục triệu đô la.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản chuyên nghiệp, một số tổ chức bắt đầu chuẩn hóa và đóng gói tài sản DeFi, cung cấp cho người dùng các danh mục tài sản DeFi blue-chip "sẵn sàng sử dụng", giảm thiểu rủi ro chọn coin cá nhân.
Xu hướng mới của danh mục tài sản thông minh
Lĩnh vực DeETF đã trải qua sự tiến hóa từ "tự tay kết hợp tự do" đến "mua vào một cú nhấp chuột với kết hợp được thiết lập sẵn". Một số nền tảng ủng hộ cơ chế kết hợp "người dùng tự chọn", trong khi những nền tảng khác lại thiên về con đường sản phẩm "chiến lược theo chủ đề".
Và những dự án thực sự giao "chiến lược kết hợp" cho thuật toán tự động xử lý, như YAMA (Yamaswap) đang nổi bật. YAMA xây dựng hệ thống gợi ý phân bổ tài sản dựa trên AI, người dùng chỉ cần nhập yêu cầu, hệ thống sẽ tự động tạo ra danh mục gợi ý dựa trên dữ liệu lịch sử trên chuỗi, tương quan tài sản và mô hình kiểm tra lại.
YAMA chọn chạy trên chuỗi công khai có hiệu suất cao hơn, giảm đáng kể chi phí sử dụng. Về mặt an toàn, hợp đồng thông minh của nó hỗ trợ các thành phần kết hợp, trọng số, sự thay đổi động, tất cả đều công khai trên chuỗi, tránh khỏi "cấu hình hộp đen".
Đường đi của loại sản phẩm này đại diện cho sự chuyển hướng của nền tảng DeETF từ "công cụ cấu trúc" sang "trợ lý nghiên cứu thông minh".
Sự tiến hóa phân nhánh của lĩnh vực DeETF
Khi nhu cầu của người dùng chuyển sang "quản lý danh mục", lĩnh vực DeETF dần phân hóa thành vài con đường phát triển khác nhau:
Nhấn mạnh việc người dùng tự cấu hình, tự do kết hợp
Ra mắt ETF theo chủ đề trên chuỗi
Tập trung vào sản phẩm chỉ số tiêu chuẩn
Khám phá tính tuân thủ hướng đến nhà đầu tư cá nhân và tổ chức
Từ góc độ cách người dùng tương tác, toàn bộ lĩnh vực bắt đầu chuyển sang trải nghiệm phân bổ tài sản thông minh hơn và tự động hóa hơn. Một số nền tảng đã đưa vào mô hình AI hoặc động cơ quy tắc, dựa trên mục tiêu của người dùng và dữ liệu trên chuỗi để tạo ra các gợi ý phân bổ một cách linh hoạt, giảm bớt rào cản và nâng cao hiệu quả.
YAMA đã thực hiện tích hợp cấu trúc giữa gợi ý kết hợp AI và triển khai tự động trên chuỗi, đồng thời sử dụng triển khai chuỗi công cộng hiệu suất cao với chi phí thấp, cho phép người dùng bình thường có thể hoàn thành việc phân bổ tài sản "mà không cần thao tác phức tạp".
Ngày càng nhiều nền tảng DeETF bắt đầu chuyển từ "công cụ thuần túy" sang "nhà cung cấp chiến lược", phản ánh logic tiến hóa cơ bản của lĩnh vực quản lý tài sản tiền điện tử: không chỉ là phi tập trung, mà còn là trải nghiệm tài chính đơn giản hóa và xóa bỏ rào cản chuyên môn.
Kết luận: DeETF tái định hình tương lai quản lý tài sản trên chuỗi
DeETF như là "bản nâng cấp trải nghiệm người dùng" của Tài chính phi tập trung, đang đảm nhận nhiệm vụ phổ biến hơn và giảm bớt rào cản. Mặc dù quy mô tổng thể của lĩnh vực DeETF hiện vẫn nhỏ, nhưng tiềm năng tăng trưởng là rất lớn. Trong 5 năm tới, DeETF có khả năng trở thành một trong những ứng dụng quan trọng nhất trong quản lý tài sản trên chuỗi.
Các loại khám phá khác nhau đang thúc đẩy sự phát triển của DeETF:
Có công ty từ tài chính truyền thống chuyển sang, phát hành sản phẩm ETP tiền điện tử phù hợp hơn và quen thuộc hơn.
Có nền tảng kiên trì tự trị trên chuỗi, nhấn mạnh sự kết hợp tự do và minh bạch hoàn toàn
Còn có những lực lượng mới đang đưa vào xây dựng tổ hợp hỗ trợ AI dựa trên phi tập trung, thúc đẩy quản lý tài sản trên chuỗi "thông minh, cá nhân hóa"
DeETF đang giải quyết vấn đề "Tài chính phi tập trung có thể giúp nhiều người sử dụng và sử dụng tốt hơn hay không". Quản lý tài sản trên chuỗi trong tương lai nên trở thành khả năng mà bất kỳ nhà đầu tư bình thường nào cũng có thể nắm bắt, và DeETF chính là chìa khóa đó.
Từ các dự án DeFi ban đầu đến sự đổi mới DeETF ngày nay, mỗi bước đều thúc đẩy sự tiến bộ của tự do tài chính, tính minh bạch và ý tưởng bao trùm. DeETF đang định nghĩa lại cách quản lý tài sản trên chuỗi, mang đến một sức tưởng tượng mới cho lĩnh vực này. Mặc dù câu chuyện vẫn đang tiếp diễn, nhưng tương lai đã bắt đầu hình thành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MissingSats
· 07-08 15:35
Lúc nào đồ ngốc mới dễ dàng nhập một vị thế vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
BlockImposter
· 07-06 06:36
Blockchain biến đổi lịch sử tiến trình mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
DaoDeveloper
· 07-06 06:24
hmm mẫu thú vị, tăng trưởng tvl phản ánh đường cong áp dụng tcp/ip ngl
Xem bản gốcTrả lời0
MemeTokenGenius
· 07-06 06:24
Bây giờ toàn bộ là đồ ngốc tự chơi đùa với mọi người.
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 07-06 06:11
Một thị trường tăng nữa thì sẽ lật đổ Phố Wall
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 07-06 06:10
dặm 21 của việc áp dụng defi... tiền của các tổ chức vẫn đang lấy lại sức tại trạm nước ngl
Sự trỗi dậy của DeETF: Con đường tương lai của quản lý tài sản DeFi
Từ đồ chơi của các tín đồ công nghệ đến thú cưng mới của Phố Wall: Con đường trỗi dậy của Tài chính phi tập trung
Trong vài năm qua, Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành chủ đề hot trong giới tài chính. Vài năm trước, những công cụ tài chính kỳ lạ mà các geek xây dựng trên Ethereum giờ đây lại thu hút sự chú ý của các ông lớn tài chính truyền thống trên Phố Wall.
Nhìn lại giai đoạn 2020 đến 2021, Tài chính phi tập trung (DeFi) đã nhanh chóng nổi lên. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của toàn thị trường đã tăng vọt từ vài tỷ đô la lên tới đỉnh điểm 178 tỷ đô la. Một số giao thức có tên gọi kỳ quặc như một DEX, một nền tảng cho vay, đã trở thành các dự án nổi tiếng toàn cầu trong cộng đồng tiền điện tử.
Tuy nhiên, đối với hầu hết các nhà đầu tư thông thường, Tài chính phi tập trung vẫn giống như một mê cung. Việc sử dụng ví phức tạp, hợp đồng thông minh khó hiểu, và còn phải đề phòng các cuộc tấn công của hacker. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Tài chính phi tập trung rất phổ biến, tỷ lệ các tổ chức đầu tư từ thị trường tài chính truyền thống thực sự tham gia vào chưa tới 5%. Các nhà đầu tư vừa muốn thử sức, nhưng lại chần chừ không hành động do nhiều rào cản.
Kể từ năm 2021, một công cụ mới chuyên giải quyết "làm thế nào để đầu tư Tài chính phi tập trung một cách dễ dàng" đã xuất hiện, đó là ETF phi tập trung (Decentralized ETF, viết tắt là DeETF). Nó kết hợp khái niệm của sản phẩm ETF tài chính truyền thống và tính minh bạch của blockchain, vừa giữ lại tính tiện lợi và quy chuẩn của quỹ truyền thống, vừa xem xét không gian tăng trưởng cao của tài sản DeFi.
DeETF giống như một cây cầu, kết nối "khu vực DeFi mới khó tiếp cận" với đông đảo các nhà đầu tư quen thuộc với các sản phẩm tài chính truyền thống. Các tổ chức truyền thống có thể tiếp tục sử dụng các tài khoản tài chính quen thuộc để đầu tư, trong khi những người yêu thích blockchain có thể dễ dàng kết hợp các chiến lược đầu tư của riêng họ.
Từ Tài chính phi tập trung đến DeETF: Lịch sử phát triển của ETF trên chuỗi
Khám phá sớm (2017-2019): Thử nghiệm ban đầu và dấu hiệu
Từ năm 2017 đến 2018, một số dự án đầu tiên trên Ethereum đã lần đầu tiên cho thấy khả năng của Tài chính phi tập trung. Mặc dù quy mô hệ sinh thái thời điểm đó còn hạn chế, nhưng các hình thức tài chính mới như cho vay và stablecoin đã gây ra một làn sóng nhỏ trong cộng đồng geek.
Cuối năm 2018 đến đầu năm 2019, một DEX đã triển khai mô hình "nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)", đơn giản hóa giao dịch trên chuỗi. Tính đến cuối năm 2019, TVL của Tài chính phi tập trung gần 600 triệu đô la.
Đồng thời, một số tổ chức tài chính truyền thống nhạy bén bắt đầu chú ý đến công nghệ blockchain, nhưng vẫn bị rắc rối bởi các vấn đề kỹ thuật. Mặc dù khái niệm "DeETF" chưa được đưa ra một cách rõ ràng, nhưng nhu cầu cầu nối giữa vốn truyền thống và Tài chính phi tập trung đã bắt đầu lộ diện.
Thị trường bùng nổ và khái niệm hình thành (2020-2021): Đêm trước khi DeETF ra mắt
Năm 2020, đại dịch đã thúc đẩy một lượng lớn vốn đổ vào thị trường tiền mã hóa. Tài chính phi tập trung bùng nổ trong thời gian này, TVL từ 1 tỷ đô la tăng mạnh lên 178 tỷ đô la sau một năm.
Các nhà đầu tư đổ xô đến, mạng lưới Ethereum bị tắc nghẽn, thậm chí xuất hiện tình trạng phí giao dịch vượt quá 100 đô la cho một lần giao dịch. Các mô hình mới như khai thác thanh khoản, trang trại lợi nhuận khiến thị trường sôi động, nhưng cũng phơi bày rào cản tham gia lớn đối với người dùng.
Lúc này, một số công ty tài chính truyền thống bắt đầu nắm bắt cơ hội. Một công ty niêm yết tại Canada đã quyết định chuyển mình vào năm 2020, tung ra sản phẩm tài chính theo dõi các giao thức DeFi chính, người dùng chỉ cần thực hiện các thao tác đơn giản trên sàn giao dịch truyền thống để tham gia vào thế giới DeFi. Điều này đánh dấu sự nảy mầm chính thức của khái niệm "DeETF".
Cùng lúc đó, lĩnh vực phi tập trung cũng đang hoạt động. Một số dự án bắt đầu thử nghiệm quản lý danh mục ETF phi tập trung bằng hợp đồng thông minh, nhưng vẫn ở giai đoạn sơ khai.
Sự tái cấu trúc thị trường và sự trưởng thành của mô hình (2022-2023): DeETF chính thức hóa
Đầu năm 2022, một loạt sự kiện thiên nga đen đã gần như tiêu diệt lòng tin của nhà đầu tư. TVL của thị trường Tài chính phi tập trung giảm từ 178 tỷ đô la xuống còn 40 tỷ đô la.
Khủng hoảng mang đến cơ hội. Sự biến động của thị trường đã thúc đẩy sự phát triển và trưởng thành của DeETF. Trong thời kỳ này, "DeETF" không còn chỉ là khái niệm, mà đã phát triển thành hai mô hình rõ ràng:
Tăng cường kênh tài chính truyền thống: Một số tổ chức mở rộng danh mục sản phẩm, cho ra mắt nhiều ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) ổn định hơn và niêm yết trên các sàn giao dịch truyền thống. Điều này đã giảm đáng kể rào cản tham gia của các nhà đầu tư cá nhân và cũng được các tổ chức truyền thống ưa chuộng.
Mô hình phi tập trung trên chuỗi nổi lên: Một số nền tảng trên chuỗi chính thức ra mắt, trực tiếp thông qua hợp đồng thông minh để thực hiện quản lý tài sản và giao dịch danh mục. Các nền tảng này không cần lưu trữ tập trung, người dùng có thể tự tạo, giao dịch, điều chỉnh danh mục đầu tư, thu hút người dùng gốc crypto và các nhà đầu tư tìm kiếm sự minh bạch tuyệt đối.
Hai mô hình này phát triển song song, giúp cho đường đua DeETF dần dần trở nên rõ ràng: một mặt thông qua các kênh tài chính truyền thống, mặt khác nhấn mạnh tính phi tập trung hoàn toàn và sự minh bạch trên chuỗi.
Lợi thế và thách thức của DeETF
DeETF thể hiện những ưu điểm độc đáo:
Đồng thời đối mặt với thách thức:
Mặc dù có những thách thức, DeETF vẫn được coi là một đổi mới quan trọng trong thị trường tài chính tương lai. Nó làm mờ ranh giới giữa nhà đầu tư truyền thống và thị trường tiền điện tử, giúp quản lý tài sản trở nên dân chủ hơn và thông minh hơn.
Các dự án mới nổi lên, lĩnh vực DeETF trăm hoa đua nở
Từ mô hình đơn lẻ đến khám phá đa dạng
Sau năm 2023, DeETF bước vào giai đoạn "trăm hoa đua nở", tiến hóa theo hai con đường:
Trong hướng tổ hợp tài sản gốc trên chuỗi, một số nền tảng trở thành những người tiên phong khám phá. Trong đó, một nền tảng hỗ trợ chiến lược tổ hợp đa chủ đề, cung cấp cho người dùng trải nghiệm sản phẩm ETF "mua một lần + có thể theo dõi".
Về con đường tổ chức, ngoài các công ty tài chính truyền thống, một công ty RWA hàng đầu cũng đang theo cách tuân thủ để mã hóa các tài sản tài chính truyền thống như quỹ đầu tư tư nhân của Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp, bất động sản, đưa các nhà đầu tư từ thị trường sơ cấp vào thị trường chuỗi.
Các nền tảng này đưa ra quan niệm "giao dịch 24/7, không trung gian, người dùng tự do kết hợp" để phá vỡ cấu trúc truyền thống của ETF bị hạn chế bởi thời gian giao dịch và các tổ chức lưu ký. Đến cuối năm 2024, số lượng các tổ hợp ETF trên chuỗi hoạt động trên một nền tảng nào đó đã vượt quá 1200 cái, với tổng giá trị khóa lên tới hàng chục triệu đô la.
Trong lĩnh vực quản lý tài sản chuyên nghiệp, một số tổ chức bắt đầu chuẩn hóa và đóng gói tài sản DeFi, cung cấp cho người dùng các danh mục tài sản DeFi blue-chip "sẵn sàng sử dụng", giảm thiểu rủi ro chọn coin cá nhân.
Xu hướng mới của danh mục tài sản thông minh
Lĩnh vực DeETF đã trải qua sự tiến hóa từ "tự tay kết hợp tự do" đến "mua vào một cú nhấp chuột với kết hợp được thiết lập sẵn". Một số nền tảng ủng hộ cơ chế kết hợp "người dùng tự chọn", trong khi những nền tảng khác lại thiên về con đường sản phẩm "chiến lược theo chủ đề".
Và những dự án thực sự giao "chiến lược kết hợp" cho thuật toán tự động xử lý, như YAMA (Yamaswap) đang nổi bật. YAMA xây dựng hệ thống gợi ý phân bổ tài sản dựa trên AI, người dùng chỉ cần nhập yêu cầu, hệ thống sẽ tự động tạo ra danh mục gợi ý dựa trên dữ liệu lịch sử trên chuỗi, tương quan tài sản và mô hình kiểm tra lại.
YAMA chọn chạy trên chuỗi công khai có hiệu suất cao hơn, giảm đáng kể chi phí sử dụng. Về mặt an toàn, hợp đồng thông minh của nó hỗ trợ các thành phần kết hợp, trọng số, sự thay đổi động, tất cả đều công khai trên chuỗi, tránh khỏi "cấu hình hộp đen".
Đường đi của loại sản phẩm này đại diện cho sự chuyển hướng của nền tảng DeETF từ "công cụ cấu trúc" sang "trợ lý nghiên cứu thông minh".
Sự tiến hóa phân nhánh của lĩnh vực DeETF
Khi nhu cầu của người dùng chuyển sang "quản lý danh mục", lĩnh vực DeETF dần phân hóa thành vài con đường phát triển khác nhau:
Từ góc độ cách người dùng tương tác, toàn bộ lĩnh vực bắt đầu chuyển sang trải nghiệm phân bổ tài sản thông minh hơn và tự động hóa hơn. Một số nền tảng đã đưa vào mô hình AI hoặc động cơ quy tắc, dựa trên mục tiêu của người dùng và dữ liệu trên chuỗi để tạo ra các gợi ý phân bổ một cách linh hoạt, giảm bớt rào cản và nâng cao hiệu quả.
YAMA đã thực hiện tích hợp cấu trúc giữa gợi ý kết hợp AI và triển khai tự động trên chuỗi, đồng thời sử dụng triển khai chuỗi công cộng hiệu suất cao với chi phí thấp, cho phép người dùng bình thường có thể hoàn thành việc phân bổ tài sản "mà không cần thao tác phức tạp".
Ngày càng nhiều nền tảng DeETF bắt đầu chuyển từ "công cụ thuần túy" sang "nhà cung cấp chiến lược", phản ánh logic tiến hóa cơ bản của lĩnh vực quản lý tài sản tiền điện tử: không chỉ là phi tập trung, mà còn là trải nghiệm tài chính đơn giản hóa và xóa bỏ rào cản chuyên môn.
Kết luận: DeETF tái định hình tương lai quản lý tài sản trên chuỗi
DeETF như là "bản nâng cấp trải nghiệm người dùng" của Tài chính phi tập trung, đang đảm nhận nhiệm vụ phổ biến hơn và giảm bớt rào cản. Mặc dù quy mô tổng thể của lĩnh vực DeETF hiện vẫn nhỏ, nhưng tiềm năng tăng trưởng là rất lớn. Trong 5 năm tới, DeETF có khả năng trở thành một trong những ứng dụng quan trọng nhất trong quản lý tài sản trên chuỗi.
Các loại khám phá khác nhau đang thúc đẩy sự phát triển của DeETF:
DeETF đang giải quyết vấn đề "Tài chính phi tập trung có thể giúp nhiều người sử dụng và sử dụng tốt hơn hay không". Quản lý tài sản trên chuỗi trong tương lai nên trở thành khả năng mà bất kỳ nhà đầu tư bình thường nào cũng có thể nắm bắt, và DeETF chính là chìa khóa đó.
Từ các dự án DeFi ban đầu đến sự đổi mới DeETF ngày nay, mỗi bước đều thúc đẩy sự tiến bộ của tự do tài chính, tính minh bạch và ý tưởng bao trùm. DeETF đang định nghĩa lại cách quản lý tài sản trên chuỗi, mang đến một sức tưởng tượng mới cho lĩnh vực này. Mặc dù câu chuyện vẫn đang tiếp diễn, nhưng tương lai đã bắt đầu hình thành.