Sự phát triển của khung chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông
Trong những năm gần đây, tài sản ảo đã phát triển nhanh chóng trên toàn cầu, gây ra thách thức cho hệ thống tài chính truyền thống và khung quy định. Tính biến động cao và đặc tính đòn bẩy cao của tài sản ảo đã đặt ra nhiều vấn đề cho các cơ quan quản lý và nền tảng giao dịch, chẳng hạn như quản lý dòng tiền xuyên biên giới, nhận diện khách hàng và phòng ngừa rủi ro tài chính hệ thống. Những thách thức này làm nổi bật tính phức tạp của việc quản lý tài sản ảo cần có sự hợp tác đa bên.
Hồng Kông, với tư cách là một trong những trung tâm tài chính toàn cầu, có chính sách quản lý tài sản ảo rất quan trọng. Hồng Kông cần tìm kiếm sự cân bằng giữa việc thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài sản ảo toàn cầu và duy trì sự ổn định tài chính, đồng thời cũng đóng vai trò là thí điểm cho Trung Quốc trong việc khám phá các thị trường tài chính mới nổi. Bài viết này sẽ hệ thống hóa quá trình phát triển của chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông.
2017-2021: Giai đoạn khám phá ban đầu
Hiện tại, Hồng Kông đang áp dụng thái độ quản lý thận trọng đối với tài sản ảo, chủ yếu tập trung vào việc cảnh báo rủi ro, dần dần giới thiệu các biện pháp quản lý thí điểm:
Tháng 9 năm 2017, Ủy ban Chứng khoán đã phát đi thông cáo, chỉ ra rằng một số ICO có thể cấu thành "chứng khoán", cần phải được đưa vào quản lý.
Tháng 12 năm 2017, Ủy ban Chứng khoán yêu cầu các tổ chức tài chính cung cấp sản phẩm liên quan đến tiền điện tử tuân thủ các quy định hiện hành.
Vào tháng 11 năm 2018, Ủy ban Chứng khoán đã đề xuất đưa các nền tảng giao dịch tài sản ảo đủ điều kiện vào hộp cát quản lý.
Tháng 3 năm 2019, Ủy ban Chứng khoán đã định nghĩa STO và quy định trách nhiệm của các trung gian.
Tháng 11 năm 2019, Ủy ban Chứng khoán đã đề xuất chế độ giấy phép cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo.
Vào tháng 11 năm 2020, Cục Tài chính và Kho bạc đã đề xuất đưa nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo vào hệ thống cấp phép.
Vào tháng 5 năm 2021, Cục Tài chính chính thức xác nhận việc giới thiệu hệ thống cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo.
Giai đoạn này, Hồng Kông dần chuyển từ việc cảnh báo rủi ro sang quy định hành vi, bắt đầu xác định trách nhiệm của các thành viên thị trường. Các cơ quan quản lý nhận ra rằng tài sản ảo sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường tài chính, thái độ dần chuyển sang quản lý tích cực. Tuy nhiên, đối với các bên tham gia trong hệ sinh thái, vẫn dựa trên nguyên tắc "tham gia tự nguyện", các nền tảng cần chủ động nộp đơn xin giấy phép và tự chứng minh đáp ứng tiêu chuẩn.
Cần lưu ý rằng cơ chế "hộp cát quản lý" đã được đưa vào quản lý các nền tảng giao dịch tài sản ảo. Cơ chế này cho phép công nghệ tài chính mới nổi được thử nghiệm trong một môi trường cụ thể, mang tính bao trùm và thực tiễn.
Năm 2022: Điểm chuyển đổi chính sách
Năm 2022 đã trở thành bước ngoặt trong chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông. Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo tại Hồng Kông do Cục Tài chính công bố lần đầu tiên khẳng định sẽ "tích cực thúc đẩy" sự phát triển của hệ sinh thái tài sản ảo. Tuyên bố này không chỉ đề xuất việc thực hiện hệ thống cấp phép mà còn hỗ trợ các kịch bản mới nổi như token hóa, trái phiếu xanh và NFT, đánh dấu sự chuyển đổi tư duy quản lý từ "hướng vào rủi ro" sang "hướng vào cơ hội".
Bối cảnh của sự chuyển đổi này bao gồm:
Cạnh tranh quốc tế gia tăng, Hồng Kông cần duy trì vị thế trung tâm tài chính. Các trung tâm tài chính lớn trên thế giới đều đang triển khai tài sản ảo, Hồng Kông cần điều chỉnh chính sách để tranh giành nguồn lực trong ngành.
Nhu cầu từ phía thị trường đang tập trung. Hồng Kông cần một cơ hội đột phá cho ngành tài chính mới; Trung Quốc đại lục cần khám phá "mảnh đất thí nghiệm" cho kinh tế số; những người làm nghề cần một nơi hợp pháp để hoạt động; các nền tảng giao dịch cần được bảo vệ pháp lý.
Sự chuyển biến này không chỉ phù hợp với thị trường tài chính đổi mới, mà còn là lựa chọn chiến lược của Hồng Kông để duy trì vị thế trung tâm tài chính.
Từ năm 2023 đến nay: Chính sách quản lý nhanh chóng phát triển và sâu sắc
Bắt đầu từ năm 2023, việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông bước vào giai đoạn "thực thi" với chính sách chuyển từ "tuyên bố" sang "thực hiện":
Vào tháng 2 năm 2023, chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong phát hành trái phiếu xanh token hóa đầu tiên.
Tháng 6 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán đã thực hiện "Hướng dẫn về nền tảng giao dịch tài sản ảo", khởi động hệ thống cấp phép.
Cùng tháng, "Nghị định (sửa đổi) về việc chống rửa tiền và tài trợ khủng bố" có hiệu lực, yêu cầu các nền tảng giao dịch tài sản ảo phải hoạt động có giấy phép.
Tháng 8 năm 2023, sàn giao dịch được cấp phép đầu tiên mở cửa cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Tháng 11 năm 2023, Ủy ban Chứng khoán phát hành thông tư liên quan đến hoạt động chứng khoán token hóa.
Tháng 12 năm 2023, Cơ quan tiền tệ và Ủy ban Chứng khoán đã phát hành thông tư liên quan đến hoạt động tài sản ảo, cho phép bán ETF tài sản ảo.
Tháng 1 năm 2024, phát hành chứng khoán mã hóa đầu tiên áp dụng luật Hong Kong.
Tháng 3 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động "Dự án Ensemble", khám phá sự tích hợp giữa tài sản token hóa và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương quy mô lớn.
Vào tháng 7 năm 2024, Cơ quan Quản lý Tiền tệ khởi động chương trình hộp cát quản lý stablecoin.
Vào tháng 8 và tháng 9 năm 2024, nhiều dự án RWA về trạm sạc và nhà máy điện mặt trời sẽ được triển khai.
Tháng 2 năm 2025, bản tuyên ngôn chính sách tài sản ảo thứ hai được công bố, thúc đẩy hệ thống giao dịch ngoài sàn và dịch vụ lưu ký.
Vào tháng 2 năm 2025, quỹ token hóa đầu tiên dành cho nhà đầu tư bán lẻ đã được phê duyệt.
Tháng 3 năm 2025, số lượng sàn giao dịch có giấy phép tăng lên 10, Ủy ban Chứng khoán phát hành lộ trình quản lý "A-S-P-I-Re".
Trong tháng, dự án tài sản thực RWA đầu tiên trên thế giới về đổi pin đã được triển khai.
Phân tích hệ thống quản lý Hồng Kông
Hồng Kông áp dụng chiến lược "quản lý bổ sung" dựa trên khung pháp lý hiện có, thông qua các hướng dẫn hoặc thông tư để tăng cường quản lý đối với tài sản ảo. Điều này phản ánh quan niệm quản lý của Hồng Kông xem tài sản ảo như một sự mở rộng của tài sản tài chính truyền thống, cho rằng chỉ cần tuân thủ ba tuyến phòng thủ về tuân thủ tài chính, chống rửa tiền và bảo vệ nhà đầu tư, thì có thể đưa vào hệ thống quản lý tài chính hiện hành.
Cách quản lý "vá lỗi" này có ưu điểm về hiệu quả và khả năng thích ứng. Nó giảm chi phí phối hợp quản lý và cũng xây dựng cầu nối giữa các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp công nghệ mới nổi, có lợi cho sự chuyển đổi thể chế và sự phát triển của ngành.
Tổng thể mà nói, chính sách quản lý tài sản ảo ở Hồng Kông đã trải qua sự chuyển đổi từ thái độ thận trọng đến việc thúc đẩy tích cực, dần dần thiết lập một khuôn khổ quản lý tương đối hoàn chỉnh. Khuôn khổ này vừa xem xét các quy tắc quốc tế, vừa kết hợp với đặc điểm riêng của Hồng Kông, cung cấp tham khảo quan trọng cho sự phát triển quy định của ngành tài sản ảo.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketBarber
· 07-22 00:52
chuyên nghiệp đừng chạy, Hồng Kông đã bắt đầu rồi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
degenonymous
· 07-21 21:59
Về Hồng Kông, quy định nên được áp dụng từ sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainBrain
· 07-19 16:48
hk cuối cùng đã nhìn thông suốt
Xem bản gốcTrả lời0
MeaninglessApe
· 07-19 16:45
Trung tâm tài chính là quản lý quá nhiều
Xem bản gốcTrả lời0
Anon4461
· 07-19 16:44
Hồng Kông cuối cùng cũng bắt đầu điều chỉnh.
Xem bản gốcTrả lời0
HodlVeteran
· 07-19 16:41
Cây đồ ngốc dẫn đường, những người mới bắt đầu đừng chạy lung tung.
Sự phát triển của chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông: Từ việc cảnh báo rủi ro đến việc thúc đẩy tích cực
Sự phát triển của khung chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông
Trong những năm gần đây, tài sản ảo đã phát triển nhanh chóng trên toàn cầu, gây ra thách thức cho hệ thống tài chính truyền thống và khung quy định. Tính biến động cao và đặc tính đòn bẩy cao của tài sản ảo đã đặt ra nhiều vấn đề cho các cơ quan quản lý và nền tảng giao dịch, chẳng hạn như quản lý dòng tiền xuyên biên giới, nhận diện khách hàng và phòng ngừa rủi ro tài chính hệ thống. Những thách thức này làm nổi bật tính phức tạp của việc quản lý tài sản ảo cần có sự hợp tác đa bên.
Hồng Kông, với tư cách là một trong những trung tâm tài chính toàn cầu, có chính sách quản lý tài sản ảo rất quan trọng. Hồng Kông cần tìm kiếm sự cân bằng giữa việc thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài sản ảo toàn cầu và duy trì sự ổn định tài chính, đồng thời cũng đóng vai trò là thí điểm cho Trung Quốc trong việc khám phá các thị trường tài chính mới nổi. Bài viết này sẽ hệ thống hóa quá trình phát triển của chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông.
2017-2021: Giai đoạn khám phá ban đầu
Hiện tại, Hồng Kông đang áp dụng thái độ quản lý thận trọng đối với tài sản ảo, chủ yếu tập trung vào việc cảnh báo rủi ro, dần dần giới thiệu các biện pháp quản lý thí điểm:
Giai đoạn này, Hồng Kông dần chuyển từ việc cảnh báo rủi ro sang quy định hành vi, bắt đầu xác định trách nhiệm của các thành viên thị trường. Các cơ quan quản lý nhận ra rằng tài sản ảo sẽ trở thành một phần quan trọng của thị trường tài chính, thái độ dần chuyển sang quản lý tích cực. Tuy nhiên, đối với các bên tham gia trong hệ sinh thái, vẫn dựa trên nguyên tắc "tham gia tự nguyện", các nền tảng cần chủ động nộp đơn xin giấy phép và tự chứng minh đáp ứng tiêu chuẩn.
Cần lưu ý rằng cơ chế "hộp cát quản lý" đã được đưa vào quản lý các nền tảng giao dịch tài sản ảo. Cơ chế này cho phép công nghệ tài chính mới nổi được thử nghiệm trong một môi trường cụ thể, mang tính bao trùm và thực tiễn.
Năm 2022: Điểm chuyển đổi chính sách
Năm 2022 đã trở thành bước ngoặt trong chính sách quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông. Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo tại Hồng Kông do Cục Tài chính công bố lần đầu tiên khẳng định sẽ "tích cực thúc đẩy" sự phát triển của hệ sinh thái tài sản ảo. Tuyên bố này không chỉ đề xuất việc thực hiện hệ thống cấp phép mà còn hỗ trợ các kịch bản mới nổi như token hóa, trái phiếu xanh và NFT, đánh dấu sự chuyển đổi tư duy quản lý từ "hướng vào rủi ro" sang "hướng vào cơ hội".
Bối cảnh của sự chuyển đổi này bao gồm:
Cạnh tranh quốc tế gia tăng, Hồng Kông cần duy trì vị thế trung tâm tài chính. Các trung tâm tài chính lớn trên thế giới đều đang triển khai tài sản ảo, Hồng Kông cần điều chỉnh chính sách để tranh giành nguồn lực trong ngành.
Nhu cầu từ phía thị trường đang tập trung. Hồng Kông cần một cơ hội đột phá cho ngành tài chính mới; Trung Quốc đại lục cần khám phá "mảnh đất thí nghiệm" cho kinh tế số; những người làm nghề cần một nơi hợp pháp để hoạt động; các nền tảng giao dịch cần được bảo vệ pháp lý.
Sự chuyển biến này không chỉ phù hợp với thị trường tài chính đổi mới, mà còn là lựa chọn chiến lược của Hồng Kông để duy trì vị thế trung tâm tài chính.
Từ năm 2023 đến nay: Chính sách quản lý nhanh chóng phát triển và sâu sắc
Bắt đầu từ năm 2023, việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông bước vào giai đoạn "thực thi" với chính sách chuyển từ "tuyên bố" sang "thực hiện":
Phân tích hệ thống quản lý Hồng Kông
Hồng Kông áp dụng chiến lược "quản lý bổ sung" dựa trên khung pháp lý hiện có, thông qua các hướng dẫn hoặc thông tư để tăng cường quản lý đối với tài sản ảo. Điều này phản ánh quan niệm quản lý của Hồng Kông xem tài sản ảo như một sự mở rộng của tài sản tài chính truyền thống, cho rằng chỉ cần tuân thủ ba tuyến phòng thủ về tuân thủ tài chính, chống rửa tiền và bảo vệ nhà đầu tư, thì có thể đưa vào hệ thống quản lý tài chính hiện hành.
Cách quản lý "vá lỗi" này có ưu điểm về hiệu quả và khả năng thích ứng. Nó giảm chi phí phối hợp quản lý và cũng xây dựng cầu nối giữa các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp công nghệ mới nổi, có lợi cho sự chuyển đổi thể chế và sự phát triển của ngành.
Tổng thể mà nói, chính sách quản lý tài sản ảo ở Hồng Kông đã trải qua sự chuyển đổi từ thái độ thận trọng đến việc thúc đẩy tích cực, dần dần thiết lập một khuôn khổ quản lý tương đối hoàn chỉnh. Khuôn khổ này vừa xem xét các quy tắc quốc tế, vừa kết hợp với đặc điểm riêng của Hồng Kông, cung cấp tham khảo quan trọng cho sự phát triển quy định của ngành tài sản ảo.