Phân tích rủi ro tiềm ẩn của tài sản mã hóa như là giá trị đối ứng cho giao dịch cổ phần

Gần đây, nhiều nhà đầu tư đang xem xét việc sử dụng các tài sản mã hóa như Bitcoin, Ethereum hoặc stablecoin chính để làm giá trị trao đổi trong việc bán hoặc mua cổ phần của các công ty trong nước. Mặc dù cách làm này có thể giảm chi phí và đơn giản hóa quy trình trong các giao dịch lớn, thậm chí thuận tiện cho việc chuyển tiền ra nước ngoài, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn để phân tích ngắn gọn các vấn đề pháp lý tiềm ẩn có thể gặp phải khi sử dụng tài sản mã hóa trong giao dịch cổ phần.

1. Rủi ro pháp lý từ việc hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã nêu rõ rằng, tiền ảo không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền ảo có thể gặp rủi ro pháp lý, các hành vi dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu giao dịch cổ phần được thực hiện trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, việc sử dụng mã hóa làm giá trị đối ứng có thể dẫn đến hợp đồng bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ. Trong thực tế, tòa án thường coi những giao dịch như vậy là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa, trách nhiệm phát sinh sau khi hợp đồng vô hiệu thường không đơn giản là "khôi phục tình trạng ban đầu", mà là phán quyết "rủi ro tự chịu", điều này cực kỳ rủi ro đối với các giao dịch cổ phần lớn.

2. Rủi ro biến động giá của các loại mã hóa chính

Giá của các loại tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum chịu ảnh hưởng lớn từ tâm lý thị trường, sự kiện chính trị và tình hình kinh tế, thường xảy ra tình trạng tăng giảm đột ngột. Trong lịch sử, Bitcoin đã nhiều lần có sự sụt giảm giá mạnh, chẳng hạn như trong vòng 6 tháng năm 2011 giảm xuống 2 đô la, trong 7 tuần năm 2017 từ 700 đô la giảm xuống 340 đô la, và vào tháng 11 năm 2018 giảm đột ngột 10% chỉ trong vài ngày.

Nếu sử dụng loại mã hóa không ổn định này để giao dịch, có thể xảy ra biến động giá mạnh trước khi việc chuyển nhượng cổ phần hoàn tất, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc thù của stablecoin thuật toán

Việc sử dụng stablecoin thuật toán như USDT, USDC làm giá giao dịch cũng tồn tại một số rủi ro đặc biệt:

3.1 Khủng hoảng tuân thủ và hạn chế sử dụng

Lấy USDT làm ví dụ, theo luật MiCA của EU sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, USDT có thể bị cấm ở khu vực EU do không đáp ứng yêu cầu tuân thủ, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng đổi và sử dụng của nó với tiền pháp định.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

Các stablecoin như USDT và USDC thường được sử dụng để chuyển tiền bất hợp pháp. Nếu giao dịch liên quan đến tài khoản bị đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành stablecoin có thể trực tiếp đóng băng tài sản trong ví liên quan, dẫn đến việc không thể sử dụng. Quá trình giải phóng thường mất nhiều thời gian, chi phí cao và tỷ lệ thành công thấp.

Kết luận

Tổng thể mà nói, nếu độ tin cậy giữa hai bên giao dịch cao, chu kỳ giao dịch ngắn và khả năng xảy ra tranh chấp thấp, việc sử dụng mã hóa để thực hiện giao dịch về lý thuyết là khả thi và thực tế cũng có những trường hợp thành công. Tuy nhiên, xét đến các rủi ro pháp lý và thương mại tiềm tàng, khuyến nghị rằng trước khi thực hiện các giao dịch thương mại phức tạp như vậy, nhất thiết phải tham khảo ý kiến của đội ngũ pháp lý chuyên nghiệp, tiến hành xử lý tài liệu giao dịch một cách tuân thủ và thiết kế giải pháp giải quyết tranh chấp một cách có mục tiêu để tránh rơi vào tình trạng bế tắc trong giao dịch hoặc gây ra thiệt hại lớn.