Giá Ethereum vượt qua mức cao mới, thị trường đối đầu giữa bên mua và bên bán
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau đà tăng này là một cơn bão thanh lý tiềm năng liên quan đến các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ USD. Trong tình hình thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hành động của một cá voi ẩn danh đã trở thành chìa khóa để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 USD, tổng đầu tư 54.900.000 USD;
Ngày 27 tháng 5: Bán một lượng ETH với giá 2,621 USD, thu lợi 23.73 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Lần nữa bán 30.000 ETH với giá 82,76 triệu USD, khóa 7,3 triệu USD lợi nhuận, tổng lợi nhuận đạt 31 triệu USD.
Dữ liệu cho thấy, hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường gần đến điểm giới hạn. Phân bố tính thanh khoản hiện tại thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD tập trung 2 tỷ USD rủi ro thanh lý bên mua, trong khi trên mức 2,900 USD thì ẩn chứa 1.8 tỷ USD rủi ro phá sản bên bán. Tình trạng đối đầu giữa bên mua và bên bán này, bất kỳ sự phá vỡ nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá tăng, hệ sinh thái Ethereum đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Dữ liệu cho thấy, số lượng địa chỉ hoạt động độc lập đã tăng 70% trong quý hai, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72,81% (1,129 triệu địa chỉ), vượt xa 14,8% (223 triệu địa chỉ) của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh hỗ trợ mạng chính" này khác với mô hình phát triển DeFi thời kỳ đầu.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đang phải đối mặt với thách thức:
Phí giao dịch mạng trong 30 ngày qua chỉ 43,3 triệu USD, giảm mạnh so với trước khi nâng cấp;
Lợi nhuận hàng năm của người staking tiếp tục ảm đạm ở mức 3,12%, thấp hơn các đối thủ cạnh tranh khác;
Sự kiểm tra quản lý dẫn đến việc rút ròng 3,69 triệu đô la từ quỹ ETF giao ngay trong 8 ngày liên tiếp, niềm tin của các tổ chức bị ảnh hưởng.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ người nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi khối lượng bán ra của người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này phản ánh rằng việc nâng cấp công nghệ không thể chuyển đổi hiệu quả thành lợi nhuận cho người nắm giữ, mà sự phồn thịnh của hệ sinh thái lại trở thành yếu tố làm loãng giá trị.
Về thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng tương lai ETH đã lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD về hợp đồng mở, báo hiệu khả năng gia tăng biến động trên thị trường. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Khoảng 2,600-2,665 USD có rủi ro thanh lý 2 tỷ USD cho các lệnh mua.
Các vị thế bán khống trị giá 1,8 tỷ đô la đang gặp rủi ro với giá trên 2.900 đô la.
Tỷ lệ hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Ethereum CME là 9%, so với 24% của hợp đồng tương lai Bitcoin, cho thấy thái độ của các tổ chức vẫn còn khá thận trọng.
Phân tích kỹ thuật cho thấy:
Dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày thu hẹp xuống còn 5%, là mức thấp nhất trong thời gian gần đây, báo hiệu khả năng sắp có sự bứt phá;
Giá tuần dù đứng vững trên các đường trung bình quan trọng, nhưng MACD xuất hiện phân kỳ đỉnh, giá trị RSI 42 cho thấy động lực tăng không đủ;
2,800 USD sẽ trở thành ngưỡng phân chia giữa tăng và giảm, nếu vượt qua có thể mở ra không gian từ 3,200-3,500 USD, nếu không có thể điều chỉnh về 2,500 USD.
Trên bình diện vĩ mô, tình hình địa chính trị giữa Mỹ và Nga cùng với kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành những yếu tố không chắc chắn. Thị trường đã đạt kỳ vọng 79% về việc giảm lãi suất 2-3 lần vào năm 2025, tình hình thực tế nếu có sự sai lệch có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Đồng thời, có những phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm RWA (tài sản thế giới thực) không được thực hiện trong quý ba, Ethereum có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh giá trị vốn hóa thị trường lớn.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Cân nhắc tối ưu hóa cơ chế staking thông qua các đề xuất để giảm áp lực thanh khoản;
Khám phá các giải pháp hoàn trả giá trị hệ sinh thái Layer2 cho mạng chính, giải quyết vấn đề "hệ sinh thái phát triển, lợi nhuận mạng chính thấp";
Tiến triển trong lĩnh vực quản lý có thể mang lại lợi ích ngắn hạn, dự kiến có thể mang lại mức tăng 15-20%.
Có phân tích cho rằng, sau khi vượt qua 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng mới lên 5,232 đô la. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường hiện tại vẫn bị chi phối bởi đòn bẩy, việc thanh lý các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ đô la có thể gây ra biến động mạnh, các nhà tham gia thị trường nên thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Hash_Bandit
· 07-25 23:32
đã thấy những vụ thanh lý tồi tệ hơn vào năm '21... chỉ là một ngày nữa khai thác khối thôi thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
CafeMinor
· 07-24 23:41
đóng tất cả các vị thế lệnh short đã rời đi, chờ 3k để mở lệnh dài!
Xem bản gốcTrả lời0
FarmToRiches
· 07-23 00:14
bán lẻ Rekt chuyên nghiệp hai đợt là ăn đủ lợi nhuận
Xem bản gốcTrả lời0
TrustlessMaximalist
· 07-23 00:12
Lại lại lại sắp tụt dốc rồi
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoNomics
· 07-23 00:10
*điều chỉnh kính* thực sự thì các mẫu dao động ngẫu nhiên rõ ràng chỉ ra một sự hồi quy phi tuyến về việc trở lại trung bình... những người nghiệp dư chẳng bao giờ học hỏi.
Ethereum đạt mức cao mới 15 tuần 1.8 tỷ USD vị thế Short đối mặt với rủi ro thanh lý
Giá Ethereum vượt qua mức cao mới, thị trường đối đầu giữa bên mua và bên bán
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau đà tăng này là một cơn bão thanh lý tiềm năng liên quan đến các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ USD. Trong tình hình thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hành động của một cá voi ẩn danh đã trở thành chìa khóa để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong 44 ngày:
Dữ liệu cho thấy, hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt mốc 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường gần đến điểm giới hạn. Phân bố tính thanh khoản hiện tại thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD tập trung 2 tỷ USD rủi ro thanh lý bên mua, trong khi trên mức 2,900 USD thì ẩn chứa 1.8 tỷ USD rủi ro phá sản bên bán. Tình trạng đối đầu giữa bên mua và bên bán này, bất kỳ sự phá vỡ nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá tăng, hệ sinh thái Ethereum đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Dữ liệu cho thấy, số lượng địa chỉ hoạt động độc lập đã tăng 70% trong quý hai, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng Base chiếm 72,81% (1,129 triệu địa chỉ), vượt xa 14,8% (223 triệu địa chỉ) của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh hỗ trợ mạng chính" này khác với mô hình phát triển DeFi thời kỳ đầu.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với TVL 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đang phải đối mặt với thách thức:
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ người nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi khối lượng bán ra của người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Điều này phản ánh rằng việc nâng cấp công nghệ không thể chuyển đổi hiệu quả thành lợi nhuận cho người nắm giữ, mà sự phồn thịnh của hệ sinh thái lại trở thành yếu tố làm loãng giá trị.
Về thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng tương lai ETH đã lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD về hợp đồng mở, báo hiệu khả năng gia tăng biến động trên thị trường. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Phân tích kỹ thuật cho thấy:
Trên bình diện vĩ mô, tình hình địa chính trị giữa Mỹ và Nga cùng với kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tạo thành những yếu tố không chắc chắn. Thị trường đã đạt kỳ vọng 79% về việc giảm lãi suất 2-3 lần vào năm 2025, tình hình thực tế nếu có sự sai lệch có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Đồng thời, có những phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm RWA (tài sản thế giới thực) không được thực hiện trong quý ba, Ethereum có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh giá trị vốn hóa thị trường lớn.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Có phân tích cho rằng, sau khi vượt qua 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng mới lên 5,232 đô la. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường hiện tại vẫn bị chi phối bởi đòn bẩy, việc thanh lý các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ đô la có thể gây ra biến động mạnh, các nhà tham gia thị trường nên thận trọng.