RWA phát triển nhanh chóng, Hồng Kông dẫn đầu làn sóng Sự tuân thủ
Quá trình token hóa tài sản toàn cầu đang phát triển nhanh chóng. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 22 tỷ USD. Deloitte dự đoán quy mô thị trường bất động sản token hóa sẽ đạt 40.000 tỷ USD vào năm 2035.
Trong làn sóng đổi mới tài chính này, Hồng Kông nhờ vào lợi thế hệ thống, nhanh chóng trở thành người tiên phong trong sự phát triển tuân thủ trong lĩnh vực RWA. Từ dự án token hóa tài sản trạm sạc điện, đến quỹ token hóa tuân thủ đầu tiên tại châu Á, nhiều trường hợp điển hình đã được triển khai, chứng minh tiềm năng ứng dụng của phương thức tài chính đổi mới này trong lĩnh vực tài sản thực.
Định nghĩa và lợi ích của RWA
RWA(Tài sản thế giới thực) là việc chứng khoán hóa tài sản thực tế, là một mô hình tài chính đổi mới dựa trên công nghệ blockchain. Nó ánh xạ tài sản vật chất hoặc tài chính lên chuỗi, biến chúng thành các token số có tính thanh khoản cao và có thể phân chia.
Các lợi thế chính của RWA bao gồm:
Kích hoạt các tình huống tài chính nặng nề mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, cung cấp cho doanh nghiệp một "cách tạo ra máu" mới.
Giảm chi phí tài chính, nâng cao hiệu quả tài chính, tránh quy trình phê duyệt rườm rà trong tài chính truyền thống.
Có thể tùy chỉnh cấu trúc tài chính theo nhu cầu, thiết kế linh hoạt các điều khoản phân phối lợi nhuận, cơ chế hoàn lại, v.v.
Thực hiện việc tách biệt hiệu quả giữa "tín dụng công ty" và "tín dụng tài sản", dựa vào tín dụng của chính tài sản cơ sở để thực hiện huy động vốn.
Hình thành mô hình phát triển phản hồi tích cực hợp tác giữa on-chain và off-chain, thúc đẩy sự phát triển kinh doanh và nâng cao thương hiệu của các dự án.
Khung quy định RWA của Hồng Kông
Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông áp dụng "nguyên tắc tầm nhìn" để quản lý sản phẩm RWA, tập trung vào thuộc tính tài chính của tài sản cơ sở chứ không phải hình thức token. Các tài liệu quản lý chính bao gồm:
"Thông tư về các sản phẩm đầu tư được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận dưới dạng token": xác định các yêu cầu quản lý đối với token chứng khoán và token không phải chứng khoán.
"Thông tư về các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa của các trung gian": nhấn mạnh rằng chứng khoán token hóa phải tuân thủ các quy định hiện hành về chứng khoán.
"Dự án Ensemble": Khám phá ứng dụng của công nghệ token hóa trong các lĩnh vực trái phiếu xanh, tín dụng carbon.
Các điểm chính về sự tuân thủ của các doanh nghiệp đại lục khi triển khai RWA tại Hồng Kông
Do việc Trung Quốc đại lục cấm các hoạt động phát hành và huy động vốn bằng token, các dự án RWA phải phát hành ở nước ngoài. Hồng Kông trở thành lựa chọn lý tưởng, các điểm tuân thủ chính bao gồm:
Tài sản cơ sở Sự tuân thủ:
Xác định quyền sở hữu tài sản: đảm bảo sở hữu hợp pháp và rõ ràng.
Kiểm toán tài sản: thuê cơ quan chuyên nghiệp để thực hiện đánh giá kiểm toán
Tách tài sản: Thực hiện cách ly rủi ro thông qua SPV
Dữ liệu lên chuỗi Sự tuân thủ:
Áp dụng mô hình "hai chuỗi một cầu" hoặc dựa vào cảng dữ liệu tự do thương mại Hải Nam để thực hiện Sự tuân thủ luồng dữ liệu.
Lưu ý các yêu cầu về sự tuân thủ trong các khâu thu thập dữ liệu, lưu trữ, và làm mờ.
Sự tuân thủ dòng tiền:
Thiết kế khung thu thập và luân chuyển vốn nước ngoài
Hoàn thành việc tập trung vốn thông qua các kênh như QFLP, FDI hoặc QFII
Trong việc thiết kế và triển khai các dự án RWA, cần xem xét tổng thể các yếu tố như thuế, ngưỡng tiếp cận, Sự tuân thủ chi phí, và được hỗ trợ toàn diện bởi đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, đảm bảo Sự tuân thủ được ưu tiên hàng đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationAlert
· 07-27 22:48
Chờ nghe câu chuyện mới
Xem bản gốcTrả lời0
NeverVoteOnDAO
· 07-27 15:13
Trả tiền nhanh lên, thôi thì đổ lỗi cho tôi tham lam.
Xem bản gốcTrả lời0
ForeverBuyingDips
· 07-25 14:00
hk cuối cùng đã đẩy mạnh
Xem bản gốcTrả lời0
HodlKumamon
· 07-25 13:54
Wow~ Nguyên tắc xuyên thấu khiến dữ liệu trở nên mờ mịt như lửa cháy~
Hồng Kông dẫn đầu sự phát triển tuân thủ RWA, mở ra kỷ nguyên mã hóa kỹ thuật số tài sản 22 tỷ USD.
RWA phát triển nhanh chóng, Hồng Kông dẫn đầu làn sóng Sự tuân thủ
Quá trình token hóa tài sản toàn cầu đang phát triển nhanh chóng. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tính đến tháng 4 năm 2025, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi toàn cầu đã vượt qua 22 tỷ USD. Deloitte dự đoán quy mô thị trường bất động sản token hóa sẽ đạt 40.000 tỷ USD vào năm 2035.
Trong làn sóng đổi mới tài chính này, Hồng Kông nhờ vào lợi thế hệ thống, nhanh chóng trở thành người tiên phong trong sự phát triển tuân thủ trong lĩnh vực RWA. Từ dự án token hóa tài sản trạm sạc điện, đến quỹ token hóa tuân thủ đầu tiên tại châu Á, nhiều trường hợp điển hình đã được triển khai, chứng minh tiềm năng ứng dụng của phương thức tài chính đổi mới này trong lĩnh vực tài sản thực.
Định nghĩa và lợi ích của RWA
RWA(Tài sản thế giới thực) là việc chứng khoán hóa tài sản thực tế, là một mô hình tài chính đổi mới dựa trên công nghệ blockchain. Nó ánh xạ tài sản vật chất hoặc tài chính lên chuỗi, biến chúng thành các token số có tính thanh khoản cao và có thể phân chia.
Các lợi thế chính của RWA bao gồm:
Kích hoạt các tình huống tài chính nặng nề mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, cung cấp cho doanh nghiệp một "cách tạo ra máu" mới.
Giảm chi phí tài chính, nâng cao hiệu quả tài chính, tránh quy trình phê duyệt rườm rà trong tài chính truyền thống.
Có thể tùy chỉnh cấu trúc tài chính theo nhu cầu, thiết kế linh hoạt các điều khoản phân phối lợi nhuận, cơ chế hoàn lại, v.v.
Thực hiện việc tách biệt hiệu quả giữa "tín dụng công ty" và "tín dụng tài sản", dựa vào tín dụng của chính tài sản cơ sở để thực hiện huy động vốn.
Hình thành mô hình phát triển phản hồi tích cực hợp tác giữa on-chain và off-chain, thúc đẩy sự phát triển kinh doanh và nâng cao thương hiệu của các dự án.
Khung quy định RWA của Hồng Kông
Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông áp dụng "nguyên tắc tầm nhìn" để quản lý sản phẩm RWA, tập trung vào thuộc tính tài chính của tài sản cơ sở chứ không phải hình thức token. Các tài liệu quản lý chính bao gồm:
"Thông tư về các sản phẩm đầu tư được Ủy ban Chứng khoán chấp thuận dưới dạng token": xác định các yêu cầu quản lý đối với token chứng khoán và token không phải chứng khoán.
"Thông tư về các hoạt động liên quan đến chứng khoán token hóa của các trung gian": nhấn mạnh rằng chứng khoán token hóa phải tuân thủ các quy định hiện hành về chứng khoán.
"Dự án Ensemble": Khám phá ứng dụng của công nghệ token hóa trong các lĩnh vực trái phiếu xanh, tín dụng carbon.
Các điểm chính về sự tuân thủ của các doanh nghiệp đại lục khi triển khai RWA tại Hồng Kông
Do việc Trung Quốc đại lục cấm các hoạt động phát hành và huy động vốn bằng token, các dự án RWA phải phát hành ở nước ngoài. Hồng Kông trở thành lựa chọn lý tưởng, các điểm tuân thủ chính bao gồm:
Trong việc thiết kế và triển khai các dự án RWA, cần xem xét tổng thể các yếu tố như thuế, ngưỡng tiếp cận, Sự tuân thủ chi phí, và được hỗ trợ toàn diện bởi đội ngũ luật sư chuyên nghiệp, đảm bảo Sự tuân thủ được ưu tiên hàng đầu.