Hướng dẫn tham gia Sự tuân thủ thị trường thứ cấp Web3
Lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển biến từ "rút lui" sang "tái cấu trúc". Khi mô hình VC truyền thống mất sức hút do khó khăn trong việc thoát vốn và sự nguội lạnh trong huy động vốn, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những phương thức tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp điệu của thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại những trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ phân tích các ranh giới pháp lý và rủi ro khi tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách thức tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Nghĩa vụ tuân thủ khác nhau rõ rệt theo các danh tính khác nhau. Lấy Hong Kong và Hoa Kỳ làm ví dụ:
Hoa Kỳ: Bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến việc đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", người quản lý thường phải đăng ký là RIA hoặc quản lý quỹ miễn trừ.
Hồng Kông: Hiện tại không có lệnh cấm rõ ràng đối với việc cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp. Các nền tảng không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đề nghị nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên tình hình của bản thân:
Các nhà đầu tư cá nhân nên ưu tiên sử dụng các nền tảng giao dịch được cấp phép tại địa phương, đăng ký tên thật, tránh sử dụng ví hoặc đại lý nước ngoài không rõ nguồn gốc.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua các khu vực như Hồng Kông, Cayman, giúp tách biệt danh tính, khai báo thuế và sự tuân thủ.
Người tham gia quỹ có cấu trúc nên xác nhận xem người quản lý có nắm giữ giấy phép hợp pháp hay không, chẳng hạn như CIMA, RIA, miễn MAS, để tránh gặp phải các quỹ tư nhân bất hợp pháp.
Cần lưu ý rằng một số quỹ tiền điện tử nước ngoài chấp nhận người dùng có giá trị tài sản cao tham gia thông qua trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận lợi tức hoặc quyền lợi Token, nhưng điều này có thể bị cơ quan quản lý định nghĩa là "huy động vốn trá hình" hoặc "phát hành chứng khoán trái phép".
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Dù là cá nhân hay tổ chức, trước khi tham gia Thị trường thứ cấp cần chọn nền tảng một cách cẩn thận.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin cấp giấy phép quản lý ở một số quốc gia/khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền pháp định, khai báo thuế và các hoạt động khác, mức độ sự tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến tình hình giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Hồng Kông: SFC đã khởi động hệ thống cấp phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo, chỉ những nền tảng có giấy phép mới có thể cung cấp dịch vụ giao dịch token cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Mỹ: Quy định chặt chẽ hơn, nền tảng phải đăng ký là MSB, chấp nhận sự giám sát của FinCEN, và thực hiện KYC cho người dùng, báo cáo các giao dịch khả nghi.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù không có thực thể đăng ký, nhưng rủi ro pháp lý khi sử dụng DEX ở nhiều khu vực tài phán có thể cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá tần số cao.
Nhà đầu tư tối thiểu cần:
Hiểu rõ bối cảnh sự tuân thủ của nền tảng, xác nhận xem nó có đang sở hữu giấy phép hợp pháp tại địa phương hay không.
Tránh sử dụng "công nghệ đen" để vượt qua các quy tắc, chẳng hạn như chuyển tiền qua ví ẩn danh, cầu nối đa chuỗi để lách các quy định về quản lý tiền gửi và rút tiền, điều này có thể bị coi là hành vi rửa tiền hoặc chuyển tiền bất hợp pháp.
An toàn nạp rút tiền
Việc nạp và rút tiền là yếu tố quyết định khả năng tham gia lâu dài vào đầu tư Web3. Trong những năm gần đây, các kênh nạp và rút tiền đã trở nên nhạy cảm hơn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục.
Để giảm thiểu rủi ro, nên áp dụng các biện pháp sau:
Tránh sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC, đặc biệt là khi liên quan đến số tiền lớn.
Tại các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Hoa Kỳ, có thể xem xét sử dụng đường đi tuân thủ:
Cayman SPV: Phù hợp với quỹ tiền điện tử, việc nạp rút linh hoạt, sự tuân thủ minh bạch.
Cấu trúc gia đình ở Hồng Kông: Phù hợp với các nhà đầu tư có nền tảng vốn Hồng Kông hoặc thu nhập từ nước ngoài.
Cấu trúc quỹ miễn trừ Singapore: Phù hợp cho đầu tư danh mục, thuận tiện cho việc khai báo và chuyển đổi sau này.
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức được cấp phép để thực hiện việc đổi tiền và thanh toán, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của tài chính cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai thuế
Lợi nhuận thu được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ việc mua bán NFT, về lý thuyết đều cần phải khai báo thuế. Nhiều khu vực pháp lý chính đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế:
Mỹ: IRS yêu cầu khai báo tất cả các giao dịch liên quan đến tiền ảo.
Singapore: IRAS đã làm rõ rằng lợi nhuận từ tài sản tiền điện tử phát sinh từ hoạt động kinh doanh cần phải nộp thuế theo loại thu nhập liên quan.
Chia sẻ thông tin thuế toàn cầu: Nhiều quốc gia tham gia mạng lưới CRS/AEOI, làm tăng độ khó trong việc trốn thuế xuyên biên giới.
Nhà đầu tư có giá trị ròng cao nên:
Chuẩn bị đầy đủ hồ sơ giao dịch.
Thuê chuyên gia tư vấn thuế/ kế toán để tổ chức cấu trúc thu nhập.
Nếu tham gia đầu tư thông qua SPV hoặc văn phòng gia đình, cần kết hợp quy định của công ty và thỏa thuận thuế để xác định quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm pháp lý.
Kết luận
Năm 2024, vai trò của các nhà đầu tư Web3 đang chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính của thanh khoản, việc ươm tạo và các sản phẩm cấu trúc cung cấp nhiều cách tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, càng nhiều con đường, trách nhiệm càng phức tạp.
Nhà đầu tư cần chủ động xác định danh tính pháp lý của mình, lựa chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ các vấn đề thuế và đường vào ra tiền, đảm bảo không vượt qua ranh giới quản lý. Thế giới Web3 mặc dù đa dạng và tốc độ nhanh, nhưng hành vi đầu tư luôn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenStorm
· 08-02 13:49
Bẫy cái mặt nạ pháp luật chơi đùa với mọi người～Xem náo nhiệt không sợ chuyện lớn
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 08-02 13:43
Một vòng thiếu hụt nữa đã đến, độ sâu mà tôi đã theo dõi trong 3 tuần cuối cùng cũng đã có biến động.
Xem bản gốcTrả lời0
Blockwatcher9000
· 08-02 04:57
Ngành này sâu quá nhỉ...
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 07-30 21:59
giống như dặm 20 trong thị trường gấu... quy định là một bức tường khác mà chúng ta phải vượt qua thật lòng
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-beba108d
· 07-30 14:18
Không có luật nào có thể vĩnh viễn hạn chế đổi mới.
Xem bản gốcTrả lời0
SillyWhale
· 07-30 14:13
Ví tiền就 giảm về 0了
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterKing
· 07-30 14:09
bán lẻ根本顾不上 Sự tuân thủ不合规
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentSage
· 07-30 14:07
Đã hiểu từ lâu rồi, những ai hành động quá chậm đều đã bỏ cuộc.
Hướng dẫn thực hành và rủi ro sự tuân thủ trong đầu tư thị trường thứ cấp Web3
Hướng dẫn tham gia Sự tuân thủ thị trường thứ cấp Web3
Lĩnh vực đầu tư Web3 đang trải qua sự chuyển biến từ "rút lui" sang "tái cấu trúc". Khi mô hình VC truyền thống mất sức hút do khó khăn trong việc thoát vốn và sự nguội lạnh trong huy động vốn, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những phương thức tham gia linh hoạt hơn, phù hợp hơn với nhịp điệu của thị trường. Tuy nhiên, những con đường đầu tư mới này cũng mang lại những trách nhiệm pháp lý và thách thức quản lý tương ứng.
Bài viết này sẽ phân tích các ranh giới pháp lý và rủi ro khi tham gia thị trường thứ cấp từ góc độ sự tuân thủ, cung cấp thông tin tham khảo quan trọng cho các nhà đầu tư.
Tầm quan trọng của danh tính người tham gia
Trong thị trường thứ cấp tiền điện tử, cách thức tham gia quyết định các yêu cầu về sự tuân thủ. Nghĩa vụ tuân thủ khác nhau rõ rệt theo các danh tính khác nhau. Lấy Hong Kong và Hoa Kỳ làm ví dụ:
Hoa Kỳ: Bất kể là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, chỉ cần liên quan đến việc đầu tư vào token, quyền chọn, hợp đồng và các sản phẩm khác, đều phải tuân thủ các quy định liên quan của SEC hoặc CFTC. Các LP tham gia vào sản phẩm quản lý tài sản tiền điện tử phải là "nhà đầu tư đủ điều kiện", người quản lý thường phải đăng ký là RIA hoặc quản lý quỹ miễn trừ.
Hồng Kông: Hiện tại không có lệnh cấm rõ ràng đối với việc cá nhân đầu tư, nhưng yêu cầu các nền tảng phải có giấy phép giao dịch tài sản ảo do SFC cấp. Các nền tảng không được quảng bá sản phẩm rủi ro cao đến nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đề nghị nhà đầu tư chọn con đường tuân thủ dựa trên tình hình của bản thân:
Các nhà đầu tư cá nhân nên ưu tiên sử dụng các nền tảng giao dịch được cấp phép tại địa phương, đăng ký tên thật, tránh sử dụng ví hoặc đại lý nước ngoài không rõ nguồn gốc.
Văn phòng gia đình hoặc quỹ nhỏ có thể thành lập SPV hoặc cấu trúc quỹ thông qua các khu vực như Hồng Kông, Cayman, giúp tách biệt danh tính, khai báo thuế và sự tuân thủ.
Người tham gia quỹ có cấu trúc nên xác nhận xem người quản lý có nắm giữ giấy phép hợp pháp hay không, chẳng hạn như CIMA, RIA, miễn MAS, để tránh gặp phải các quỹ tư nhân bất hợp pháp.
Cần lưu ý rằng một số quỹ tiền điện tử nước ngoài chấp nhận người dùng có giá trị tài sản cao tham gia thông qua trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận lợi tức hoặc quyền lợi Token, nhưng điều này có thể bị cơ quan quản lý định nghĩa là "huy động vốn trá hình" hoặc "phát hành chứng khoán trái phép".
Lựa chọn nền tảng đầu tư
Dù là cá nhân hay tổ chức, trước khi tham gia Thị trường thứ cấp cần chọn nền tảng một cách cẩn thận.
Sàn giao dịch tập trung (CEX) thường được điều hành bởi các công ty thực thể, đã xin cấp giấy phép quản lý ở một số quốc gia/khu vực, hỗ trợ người dùng xác thực danh tính, nạp tiền pháp định, khai báo thuế và các hoạt động khác, mức độ sự tuân thủ tương đối cao. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần chú ý đến tình hình giấy phép của nền tảng tại địa phương.
Hồng Kông: SFC đã khởi động hệ thống cấp phép cho nền tảng giao dịch tài sản ảo, chỉ những nền tảng có giấy phép mới có thể cung cấp dịch vụ giao dịch token cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Mỹ: Quy định chặt chẽ hơn, nền tảng phải đăng ký là MSB, chấp nhận sự giám sát của FinCEN, và thực hiện KYC cho người dùng, báo cáo các giao dịch khả nghi.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mặc dù không có thực thể đăng ký, nhưng rủi ro pháp lý khi sử dụng DEX ở nhiều khu vực tài phán có thể cao hơn, đặc biệt là khi thực hiện giao dịch phái sinh, giao dịch đòn bẩy hoặc chênh lệch giá tần số cao.
Nhà đầu tư tối thiểu cần:
Hiểu rõ bối cảnh sự tuân thủ của nền tảng, xác nhận xem nó có đang sở hữu giấy phép hợp pháp tại địa phương hay không.
Tránh sử dụng "công nghệ đen" để vượt qua các quy tắc, chẳng hạn như chuyển tiền qua ví ẩn danh, cầu nối đa chuỗi để lách các quy định về quản lý tiền gửi và rút tiền, điều này có thể bị coi là hành vi rửa tiền hoặc chuyển tiền bất hợp pháp.
An toàn nạp rút tiền
Việc nạp và rút tiền là yếu tố quyết định khả năng tham gia lâu dài vào đầu tư Web3. Trong những năm gần đây, các kênh nạp và rút tiền đã trở nên nhạy cảm hơn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư ở Trung Quốc đại lục.
Để giảm thiểu rủi ro, nên áp dụng các biện pháp sau:
Tránh sử dụng thẻ ngân hàng cá nhân để kết nối với OTC, đặc biệt là khi liên quan đến số tiền lớn.
Tại các thị trường như Hồng Kông, Singapore, Hoa Kỳ, có thể xem xét sử dụng đường đi tuân thủ:
Các cấu trúc này có thể phối hợp với các tổ chức được cấp phép để thực hiện việc đổi tiền và thanh toán, thuận tiện cho việc giải thích nguồn gốc và hướng đi của tài chính cho ngân hàng và cơ quan thuế.
Khai thuế
Lợi nhuận thu được từ thị trường tiền điện tử, bao gồm chênh lệch giá, airdrop, phần thưởng Staking, lợi nhuận từ việc mua bán NFT, về lý thuyết đều cần phải khai báo thuế. Nhiều khu vực pháp lý chính đã đưa tài sản tiền điện tử vào hệ thống thuế:
Mỹ: IRS yêu cầu khai báo tất cả các giao dịch liên quan đến tiền ảo.
Singapore: IRAS đã làm rõ rằng lợi nhuận từ tài sản tiền điện tử phát sinh từ hoạt động kinh doanh cần phải nộp thuế theo loại thu nhập liên quan.
Chia sẻ thông tin thuế toàn cầu: Nhiều quốc gia tham gia mạng lưới CRS/AEOI, làm tăng độ khó trong việc trốn thuế xuyên biên giới.
Nhà đầu tư có giá trị ròng cao nên:
Chuẩn bị đầy đủ hồ sơ giao dịch.
Thuê chuyên gia tư vấn thuế/ kế toán để tổ chức cấu trúc thu nhập.
Nếu tham gia đầu tư thông qua SPV hoặc văn phòng gia đình, cần kết hợp quy định của công ty và thỏa thuận thuế để xác định quyền sở hữu thu nhập và trách nhiệm pháp lý.
Kết luận
Năm 2024, vai trò của các nhà đầu tư Web3 đang chuyển mình sâu sắc. Thị trường thứ cấp trở thành chiến trường chính của thanh khoản, việc ươm tạo và các sản phẩm cấu trúc cung cấp nhiều cách tham gia hơn cho vốn. Tuy nhiên, càng nhiều con đường, trách nhiệm càng phức tạp.
Nhà đầu tư cần chủ động xác định danh tính pháp lý của mình, lựa chọn nền tảng tuân thủ, làm rõ các vấn đề thuế và đường vào ra tiền, đảm bảo không vượt qua ranh giới quản lý. Thế giới Web3 mặc dù đa dạng và tốc độ nhanh, nhưng hành vi đầu tư luôn không thể tách rời khỏi ranh giới pháp lý.