DAM：Giải phóng tính thanh khoản của tài sản dài hạn trong hệ sinh thái Polkadot
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2022, tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và euro đã đạt 1:1, đây là một thời điểm có ý nghĩa lịch sử. Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững sức mạnh so với các loại tiền tệ khác. Sự yếu kém ngắn hạn của đồng đô la thường do chính sách của Cục Dự trữ Liên bang gây ra. Theo lý thuyết "milkshake dollar" được Brent Johnson của Santiago Capital đưa ra, sự thiếu hụt đồng đô la xuất phát từ việc các chính phủ và doanh nghiệp nước ngoài vay đồng đô la để mở rộng vốn, mặc dù thu nhập của họ không phải là đồng đô la, nhưng nhu cầu hoàn trả nợ đồng đô la vẫn tiếp tục tồn tại. Tuy nhiên, lượng đô la đang lưu thông không đủ để trả nợ, đây cũng là một trong những lý do dẫn đến "bơm tiền" quy mô lớn, một phần nào đó đã thúc đẩy lạm phát.
Trong trường hợp này, thị trường tiền điện tử ngày càng cần những stablecoin neo giá bằng đô la Mỹ. Hiện tại, stablecoin "tập trung" lưu hành nhiều nhất trên thị trường là USDT và USDC, thường được thế chấp bằng tiền pháp định ngoài chuỗi. Cách thức này mặc dù cung cấp sự bảo đảm cho người dùng, nhưng chi phí để đúc và quy đổi có thể rất cao, và có rủi ro tập trung. Do đó, stablecoin phi tập trung, tiêu biểu là MakerDAO, đã ra đời. Các giao thức loại này sử dụng hình thức thế chấp bằng tiền điện tử để tạo ra stablecoin, chuyển cơ chế đúc và quy đổi lên chuỗi, và kèm theo cơ chế khuyến khích để duy trì neo giá, có đặc điểm phi tập trung và chống kiểm duyệt.
Tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la, trong đó BTC, ETH, USDT và USDC chiếm khoảng 58% tổng giá trị thị trường. Hầu hết các giao thức và dịch vụ DeFi đều xoay quanh ETH. Tuy nhiên, gần 40% người nắm giữ tài sản còn lại không thể tận hưởng các dịch vụ tương tự, đặc biệt là người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Là một trong những dự án có giá trị thị trường dài hạn xếp hạng trong top 10 tiền điện tử, Polkadot luôn thu hút sự chú ý. Những ai hiểu về Polkadot đều biết rằng tình hình phát triển DeFi hiện tại của Polkadot bị đánh giá thấp nghiêm trọng, có thể do thiếu những giao thức DeFi hàng đầu như MakerDAO, Lido.
Vào đầu năm nay, Lido đã thông báo sẽ triển khai trên Moonbeam để cung cấp dịch vụ thanh khoản cho người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Tuy nhiên, hiệu suất sau khi ra mắt không như mong đợi. Nguyên nhân chủ yếu là do trong hệ sinh thái Moonbeam, stDOT thiếu các trường hợp ứng dụng tốt.
Vậy làm thế nào để vừa đáp ứng nhu cầu của người dùng về stablecoin và Thanh khoản, vừa kết hợp với tình hình thực tế của hệ sinh thái Polkadot để cung cấp dịch vụ cho người dùng? DAM ra đời.
DAM là một giao thức thanh khoản được xây dựng trên Moonbeam, cho phép người dùng vay stablecoin dPRIME của nền tảng thông qua việc thế chấp quá mức, giúp người dùng không cần phải bán tài sản hiện có để giải phóng thanh khoản, từ đó tham gia sâu hơn vào Moonbeam và cả hệ sinh thái Polkadot.
Moonbeam như "Ethereum" trong hệ sinh thái Polkadot, đảm nhận nhiệm vụ quan trọng trong việc phát hành hợp đồng thông minh, là một trong những chuỗi có nhiều hệ sinh thái nhất trong số nhiều chuỗi song song của Polkadot, có số lượng tích hợp XCM nhiều nhất. Đồng thời, Moonbeam chú trọng đến người dùng, có hồ sơ giao hàng dapp chất lượng cao tốt, và đã nhận được sự hợp tác chính thức từ các dự án hàng đầu Ethereum như Curve, Lido, Sushi.
Người sáng lập Moonbeam, Derek Yoo, cho biết: "Các phương pháp cross-chain hiện tại gặp phải vấn đề về tỷ lệ sử dụng tài sản thấp và thanh khoản phân tán." DAM, như một mẫu mực của giao thức DeFi cross-chain mới, sử dụng hợp đồng kết nối trên Moonbeam để thu hút tài sản từ nhiều blockchain, có thể tập hợp thanh khoản một cách an toàn và hiệu quả, cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội.
Hiện tại, hệ sinh thái Moonbeam chưa có stablecoin gốc. Dựa trên tầm nhìn hợp nhất của Polkadot về nhiều chuỗi, dPRIME được chọn để triển khai trên Moonbeam như một stablecoin được đảm bảo bởi nhiều tài sản, cho dù là cung cấp dịch vụ cho người dùng trong hệ sinh thái Moonbeam hay tương lai giải phóng tính thanh khoản của tài sản đuôi dài trong toàn bộ chuỗi song song của Polkadot, đều rất quan trọng cho toàn bộ hệ sinh thái.
Khác với mô hình chỉ có thể tạo ra DAI thông qua việc thế chấp ETH của MakerDAO, DAM tập trung vào việc thế chấp các tài sản đuôi dài trên các chuỗi song song của hệ sinh thái Polkadot để tạo ra dPRIME, như GLMR, ACA, ASTR, v.v. DAM chú trọng đến hệ sinh thái và các tài sản trong từng chuỗi song song trên Polkadot, cung cấp dịch vụ giải phóng thanh khoản cho mỗi người dùng tham gia vào hệ sinh thái Polkadot, giải phóng thanh khoản cho nhiều tài sản đa dạng trong các chuỗi song song của Polkadot và tăng cường các trường hợp ứng dụng.
DAM về bản chất là nền tảng cho vay trên Moonbeam, khác với các mô hình cho vay truyền thống như Moonwell, việc tạo ra stablecoin có thể mang lại rủi ro thanh lý nhỏ hơn cho người dùng và tạo ra sức mua thay vì chuyển giao. Cốt lõi của nó xoay quanh hai token của nền tảng: stablecoin thế chấp đa dạng dPRIME và token quản trị nền tảng DAM.
dPRIME có thể nhận được bằng cách thế chấp quá mức tài sản chính và tài sản dài đuôi trong chuỗi song song. Người vay sẽ gửi tài sản được thỏa thuận chấp nhận làm thế chấp vào kho chứa đa tài sản liên kết DAM ("LMCV") dựa trên giá trị tổng hợp danh mục đầu tư và chất lượng tài sản, chỉ cần trả một khoản phí mint.
Người sở hữu dPRIME có thể mint, nhận dPRIME trên thị trường thứ cấp như tài sản dự trữ, hoặc chuyển đổi sang các tài sản khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn. Khi tình trạng vault của người vay không khỏe mạnh, người thanh lý có thể nhận một phần tài sản thế chấp và thưởng, được sử dụng để thanh toán kịp thời phí vault của người vay.
Token quản trị nền tảng DAM không chỉ có thể thực hiện quản trị cộng đồng thông thường, bỏ phiếu, quyết định thu nhập của giao thức mà còn có thể được sử dụng để thế chấp tài sản trong mint. Người dùng có thể gửi DAM vào pool stableswap để nhận LP Token, sau đó thế chấp tại các nơi như Curve để nhận ddPRIME, sử dụng để mint dPRIME hoặc các tài sản khác có thể thế chấp, nhằm khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái.
Các đặc điểm thiết kế của DAM bao gồm:
dPRIME là một khoản nợ được thế chấp quá mức.
Mỗi tài sản đều có giới hạn, đảm bảo rằng giao thức sẽ không có rủi ro quá mức đối với bất kỳ loại tài sản nào.
DAM hy vọng sẽ cung cấp cho người nắm giữ ddPRIME lợi nhuận bền vững hơn, tức là chia sẻ doanh thu từ giao thức.
DAM là nền tảng đầu tiên hỗ trợ cho vay tài sản đuôi dài với thế chấp dư thừa trên Moonbeam, sẽ được xây dựng trên nền tảng Moonbeam và dần dần mở rộng đến tất cả các chuỗi song song của Polkadot, cung cấp dịch vụ bình đẳng cho mỗi người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Trong tương lai, DAM có khả năng mở ra hướng đi mới cho thị trường tài sản đuôi dài trong lĩnh vực đa chuỗi, giúp mọi tài sản của mỗi người dùng đều có thể "chạy".
DAM Finance gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 1,8 triệu USD, do Jsquare và DFG đồng dẫn dắt, cùng với sự tham gia của các tổ chức như Arrington Capital, Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital và Stacker Ventures.
Jsquare với tư cách là một tổ chức đầu tư tập trung vào nghiên cứu và công nghệ, tin rằng DAM, như là dự án stablecoin được thế chấp quá mức đầu tiên trong hệ sinh thái Moonbeam, có thể mang lại thanh khoản tốt hơn cho vũ trụ đa chuỗi như Polkadot, đồng thời tối đa hóa sự tôn trọng đối với người dùng nắm giữ tài sản đa dạng, cung cấp thêm giá trị cho các tài sản dài đuôi.
DFG với tư cách là quỹ đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực Web3, luôn tin tưởng vào tiềm năng và tương lai của hệ sinh thái Polkadot. Họ đã tham gia sâu vào việc đầu tư vào các dự án chất lượng như Acala, Astar, Efinity và hỗ trợ đấu giá slot cho các parachain của chúng. DFG tin rằng hệ sinh thái Polkadot hiện đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, vì vậy việc tham gia vào dự án DAM khiến họ cảm thấy rất phấn khởi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-75ee51e7
· 08-02 23:02
Đô la Mỹ còn cứu được không?
Xem bản gốcTrả lời0
DuckFluff
· 08-02 13:42
Đô la Mỹ lại đang gây chuyện gì vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
RooftopReserver
· 08-01 23:20
Không thể nào, không thể nào, vẫn còn ai lạc quan về Polkadot?
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentPhobia
· 07-31 02:29
dam gì gì đó, Polkadot thật sự ổn không?
Xem bản gốcTrả lời0
CoconutWaterBoy
· 07-31 02:25
Hệ sinh thái Polkadot cuối cùng cũng đáng tin cậy.
Xem bản gốcTrả lời0
OfflineValidator
· 07-31 02:18
Chỉ vậy thôi? Polkadot hãy cứu giúp một chút đi.
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller
· 07-31 02:14
Đô la Mỹ à... giảm về 0 cũng chỉ là chuyện mấy năm gần đây.
DAM：Cuộc cách mạng thanh khoản của tài sản đuôi dài trong hệ sinh thái Polkadot
DAM：Giải phóng tính thanh khoản của tài sản dài hạn trong hệ sinh thái Polkadot
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2022, tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và euro đã đạt 1:1, đây là một thời điểm có ý nghĩa lịch sử. Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững sức mạnh so với các loại tiền tệ khác. Sự yếu kém ngắn hạn của đồng đô la thường do chính sách của Cục Dự trữ Liên bang gây ra. Theo lý thuyết "milkshake dollar" được Brent Johnson của Santiago Capital đưa ra, sự thiếu hụt đồng đô la xuất phát từ việc các chính phủ và doanh nghiệp nước ngoài vay đồng đô la để mở rộng vốn, mặc dù thu nhập của họ không phải là đồng đô la, nhưng nhu cầu hoàn trả nợ đồng đô la vẫn tiếp tục tồn tại. Tuy nhiên, lượng đô la đang lưu thông không đủ để trả nợ, đây cũng là một trong những lý do dẫn đến "bơm tiền" quy mô lớn, một phần nào đó đã thúc đẩy lạm phát.
Trong trường hợp này, thị trường tiền điện tử ngày càng cần những stablecoin neo giá bằng đô la Mỹ. Hiện tại, stablecoin "tập trung" lưu hành nhiều nhất trên thị trường là USDT và USDC, thường được thế chấp bằng tiền pháp định ngoài chuỗi. Cách thức này mặc dù cung cấp sự bảo đảm cho người dùng, nhưng chi phí để đúc và quy đổi có thể rất cao, và có rủi ro tập trung. Do đó, stablecoin phi tập trung, tiêu biểu là MakerDAO, đã ra đời. Các giao thức loại này sử dụng hình thức thế chấp bằng tiền điện tử để tạo ra stablecoin, chuyển cơ chế đúc và quy đổi lên chuỗi, và kèm theo cơ chế khuyến khích để duy trì neo giá, có đặc điểm phi tập trung và chống kiểm duyệt.
Tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la, trong đó BTC, ETH, USDT và USDC chiếm khoảng 58% tổng giá trị thị trường. Hầu hết các giao thức và dịch vụ DeFi đều xoay quanh ETH. Tuy nhiên, gần 40% người nắm giữ tài sản còn lại không thể tận hưởng các dịch vụ tương tự, đặc biệt là người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Là một trong những dự án có giá trị thị trường dài hạn xếp hạng trong top 10 tiền điện tử, Polkadot luôn thu hút sự chú ý. Những ai hiểu về Polkadot đều biết rằng tình hình phát triển DeFi hiện tại của Polkadot bị đánh giá thấp nghiêm trọng, có thể do thiếu những giao thức DeFi hàng đầu như MakerDAO, Lido.
Vào đầu năm nay, Lido đã thông báo sẽ triển khai trên Moonbeam để cung cấp dịch vụ thanh khoản cho người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Tuy nhiên, hiệu suất sau khi ra mắt không như mong đợi. Nguyên nhân chủ yếu là do trong hệ sinh thái Moonbeam, stDOT thiếu các trường hợp ứng dụng tốt.
Vậy làm thế nào để vừa đáp ứng nhu cầu của người dùng về stablecoin và Thanh khoản, vừa kết hợp với tình hình thực tế của hệ sinh thái Polkadot để cung cấp dịch vụ cho người dùng? DAM ra đời.
DAM là một giao thức thanh khoản được xây dựng trên Moonbeam, cho phép người dùng vay stablecoin dPRIME của nền tảng thông qua việc thế chấp quá mức, giúp người dùng không cần phải bán tài sản hiện có để giải phóng thanh khoản, từ đó tham gia sâu hơn vào Moonbeam và cả hệ sinh thái Polkadot.
Moonbeam như "Ethereum" trong hệ sinh thái Polkadot, đảm nhận nhiệm vụ quan trọng trong việc phát hành hợp đồng thông minh, là một trong những chuỗi có nhiều hệ sinh thái nhất trong số nhiều chuỗi song song của Polkadot, có số lượng tích hợp XCM nhiều nhất. Đồng thời, Moonbeam chú trọng đến người dùng, có hồ sơ giao hàng dapp chất lượng cao tốt, và đã nhận được sự hợp tác chính thức từ các dự án hàng đầu Ethereum như Curve, Lido, Sushi.
Người sáng lập Moonbeam, Derek Yoo, cho biết: "Các phương pháp cross-chain hiện tại gặp phải vấn đề về tỷ lệ sử dụng tài sản thấp và thanh khoản phân tán." DAM, như một mẫu mực của giao thức DeFi cross-chain mới, sử dụng hợp đồng kết nối trên Moonbeam để thu hút tài sản từ nhiều blockchain, có thể tập hợp thanh khoản một cách an toàn và hiệu quả, cung cấp trải nghiệm người dùng vượt trội.
Hiện tại, hệ sinh thái Moonbeam chưa có stablecoin gốc. Dựa trên tầm nhìn hợp nhất của Polkadot về nhiều chuỗi, dPRIME được chọn để triển khai trên Moonbeam như một stablecoin được đảm bảo bởi nhiều tài sản, cho dù là cung cấp dịch vụ cho người dùng trong hệ sinh thái Moonbeam hay tương lai giải phóng tính thanh khoản của tài sản đuôi dài trong toàn bộ chuỗi song song của Polkadot, đều rất quan trọng cho toàn bộ hệ sinh thái.
Khác với mô hình chỉ có thể tạo ra DAI thông qua việc thế chấp ETH của MakerDAO, DAM tập trung vào việc thế chấp các tài sản đuôi dài trên các chuỗi song song của hệ sinh thái Polkadot để tạo ra dPRIME, như GLMR, ACA, ASTR, v.v. DAM chú trọng đến hệ sinh thái và các tài sản trong từng chuỗi song song trên Polkadot, cung cấp dịch vụ giải phóng thanh khoản cho mỗi người dùng tham gia vào hệ sinh thái Polkadot, giải phóng thanh khoản cho nhiều tài sản đa dạng trong các chuỗi song song của Polkadot và tăng cường các trường hợp ứng dụng.
DAM về bản chất là nền tảng cho vay trên Moonbeam, khác với các mô hình cho vay truyền thống như Moonwell, việc tạo ra stablecoin có thể mang lại rủi ro thanh lý nhỏ hơn cho người dùng và tạo ra sức mua thay vì chuyển giao. Cốt lõi của nó xoay quanh hai token của nền tảng: stablecoin thế chấp đa dạng dPRIME và token quản trị nền tảng DAM.
dPRIME có thể nhận được bằng cách thế chấp quá mức tài sản chính và tài sản dài đuôi trong chuỗi song song. Người vay sẽ gửi tài sản được thỏa thuận chấp nhận làm thế chấp vào kho chứa đa tài sản liên kết DAM ("LMCV") dựa trên giá trị tổng hợp danh mục đầu tư và chất lượng tài sản, chỉ cần trả một khoản phí mint.
Người sở hữu dPRIME có thể mint, nhận dPRIME trên thị trường thứ cấp như tài sản dự trữ, hoặc chuyển đổi sang các tài sản khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn. Khi tình trạng vault của người vay không khỏe mạnh, người thanh lý có thể nhận một phần tài sản thế chấp và thưởng, được sử dụng để thanh toán kịp thời phí vault của người vay.
Token quản trị nền tảng DAM không chỉ có thể thực hiện quản trị cộng đồng thông thường, bỏ phiếu, quyết định thu nhập của giao thức mà còn có thể được sử dụng để thế chấp tài sản trong mint. Người dùng có thể gửi DAM vào pool stableswap để nhận LP Token, sau đó thế chấp tại các nơi như Curve để nhận ddPRIME, sử dụng để mint dPRIME hoặc các tài sản khác có thể thế chấp, nhằm khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái.
Các đặc điểm thiết kế của DAM bao gồm:
DAM là nền tảng đầu tiên hỗ trợ cho vay tài sản đuôi dài với thế chấp dư thừa trên Moonbeam, sẽ được xây dựng trên nền tảng Moonbeam và dần dần mở rộng đến tất cả các chuỗi song song của Polkadot, cung cấp dịch vụ bình đẳng cho mỗi người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Trong tương lai, DAM có khả năng mở ra hướng đi mới cho thị trường tài sản đuôi dài trong lĩnh vực đa chuỗi, giúp mọi tài sản của mỗi người dùng đều có thể "chạy".
DAM Finance gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 1,8 triệu USD, do Jsquare và DFG đồng dẫn dắt, cùng với sự tham gia của các tổ chức như Arrington Capital, Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital và Stacker Ventures.
Jsquare với tư cách là một tổ chức đầu tư tập trung vào nghiên cứu và công nghệ, tin rằng DAM, như là dự án stablecoin được thế chấp quá mức đầu tiên trong hệ sinh thái Moonbeam, có thể mang lại thanh khoản tốt hơn cho vũ trụ đa chuỗi như Polkadot, đồng thời tối đa hóa sự tôn trọng đối với người dùng nắm giữ tài sản đa dạng, cung cấp thêm giá trị cho các tài sản dài đuôi.
DFG với tư cách là quỹ đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực Web3, luôn tin tưởng vào tiềm năng và tương lai của hệ sinh thái Polkadot. Họ đã tham gia sâu vào việc đầu tư vào các dự án chất lượng như Acala, Astar, Efinity và hỗ trợ đấu giá slot cho các parachain của chúng. DFG tin rằng hệ sinh thái Polkadot hiện đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng, vì vậy việc tham gia vào dự án DAM khiến họ cảm thấy rất phấn khởi.