Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025

Năm 2024 chắc chắn là một năm quan trọng trong lịch sử mã hóa. Xung quanh hai câu chuyện trung tâm là ETF và cuộc bầu cử ở Mỹ, với Bitcoin là đòn bẩy chính, ngành công nghiệp mã hóa đã có bước đột phá trong năm nay. Các công ty niêm yết, các tổ chức tài chính truyền thống và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều đổ xô vào, mức độ chính thống hóa và công nhận tăng mạnh, môi trường quản lý cũng đã trở nên rõ ràng và thoải mái hơn với sự lên nắm quyền của chính phủ mới. Sự va chạm chính thống, sự phân hóa con đường và sự tiến hóa của quy định đã trở thành giai điệu chính của ngành trong năm nay.

Tổng kết năm 2024: Bitcoin lên đỉnh, Ethereum bị đuổi theo, thị trường tiền điện tử MEME nóng bỏng

Xét về sự phát triển chính của ngành trong năm nay, Bitcoin không còn nghi ngờ gì nữa là câu chuyện cốt lõi. ETF và dự trữ quốc gia đã giúp Bitcoin thành công đạt mức 100.000 USD, chính thức tuyên bố Bitcoin vượt ra ngoài nội hàm của mã hóa, mở rộng thành tài sản chống lạm phát vững chắc toàn cầu, giá trị được công nhận. BTC bắt đầu từ vàng số dần dần tiến tới tiền tệ siêu chủ quyền, đánh dấu chiến dịch tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đạt được thắng lợi giai đoạn. Mặt khác, hệ sinh thái Bitcoin đã được mở rộng trong năm nay, mặc dù văn bản, ký tự thậm chí L2 bị chia thành hai thái cực, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành bước đầu, các ứng dụng như BTCFi, NFT, trò chơi, xã hội đang phát triển liên tục. TVL DeFi Bitcoin đã tăng vọt từ 300 triệu USD vào đầu năm lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. BTCFI rộng rãi đã thể hiện khả năng nổi bật trong năm nay, số lượng ETF Bitcoin giao ngay tăng vọt, các công ty được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 đang bị bắt chước, tất cả đều phản ánh sự thành công áp đảo của Bitcoin trong lĩnh vực Cefi.

Quay trở lại lĩnh vực chuỗi công khai, năm nay Ethereum dẫn đầu không có thời gian dễ dàng. So với các tài sản khác có hiệu suất kém, việc nắm bắt giá trị và hoạt động người dùng giảm, câu chuyện không còn như trước, "lý thuyết giá trị" khiến Ethereum phải chịu đựng. Khẩu hiệu phục hưng Defi đã hình thành đồng thuận tuy vang dội, nhưng ngoài cơn sốt TVL từ việc tái ký gửi, dường như chỉ có một DEX gánh chịu tất cả, đầu tư thực tế rõ ràng không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của những con ngựa đen trong lĩnh vực sản phẩm phái sinh vào cuối năm, không chỉ làm tổn thương nghiêm trọng các sàn giao dịch tập trung, mà còn thổi bùng hồi chuông phản công cho DeFi. Mặt khác, sau khi nâng cấp, sự cạnh tranh trong Layer 2 của Ethereum gia tăng và tiếp tục xâm lấn thị phần của mạng chính, dẫn đến thị trường dấy lên cuộc thảo luận lớn về cơ chế của Ethereum, tiếng hoài nghi xuất hiện liên tục, thậm chí sự tăng trưởng nhanh chóng của một L2 nào đó cũng khiến thị trường dấy lên tin đồn rằng tương lai của Ethereum sẽ bị thống trị bởi một sàn giao dịch nào đó.

Sự trỗi dậy mạnh mẽ của Solana trái ngược hoàn toàn. Xét về TVL, thị phần của Ethereum trên chuỗi công khai đã giảm từ 58.38% đầu năm xuống còn 55.59%, trong khi Solana từ chỗ không có tên tuổi đã vươn lên 6.9% vào cuối năm, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai ngoài Ethereum. SOL còn tạo ra kỳ tích tăng trưởng, từ 6 USD cách đây 2 năm đã tăng vọt lên 200 USD, chỉ tính riêng trong năm nay cũng tăng hơn 100%. Về con đường phục hồi, với lợi thế chi phí thấp và hiệu suất cao, Solana nhắm đến vị trí thanh khoản cốt lõi, dựa vào văn hóa Degen để vươn lên thành ông vua MEME xứng đáng, trở thành trung tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong năm nay. Trong năm nay, phí trên chuỗi hàng ngày của Solana nhiều lần vượt qua Ethereum, số lượng nhà phát triển mới cũng tăng vượt bậc so với Ethereum, xu hướng vượt qua rõ ràng.

TON và SUI cũng nổi bật trong năm nay. Một nền tảng xã hội với 900 triệu người dùng đã tự mình thổi bùng lĩnh vực trò chơi trên chuỗi, mở ra lối vào lưu lượng Web3 mới, kích thích mạnh mẽ thị trường đã chìm trong im lặng suốt từ trước tháng 9, và TON, dựa vào lợi thế lớn, cuối cùng cũng đã từ đêm trước của sự bùng nổ bước vào con đường tăng trưởng nhanh chóng. Hiện tại, số lượng người dùng trên chuỗi của TON đã vượt quá 38 triệu, và tổng khối lượng giao dịch đã vượt 2,1 tỷ USD. SUI hoàn toàn thu hút người dùng, tiến độ của chuỗi công khai sử dụng ngôn ngữ Move diễn ra nhanh chóng, mở rộng phần cứng, đa dạng hóa giao thức và triển khai airdrop đều diễn ra đồng bộ, triển vọng có vẻ rất tươi sáng. So với SUI, được thúc đẩy bởi giá cả, chuỗi công khai Aptos, mặc dù có hiệu suất giá tương đối yếu, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, năm nay đã thành công trong việc thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức tài chính lớn, tính hợp pháp có thể mang lại ánh sáng cho nó trong chu kỳ RWA, BTCFI mới.

Từ góc độ ứng dụng, MEME là động lực chính của thị trường năm nay. Sự trỗi dậy của MEME chính là dấu hiệu của sự chuyển đổi trong cấu trúc thị trường hiện tại, token VC không được chấp nhận, thanh khoản dư thừa không có tài sản để tìm, cuối cùng đổ vào những lĩnh vực có tính công bằng và lợi nhuận cao hơn. Nội dung của MEME cũng đang không ngừng mở rộng, từ một tài sản đầu cơ đơn lẻ dần phát triển thành đại diện điển hình của tài chính văn hóa, "mọi thứ đều có thể là MEME" đang diễn ra trong thực tế. Mặc dù xét theo giá trị thị trường, MEME chỉ chiếm chưa đến 3% trong 300 loại tiền mã hóa hàng đầu ( không bao gồm stablecoin ), nhưng khối lượng giao dịch của nó vẫn chiếm 6-7%, gần đây đã có lúc tăng đến 11%, là lĩnh vực tập trung thanh khoản mạnh mẽ nhất. MEME đã chiếm 30,67% sự chú ý của nhà đầu tư trong năm nay, đứng đầu trong tất cả các lĩnh vực. Nơi nào có sự chú ý, tiền tự nhiên sẽ ở đó, và thực tế cũng đúng như vậy, nhìn chung trong năm nay, MEME, gây quỹ trước bán hàng, token của người nổi tiếng, cuộc chiến thú cưng, PolitFi và AI, tất cả đều là những cái tên hàng đầu trong ngành.

Trong bối cảnh này, cơ sở hạ tầng xung quanh MEME tiếp tục được củng cố, nền tảng phát hành công bằng ra đời, không chỉ tái định hình bức tranh MEME mà còn thành công trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất và thành công nhất trong năm nay. Vào tháng 11, một nền tảng đã trở thành "Solana giao thức đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng vượt qua 100 triệu đô la Mỹ". Đến ngày 22 tháng 12, nền tảng này đã tích lũy doanh thu vượt 320 triệu đô la Mỹ, với tổng số token đã được triển khai khoảng 4,93 triệu.

Tất nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không có nghĩa là nhà đầu tư nhỏ kiếm tiền, xét đến xác suất một phần trăm đối với chú chó vàng, và chỉ có 3% người dùng có thể kiếm lợi nhuận trên 1000 đô la trên nền tảng này, cộng thêm xu hướng thể chế hóa MEME ngày càng nổi bật, từ góc độ người dùng, bất kể có vẻ công bằng đến đâu, việc bị cắt và cắt là khó tránh khỏi. Có lẽ chính vì điều này, việc thêm yếu tố cơ bản vào MEME đã trở thành một mô hình phát triển mới cho dự án, hầu hết các dự án dài hạn như Desci và AIMEME đều áp dụng mô hình này, nhưng từ hiện tại, sự tỏa sáng thoáng qua vẫn là xu hướng chính, "chạy nhanh mới có thể sống tốt" vẫn đang gia tăng giá trị.

Và bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử Mỹ, một ứng dụng thần kỳ khác đã nổi lên. Một nền tảng dự đoán đã vượt qua tất cả các nền tảng cá cược trên thị trường, nổi bật với tỷ lệ chính xác cao trong việc dự đoán thị trường. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập vào trang web của nền tảng này đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược nổi tiếng, và khối lượng giao dịch hàng tháng cũng đã tăng vọt từ 40 triệu USD vào tháng 4 lên 2,5 tỷ USD. Sự kết hợp giữa người dùng rộng rãi và nhu cầu thực sự tương đương với ứng dụng giá trị rõ ràng, không có gì ngạc nhiên khi các nhân vật nổi tiếng trong ngành không ngừng khen ngợi. Điều đáng tiếc duy nhất là chưa thực hiện được chuyển đổi người dùng mã hóa quy mô lớn. Nhưng sự kết hợp mới giữa truyền thông và cá cược chắc chắn đang đến gần.

Thời gian đến cuối năm, các mô hình lớn đã từ công nghệ chuyển sang ứng dụng, rõ ràng đã xuất hiện một cuộc cạnh tranh gay gắt, và AI sau một năm lắc lư trong những điểm nóng của Web3, cuối cùng lại một lần nữa trở thành ngựa ô của năm. MEME đã dẫn đầu, mang theo chú chó vàng nhanh chóng đến, huyền thoại trăm lần tái hiện, mở ra cơn sốt ứng dụng AI Agent này. Hiện tại, hầu hết các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng đây là lĩnh vực hiện tượng thứ hai sau Defi. Nhưng cho đến nay, cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực này vẫn chưa hoàn thiện, các ứng dụng cũng chủ yếu tập trung vào MEME, Bot và các bề mặt khác, sự kết hợp sâu sắc giữa AI và blockchain còn ít, nhưng mới cũng có nghĩa là cơ hội, việc đầu cơ tiền điện tử theo kiểu cyber, còn cần phải chờ xem.

Mặt khác, từ góc độ các cơ quan thúc đẩy cốt lõi của đợt tăng giá này, PayFi kết nối liền mạch giữa tài chính truyền thống và Web3 chắc chắn sẽ là ưu tiên hàng đầu. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu trong số đó. Stablecoin trong năm nay thực sự đã cho thấy một ứng dụng quy mô lớn mà mọi người mong đợi, không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán và chuyển tiền toàn cầu. Các khu vực Nam Sahara, Mỹ Latinh và Đông Âu đã bắt đầu vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống, trực tiếp sử dụng stablecoin để thanh toán giao dịch, quy mô tăng trưởng hơn 40% so với năm trước. Hiện tại, giá trị của stablecoin đang lưu thông đã vượt quá 2100 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với hàng tỷ USD vào năm 2020, trung bình có hơn 20 triệu địa chỉ thực hiện giao dịch stablecoin trên blockchain công khai mỗi tháng, chỉ trong nửa đầu năm 2024, giá trị thanh toán của stablecoin đã vượt quá 2.6 ngàn tỷ USD. Về mặt sản phẩm mới, một dự án là một trong những dự án stablecoin nổi bật nhất trong năm nay, và đã thúc đẩy cơn sốt stablecoin sinh lời, nó cũng là động lực chính cho doanh thu của một nền tảng cho vay trong năm nay. Còn RWA, sau khi một công ty quản lý tài sản lớn công bố tham gia, đã hoàn toàn bùng nổ, giá trị RWA chưa đầy 20 tỷ USD cách đây 3 năm hiện đã mở rộng quy mô lên 140 tỷ USD, với các tài sản bao phủ nhiều lĩnh vực như cho vay, bất động sản, stablecoin, trái phiếu, và nhiều lĩnh vực khác.

Trên thực tế, sự phát triển của PayFi phù hợp với nhịp độ của thị trường, chính vì sự tăng trưởng nội bộ của thị trường đã gặp phải rào cản, thị trường tổ chức chính thống như một yếu tố gia tăng đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mới, để tìm kiếm không gian gia tăng, PayFi mới bước vào quá trình quan trọng ở giai đoạn hiện tại. Đáng chú ý là, do sự kết nối với hệ thống tài chính truyền thống, lĩnh vực này cũng là lĩnh vực Web3 được các cơ quan chính phủ ưa chuộng nhất, như Hồng Kông, đã đưa stablecoin và RWA vào danh sách các lĩnh vực phát triển quan trọng của năm tới.

Tất nhiên, mặc dù có vẻ như mọi thứ đang tốt đẹp, nhưng không thể phủ nhận rằng, trong bối cảnh kép của gần 2 năm thắt chặt vĩ mô và chu kỳ suy giảm ngành, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua những bài kiểm tra áp lực vô cùng khó khăn. Ứng dụng đổi mới khó thể hiện, tranh chấp nội bộ gia tăng, tái cấu trúc và mua lại liên tục, sự suy yếu của tính thanh khoản đã tạo ra sự phân hóa trong ngành mã hóa, hình thành nên dòng chảy chính vào Bitcoin, tiếp tục hút các loại tiền tệ khác. Thị trường altcoin trong phần lớn thời gian của năm nay đã ở trong giai đoạn rác rưởi, "đợt tăng giá này không có altcoin" đã được xác nhận và bác bỏ nhiều lần, cho đến cuối năm mới dưới sự chú ý của Phố Wall chạm đáy và phục hồi, mùa altcoin chính thức bắt đầu. Chỉ từ hiện tại, sự phân hóa đường đi vẫn sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, và sẽ có xu hướng ngày càng gia tăng.

Triển vọng năm 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới

Tầm nhìn trở lại hiện tại, tiếng chuông năm mới sắp vang lên, hướng tới năm 2025, với chính phủ mới mở ra một kỷ nguyên mã hóa mới, các tổ chức có vốn mạnh cũng đang sẵn sàng nhảy vào. Tính đến thời điểm hiện tại, đã có hơn 15 tổ chức công bố dự đoán thị trường cho năm tới.

Về dự đoán giá, tất cả các tổ chức đều lạc quan về giá trị của Bitcoin, 150.000-200.000 là khoảng giá đỉnh mà 6 tổ chức cho là. Trong số đó, một số tổ chức cho rằng giá sẽ đạt 150.000 USD vào năm sau, trong khi một số khác cho rằng sẽ đạt 200.000 USD, nếu dựa trên dự trữ chiến lược, một số tổ chức thậm chí còn đưa ra nhận định 500.000 USD hoặc cao hơn. Về các đồng tiền khác, một số tổ chức đã đưa ra dự đoán rằng ETH sẽ vào khoảng 6.000-7.000 USD, trong khi SOL sẽ ở mức 500-750 USD, SUI cũng có khả năng tăng lên 10 USD, và còn có tổ chức cho rằng tổng giá trị thị trường mã hóa sẽ đạt 7,5-8 triệu tỷ, tổng giá trị thị trường của các đồng tiền thay thế sẽ tăng gấp 5 lần.

Dự đoán giá cũng có sự hỗ trợ, hầu như tất cả các tổ chức đều cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ có sự hạ cánh nhẹ vào năm sau, môi trường vĩ mô sẽ tốt lên, và việc mã hóa sẽ được nới lỏng theo đó, hơn 5 tổ chức có cái nhìn tích cực về dự trữ chiến lược Bitcoin, cho rằng ít nhất sẽ có một quốc gia chủ quyền và nhiều doanh nghiệp niêm yết sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ.