Bitcoin và mối quan hệ cộng sinh với vàng: Sự tiến hóa của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã xuất hiện biến động lớn, các loại tài sản bị ảnh hưởng ở mức độ khác nhau. Mặc dù giá Bitcoin tạm thời giảm theo các tài sản rủi ro, nhưng về lâu dài, sự tiến hóa của hệ thống tiền tệ quốc tế mới sẽ thúc đẩy mối quan hệ cộng sinh giữa Bitcoin và vàng càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Xem lại diễn biến lịch sử giá vàng, kể từ năm 1970, giá vàng chủ yếu trải qua ba chu kỳ tăng giá. Chu kỳ đầu tiên diễn ra vào những năm 70, sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, giá vàng đã tăng lên hơn 17 lần. Từ những năm 80 đến 90, khi lạm phát toàn cầu được kiểm soát và tăng trưởng kinh tế phục hồi, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh và giảm.
Đầu thế kỷ 21, giá vàng đã trải qua đợt tăng giá lần thứ hai với mức tăng cao nhất vượt quá 5 lần. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự sụp đổ của bong bóng Internet, Trung Quốc gia nhập WTO, sự bùng phát của cuộc khủng hoảng tài chính và các ngân hàng trung ương trên thế giới bắt đầu chính sách nới lỏng định lượng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la Mỹ phục hồi và Mỹ bắt đầu giảm dần QE và tăng lãi suất, giá vàng lại bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Hiện tại đang ở trong chu kỳ tăng giá lần thứ ba, bắt đầu từ năm 2019, cho đến nay mức tăng gần 1 lần. Chu kỳ tăng giá này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do căng thẳng thương mại gia tăng và ảnh hưởng của đại dịch, các quốc gia đã áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng, thúc đẩy giá vàng tăng khoảng 50%; từ năm 2022 đến nay, mặc dù việc Mỹ tăng lãi suất dẫn đến lãi suất thực tế tăng, giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ nghịch với lãi suất thực. Tuy nhiên, lý thuyết này dường như không còn áp dụng trong thời kỳ hậu đại dịch. Giá vàng đã thoát khỏi khung định giá lãi suất thực, phản ánh nhiều hơn về kỳ vọng trong giai đoạn chuyển tiếp của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới, cũng như việc củng cố "sự đồng thuận" về thuộc tính tiền tệ của vàng.
Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro đồng đô la. Từ năm 2020 đến năm 2023, quy mô mua vàng ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng vọt từ 255 tấn lên 1037 tấn. Quy mô nắm giữ ETF vàng ở châu Á cũng tăng trưởng đáng kể, phản ánh kỳ vọng về sự phân hóa và tiến triển của hệ thống tiền tệ quốc tế.
Bitcoin và vàng có nhiều thuộc tính tương tự nhau, chẳng hạn như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, dễ phân chia và tính tiện lợi. Khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, Bitcoin càng tiến gần hơn đến việc trở thành một tài sản chính thống. Gần đây, mối tương quan tích cực giữa giá Bitcoin và vàng đã tăng lên đáng kể, ngụ ý rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Tương lai, Hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ ràng. Trước khi hệ thống mới được thiết lập chính thức, vàng vẫn sẽ ở trong chu kỳ tăng giá. Cần lưu ý rằng, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia mà khu vực tư nhân cũng đang tích cực tham gia vào quá trình này. Khi Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, giá trị của nó như một đồng tiền dự trữ rất có thể sẽ song hành cùng vàng, cùng nhau đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
5 thích
Phần thưởng
5
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DevChive
· 5giờ trước
Giao dịch tiền điện tử亏麻了啊啊啊
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityHunter
· 5giờ trước
Dữ liệu cho thấy thanh khoản chênh lệch giá giữa các khu vực lên tới 17 lần. Chỉ cần một lần all in.
Xem bản gốcTrả lời0
DarkPoolWatcher
· 5giờ trước
Nên tích trữ một ít vàng hay Bitcoin? Câu hỏi này thật khó chịu.
Bitcoin và vàng cùng nhảy múa Sự tiến hóa của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới được tăng tốc
Bitcoin và mối quan hệ cộng sinh với vàng: Sự tiến hóa của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã xuất hiện biến động lớn, các loại tài sản bị ảnh hưởng ở mức độ khác nhau. Mặc dù giá Bitcoin tạm thời giảm theo các tài sản rủi ro, nhưng về lâu dài, sự tiến hóa của hệ thống tiền tệ quốc tế mới sẽ thúc đẩy mối quan hệ cộng sinh giữa Bitcoin và vàng càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Xem lại diễn biến lịch sử giá vàng, kể từ năm 1970, giá vàng chủ yếu trải qua ba chu kỳ tăng giá. Chu kỳ đầu tiên diễn ra vào những năm 70, sau khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, giá vàng đã tăng lên hơn 17 lần. Từ những năm 80 đến 90, khi lạm phát toàn cầu được kiểm soát và tăng trưởng kinh tế phục hồi, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh và giảm.
Đầu thế kỷ 21, giá vàng đã trải qua đợt tăng giá lần thứ hai với mức tăng cao nhất vượt quá 5 lần. Đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự sụp đổ của bong bóng Internet, Trung Quốc gia nhập WTO, sự bùng phát của cuộc khủng hoảng tài chính và các ngân hàng trung ương trên thế giới bắt đầu chính sách nới lỏng định lượng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la Mỹ phục hồi và Mỹ bắt đầu giảm dần QE và tăng lãi suất, giá vàng lại bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Hiện tại đang ở trong chu kỳ tăng giá lần thứ ba, bắt đầu từ năm 2019, cho đến nay mức tăng gần 1 lần. Chu kỳ tăng giá này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do căng thẳng thương mại gia tăng và ảnh hưởng của đại dịch, các quốc gia đã áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng, thúc đẩy giá vàng tăng khoảng 50%; từ năm 2022 đến nay, mặc dù việc Mỹ tăng lãi suất dẫn đến lãi suất thực tế tăng, giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ nghịch với lãi suất thực. Tuy nhiên, lý thuyết này dường như không còn áp dụng trong thời kỳ hậu đại dịch. Giá vàng đã thoát khỏi khung định giá lãi suất thực, phản ánh nhiều hơn về kỳ vọng trong giai đoạn chuyển tiếp của Hệ thống tiền tệ quốc tế mới, cũng như việc củng cố "sự đồng thuận" về thuộc tính tiền tệ của vàng.
Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro đồng đô la. Từ năm 2020 đến năm 2023, quy mô mua vàng ròng của các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng vọt từ 255 tấn lên 1037 tấn. Quy mô nắm giữ ETF vàng ở châu Á cũng tăng trưởng đáng kể, phản ánh kỳ vọng về sự phân hóa và tiến triển của hệ thống tiền tệ quốc tế.
Bitcoin và vàng có nhiều thuộc tính tương tự nhau, chẳng hạn như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, dễ phân chia và tính tiện lợi. Khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, Bitcoin càng tiến gần hơn đến việc trở thành một tài sản chính thống. Gần đây, mối tương quan tích cực giữa giá Bitcoin và vàng đã tăng lên đáng kể, ngụ ý rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Tương lai, Hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ ràng. Trước khi hệ thống mới được thiết lập chính thức, vàng vẫn sẽ ở trong chu kỳ tăng giá. Cần lưu ý rằng, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia mà khu vực tư nhân cũng đang tích cực tham gia vào quá trình này. Khi Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, giá trị của nó như một đồng tiền dự trữ rất có thể sẽ song hành cùng vàng, cùng nhau đối phó với sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu.