Vấn đề tài chính: Tìm kiếm lựa chọn mới cho lợi nhuận ổn định

Trong những năm gần đây, việc tìm kiếm các sản phẩm đầu tư phù hợp trở nên ngày càng thách thức. Lãi suất ngân hàng liên tục giảm, lợi suất từ trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ khó có thể vượt qua lạm phát, các sản phẩm bảo hiểm đầu tư cũng âm thầm giảm lợi suất. Đối với các nhà đầu tư mong muốn gia tăng tài sản, việc tìm kiếm trong các ứng dụng đầu tư khác nhau, nhưng chỉ thấy tỷ suất lợi nhuận thấp khoảng 1%, thật không khỏi cảm thấy thất vọng.

Chúng ta dường như đang sống trong một thời đại với rất nhiều loại sản phẩm tài chính, nhưng những cách quản lý tài chính có thể mang lại lợi nhuận ổn định lại ngày càng trở nên hiếm hoi. Trong bối cảnh như vậy, những cách quản lý tài chính vốn chỉ giới hạn trong giới tiền điện tử, đặc biệt là quản lý tài chính trên chuỗi dựa trên stablecoin, bắt đầu thu hút sự chú ý của nhiều người hơn.

Tại sao đầu tư vào stablecoin lại đáng chú ý?

Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số được gắn với tiền tệ pháp định, không có độ biến động giá như Bitcoin, mà chủ yếu đảm nhận chức năng "tiền mặt kỹ thuật số". Đầu tư tài chính vào stablecoin là việc người dùng cho vay, thế chấp hoặc đầu tư theo giao thức trên blockchain hoặc nền tảng tập trung với stablecoin nhàn rỗi để thu được lợi tức hàng năm tương ứng.

Cách thức đầu tư tài chính này không phức tạp, tương tự như ngân hàng sử dụng tiền gửi để cho vay và kiếm lợi suất chênh lệch. Điểm khác biệt là, trong thế giới blockchain, "lợi suất chênh lệch" này minh bạch hơn, và phân phối lợi nhuận hợp lý hơn. Hiện tại, các sản phẩm đầu tư tài chính bằng stablecoin phổ biến chủ yếu được chia thành bốn loại: cho vay, staking, khai thác thanh khoản và thu nhập cố định.

Dữ liệu trong nửa đầu năm nay cho thấy, lãi suất hàng năm của các giao thức cho vay DeFi ( chính thống chủ yếu dao động trong khoảng từ 2,5% đến 4% đối với USDT/USDC. Một số nền tảng DeFi thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng, tổng lợi suất hàng năm có thể vượt quá 8%, nhưng thường đi kèm với độ biến động cao hơn và yêu cầu khóa vốn. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có lợi suất cao nhất, nhưng tổng thể ổn định và có xu hướng tăng, cao nhất có thể đạt khoảng 5%. Do lợi suất ổn định và ngưỡng đầu vào thấp, các sản phẩm này đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người dùng cho phương thức quản lý tài chính trên chuỗi.

Hơn nữa, tính linh hoạt và trải nghiệm sử dụng của những sản phẩm này đang được tối ưu hóa nhanh chóng. Người dùng chỉ cần nắm giữ stablecoin, chọn nền tảng và loại sản phẩm, là có thể thực hiện đăng ký chỉ với một cú nhấp chuột. Một số nền tảng còn hỗ trợ gửi và rút tiền linh hoạt, tính lãi theo ngày. Cách thức hoạt động này vừa thuận tiện như Yu'ebao, vừa có thể nhận lãi suất gần giống như trái phiếu chính phủ Mỹ; vừa ổn định như gửi tiết kiệm có kỳ hạn, nhưng không bị phạt khi rút tiền trước hạn. Trải nghiệm "ổn định nhưng có tính linh hoạt" này chính là trạng thái đầu tư lý tưởng của nhiều người dùng.

Lợi ích của việc đầu tư tài chính bằng stablecoin

So với các sản phẩm tài chính cố định truyền thống, tài chính ổn định có những lợi thế sau:

1. Lợi suất cao hơn: Thường cao hơn so với tiền gửi ngân hàng và quỹ tiền tệ.
2. Cơ chế rút tiền linh hoạt: Hầu hết hỗ trợ gửi và rút bất cứ lúc nào, tính lãi theo ngày, không cần khóa vốn hoặc thiết lập thời gian thu lợi.
3. Độ minh bạch cao: Hầu hết các nền tảng sẽ công bố nguồn thu nhập, mô tả rủi ro và dòng tiền, một số thậm chí còn xác minh an toàn quỹ theo thời gian thực thông qua dữ liệu trên chuỗi.
4. Phân chia lợi nhuận hợp lý: Nền tảng không còn "ăn chênh lệch lãi suất", mà sẽ phân chia tỷ lệ lợi nhuận thực từ cho vay hoặc môi giới cho các nhà đầu tư.

Nguồn thu nhập từ tài sản ổn định

Lợi nhuận từ tài chính stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Lãi suất vay trên chuỗi: Nền tảng sẽ cho vay stablecoin mà người dùng đã khóa để thu lợi từ người dùng khác.
2. Phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút: đặc biệt là trong các sản phẩm loại Staking.
3. Phân chia lợi nhuận từ việc tham gia các chiến lược quyền chọn hoặc phân tầng lợi nhuận.

Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng minh bạch và công khai, tài sản được quản lý an toàn, những điều này có thể được coi là "sản phẩm thu nhập cố định" trên chuỗi.

Xu hướng phát triển của tài chính ổn định coin

Hiện tại, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của stablecoin đang tiếp tục gia tăng. Mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào tài chính stablecoin, nhưng từ khối lượng hoạt động trên chuỗi và lượng vốn chảy vào, quy mô của nó đang mở rộng nhanh chóng. Đặc biệt ở các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh, Trung Đông, nơi mà đồng nội tệ không ổn định và hệ thống tài chính chưa được bao phủ đầy đủ, stablecoin đã trở thành một công cụ quan trọng cho cư dân để tránh mất giá đồng nội tệ và thu được lợi ích từ tài sản bằng đô la Mỹ.

Cần lưu ý rằng, vốn từ các tổ chức cũng đang tiếp tục đổ vào lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ đầu tư, v.v. đã đưa tài chính ổn định vào công cụ quản lý thanh khoản, như một phần của nhóm tài sản đô la. Xu hướng này thúc đẩy các nền tảng nâng cấp liên tục về quản lý rủi ro, tính minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân một môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.

Lời nhắc rủi ro

Mặc dù tài chính ổn định có nhiều lợi thế, nhưng như một lĩnh vực mới nổi, việc nhận diện rủi ro vẫn rất quan trọng:

1. Một số stablecoin có thể gặp rủi ro mất giá do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo và các vấn đề khác.
2. Các yếu tố như kiểm toán hợp đồng thông minh, biện pháp an toàn, v.v. có thể ảnh hưởng đến an toàn của quỹ.
3. Sự không chắc chắn của các chính sách quản lý có thể ảnh hưởng đến tính tuân thủ và tính bền vững của sản phẩm.

Do đó, đối với người dùng bình thường, nên chọn các nền tảng hàng đầu hoặc các sản phẩm của tổ chức đã được quản lý, ưu tiên các phương thức đầu tư stablecoin có cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ rút tiền linh hoạt. Đối với các sản phẩm có lãi suất hàng năm trên 10%, nên giữ thái độ thận trọng, tránh theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng. Độ ổn định, tính minh bạch và tuân thủ quy định nên là điều kiện tiên quyết cho việc tham gia lâu dài.

Kết luận

Trong môi trường lãi suất thấp hiện tại, đầu tư vào stablecoin cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn đầu tư ổn định mới. Mặc dù nó có thể không mang lại sự giàu có nhanh chóng, nhưng nó có thể trở thành một trong những nguồn thu nhập ổn định nhất trong việc phân bổ tài sản. Nó giống như một mảnh ghép trong bức tranh tài chính "tài sản tiền mặt kỹ thuật số", có lợi suất cao hơn gửi tiết kiệm không kỳ hạn, nhưng biến động thấp hơn cổ phiếu, phù hợp cho những ai tìm kiếm sự trở lại chắc chắn trong môi trường không chắc chắn.

Với việc các khu vực trên thế giới dần hoàn thiện khung quản lý stablecoin, người dùng sẽ có nhiều sản phẩm an toàn, tuân thủ và có lợi nhuận minh bạch hơn để lựa chọn. Trong thời đại đầy bất định này, việc đầu tư vào stablecoin cung cấp cho nhà đầu tư một "tài khoản tiết kiệm crypto" minh bạch, an toàn với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm gần 5%, giúp mọi người tìm thấy sự trở lại tương đối ổn định trong thời kỳ sóng gió.

![OKG Research: Lãi suất ngân hàng không vượt qua lạm phát? Lợi nhuận từ tài chính trên chuỗi dễ dàng vượt 5%])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-30a1cb06120401126da96e34c0224476.webp(