Hướng dẫn lợi nhuận Stablecoin: Phân tích các loại chính và mô hình lợi nhuận
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử có vẻ bình lặng, lợi nhuận bảo thủ và ổn định lại trở thành nhu cầu của thị trường. Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm đầu tư trong những năm gần đây và nghiên cứu về lĩnh vực stablecoin, khám phá chủ đề cổ điển về lợi nhuận của stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin chính trong thị trường tiền điện tử bao gồm:
USDT: Ứng dụng rộng rãi nhưng có nghi ngờ về tính tuân thủ
Stablecoin tuân thủ: đại diện là USDC, đô la trên chuỗi thực sự
Stablecoin thế chấp quá mức: chủ yếu là DAI và LUSD
Tài sản tổng hợp Stablecoin: đại diện bởi USDe
Stablecoin RWA hỗ trợ bởi trái phiếu Mỹ: như USD0 và USDY
Stablecoin thuật toán: UST sau khi sụp đổ cơ bản đã bị thị trường phủ nhận
Stablecoin không phải USD: ảnh hưởng hạn chế
Hiện tại, các mô hình chính để kiếm lợi nhuận từ stablecoin bao gồm:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình lợi nhuận tài chính truyền thống nhất, lợi nhuận đến từ lãi suất mà người vay trả. Chủ yếu được chia thành:
Nền tảng tập trung quản lý tài chính linh hoạt: Các sàn giao dịch hàng đầu như Binance, Coinbase, v.v.
Giao thức cho vay phi tập trung: như Aave, Sky Protocol, v.v.
Lợi nhuận cho vay trong thời kỳ thị trường tăng trưởng có thể đạt trên 20%, trong khi trong thời kỳ thị trường giảm giữ ở mức 2%-4%. Ngoài ra còn có một số đổi mới:
Thỏa thuận cho vay lãi suất cố định như Pendle
Giới thiệu cơ chế phân tầng lãi suất và cơ chế ưu đãi
Cung cấp cho vay có đòn bẩy
Thỏa thuận cho vay hướng tới khách hàng tổ chức
RWA sẽ đưa các hoạt động cho vay thế giới thực lên blockchain
Cho vay như một mô hình tài chính truyền thống nhất, sẽ tiếp tục là cách chính để kiếm lợi từ Stablecoin.
Hai, lợi nhuận từ khai thác thanh khoản
Đại diện cho Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch và phần thưởng token. Curve là tiêu chuẩn cho DEX stablecoin, mức độ hỗ trợ của các pool là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ chấp nhận của stablecoin mới.
Curve khai thác có độ an toàn cao nhưng lợi nhuận thấp ( 0-2% ). Các pool stablecoin của DEX khác hoặc là lợi nhuận thấp, hoặc có nguy cơ an toàn, không phù hợp cho việc đầu tư stablecoin ổn định.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch chênh lệch thị trường trung tính
Chiến lược thường được các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp sử dụng, đạt được mức độ mở thị trường bằng không thông qua việc phòng hộ dài ngắn. Chính bao gồm:
Arbitrage phí vốn: Sử dụng chênh lệch giá giữa hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay
Arbitra giữa giao ngay và giao tương lai: sử dụng chênh lệch giá giao ngay và giá tương lai
Arbitrage giữa các sàn giao dịch: Sử dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch khác nhau
Ethena đã đưa việc chênh lệch tỷ lệ phí vốn lên chuỗi, người dùng bình thường có thể tham gia với rào cản thấp. Rủi ro chính nằm ở việc tỷ lệ phí vốn âm kéo dài dẫn đến thua lỗ và dự trữ không đủ.
Bốn, Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ
Sử dụng lãi suất cao trên 4% của đồng đô la Mỹ, đưa lợi suất trái phiếu Mỹ vào thị trường tiền điện tử. Các dự án chính:
Ondo:USDY và OUSG, tỷ suất lợi nhuận 4.25%
Thông thường: Ngoài USD0, giới thiệu mã thông báo thanh khoản sáng tạo USD0++
Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ ổn định ở khoảng 4%, lợi nhuận cao bổ sung đến từ các yếu tố không bền vững như khuyến khích token.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Nguồn gốc từ chiến lược "bán quyền chọn thu phí bảo hiểm". U định giá chủ yếu là Bán Put, kiếm tiền từ phí quyền chọn hoặc mua tài sản tiền điện tử với giá thấp. Phù hợp với thị trường dao động trong khoảng, cần cẩn thận khi thiết lập giá mục tiêu.
Chiến lược Shark Fin gần đây đang phổ biến sử dụng sự kết hợp của Bear Call Spread + Bull Put Spread, nhằm kiếm tiền từ phí quyền chọn trong khoảng và bảo vệ vốn bên ngoài khoảng.
Sáu, Token hóa lợi nhuận
Giao thức Pendle chia tách tài sản sinh lời thành hai phần: vốn PT và lợi suất YT. Chiến lược chính:
Giữ PT để nhận thu nhập cố định
Mua YT đầu cơ lợi nhuận trong tương lai tăng
Bán YT khóa lợi nhuận hiện tại
Cung cấp tính thanh khoản PT và YT để kiếm lợi nhuận
Pendle Stablecoin pool có lợi nhuận đáng kể, nhưng thời gian ngắn cần thao tác thường xuyên.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD Trung lập Thị trường của Ether.Fi, cung cấp nhiều sản phẩm thu nhập Stablecoin dưới hình thức quỹ quản lý chủ động. Phù hợp với những người dùng tìm kiếm thu nhập ổn định nhưng không muốn thao tác thường xuyên.
Tám, lợi nhuận từ Staking Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận đặt cọc DAI để nhận thưởng token AO, có thể xem như một mô hình thu nhập từ stablecoin thay thế. Rủi ro nằm ở sự không chắc chắn trong sự phát triển của các dự án mới.
Hiểu rõ nguồn gốc thu nhập của các loại Stablecoin và phân bổ hợp lý, có thể đối phó tốt hơn với rủi ro thị trường tiền điện tử trên nền tảng vững chắc.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
3
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PanicSeller
· 17giờ trước
Hê hê, trong Thị trường Bear làm Stablecoin còn không bằng nằm yên.
Xem bản gốcTrả lời0
FOMOSapien
· 23giờ trước
Ai còn sử dụng USDT nữa? Thật sự không sợ Rug Pull sao?
Hướng dẫn toàn diện về lợi nhuận từ Stablecoin: Phân tích sâu về tám loại và các chiến lược mới nhất
Hướng dẫn lợi nhuận Stablecoin: Phân tích các loại chính và mô hình lợi nhuận
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử có vẻ bình lặng, lợi nhuận bảo thủ và ổn định lại trở thành nhu cầu của thị trường. Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm đầu tư trong những năm gần đây và nghiên cứu về lĩnh vực stablecoin, khám phá chủ đề cổ điển về lợi nhuận của stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin chính trong thị trường tiền điện tử bao gồm:
Hiện tại, các mô hình chính để kiếm lợi nhuận từ stablecoin bao gồm:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình lợi nhuận tài chính truyền thống nhất, lợi nhuận đến từ lãi suất mà người vay trả. Chủ yếu được chia thành:
Lợi nhuận cho vay trong thời kỳ thị trường tăng trưởng có thể đạt trên 20%, trong khi trong thời kỳ thị trường giảm giữ ở mức 2%-4%. Ngoài ra còn có một số đổi mới:
Cho vay như một mô hình tài chính truyền thống nhất, sẽ tiếp tục là cách chính để kiếm lợi từ Stablecoin.
Hai, lợi nhuận từ khai thác thanh khoản
Đại diện cho Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch và phần thưởng token. Curve là tiêu chuẩn cho DEX stablecoin, mức độ hỗ trợ của các pool là chỉ số quan trọng để đo lường mức độ chấp nhận của stablecoin mới.
Curve khai thác có độ an toàn cao nhưng lợi nhuận thấp ( 0-2% ). Các pool stablecoin của DEX khác hoặc là lợi nhuận thấp, hoặc có nguy cơ an toàn, không phù hợp cho việc đầu tư stablecoin ổn định.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch chênh lệch thị trường trung tính
Chiến lược thường được các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp sử dụng, đạt được mức độ mở thị trường bằng không thông qua việc phòng hộ dài ngắn. Chính bao gồm:
Ethena đã đưa việc chênh lệch tỷ lệ phí vốn lên chuỗi, người dùng bình thường có thể tham gia với rào cản thấp. Rủi ro chính nằm ở việc tỷ lệ phí vốn âm kéo dài dẫn đến thua lỗ và dự trữ không đủ.
Bốn, Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ
Sử dụng lãi suất cao trên 4% của đồng đô la Mỹ, đưa lợi suất trái phiếu Mỹ vào thị trường tiền điện tử. Các dự án chính:
Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ ổn định ở khoảng 4%, lợi nhuận cao bổ sung đến từ các yếu tố không bền vững như khuyến khích token.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Nguồn gốc từ chiến lược "bán quyền chọn thu phí bảo hiểm". U định giá chủ yếu là Bán Put, kiếm tiền từ phí quyền chọn hoặc mua tài sản tiền điện tử với giá thấp. Phù hợp với thị trường dao động trong khoảng, cần cẩn thận khi thiết lập giá mục tiêu.
Chiến lược Shark Fin gần đây đang phổ biến sử dụng sự kết hợp của Bear Call Spread + Bull Put Spread, nhằm kiếm tiền từ phí quyền chọn trong khoảng và bảo vệ vốn bên ngoài khoảng.
Sáu, Token hóa lợi nhuận
Giao thức Pendle chia tách tài sản sinh lời thành hai phần: vốn PT và lợi suất YT. Chiến lược chính:
Pendle Stablecoin pool có lợi nhuận đáng kể, nhưng thời gian ngắn cần thao tác thường xuyên.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD Trung lập Thị trường của Ether.Fi, cung cấp nhiều sản phẩm thu nhập Stablecoin dưới hình thức quỹ quản lý chủ động. Phù hợp với những người dùng tìm kiếm thu nhập ổn định nhưng không muốn thao tác thường xuyên.
Tám, lợi nhuận từ Staking Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận đặt cọc DAI để nhận thưởng token AO, có thể xem như một mô hình thu nhập từ stablecoin thay thế. Rủi ro nằm ở sự không chắc chắn trong sự phát triển của các dự án mới.
Hiểu rõ nguồn gốc thu nhập của các loại Stablecoin và phân bổ hợp lý, có thể đối phó tốt hơn với rủi ro thị trường tiền điện tử trên nền tảng vững chắc.