Thị trường chứng khoán Mỹ bước vào tuần báo cáo tài chính siêu cấp, thị trường tiền điện tử tháng Mười có dấu hiệu phục hồi rõ rệt.

Tháng Mười, nền kinh tế Mỹ thể hiện xu hướng vận hành ổn định, giảm bớt lo ngại của thị trường về kinh tế vĩ mô. Khi cuộc bầu cử Mỹ đến gần, các yếu tố chính trị dần trở thành logic trung tâm chi phối giao dịch trên thị trường. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Mỹ bước vào mùa báo cáo tài chính, cổ phiếu công nghệ gặp cú sốc lớn vào cuối tháng. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử lại trở thành điểm nóng về phòng ngừa rủi ro, giá Bitcoin gần đạt mức cao kỷ lục, gợi ý rằng một chu kỳ tăng giá tài sản mã hóa mới có thể đã bắt đầu.

Nền kinh tế Mỹ trong tháng 11 vẫn có nhiều điều đáng lo ngại. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 vượt kỳ vọng, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1%, thấp hơn dự đoán của thị trường. PMI ngành sản xuất và dịch vụ đều đạt mức cao nhất trong hai tháng, cho thấy sức sống của nền kinh tế. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn tồn tại, CPI tháng 9 tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với dự kiến. Những dữ liệu này khiến thị trường gần như nhất trí về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, khả năng giảm 50 điểm cơ bản đã bị loại trừ.

Báo cáo mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang mô tả một bức tranh ôn hòa về nền kinh tế hoạt động ổn định và lạm phát giảm bớt, cơ bản xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang phát triển theo hướng hạ cánh mềm. Tuy nhiên, báo cáo cũng nhiều lần đề cập đến sự không chắc chắn do cuộc bầu cử lớn sắp tới ở Mỹ, cho rằng điều này có thể dẫn đến việc người tiêu dùng và doanh nghiệp trì hoãn các quyết định quan trọng. Hiện tại, tỷ lệ ủng hộ của các ứng cử viên từ hai đảng gần ngang nhau, sự không chắc chắn trong tình hình chính trị có thể trở thành yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu hướng thị trường trong ngắn hạn.

Vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 10, thị trường chứng khoán Mỹ đã bị tổn thất nặng nề, các cổ phiếu công nghệ đều giảm giá. Chỉ số Dow giảm 0,90%, chỉ số Nasdaq giảm 2,76%, chỉ số S&P 500 giảm 1,86%. Các ông lớn công nghệ như Apple, NVIDIA, Microsoft, Google, Amazon, Meta và Tesla đều có mức giảm khác nhau. Sự sụt giảm mạnh này đã xóa bỏ mức tăng trong tháng 10, cho thấy mối lo ngại của nhà đầu tư về lợi nhuận từ chi tiêu khổng lồ của các công ty công nghệ ngày càng gia tăng.

Tuy nhiên, báo cáo tài chính của Tesla thể hiện sự nổi bật, doanh thu tăng gần 8% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận vượt qua kỳ vọng, đặc biệt là việc đầu tư vào lĩnh vực AI đã thu hút sự chú ý của thị trường. Tesla đã triển khai một cụm chip AI quy mô lớn tại nhà máy ở Texas, dự kiến đến cuối tháng 10 sẽ có công suất 50.000 chip H100, điều này trở thành một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy giá cổ phiếu của họ tăng.

Cần lưu ý rằng các yếu tố chính trị đang vượt qua kinh tế vĩ mô trở thành logic cốt lõi của giao dịch trên thị trường. Một cổ phiếu công nghệ truyền thông liên quan đến Trump đã tăng gần 250% trong tháng này, phản ánh việc các trader đang đặt cược vào khả năng Trump thắng cử. Xu hướng chính sách của Trump, như tăng thuế nhập khẩu để bảo vệ ngành sản xuất trong nước, cũng đã thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư đối với các doanh nghiệp trong nước của Mỹ.

Trong môi trường thị trường phức tạp này, thị trường tiền điện tử bất ngờ trở thành điểm nóng trú ẩn. Bitcoin sau bảy tháng đi ngang cuối cùng đã chào đón sự tăng giá đáng kể, tiến gần đến đỉnh lịch sử. ETF Bitcoin của Mỹ đã đón nhận dòng tiền dày đặc vào tháng 10. Dù là ứng cử viên của Đảng Cộng hòa hay Đảng Dân chủ, đều thể hiện thái độ thân thiện với mã hóa, điều này càng củng cố niềm tin của thị trường.

Tuy nhiên, hiệu suất của Ethereum tương đối yếu, trong hai tháng qua luôn ở trong trạng thái đi ngang. Một phần nguyên nhân là sự trỗi dậy của các chuỗi công khai khác như Solana, cũng như làn sóng đẩy giá mã thông báo meme hiện tại đã phân tán nguồn vốn. Dự kiến, sau khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ kết thúc, sự đẩy giá meme sẽ hạ nhiệt, Ethereum có thể sẽ thu hút nguồn vốn trở lại.

Khi các yếu tố lo ngại về kinh tế giảm bớt, thị trường lại tập trung vào dòng chính AI. Mặc dù cuộc bầu cử tổng thống Mỹ mang lại sự không chắc chắn trong ngắn hạn, nhưng thị trường tiền điện tử lại bất ngờ trở thành lựa chọn đầu tư ưu tiên hiện tại. Điều này có thể phản ánh rằng lợi thế của Bitcoin như một tài sản trú ẩn đang được nhiều nhà đầu tư công nhận hơn. Khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã lắng xuống, tình hình vĩ mô toàn cầu dần trở nên rõ ràng, thị trường có thể sẽ trở lại với câu chuyện AI, và thị trường tiền điện tử có khả năng duy trì sự sôi động, thậm chí có thể tái hiện cảnh tượng thịnh vượng "cổ phiếu và tiền điện tử cùng phát triển" của nửa đầu năm.