Hướng dẫn lợi nhuận Stablecoin: Phân tích 8 loại hình
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử có hiệu suất trung bình, lợi nhuận ổn định lại trở thành tâm điểm của sự chú ý trên thị trường. Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm đầu tư và nghiên cứu về lĩnh vực Stablecoin, khám phá chủ đề cổ điển về lợi nhuận của Stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin chủ yếu trên thị trường tiền điện tử bao gồm:
USDT: Ứng dụng rộng rãi nhưng có rủi ro về tuân thủ
Stablecoin hợp lệ: như USDC, PayPal USD, v.v.
Stablecoin thế chấp quá mức: như DAI, LUSD v.v.
Tài sản tổng hợp Stablecoin: như USDe
RWA Stablecoin với tài sản cơ sở là trái phiếu Mỹ: như USD0, USDY
Stablecoin: UST đã bị thị trường loại bỏ cơ bản sau khi sụp đổ
Stablecoin không phải USD: ảnh hưởng hạn chế
Hiện tại, các mô hình chính để kiếm lợi nhuận từ Stablecoin bao gồm:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình sinh lời tài chính truyền thống nhất, lợi nhuận đến từ lãi suất mà người vay trả. Các sản phẩm chính bao gồm:
Quản lý tài chính giao dịch tập trung
Các giao thức DeFi hàng đầu như Aave, Sky Protocol, v.v.
Lợi nhuận từ vay mượn có thể đạt trên 20% trong thị trường tăng giá, trong khi trong thị trường giảm giá duy trì ở mức 2%-4%. Ngoài ra còn có các đổi mới như vay mượn lãi suất cố định, phân tầng lãi suất, vay mượn đòn bẩy.
Hai, lợi nhuận từ khai thác thanh khoản
Đại diện cho Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch và phần thưởng token. Curve là tiêu chuẩn cho DEX stablecoin, tỷ lệ lợi nhuận của nó tương đối thấp (0-2%), phù hợp với vốn lớn trong thời gian dài. Các hồ ổn định coin DEX khác có nguy cơ an ninh, không phù hợp với nguyên tắc quản lý tài chính an toàn.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch trung lập trên thị trường
Chủ yếu bao gồm:
Arbitrage lãi suất vốn
Arbitrage giữa giao ngay và hợp đồng tương lai
Arbitrage giữa các sàn giao dịch
Trong đó, Ethena đã đưa việc chênh lệch tỷ lệ phí vốn lên chuỗi, cho phép người dùng thông thường tham gia. Người dùng gửi stETH để nhận USDe, đồng thời mở vị thế bán trên sàn giao dịch để phòng ngừa và kiếm lời từ tỷ lệ phí vốn.
Bốn, Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ
Sử dụng sản phẩm RWA được phát triển với lợi suất cao từ trái phiếu Mỹ 4% trở lên, như USDY của Ondo và USD0 của Usual. USD0++ của Usual cung cấp tính thanh khoản cho trái phiếu Mỹ, có thể tham gia khai thác DeFi để nhận thêm lợi nhuận.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Chủ yếu để bán quyền chọn bán kiếm tiền phí quyền chọn, phù hợp với thị trường dao động. Cần chú ý đến rủi ro giảm giá. Sản phẩm mới như chiến lược Shark Fin của OKX, có thể bảo vệ vốn gốc đồng thời đạt được lợi nhuận hạn chế.
Sáu, Đưa token lợi nhuận vào blockchain
Giao thức Pendle chia tách tài sản sinh lời thành phần vốn (PT) và phần sinh lời (YT), người dùng có thể linh hoạt chọn chiến lược thu nhập cố định, đầu cơ hoặc phòng ngừa.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD trung lập thị trường của Ether.Fi, tổng hợp nhiều nguồn lợi nhuận từ cho vay, khai thác, chênh lệch giá, v.v., vừa đảm bảo lợi nhuận cao vừa phân tán rủi ro.
Tám, lợi nhuận từ việc thế chấp Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận việc thế chấp DAI để nhận thưởng token AO, thì đây thuộc về mô hình lợi nhuận từ stablecoin thay thế.
Hiểu biết về các nguồn lợi nhuận khác nhau của Stablecoin, phân bổ tài sản một cách hợp lý, có thể ứng phó với rủi ro thị trường trên cơ sở đảm bảo an toàn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
2
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaoResearcher
· 08-09 21:13
Theo mô hình suy diễn trong bài viết cũ của Vitalik Buterin năm 2017 đã không còn hiệu quả, các anh em ạ.
Hướng dẫn đầu tư stablecoin toàn diện: Phân tích sâu 8 mô hình lợi nhuận
Hướng dẫn lợi nhuận Stablecoin: Phân tích 8 loại hình
Thời gian gần đây, thị trường tiền điện tử có hiệu suất trung bình, lợi nhuận ổn định lại trở thành tâm điểm của sự chú ý trên thị trường. Bài viết này sẽ kết hợp kinh nghiệm đầu tư và nghiên cứu về lĩnh vực Stablecoin, khám phá chủ đề cổ điển về lợi nhuận của Stablecoin.
Hiện tại, các loại stablecoin chủ yếu trên thị trường tiền điện tử bao gồm:
Hiện tại, các mô hình chính để kiếm lợi nhuận từ Stablecoin bao gồm:
Một, cho vay Stablecoin
Cho vay là mô hình sinh lời tài chính truyền thống nhất, lợi nhuận đến từ lãi suất mà người vay trả. Các sản phẩm chính bao gồm:
Lợi nhuận từ vay mượn có thể đạt trên 20% trong thị trường tăng giá, trong khi trong thị trường giảm giá duy trì ở mức 2%-4%. Ngoài ra còn có các đổi mới như vay mượn lãi suất cố định, phân tầng lãi suất, vay mượn đòn bẩy.
Hai, lợi nhuận từ khai thác thanh khoản
Đại diện cho Curve, lợi nhuận đến từ phí giao dịch và phần thưởng token. Curve là tiêu chuẩn cho DEX stablecoin, tỷ lệ lợi nhuận của nó tương đối thấp (0-2%), phù hợp với vốn lớn trong thời gian dài. Các hồ ổn định coin DEX khác có nguy cơ an ninh, không phù hợp với nguyên tắc quản lý tài chính an toàn.
Ba, Lợi nhuận từ giao dịch trung lập trên thị trường
Chủ yếu bao gồm:
Trong đó, Ethena đã đưa việc chênh lệch tỷ lệ phí vốn lên chuỗi, cho phép người dùng thông thường tham gia. Người dùng gửi stETH để nhận USDe, đồng thời mở vị thế bán trên sàn giao dịch để phòng ngừa và kiếm lời từ tỷ lệ phí vốn.
Bốn, Lợi nhuận từ dự án RWA trái phiếu Mỹ
Sử dụng sản phẩm RWA được phát triển với lợi suất cao từ trái phiếu Mỹ 4% trở lên, như USDY của Ondo và USD0 của Usual. USD0++ của Usual cung cấp tính thanh khoản cho trái phiếu Mỹ, có thể tham gia khai thác DeFi để nhận thêm lợi nhuận.
Năm, sản phẩm cấu trúc quyền chọn
Chủ yếu để bán quyền chọn bán kiếm tiền phí quyền chọn, phù hợp với thị trường dao động. Cần chú ý đến rủi ro giảm giá. Sản phẩm mới như chiến lược Shark Fin của OKX, có thể bảo vệ vốn gốc đồng thời đạt được lợi nhuận hạn chế.
Sáu, Đưa token lợi nhuận vào blockchain
Giao thức Pendle chia tách tài sản sinh lời thành phần vốn (PT) và phần sinh lời (YT), người dùng có thể linh hoạt chọn chiến lược thu nhập cố định, đầu cơ hoặc phòng ngừa.
Bảy, Sản phẩm thu nhập từ một giỏ Stablecoin
Như bể USD trung lập thị trường của Ether.Fi, tổng hợp nhiều nguồn lợi nhuận từ cho vay, khai thác, chênh lệch giá, v.v., vừa đảm bảo lợi nhuận cao vừa phân tán rủi ro.
Tám, lợi nhuận từ việc thế chấp Stablecoin
Nếu mạng AO chấp nhận việc thế chấp DAI để nhận thưởng token AO, thì đây thuộc về mô hình lợi nhuận từ stablecoin thay thế.
Hiểu biết về các nguồn lợi nhuận khác nhau của Stablecoin, phân bổ tài sản một cách hợp lý, có thể ứng phó với rủi ro thị trường trên cơ sở đảm bảo an toàn.