Bí mật giao thức USUAL: Nội bộ kế hoạch Ponzi được thiết kế tinh vi

2025-08-11 18:34:28

Nội dung bên trong của giao thức USUAL: một kế hoạch Ponzi được thiết kế tinh vi

Giao thức USUAL bề ngoài mang danh lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng thực chất là một kế hoạch Ponzi được thiết kế tinh vi. Giao thức này phát hành tổng cộng 5 loại token, bao gồm:

USUAL - giao thức của token quản trị
USD0 - giao thức phát hành stablecoin ( thực sự vô dụng )
USD0++ - giao thức phát hành trái phiếu quốc gia kỳ hạn 4 năm
USUALX - Phiên bản sau khi staking USUAL
USUAL* - Token dành riêng cho đội ngũ và nhà đầu tư

Chiến lược của bên dự án là lợi dụng việc thu được 4% lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ không cần giấy phép, thực chất là thông qua việc phát hành token USUAL để thu hút nhà đầu tư. Họ hứa hẹn tỷ lệ lợi nhuận cao 70%, cao hơn nhiều so với 4% lợi suất trái phiếu. Các nhà đầu tư có thể đúc token USD0++ với giá 1:1 và nhận token USUAL làm phần thưởng.

Để xóa bỏ những lo ngại của nhà đầu tư, nhóm dự án đã thực hiện một loạt các biện pháp:

Cho phép đổi USD0++ bất cứ lúc nào theo tỷ lệ 1:1
Thiết lập các kho tiền khác nhau trên nền tảng cho vay.
Cố định giá oracle của USD0++ ở các thị trường là 1 đô la Mỹ

Các biện pháp này tạo ra ấn tượng rằng USD0++ có thể được đổi lấy 1 đô la bất cứ lúc nào, dẫn đến việc một số nhà đầu tư thực hiện các giao dịch có đòn bẩy cao.

Tuy nhiên, nhà phát triển dự án đột ngột thông báo đóng cửa kênh hoàn trả USD0++ 1:1, chỉ có thể rút theo giá 0.87. Điều này có nghĩa là nhà phát triển dự án đã rút khoảng 260 triệu USD từ tổng số lượng khóa gần 2 tỷ USD.

Theo lời của nhóm dự án, số tiền này sẽ được phân phối cho người nắm giữ USUAL ( và người nắm giữ USUALX ). Điều này tạo ra một vòng lặp: người nắm giữ USUAL khai thác USD0++, người nắm giữ USD0++ khai thác USUAL, hai nhóm người khai thác cho nhau.

Người thực sự hưởng lợi là đội ngũ dự án. Họ nắm giữ token USUAL*, không chỉ được hưởng tất cả quyền lợi của USUALX mà còn có những đặc quyền bổ sung. Đội ngũ và nhà đầu tư kiểm soát hơn 60% cổ phần của USUAL*. Những người nắm giữ USUAL* có thể nhận trực tiếp 10% tổng số USUAL, cũng như 50% phân phối phí.

Lý do mà nhóm dự án sử dụng phương pháp này là vì Kế hoạch Ponzi khó có thể kéo dài. Giá USUAL tiếp tục giảm, nếu không có biện pháp, giao thức sẽ rơi vào vòng xoáy tử thần. Bằng cách mở phân chia lợi nhuận và đánh thuế 13% trên tổng lượng khóa, nhóm dự án cố gắng duy trì hoạt động của giao thức, kéo dài tuổi thọ của trò lừa bịp.

Nạn nhân của thao tác này bao gồm tất cả các bên tham gia: người nắm giữ USD0++ mất 13%, nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy chịu tổn thất lớn, và các nhà cung cấp thanh khoản liên quan cũng bị ảnh hưởng. Người hưởng lợi duy nhất là bên dự án.

Đối với những nhà đầu tư chưa tham gia USUAL, nên tránh xa dự án này. Những nhà đầu tư đã bị kẹt vốn thì hoặc là cắt lỗ kịp thời, hoặc là chuẩn bị tâm lý để nắm giữ lâu dài. Nhưng ngay cả khi không lỗ, thì trong thị trường biến động nhanh như vậy, chi phí thời gian 4 năm cũng rất lớn. Trong thị trường tiền điện tử thiếu sự quản lý hiệu quả, các bên dự án thường không bị ràng buộc bởi pháp luật, và tiêu chuẩn đạo đức gần như không tồn tại.

USUAL-4.33%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

9 thích