Phân tích thị trường GameFi và chiến lược đầu tư

Thị trường GameFi hiện đang ở giai đoạn quá nóng, do nguồn vốn phi lý và người dùng mới hỗ trợ giá trị dự án và giá token. Khi thị trường điều chỉnh, giá token và giá trị tài sản trong trò chơi sẽ giảm xuống, điều này sẽ thử thách nghiêm trọng hệ thống kinh tế trò chơi, người dùng và vốn rất có thể sẽ chuyển sang các lĩnh vực khác, sự thịnh vượng hiện tại sẽ đối mặt với việc điều chỉnh mạnh.

Các nhà đầu tư thị trường sơ cấp cần phải bình tĩnh đánh giá sự phát triển tiếp theo ngay cả trong cơn sốt GameFi, chuẩn bị cho làn sóng tiếp theo.

Ba giai đoạn của GameFi

Giai đoạn 1: GameFi 1.0 - Chơi để "Kiếm"

Hiện tại, mô hình Play-to-Earn chủ yếu tập trung vào "kiếm tiền", tính giải trí và độ tinh xảo giống như là những yếu tố phụ trợ cho câu chuyện của dự án.

Các dự án hoàn chỉnh phù hợp với giai đoạn hiện tại cần phải đáp ứng:

• Có thể kiếm được phần thưởng trong một khoảng thời gian nhất định
• Thiết kế cơ chế giúp người dùng sớm kiếm tiền
• Có thể thu hút người dùng mới liên tục tham gia và đầu tư vốn
• Có mô hình kinh tế hỗ trợ hoạt động ít nhất trong vài tháng

Dù chất lượng hình ảnh hoặc gameplay không tốt, nhưng điều đó không ảnh hưởng đến câu chuyện cốt lõi của GameFi ở giai đoạn này.

Nhà đầu tư cấp một quan tâm nhiều hơn:

• Đội ngũ có quan niệm kinh doanh lâu dài không
• Liệu định giá dự án có thấp không
• Có sẵn sàng đầu tư lâu dài không
• Có thể kiếm đủ thu nhập trong thị trường bò để hỗ trợ hoạt động trong thị trường gấu không?

Các dự án chất lượng cao có thể đạt được hàng triệu đô la lợi nhuận từ việc bán NFT hoặc hộp mù, cả nhà đầu tư cấp 1 và cấp 2 đều có thể nhận được lợi nhuận đáng kể.

Giai đoạn này tập trung vào:

1. Có thể thu hút người dùng mới từ thế giới thực đầu tư vốn gia tăng
2. Có thể thu hút người dùng tiền điện tử hiện tại chuyển đổi vốn từ các dự án khác không?

Đối với điểm đầu tiên, chúng tôi chú ý đến khả năng phát triển dự án và nguồn lực tiếp thị, bao gồm cả hội và KOL. Những dự án như vậy có nhu cầu vốn đầu tư mạo hiểm nhỏ, và họ sẵn sàng nhường cổ phần cho các KOL và cộng đồng ở các khu vực khác nhau. Quỹ có thể đưa ra lời khuyên cho cơ chế trò chơi và cung cấp nguồn lực tiếp thị hiệu quả hay không trở thành yếu tố quan trọng để tham gia.

Đối với điểm thứ hai, chúng tôi quan tâm đến thiết kế cơ chế Earn, bao gồm:

• Liệu người dùng mới có thể tích lũy giá trị token dự án và tài sản trong game hay không
• Thời gian hoàn vốn
• Nguyên nhân tiềm ẩn của sự mất chức năng của cơ chế
• Có câu chuyện hấp dẫn ( như chất lượng hình ảnh tuyệt đẹp / đội ngũ đầu tư mạnh mẽ )
• Phân bổ token, giai đoạn đầu có bị áp lực bán quá lớn hay không

Rủi ro

Giai đoạn này, khi sự tăng trưởng của người dùng mới chậm lại, thiết kế cơ chế xuất hiện lỗ hổng, bên dự án đột ngột thay đổi cơ chế hoặc thị trường điều chỉnh, rất có thể sẽ xuất hiện sự điều chỉnh giá lớn. Hầu hết các trò chơi chỉ có lượng lưu thông rất nhỏ để thực hiện quản lý thị trường, dễ dàng dẫn đến biến động giá mạnh mẽ thậm chí là về zero.

Khi thị trường bò khởi động, các trò chơi gặp phải sự giảm giá của tiền tệ, hệ thống kinh tế có thể bị tê liệt trong ngắn hạn, thời gian hoàn vốn của người dùng kéo dài, giá trị tài sản giảm nhanh chóng, nghiêm trọng đánh vào độ tin cậy của dự án, người dùng mất mát lớn và khó có thể thu hồi. Đây cũng là lý do nhiều trò chơi để người dùng liên tục tích lũy tài sản nhằm tăng chi phí rời đi.

Tin tốt là, GameFi vẫn có chỗ đứng trong thị trường gấu. Dù sao thì trong thị trường gấu, vốn bị siết chặt, tình hình thị trường không tốt, kiếm tiền từ việc chơi game là một cách tốt để giết thời gian và hưởng lợi miễn phí. Các dự án GameFi khởi động trong thị trường gấu vẫn có tiềm năng lớn, chỉ là vốn cấp một và cấp hai sẽ chuyển hướng sang các dự án cải tiến có thể giải quyết vấn đề Play-to-Earn, ngành công nghiệp đang tiến tới một chủ đề tiếp theo.

Giai đoạn 2: GameFi 2.0 - Giải quyết vấn đề kinh tế trò chơi đơn lẻ

Giai đoạn này yêu cầu chất lượng cơ bản của trò chơi và nền kinh tế token cao hơn, các dự án Play-to-earn chất lượng thấp sẽ trở thành công cụ đầu cơ ngắn hạn của một số ít người đam mê rủi ro cao. Chúng tôi chú trọng hơn đến các dự án Pay to Play có thể giải quyết cơ chế kinh tế trong một trò chơi đơn lẻ và có tính chất xã hội.

Ngay cả các dự án lớn cũng gặp phải vấn đề như tăng trưởng người dùng mới chậm lại, thừa thãi tài sản NFT, doanh thu giảm. Tránh cơ chế mà giá trị token chỉ luân chuyển trong một trò chơi duy nhất sẽ là tiêu chí chất lượng trong giai đoạn này.

Giải pháp một là xây dựng một hệ sinh thái kinh tế đa trò chơi liên thông, chẳng hạn như một nền tảng thông qua đội ngũ phát triển mạnh mẽ nhanh chóng phát hành nhiều trò chơi, thu hút các nhà phát triển sử dụng công cụ của nền tảng, hệ thống kinh tế token xuyên suốt các trò chơi trên nền tảng.

Một cách khác là nền tảng ươm tạo game đầu tư. Một trong những câu chuyện tiềm năng trong giai đoạn tiếp theo là tính tương tác của game, cùng một bên ươm tạo không chỉ đảm bảo chất lượng và cơ chế mà trong tương lai, chi phí ma sát hợp tác sẽ thấp hơn. Cách suy nghĩ này có thể làm chậm lại sự thất bại của hệ thống kinh tế, dùng thời gian để đổi lấy không gian.

Một cách tiếp cận khác là để người dùng cảm nhận rằng trò chơi chính là mục đích, sẵn sàng Pay to Play. Ngoài việc thu hút vốn từ người dùng mới, việc "chi tiêu" của người dùng hiện tại trong trò chơi cũng có thể giải quyết khó khăn kinh tế hiện tại của trò chơi. Chỉ những trò chơi như vậy mới có giá trị chuyển đổi sang DAO, nếu không, DAO vẫn chỉ là một biện pháp ngắn hạn để thu hút người dùng khóa token nền tảng nhằm giải quyết áp lực bán.

Nếu có thể thu hút người dùng chi tiêu trong trò chơi, việc đầu tư lớn để sản xuất các trò chơi chất lượng cao cũng là một con đường. Nhưng các nền tảng trò chơi truyền thống đã có nhiều trò chơi 3A hàng đầu để lựa chọn, người dùng không cần phải mất thời gian để hiểu cơ chế tiền điện tử. Do đó, trò chơi có tính xã hội hay không và có phải là bản gốc mã hóa hay không sẽ là những điểm chúng tôi đặc biệt chú ý.

• Có thể giao lưu, kết bạn với những người dùng tiền điện tử khác không?
• Có thể thể hiện địa vị xã hội và tài sản, thỏa mãn tâm lý khoe khoang, kết nối tài sản NFT không?
• Có thể kết nối danh tính người dùng mở rộng đến các ứng dụng GameFi hoặc DeFi khác không?
• Liệu có thể mở rộng đến mạng xã hội thực của người dùng không?

Những trò chơi có thể thể hiện những giá trị này đều là những mục đầu tư rất có giá trị.

Tuy nhiên, ở giai đoạn này, dù là nền tảng đổi mới cơ chế phát triển hay các trò chơi yếu tố xã hội chất lượng cao, một đội ngũ phát triển đơn lẻ có thể thiếu nguồn lực đủ, chúng tôi dự đoán các nhà phát triển trung và lớn có nguồn lực sẽ tập trung vào giai đoạn này. Nhưng đối với những trò chơi có định giá siêu cao cần nhiều năm phát triển mới có thể ra mắt, chúng tôi hiện đang giữ thái độ thận trọng.

Lý do là sự phát triển và lặp lại của GameFi vẫn chưa rõ ràng, có thể có những thay đổi lớn về tính năng/trò chơi/mô hình token/khả năng mở rộng mỗi nửa năm, và các trò chơi có hệ thống kinh tế đơn lẻ được ra mắt sau vài năm có rủi ro cao. Hơn nữa, hầu hết các dự án đều đã bị chiếm dụng giá trị token khi ra mắt, vì vậy không quá muộn để đầu tư vào các dự án tương tự khi logic trở nên rõ ràng hơn, dù sao thì thị trường cũng không thể mãi chỉ có một trò chơi GameFi 3A thành công.

Các dự án như vậy có ưu điểm là có đội ngũ nhà đầu tư nổi tiếng nhất trong ngành, nhận thức được tốc độ thay đổi của thị trường nhanh hơn, có khả năng ra mắt trò chơi vào thời điểm phù hợp nhất và điều chỉnh mô hình kinh tế để phù hợp với xu hướng thị trường hiện tại. Đồng thời, dự án cơ bản đảm bảo có sự giao hàng nhất định và sẽ không bỏ trốn, tệ nhất cũng sẽ chọn cách bỏ trốn nhẹ nhàng ( khi giá đồng tiền giảm, giao cho quỹ ).

Các điểm quan tâm khác

Công cụ trò chơi và hội

GameFi phát triển cần thời gian lặp lại, nếu nhìn nhận GameFi người dùng và vốn, thì đầu tư vào trò chơi và công cụ hội là sự lựa chọn vững chắc hơn. Có thể chia nhỏ thành việc tập trung giải quyết vấn đề của các bên tham gia hiện tại, bao gồm người chơi, hội và bên dự án. Như cung cấp cho người dùng công cụ hiển thị dữ liệu và tính toán lợi nhuận tài sản trò chơi trong ví, cung cấp nền tảng cho thuê vật phẩm trò chơi và cho vay giữa các hội, cung cấp giải pháp DAO cho bên dự án, v.v.

Chúng tôi dự kiến rằng NFT và GameFi sẽ hòa nhập sâu sắc hơn, cần tập trung nhiều hơn vào các tình huống mở rộng tài chính, để tài sản và vốn trong game hiện tại có tính thanh khoản mạnh hơn. Ví dụ như cung cấp cho vay thế chấp NFT, giải pháp NFT đa chuỗi, v.v.

Thông qua tiêu chuẩn dữ liệu trò chơi/động cơ vật lý

Pay-to-Earn và nhiều nền tảng game có thể giảm bớt khó khăn của nền kinh tế game đơn lẻ, nhưng giải pháp tốt nhất là coi mỗi trò chơi như một phần trong hệ thống kinh tế siêu lớn, hay còn gọi là hệ thống kinh tế metaverse.

Ví dụ, người dùng có thể tham gia vào các trò chơi A như Create-to-Earn, Design-to-Earn hoặc Write-to-Earn, thông qua việc đóng góp năng suất để kiếm tiền, sau đó tiêu dùng tại trò chơi B có chất lượng cao và gameplay tốt. Giống như trong thế giới thực, nếu tài sản và giá trị giữa các trò chơi có thể lưu thông, điều này sẽ giải quyết vấn đề chuỗi kinh tế Play-to-Earn hiện tại quá ngắn và đơn điệu.

Do đó, tiêu chuẩn dữ liệu NFT và trò chơi, cũng như động cơ vật lý tương ứng, sẽ tạo ra phản ứng vật lý đồng nhất cho tất cả các trò chơi được áp dụng, sẽ là dự án cơ sở hạ tầng tầng dưới có thể tiếp nhận toàn bộ giá trị GameFi ở giai đoạn tiếp theo. Khi loại cơ sở hạ tầng này được xây dựng tốt, thì giai đoạn ba của vũ trụ ảo mới có khả năng xảy ra.

Giai đoạn ba: Thử nghiệm Metaverse

Giai đoạn này bắt đầu là thử nghiệm của con người đối với cuộc sống kinh tế ảo, GameFi là ứng dụng Metaverse dễ hiểu nhất sẽ trở thành công cụ dẫn dắt. Liệu người dùng có thể cung cấp năng suất trong thế giới ảo để đổi lấy tiền, tiêu dùng hoặc thực hiện các hành động tài chính trong những ứng dụng khác nhau nhưng có thể kết nối với nhau, thậm chí tương tác với chính mình ở thế giới thực là hình dung tối thượng mà chúng ta hiện tại có về GameFi.

Tất nhiên, vũ trụ ảo đã trải qua quá nhiều sự tô vẽ và ảo tưởng, hiện tại không ai có thể xác định hình thức cuối cùng của nó cũng như mất bao lâu để xây dựng. Việc xây dựng cơ sở hạ tầng cho vũ trụ ảo vẫn còn một chặng đường dài, vì vậy những suy nghĩ về đầu tư ở giai đoạn này sẽ không được thảo luận ở đây.

Kết luận

Tóm lại, các trò chơi chủ yếu dựa vào Earn là một phương pháp phân phối token dự án. Đối với những người không muốn dành quá nhiều thời gian nghiên cứu DeFi hoặc phần lớn người dùng không phải bản địa trong lĩnh vực tiền mã hóa, đây là một cách thân thiện và quen thuộc hơn để nhận token dự án. Bất kể DeFi hay các lĩnh vực khác, việc gamification có thể nâng cao sự chú ý và tham gia vào dự án, thậm chí kích thích các hành động tích cực như bỏ phiếu của người dùng, có thể xảy ra các dịch vụ khai thác gamification cho cơ chế phân phối ban đầu trong tương lai.

Chỉ cần dự án có nhu cầu phát hành token và tiếp thị, GameFi với mục tiêu kiếm tiền có thể tồn tại lâu dài. Tuy nhiên, token được phát hành là công cụ để khuyến khích ngắn hạn, nâng cao giá coin hay khuyến khích hành vi tích cực lâu dài, là điều mà các bên dự án và người dùng cần suy nghĩ trước khi tham gia.

Hiện tại, GameFi và NFT cùng đảm nhận vai trò thu hút người dùng bên ngoài gia nhập. Hiện đang ở đỉnh cao của GameFi 1.0, nhưng đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng nhất là tập trung vào sự phát triển lâu dài của hệ sinh thái và tìm ra những đổi mới và đội ngũ thực sự có giá trị.