Cuộc xung đột thương mại toàn cầu gia tăng vào năm 2025 gây ra biến động trên thị trường
Gần đây, chính phủ Mỹ đã thông báo áp dụng thuế quan ít nhất 10% đối với hàng hóa toàn cầu và thực hiện mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Hành động này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, lý do chính bao gồm:
Chi phí doanh nghiệp tăng, kỳ vọng lợi nhuận giảm
Chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn, sự không chắc chắn kinh tế gia tăng
Có thể gây ra thuế phản đòn, mở rộng quy mô chiến tranh thương mại
Trong môi trường này, các nhà tham gia thị trường có xu hướng:
Giảm thiểu phân bổ tài sản rủi ro ( như cổ phiếu, tiền điện tử )
Tăng cường phân bổ tài sản phòng ngừa rủi ro ( như vàng, đô la Mỹ, yen Nhật )
Tăng cường kỳ vọng biến động, dẫn đến chỉ số VIX tăng lên
Sự gia tăng thuế quan đã gây ra một chuỗi phản ứng dẫn đến sự lan rộng của tâm lý hoảng loạn trên thị trường.
Chỉ số sợ hãi VIX đã tăng vọt lên 60 vào ngày 7 tháng 4, đạt mức cực đoan lịch sử. Trong quá khứ chỉ có ba lần xảy ra tình huống tương tự, lần gần nhất là vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, lần đầu tiên xảy ra vào thời kỳ đại dịch COVID-19 năm 2020.
Chỉ số VIX hiện đang ở mức cao hiếm thấy trong lịch sử. Đối mặt với tình huống cực đoan như vậy, chúng ta có thể sử dụng chỉ số VIX để dự đoán xu hướng thị trường như thế nào?
Giới thiệu chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính toán dựa trên giá quyền chọn của chỉ số S&P 500 để dự đoán sự biến động của thị trường trong 30 ngày tới, được coi là một chỉ số đo lường sự không chắc chắn và tâm lý hoảng loạn của thị trường.
Nói ngắn gọn, VIX càng cao thì thị trường càng dự đoán sự biến động trong tương lai càng lớn, cảm xúc hoảng sợ càng mạnh; VIX càng thấp thì cho thấy thị trường yên tĩnh, niềm tin cao hơn. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, VIX thường tăng vọt khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, và giảm trở lại khi thị trường chứng khoán ổn định và tăng lên. Do mối quan hệ ngược này với thị trường chứng khoán, VIX còn được gọi là "chỉ số hoảng loạn" hoặc nhiệt kế cảm xúc của thị trường.
VIX thường ở mức bình thường dưới 15-20; vượt qua 25 cho thấy thị trường bắt đầu có sự hoảng loạn rõ rệt; vượt qua 35 thì thuộc về sự hoảng loạn cực độ. Trong các sự kiện khủng hoảng cực đoan, VIX thậm chí có thể vượt qua 50, phản ánh cảm xúc tránh rủi ro cực độ của thị trường. Do đó, việc theo dõi sự thay đổi của VIX có thể giúp nhận biết mức độ mạnh yếu của cảm xúc tránh rủi ro hiện tại, như một tham khảo để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Khoảng thời gian lo âu biến động cao: VIX ≥ 30
Khi VIX vượt qua 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở trong trạng thái sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự hoảng loạn cực đoan, thị trường thường xuất hiện sự phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, sự kiện giá đóng cửa VIX lần đầu tiên vượt qua 30 đã xảy ra khoảng hơn mười lần, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, sự bán tháo vào đêm Giáng sinh tháng 12 năm 2018, sự hoảng loạn do đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn bão nhà đầu tư nhỏ vào đầu năm 2021, và việc tăng lãi suất cùng với xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau các sự kiện hoảng loạn này, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1,4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng. Điều này cho thấy khi VIX tăng vọt lên trên 30, trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán thường xảy ra phản ứng kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau cơn hoảng loạn cực độ. Dữ liệu ước tính mức tăng trung bình của BTC trong 7 ngày khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, khi chỉ số VIX vượt quá 30 do khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã tăng mạnh hơn 20% trong tuần tiếp theo, thể hiện hiện tượng phục hồi tương tự như sự suy giảm tâm lý tránh rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh cực đoan sợ hãi: VIX ≥ 40
Trong giai đoạn từ năm 2018 đến 2024, tình trạng hoảng sợ cực độ khi VIX ≥ 40 là rất hiếm, chỉ xảy ra vào ngày 5 tháng 2 năm 2018 và ngày 28 tháng 2 năm 2020. Vào tháng 3 năm 2020, VIX đã một thời điểm tăng vọt lên mức kỷ lục 82 điểm.
Do số mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ mang tính tham khảo: Sau sự kiện năm 2020, chỉ số S&P 500 đã tăng nhẹ khoảng 0,6% trong vòng 7 ngày (, thị trường đã có sự biến động mạnh nhưng có chút phục hồi kỹ thuật trong tuần đó ), trong khi BTC tăng khoảng 7%. Nhìn chung, khi chỉ số VIX đạt trên 40, đây thường là dấu hiệu của sự hoảng loạn cực độ trên thị trường, áp lực bán đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng xảy ra sự phục hồi ngắn hạn tương đối cao. Từ góc độ chu kỳ lớn, những thời điểm này thường là những điểm đáy tương đối.
Khu vực biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho thị trường ở trạng thái tương đối bình tĩnh, tâm lý của nhà đầu tư khá lạc quan và nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Nhưng vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng và nhất quán như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, vào cuối năm 2019 trong giai đoạn thị trường ổn định, giữa năm 2021 trong giai đoạn tăng trưởng của thị trường chứng khoán, và giữa năm 2023. Những thời điểm này, độ biến động của thị trường ở mức lịch sử thấp.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi điểm sự kiện VIX cực thấp, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 0.8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75%. Nói chung, trong môi trường biến động thấp, chỉ số chứng khoán thường duy trì xu hướng tăng nhẹ hoặc dao động nhỏ. Ví dụ, trong tuần sau khi VIX giảm xuống dưới 15 vào tháng 10 năm 2019, S&P 500 hầu như ổn định và tăng nhẹ lên mức cao mới; vào tháng 7 năm 2023, khi VIX ở khoảng 13, chỉ số tiếp tục tăng nhẹ khoảng 2% trong tuần tiếp theo.
Điều này cho thấy VIX thấp không nhất thiết dẫn đến sự điều chỉnh ngay lập tức, thị trường có thể tiếp tục duy trì xu hướng tăng trong một thời gian. Tuy nhiên, cần cảnh giác rằng độ biến động rất thấp thường ẩn chứa sự tự mãn của thị trường, một khi gặp phải tin xấu bất ngờ, biến động và mức giảm có thể tăng lên đáng kể.
Diễn biến của Bitcoin trong thời kỳ VIX thấp thiếu tính định hướng rõ ràng. Thống kê cho thấy tỷ lệ tăng trưởng trung bình 7 ngày chỉ khoảng 2%, xác suất tăng giá khoảng 60%. Đôi khi, giai đoạn VIX thấp trùng hợp với giai đoạn thị trường bò của BTC (như vào mùa xuân năm 2019), nhưng cũng có lúc trong thời kỳ VIX thấp BTC lại có xu hướng điều chỉnh (như đầu năm 2018). Do đó, VIX thấp không có giá trị tham khảo rõ ràng cho dự đoán diễn biến của BTC sau này, mà cần phải kết hợp với tâm lý tài chính và các yếu tố chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Tóm tắt: Rủi ro và cơ hội song hành
Khi VIX tăng vọt lên khoảng 30-40:
Giao dịch ngắn hạn có thể tồn tại rủi ro, nhưng cũng chứa đựng cơ hội đảo chiều tiềm năng.
BTC thường giảm đồng bộ trong các đợt bán tháo hoảng loạn, nhưng khi tâm lý hoảng loạn giảm bớt, việc bán tháo quá mức tích tụ sẽ dễ dàng dẫn đến sự phục hồi kỹ thuật mạnh mẽ.
Nếu quan sát thấy VIX bắt đầu đỉnh và giảm từ 35 dần dần xuống dưới 30, có thể là thời điểm tiềm năng để mua BTC trong ngắn hạn.
Cần đánh giá mức độ nghiêm trọng của sự kiện đó, nếu là sự bùng phát rủi ro tài chính lớn, thị trường có thể tiếp tục giảm sâu.
Khi VIX ≥ 40:
Chỉ ra rằng thị trường rơi vào sự hoảng loạn cực độ, có thể xảy ra tình trạng thiếu thanh khoản, rút vốn lớn, v.v.
Xác suất BTC giảm mạnh trong ngắn hạn là rất cao, nhưng thường sau một hoặc hai tuần nếu nỗi lo sợ có phần giảm bớt, mức tăng trở lại của BTC có thể rất ấn tượng.
Trong môi trường này, các nhà đầu tư nên duy trì kiểm soát rủi ro cao độ và nghiêm ngặt tuân thủ cắt lỗ, vì "liếm máu trên lưỡi dao" đồng nghĩa với việc lợi nhuận và rủi ro song hành.
Xét từ chu kỳ lớn, những thời điểm này thường là điểm thấp tương đối.
Khi VIX ≤ 15:
Thị trường thường ở trạng thái tự nhiên. Xu hướng BTC phụ thuộc nhiều hơn vào chu kỳ của thị trường tiền điện tử, tình hình tài chính hoặc các yếu tố kỹ thuật.
Trong môi trường quá yên tĩnh, cần phải cảnh giác với những biến số bất ngờ hoặc sự kiện thiên nga đen có thể dẫn đến sự tăng vọt nhanh chóng của VIX, và BTC cũng có thể giảm theo.
Có thể cân nhắc giữ lại một phần tiền mặt/stablecoin trong giai đoạn này như một phương án dự phòng, theo dõi chặt chẽ các yếu tố rủi ro.
Khi VIX nằm trong vùng giữa 15-30:
Thường được coi là "biên độ biến động bình thường". BTC cũng chịu ảnh hưởng từ chu kỳ tiền điện tử và bối cảnh tài chính vĩ mô, lúc này VIX có thể được coi là chỉ số hỗ trợ.
Nếu VIX tăng từ trên 20 lên gần 30, điều này cho thấy tâm lý hoảng loạn gia tăng, cần phải phòng ngừa rủi ro một cách hợp lý; ngược lại, nếu VIX từ 25 từ từ giảm xuống dưới 20, thì điều này cho thấy sự hoảng loạn đang giảm bớt, và xu hướng BTC có thể tương đối ổn định.
Hiện tại VIX đang ở mức 50, trước sự không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ, tâm lý thị trường vẫn đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ. Tuy nhiên, cơ hội thường nảy sinh trong tuyệt vọng.
Nhìn lại thời kỳ đại dịch năm 2020, chỉ số VIX đã vượt qua 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm. Mặc dù gần đây trải qua một đợt giảm giá hoảng loạn, S&P 500 vẫn quanh mức 5000 điểm, tăng hơn 100% trong vòng năm năm. Cùng thời điểm, Bitcoin đang ở điểm mua tuyệt vời, từ 4800 USD tăng lên mức cao nhất trong đợt tăng giá này là 110000 USD, mức tăng cao nhất gần 25 lần.
Mỗi lần giảm mạnh thường đi kèm với việc định giá lại thị trường và dòng tiền. Liệu có thể tận dụng cơ hội này để đạt được sự phát triển vượt bậc hay không, là thách thức chính trong giai đoạn hiện tại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenStorm
· 16giờ trước
vix đã phá 60 rồi còn không all in vàng? Hương vị của vị thế Short...
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiAlchemist
· 17giờ trước
biểu đồ vix hiện tại đang vẽ những mẫu fibonacci cổ đại... đã đến lúc biến chuyển nỗi lo thành cơ hội sinh lời thật lòng mà nói
VIX tăng vọt lên 60 Cơ hội và rủi ro trên thị trường dưới mức cực đại lịch sử
Cuộc xung đột thương mại toàn cầu gia tăng vào năm 2025 gây ra biến động trên thị trường
Gần đây, chính phủ Mỹ đã thông báo áp dụng thuế quan ít nhất 10% đối với hàng hóa toàn cầu và thực hiện mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Hành động này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, lý do chính bao gồm:
Trong môi trường này, các nhà tham gia thị trường có xu hướng:
Sự gia tăng thuế quan đã gây ra một chuỗi phản ứng dẫn đến sự lan rộng của tâm lý hoảng loạn trên thị trường.
Chỉ số sợ hãi VIX đã tăng vọt lên 60 vào ngày 7 tháng 4, đạt mức cực đoan lịch sử. Trong quá khứ chỉ có ba lần xảy ra tình huống tương tự, lần gần nhất là vào ngày 5 tháng 8 năm 2024, lần đầu tiên xảy ra vào thời kỳ đại dịch COVID-19 năm 2020.
Chỉ số VIX hiện đang ở mức cao hiếm thấy trong lịch sử. Đối mặt với tình huống cực đoan như vậy, chúng ta có thể sử dụng chỉ số VIX để dự đoán xu hướng thị trường như thế nào?
Giới thiệu chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính toán dựa trên giá quyền chọn của chỉ số S&P 500 để dự đoán sự biến động của thị trường trong 30 ngày tới, được coi là một chỉ số đo lường sự không chắc chắn và tâm lý hoảng loạn của thị trường.
Nói ngắn gọn, VIX càng cao thì thị trường càng dự đoán sự biến động trong tương lai càng lớn, cảm xúc hoảng sợ càng mạnh; VIX càng thấp thì cho thấy thị trường yên tĩnh, niềm tin cao hơn. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, VIX thường tăng vọt khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, và giảm trở lại khi thị trường chứng khoán ổn định và tăng lên. Do mối quan hệ ngược này với thị trường chứng khoán, VIX còn được gọi là "chỉ số hoảng loạn" hoặc nhiệt kế cảm xúc của thị trường.
VIX thường ở mức bình thường dưới 15-20; vượt qua 25 cho thấy thị trường bắt đầu có sự hoảng loạn rõ rệt; vượt qua 35 thì thuộc về sự hoảng loạn cực độ. Trong các sự kiện khủng hoảng cực đoan, VIX thậm chí có thể vượt qua 50, phản ánh cảm xúc tránh rủi ro cực độ của thị trường. Do đó, việc theo dõi sự thay đổi của VIX có thể giúp nhận biết mức độ mạnh yếu của cảm xúc tránh rủi ro hiện tại, như một tham khảo để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Khoảng thời gian lo âu biến động cao: VIX ≥ 30
Khi VIX vượt qua 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở trong trạng thái sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự hoảng loạn cực đoan, thị trường thường xuất hiện sự phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, sự kiện giá đóng cửa VIX lần đầu tiên vượt qua 30 đã xảy ra khoảng hơn mười lần, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, sự bán tháo vào đêm Giáng sinh tháng 12 năm 2018, sự hoảng loạn do đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn bão nhà đầu tư nhỏ vào đầu năm 2021, và việc tăng lãi suất cùng với xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau các sự kiện hoảng loạn này, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1,4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng. Điều này cho thấy khi VIX tăng vọt lên trên 30, trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán thường xảy ra phản ứng kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau cơn hoảng loạn cực độ. Dữ liệu ước tính mức tăng trung bình của BTC trong 7 ngày khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, khi chỉ số VIX vượt quá 30 do khủng hoảng địa chính trị, Bitcoin đã tăng mạnh hơn 20% trong tuần tiếp theo, thể hiện hiện tượng phục hồi tương tự như sự suy giảm tâm lý tránh rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh cực đoan sợ hãi: VIX ≥ 40
Trong giai đoạn từ năm 2018 đến 2024, tình trạng hoảng sợ cực độ khi VIX ≥ 40 là rất hiếm, chỉ xảy ra vào ngày 5 tháng 2 năm 2018 và ngày 28 tháng 2 năm 2020. Vào tháng 3 năm 2020, VIX đã một thời điểm tăng vọt lên mức kỷ lục 82 điểm.
Do số mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ mang tính tham khảo: Sau sự kiện năm 2020, chỉ số S&P 500 đã tăng nhẹ khoảng 0,6% trong vòng 7 ngày (, thị trường đã có sự biến động mạnh nhưng có chút phục hồi kỹ thuật trong tuần đó ), trong khi BTC tăng khoảng 7%. Nhìn chung, khi chỉ số VIX đạt trên 40, đây thường là dấu hiệu của sự hoảng loạn cực độ trên thị trường, áp lực bán đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng xảy ra sự phục hồi ngắn hạn tương đối cao. Từ góc độ chu kỳ lớn, những thời điểm này thường là những điểm đáy tương đối.
Khu vực biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho thị trường ở trạng thái tương đối bình tĩnh, tâm lý của nhà đầu tư khá lạc quan và nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Nhưng vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng và nhất quán như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh mẽ, vào cuối năm 2019 trong giai đoạn thị trường ổn định, giữa năm 2021 trong giai đoạn tăng trưởng của thị trường chứng khoán, và giữa năm 2023. Những thời điểm này, độ biến động của thị trường ở mức lịch sử thấp.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi điểm sự kiện VIX cực thấp, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 0.8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75%. Nói chung, trong môi trường biến động thấp, chỉ số chứng khoán thường duy trì xu hướng tăng nhẹ hoặc dao động nhỏ. Ví dụ, trong tuần sau khi VIX giảm xuống dưới 15 vào tháng 10 năm 2019, S&P 500 hầu như ổn định và tăng nhẹ lên mức cao mới; vào tháng 7 năm 2023, khi VIX ở khoảng 13, chỉ số tiếp tục tăng nhẹ khoảng 2% trong tuần tiếp theo.
Điều này cho thấy VIX thấp không nhất thiết dẫn đến sự điều chỉnh ngay lập tức, thị trường có thể tiếp tục duy trì xu hướng tăng trong một thời gian. Tuy nhiên, cần cảnh giác rằng độ biến động rất thấp thường ẩn chứa sự tự mãn của thị trường, một khi gặp phải tin xấu bất ngờ, biến động và mức giảm có thể tăng lên đáng kể.
Diễn biến của Bitcoin trong thời kỳ VIX thấp thiếu tính định hướng rõ ràng. Thống kê cho thấy tỷ lệ tăng trưởng trung bình 7 ngày chỉ khoảng 2%, xác suất tăng giá khoảng 60%. Đôi khi, giai đoạn VIX thấp trùng hợp với giai đoạn thị trường bò của BTC (như vào mùa xuân năm 2019), nhưng cũng có lúc trong thời kỳ VIX thấp BTC lại có xu hướng điều chỉnh (như đầu năm 2018). Do đó, VIX thấp không có giá trị tham khảo rõ ràng cho dự đoán diễn biến của BTC sau này, mà cần phải kết hợp với tâm lý tài chính và các yếu tố chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Tóm tắt: Rủi ro và cơ hội song hành
Khi VIX tăng vọt lên khoảng 30-40:
Khi VIX ≥ 40:
Khi VIX ≤ 15:
Khi VIX nằm trong vùng giữa 15-30:
Hiện tại VIX đang ở mức 50, trước sự không chắc chắn của chính sách thuế quan Mỹ, tâm lý thị trường vẫn đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ. Tuy nhiên, cơ hội thường nảy sinh trong tuyệt vọng.
Nhìn lại thời kỳ đại dịch năm 2020, chỉ số VIX đã vượt qua 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm. Mặc dù gần đây trải qua một đợt giảm giá hoảng loạn, S&P 500 vẫn quanh mức 5000 điểm, tăng hơn 100% trong vòng năm năm. Cùng thời điểm, Bitcoin đang ở điểm mua tuyệt vời, từ 4800 USD tăng lên mức cao nhất trong đợt tăng giá này là 110000 USD, mức tăng cao nhất gần 25 lần.
Mỗi lần giảm mạnh thường đi kèm với việc định giá lại thị trường và dòng tiền. Liệu có thể tận dụng cơ hội này để đạt được sự phát triển vượt bậc hay không, là thách thức chính trong giai đoạn hiện tại.