Cái bẫy và rủi ro về sự tuân thủ trong hoạt động của dự án Web3
Trong lĩnh vực Web3, nhiều dự án đã áp dụng một số chiến lược vận hành có vẻ khéo léo để tránh rủi ro quy định. Tuy nhiên, những cách làm này có thể trở thành nguy cơ về Sự tuân thủ. Bài viết này sẽ khám phá ba mô hình vận hành phổ biến nhưng tiềm ẩn nguy hiểm, và phân tích các rủi ro trong đó.
Vấn đề thuộc trách nhiệm của dịch vụ thuê ngoài
Một số dự án Web3 có xu hướng thuê ngoài các hoạt động cốt lõi, cố gắng làm mờ đi thuộc tính vận hành của chính mình. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý quan tâm đến những người ra quyết định thực sự và những người hưởng lợi, chứ không phải là mối quan hệ hợp đồng bề ngoài. Nếu bên thuê ngoài có mối liên hệ lợi ích hoặc mối quan hệ kiểm soát với nhóm dự án, các cơ quan quản lý có thể xem điều đó như là một đơn vị vận hành mở rộng của dự án.
Trong các trường hợp thực tế, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) khi điều tra một dự án, thông qua việc phân tích hồ sơ email, dấu vết hoạt động và tình trạng nhân sự, đã xác định rằng cấu trúc thuê ngoài của nó không cách ly trách nhiệm một cách hiệu quả. Tương tự, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cũng cho biết, nếu quyết định cốt lõi vẫn thuộc về cùng một người thực hiện chính, ngay cả khi kinh doanh được ủy thác, cũng sẽ không được coi là hoạt động độc lập.
Do đó, các bên dự án cần xác định rõ ràng trong giai đoạn thiết kế ban đầu những chức năng nào có thể được thuê ngoài, những chức năng nào phải đảm nhận nội bộ và công khai trách nhiệm chủ thể.
Khó khăn trong việc quản lý đăng ký nhiều địa điểm và nút phân phối
Để theo đuổi hình ảnh "không biên giới", một số dự án đã chọn đăng ký công ty ở những khu vực có quy định lỏng lẻo, đồng thời tuyên bố triển khai node toàn cầu. Tuy nhiên, cách làm này khó có thể chống lại sự nhận diện xuyên thấu của cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý chú trọng hơn đến nơi cư trú của người kiểm soát thực sự và nơi xảy ra các hành động quan trọng để xác định quyền tài phán.
Gần đây, các trường hợp cho thấy chỉ cần có người dùng địa phương hoặc cơ sở hạ tầng, các cơ quan quản lý có thể tuyên bố quyền tài phán. Các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia và khu vực đã yêu cầu tiết lộ "nơi quản lý thực tế" và "nơi cư trú thực tế của các nhà quản lý chính."
Các bên dự án nên nhận thức rằng, so với việc xây dựng một cấu trúc vỏ phức tạp, việc xác định rõ trách nhiệm của người kiểm soát thực sự của dự án và phân bố nghĩa vụ giám sát sẽ có lợi hơn trong việc giảm thiểu rủi ro pháp lý.
Đăng trên chuỗi không có nghĩa là không có sự vận hành
Một số đội ngũ kỹ thuật cho rằng, hợp đồng thông minh một khi đã được triển khai sẽ không còn liên kết với dự án, cố gắng tránh trách nhiệm thông qua "giao hàng phi tập trung". Tuy nhiên, các cơ quan quản lý không công nhận quan điểm này. Họ quan tâm nhiều hơn đến các hành vi ngoài chuỗi, chẳng hạn như ai khởi xướng tiếp thị, tổ chức phát động, kiểm soát lộ trình lưu thông, v.v.
Các trường hợp gần đây cho thấy, ngay cả khi dự án tuyên bố "hợp đồng trên chuỗi được công khai", nhưng nếu có các hoạt động tiếp thị ngoài chuỗi và quảng bá bởi KOL, vẫn có thể bị coi là hành vi hoạt động cốt lõi. Các cơ quan quản lý đã đạt được sự đồng thuận, đưa việc quảng bá và phân phối ngoài chuỗi vào danh sách các mục xem xét chính.
Triển khai trên chuỗi nên được coi là điểm khởi đầu của trách nhiệm, chứ không phải là điểm kết thúc. Chừng nào các bên dự án vẫn thúc đẩy lưu thông Token thông qua các hành động ngoài chuỗi, họ sẽ luôn nằm trong tầm nhìn của sự tuân thủ.
Kết luận
Logic của các cơ quan quản lý ngày càng rõ ràng: không phải xem độ phức tạp của cấu trúc, mà là chú trọng vào hoạt động thực tế và bên hưởng lợi. Những gì các dự án Web3 thực sự cần là trách nhiệm rõ ràng và ranh giới kiểm soát, chứ không phải thiết kế cấu trúc phức tạp. Việc xây dựng một cấu trúc tuân thủ có khả năng phục hồi và dễ hiểu mới là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ForkItAllDay
· 08-14 06:47
Đôi mắt của các quan chức giám sát thật sáng suốt.
Xem bản gốcTrả lời0
FlippedSignal
· 08-14 06:47
Chạy được người tu hành nhưng không chạy được chùa.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedTwice
· 08-14 06:46
Chơi thì chơi, đùa thì đùa, nhưng không thể thiếu sự quản lý.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoWageSlave
· 08-14 06:41
SEC đúng là một bà mẹ phiền phức
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_failure
· 08-14 06:26
bẫy vỏ bao cũng không chạy được, ai cũng hiểu luật.
Cạm bẫy pháp lý trong vận hành dự án Web3: Rủi ro sự tuân thủ và chiến lược phòng ngừa
Cái bẫy và rủi ro về sự tuân thủ trong hoạt động của dự án Web3
Trong lĩnh vực Web3, nhiều dự án đã áp dụng một số chiến lược vận hành có vẻ khéo léo để tránh rủi ro quy định. Tuy nhiên, những cách làm này có thể trở thành nguy cơ về Sự tuân thủ. Bài viết này sẽ khám phá ba mô hình vận hành phổ biến nhưng tiềm ẩn nguy hiểm, và phân tích các rủi ro trong đó.
Vấn đề thuộc trách nhiệm của dịch vụ thuê ngoài
Một số dự án Web3 có xu hướng thuê ngoài các hoạt động cốt lõi, cố gắng làm mờ đi thuộc tính vận hành của chính mình. Tuy nhiên, các cơ quan quản lý quan tâm đến những người ra quyết định thực sự và những người hưởng lợi, chứ không phải là mối quan hệ hợp đồng bề ngoài. Nếu bên thuê ngoài có mối liên hệ lợi ích hoặc mối quan hệ kiểm soát với nhóm dự án, các cơ quan quản lý có thể xem điều đó như là một đơn vị vận hành mở rộng của dự án.
Trong các trường hợp thực tế, Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) khi điều tra một dự án, thông qua việc phân tích hồ sơ email, dấu vết hoạt động và tình trạng nhân sự, đã xác định rằng cấu trúc thuê ngoài của nó không cách ly trách nhiệm một cách hiệu quả. Tương tự, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông cũng cho biết, nếu quyết định cốt lõi vẫn thuộc về cùng một người thực hiện chính, ngay cả khi kinh doanh được ủy thác, cũng sẽ không được coi là hoạt động độc lập.
Do đó, các bên dự án cần xác định rõ ràng trong giai đoạn thiết kế ban đầu những chức năng nào có thể được thuê ngoài, những chức năng nào phải đảm nhận nội bộ và công khai trách nhiệm chủ thể.
Khó khăn trong việc quản lý đăng ký nhiều địa điểm và nút phân phối
Để theo đuổi hình ảnh "không biên giới", một số dự án đã chọn đăng ký công ty ở những khu vực có quy định lỏng lẻo, đồng thời tuyên bố triển khai node toàn cầu. Tuy nhiên, cách làm này khó có thể chống lại sự nhận diện xuyên thấu của cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý chú trọng hơn đến nơi cư trú của người kiểm soát thực sự và nơi xảy ra các hành động quan trọng để xác định quyền tài phán.
Gần đây, các trường hợp cho thấy chỉ cần có người dùng địa phương hoặc cơ sở hạ tầng, các cơ quan quản lý có thể tuyên bố quyền tài phán. Các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia và khu vực đã yêu cầu tiết lộ "nơi quản lý thực tế" và "nơi cư trú thực tế của các nhà quản lý chính."
Các bên dự án nên nhận thức rằng, so với việc xây dựng một cấu trúc vỏ phức tạp, việc xác định rõ trách nhiệm của người kiểm soát thực sự của dự án và phân bố nghĩa vụ giám sát sẽ có lợi hơn trong việc giảm thiểu rủi ro pháp lý.
Đăng trên chuỗi không có nghĩa là không có sự vận hành
Một số đội ngũ kỹ thuật cho rằng, hợp đồng thông minh một khi đã được triển khai sẽ không còn liên kết với dự án, cố gắng tránh trách nhiệm thông qua "giao hàng phi tập trung". Tuy nhiên, các cơ quan quản lý không công nhận quan điểm này. Họ quan tâm nhiều hơn đến các hành vi ngoài chuỗi, chẳng hạn như ai khởi xướng tiếp thị, tổ chức phát động, kiểm soát lộ trình lưu thông, v.v.
Các trường hợp gần đây cho thấy, ngay cả khi dự án tuyên bố "hợp đồng trên chuỗi được công khai", nhưng nếu có các hoạt động tiếp thị ngoài chuỗi và quảng bá bởi KOL, vẫn có thể bị coi là hành vi hoạt động cốt lõi. Các cơ quan quản lý đã đạt được sự đồng thuận, đưa việc quảng bá và phân phối ngoài chuỗi vào danh sách các mục xem xét chính.
Triển khai trên chuỗi nên được coi là điểm khởi đầu của trách nhiệm, chứ không phải là điểm kết thúc. Chừng nào các bên dự án vẫn thúc đẩy lưu thông Token thông qua các hành động ngoài chuỗi, họ sẽ luôn nằm trong tầm nhìn của sự tuân thủ.
Kết luận
Logic của các cơ quan quản lý ngày càng rõ ràng: không phải xem độ phức tạp của cấu trúc, mà là chú trọng vào hoạt động thực tế và bên hưởng lợi. Những gì các dự án Web3 thực sự cần là trách nhiệm rõ ràng và ranh giới kiểm soát, chứ không phải thiết kế cấu trúc phức tạp. Việc xây dựng một cấu trúc tuân thủ có khả năng phục hồi và dễ hiểu mới là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro.