Ethereum vượt mốc 4500 USD, lập đỉnh cao nhất gần bốn năm qua
Ngày 13 tháng 8 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua ngưỡng 4500 đô la một lần nữa sau gần bốn năm, đạt mức cao nhất mới kể từ cuối năm 2021. Dữ liệu cho thấy, trong ngày đó, Ethereum đã chạm mức cao nhất là 4532,68 đô la và đóng cửa ổn định ở mức 4489,22 đô la, với tỷ lệ tăng trưởng trong 24 giờ là 8,7%, và tỷ lệ tăng tích lũy kể từ tháng 7 lên tới 71,74%, vượt xa tỷ lệ tăng 10,39% của Bitcoin trong cùng kỳ. Đợt tăng giá này chủ yếu do vốn từ các tổ chức dẫn dắt, với ba yếu tố chính tác động là: môi trường quản lý được tối ưu hóa, mở rộng ứng dụng sinh thái và nới lỏng thanh khoản vĩ mô.
Sự thúc đẩy của quỹ ETF tái cấu trúc thị trường
Vào ngày 24 tháng 7 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thông qua lần đầu tiên quỹ ETF giao ngay Ethereum với kết quả bỏ phiếu 4:1, phá vỡ tình trạng bế tắc quy định kéo dài ba năm trong thị trường tiền điện tử. Trong tháng đầu tiên ra mắt, 11 quỹ ETF đầu tiên đã thu hút 5,4 tỷ đô la vào thị trường, lập kỷ lục mới cho thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Đến quý II năm 2025, tổng khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF này đã vượt qua 6 triệu ETH, chiếm 5% tổng lượng cung lưu thông của Ethereum, trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng giá.
Việc vốn từ các tổ chức tham gia thị trường thể hiện rõ đặc điểm phân tầng. Các ông lớn quản lý tài sản truyền thống trước tiên thăm dò trên thị trường OTC ngoài sàn, khi tính thanh khoản của ETF trưởng thành thì nhanh chóng chuyển vào thị trường chính. Các quỹ đầu cơ thì thậm chí còn táo bạo hơn, có quỹ đã tăng cường nắm giữ ETH lên tới 1,2 tỷ đô la trong vòng ba tháng sau khi được phê duyệt. Cách phân bổ vốn nhiều tầng này đã khiến cấu trúc người nắm giữ Ethereum chuyển từ "được dẫn dắt bởi nhà đầu tư nhỏ lẻ" sang "có tính tổ chức". Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trong quý đầu tiên của năm 2025, số lượng địa chỉ nắm giữ 10.000 ETH đã tăng 18%, các công ty niêm yết trở thành một lực lượng quan trọng.
Bùng nổ sinh thái và sự kết hợp giữa các lĩnh vực
Giá trị tái cấu trúc của Ethereum không chỉ đến từ dòng vốn đầu tư, mà sự tích hợp sâu sắc giữa hệ sinh thái của nó và nền kinh tế thực cũng là lý do quan trọng. Trong lĩnh vực stablecoin, tỷ lệ giao dịch của các stablecoin hàng đầu trên mạng lưới Ethereum đạt 58%, quy mô thanh toán hàng ngày vượt quá 80 tỷ USD. Trong lĩnh vực token hóa tài sản thế giới thực (RWA), 80% sản phẩm trái phiếu quốc gia được token hóa do các tổ chức tài chính lớn dẫn dắt lựa chọn Ethereum làm giao thức nền tảng, với tổng lượng phát hành vượt qua 30 tỷ USD.
Các trường hợp bố trí đa ngành liên tục xuất hiện. Một công ty y tế niêm yết tại Hồng Kông đã công bố chiến lược "Kho bạc toàn cầu phiên bản nâng cao của Ethereum", và cổ phiếu của họ đã tăng vọt 500% chỉ trong một tháng. Một công ty công nghệ sinh học của Mỹ đã đưa ETH vào bảng cân đối kế toán, trở thành doanh nghiệp dược phẩm đầu tiên sử dụng tiền điện tử như một quỹ dự trữ cho nghiên cứu và phát triển. Những trường hợp này chứng minh rằng Ethereum đã chuyển từ công cụ đầu cơ sang vai trò "vàng kỹ thuật số + cơ sở hạ tầng công nghiệp".
Các yếu tố định giá và tâm lý thị trường
Phân tích kỹ thuật cho thấy, vào tháng 7 năm 2025, Ethereum sẽ hình thành cấu trúc "cờ tăng" hoàn hảo. Sau khi mức kháng cự 3900 USD bị phá vỡ trên biểu đồ 4 giờ, khối lượng giao dịch tăng vọt 42% so với chu kỳ trước. Chỉ báo MACD đã cắt vàng lần hai trên trục số không, chỉ báo RSI gần đạt vùng quá mua (68) nhưng chưa xuất hiện phân kỳ đỉnh, cho thấy động lực tăng giá vẫn tiếp tục.
Sự nới lỏng thanh khoản ở cấp độ vĩ mô cũng đã thúc đẩy thị trường. Chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng thấp hơn dự kiến, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng lên 95%. Môi trường tiền tệ này đã thúc đẩy dòng vốn từ các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống vào tài sản tiền điện tử. Tỷ suất lợi nhuận từ việc staking Ether ổn định trong khoảng 4,5%-5%, trở thành một tài sản độc đáo vừa có tính tăng trưởng vừa có tính sinh lời.
Rủi ro và Triển vọng
Mặc dù thị trường hiện tại lạc quan, nhưng kinh nghiệm lịch sử nhắc nhở chúng ta phải giữ cảnh giác. Dữ liệu cho thấy vào ngày 12 tháng 8, tổng số tiền bị thanh lý trên thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt 407 triệu USD, trong đó số tiền thanh lý từ các vị thế mua chiếm 322 triệu USD. Điều này cho thấy cuộc chơi tiền tạm thời đã đến trạng thái cực kỳ nóng. Về mặt kỹ thuật, số lượng vị thế mắc kẹt gần mức cao lịch sử năm 2021 tập trung ở khoảng 4500-4600 USD, việc phá vỡ cần một yếu tố kích thích mạnh mẽ hơn.
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai chiến lược: một là bố trí dài hạn cho cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Ethereum, như các giải pháp Layer2 và giao thức lưu trữ phi tập trung; hai là chú ý đến các tình huống ứng dụng gắn bó chặt chẽ với kinh tế thực, như mã hóa dữ liệu y tế, tài sản sinh học lên chuỗi, v.v. Dù thị trường có biến động như thế nào, Ethereum là chuỗi công khai hợp đồng thông minh hàng đầu, vị thế ngắn hạn của nó khó bị lung lay, điều này có thể là logic cốt lõi đáng chú ý hơn cả so với biến động giá ngắn hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum突破4500美元 机构资金推动 thị trường tăng格局重塑
Ethereum vượt mốc 4500 USD, lập đỉnh cao nhất gần bốn năm qua
Ngày 13 tháng 8 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua ngưỡng 4500 đô la một lần nữa sau gần bốn năm, đạt mức cao nhất mới kể từ cuối năm 2021. Dữ liệu cho thấy, trong ngày đó, Ethereum đã chạm mức cao nhất là 4532,68 đô la và đóng cửa ổn định ở mức 4489,22 đô la, với tỷ lệ tăng trưởng trong 24 giờ là 8,7%, và tỷ lệ tăng tích lũy kể từ tháng 7 lên tới 71,74%, vượt xa tỷ lệ tăng 10,39% của Bitcoin trong cùng kỳ. Đợt tăng giá này chủ yếu do vốn từ các tổ chức dẫn dắt, với ba yếu tố chính tác động là: môi trường quản lý được tối ưu hóa, mở rộng ứng dụng sinh thái và nới lỏng thanh khoản vĩ mô.
Sự thúc đẩy của quỹ ETF tái cấu trúc thị trường
Vào ngày 24 tháng 7 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thông qua lần đầu tiên quỹ ETF giao ngay Ethereum với kết quả bỏ phiếu 4:1, phá vỡ tình trạng bế tắc quy định kéo dài ba năm trong thị trường tiền điện tử. Trong tháng đầu tiên ra mắt, 11 quỹ ETF đầu tiên đã thu hút 5,4 tỷ đô la vào thị trường, lập kỷ lục mới cho thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Đến quý II năm 2025, tổng khối lượng nắm giữ của các quỹ ETF này đã vượt qua 6 triệu ETH, chiếm 5% tổng lượng cung lưu thông của Ethereum, trở thành động lực chính thúc đẩy sự tăng giá.
Việc vốn từ các tổ chức tham gia thị trường thể hiện rõ đặc điểm phân tầng. Các ông lớn quản lý tài sản truyền thống trước tiên thăm dò trên thị trường OTC ngoài sàn, khi tính thanh khoản của ETF trưởng thành thì nhanh chóng chuyển vào thị trường chính. Các quỹ đầu cơ thì thậm chí còn táo bạo hơn, có quỹ đã tăng cường nắm giữ ETH lên tới 1,2 tỷ đô la trong vòng ba tháng sau khi được phê duyệt. Cách phân bổ vốn nhiều tầng này đã khiến cấu trúc người nắm giữ Ethereum chuyển từ "được dẫn dắt bởi nhà đầu tư nhỏ lẻ" sang "có tính tổ chức". Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trong quý đầu tiên của năm 2025, số lượng địa chỉ nắm giữ 10.000 ETH đã tăng 18%, các công ty niêm yết trở thành một lực lượng quan trọng.
Bùng nổ sinh thái và sự kết hợp giữa các lĩnh vực
Giá trị tái cấu trúc của Ethereum không chỉ đến từ dòng vốn đầu tư, mà sự tích hợp sâu sắc giữa hệ sinh thái của nó và nền kinh tế thực cũng là lý do quan trọng. Trong lĩnh vực stablecoin, tỷ lệ giao dịch của các stablecoin hàng đầu trên mạng lưới Ethereum đạt 58%, quy mô thanh toán hàng ngày vượt quá 80 tỷ USD. Trong lĩnh vực token hóa tài sản thế giới thực (RWA), 80% sản phẩm trái phiếu quốc gia được token hóa do các tổ chức tài chính lớn dẫn dắt lựa chọn Ethereum làm giao thức nền tảng, với tổng lượng phát hành vượt qua 30 tỷ USD.
Các trường hợp bố trí đa ngành liên tục xuất hiện. Một công ty y tế niêm yết tại Hồng Kông đã công bố chiến lược "Kho bạc toàn cầu phiên bản nâng cao của Ethereum", và cổ phiếu của họ đã tăng vọt 500% chỉ trong một tháng. Một công ty công nghệ sinh học của Mỹ đã đưa ETH vào bảng cân đối kế toán, trở thành doanh nghiệp dược phẩm đầu tiên sử dụng tiền điện tử như một quỹ dự trữ cho nghiên cứu và phát triển. Những trường hợp này chứng minh rằng Ethereum đã chuyển từ công cụ đầu cơ sang vai trò "vàng kỹ thuật số + cơ sở hạ tầng công nghiệp".
Các yếu tố định giá và tâm lý thị trường
Phân tích kỹ thuật cho thấy, vào tháng 7 năm 2025, Ethereum sẽ hình thành cấu trúc "cờ tăng" hoàn hảo. Sau khi mức kháng cự 3900 USD bị phá vỡ trên biểu đồ 4 giờ, khối lượng giao dịch tăng vọt 42% so với chu kỳ trước. Chỉ báo MACD đã cắt vàng lần hai trên trục số không, chỉ báo RSI gần đạt vùng quá mua (68) nhưng chưa xuất hiện phân kỳ đỉnh, cho thấy động lực tăng giá vẫn tiếp tục.
Sự nới lỏng thanh khoản ở cấp độ vĩ mô cũng đã thúc đẩy thị trường. Chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 7 tăng thấp hơn dự kiến, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng lên 95%. Môi trường tiền tệ này đã thúc đẩy dòng vốn từ các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống vào tài sản tiền điện tử. Tỷ suất lợi nhuận từ việc staking Ether ổn định trong khoảng 4,5%-5%, trở thành một tài sản độc đáo vừa có tính tăng trưởng vừa có tính sinh lời.
Rủi ro và Triển vọng
Mặc dù thị trường hiện tại lạc quan, nhưng kinh nghiệm lịch sử nhắc nhở chúng ta phải giữ cảnh giác. Dữ liệu cho thấy vào ngày 12 tháng 8, tổng số tiền bị thanh lý trên thị trường tiền điện tử toàn cầu đạt 407 triệu USD, trong đó số tiền thanh lý từ các vị thế mua chiếm 322 triệu USD. Điều này cho thấy cuộc chơi tiền tạm thời đã đến trạng thái cực kỳ nóng. Về mặt kỹ thuật, số lượng vị thế mắc kẹt gần mức cao lịch sử năm 2021 tập trung ở khoảng 4500-4600 USD, việc phá vỡ cần một yếu tố kích thích mạnh mẽ hơn.
Các nhà đầu tư có thể chú ý đến hai chiến lược: một là bố trí dài hạn cho cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Ethereum, như các giải pháp Layer2 và giao thức lưu trữ phi tập trung; hai là chú ý đến các tình huống ứng dụng gắn bó chặt chẽ với kinh tế thực, như mã hóa dữ liệu y tế, tài sản sinh học lên chuỗi, v.v. Dù thị trường có biến động như thế nào, Ethereum là chuỗi công khai hợp đồng thông minh hàng đầu, vị thế ngắn hạn của nó khó bị lung lay, điều này có thể là logic cốt lõi đáng chú ý hơn cả so với biến động giá ngắn hạn.