Một trong những sai lầm giả định phổ biến trong ngành phân tích tài chính là thị trường đã định giá sai một chứng khoán hoặc hàng hóa cụ thể nào đó. Cuối cùng, lập luận cho rằng, thị trường sẽ nhận ra giá đúng. Cho đến lúc đó, có cơ hội cho các nhà đầu tư định vị bản thân trước khi có sự chuyển động.
Tuy nhiên, dù lập luận có thiện chí đến đâu, cách suy nghĩ này gặp phải một nghịch lý lớn; về cơ bản, những tuyên bố phi thường đòi hỏi bằng chứng phi thường.
Thêm tin tức từ Barchart
Làm chủ các Yếu tố Hy vọng: Chìa khóa cho những giao dịch Tùy chọn thông minh hơn với lợi nhuận tốt hơn
Sự gia tăng tùy chọn của Upstart gợi ý về vị thế đảo chiều rủi ro táo bạo
Các nhà phân tích nâng mục tiêu giá cho Domino's Pizza - Đặt quyền chọn DPZ ngắn 1 tháng để mua vào với giá thấp hơn
Ngừng bỏ lỡ các động thái thị trường: Nhận Barchart Brief MIỄN PHÍ – liều thuốc giữa trưa của bạn về các cổ phiếu di chuyển, các lĩnh vực đang nổi bật và những ý tưởng giao dịch có thể hành động, được gửi ngay vào hộp thư đến của bạn. Đăng ký ngay!
Để công bằng, tất cả các lập luận về tương lai đều mang một giả định. Tuy nhiên, điều tách biệt một dự đoán hợp lý và một ngụy biện giả định là bản chất của các giả định. Trong tình huống trước, các giả định là rõ ràng, có giới hạn và có thể kiểm tra. Về cơ bản, các điều kiện "nếu" được liệt kê trên bảng. Ngược lại, tình huống sau liên quan đến các giả định được đưa vào như những điều đã biết.
Để thúc đẩy lý luận và logic vững chắc, tôi đã hoàn toàn chuyển sang phân tích sự kiện rời rạc. Thay vì phân tích hành động giá ở dạng nguyên thủy của nó như các tín hiệu vô hướng liên tục, tôi chuyển đổi dữ liệu thành các trạng thái hành vi. Quá trình này tạo điều kiện cho tính liên tục tri thức: cả đầu vào và đầu ra đều nằm trong cùng một miền. Điều này khác với các phương pháp truyền thống của phân tích cơ bản và kỹ thuật, vốn liên quan đến việc nghiên cứu các tín hiệu vô hướng nhưng gán cho chúng các nhãn rời rạc, chẳng hạn như “giá tốt” hoặc “bị định giá thấp.”
Nhưng không chỉ có tính nhất quán đang bị đe dọa ở đây. Với các đối tượng rời rạc, có giới hạn làm điểm dữ liệu, các mẫu và tín hiệu được tạo ra có thể bị bác bỏ. Điều này rất quan trọng khi nói đến bất kỳ hình thức nào của sự toàn vẹn khoa học. Và trong khi sự nghiêm ngặt toán học không đảm bảo một kết quả thành công, nó có thể cung cấp một khung hiệu quả hơn cho các quyết định giao dịch.
Với điều đó đã nói, dưới đây là ba cổ phiếu hấp dẫn để xem xét.
Gilead Sciences (GILD)
Hãy để tôi đi thẳng vào tín hiệu mà tôi thấy trong lĩnh vực cổ phiếu của Gilead Sciences (GILD). Trong 10 tuần qua, thị trường đã bỏ phiếu mua cổ phiếu GILD bốn lần và bán sáu lần. Trong thời gian này, GILD đã có một quỹ đạo đi lên. Để ngắn gọn, chúng ta có thể gán nhãn cho chuỗi này là 4-6-U.
Câu chuyện tiếp tục
Đây là một chuỗi kỳ lạ vì sự cân bằng của các phiên phân phối lớn hơn phiên tích lũy, nhưng chính sự bảo mật lại tăng cao. Tuy nhiên, điều thú vị là chuỗi hiếm này lịch sử đã chỉ ra sự tiếp diễn của xu hướng tăng. Trong 69,23% trường hợp, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến sự tăng giá, với mức lợi nhuận trung bình là 3,41%.
Là một cơ sở, khả năng rằng một vị thế dài trong cổ phiếu GILD sẽ tăng lên vào bất kỳ tuần nào là 53.18%, đây là một thiên hướng tăng trưởng vững chắc. Tuy nhiên, sự nhấp nháy của 4-6-U cung cấp một lợi thế thống kê cho những nhà đầu cơ tăng giá. Nếu những con bò đực có thể duy trì quyền kiểm soát trong tuần thứ hai, hiệu suất trung bình kỳ vọng là thêm 2.22%.
Điều đáng lưu ý là một bài kiểm tra nhị thức một phía trên chuỗi cho thấy giá trị p là 0.1898. Điều này cho thấy có 18,98% khả năng rằng những hệ quả của 4-6-U có thể xảy ra ngẫu nhiên thay vì có chủ đích. Đây không phải là tín hiệu mạnh nhất nhưng cũng khá tốt so với tính mở và bản chất hỗn loạn của thị trường chứng khoán.
Sử dụng dữ liệu do Barchart Premier cung cấp, chúng ta có thể thấy rằng 120/125bull call spread hết hạn vào ngày 19 tháng 9 có vẻ bị định giá sai một cách thuận lợi. Dựa trên các ví dụ trong quá khứ, cổ phiếu GILD có thể vượt quá $125 trong vòng hai hoặc ba tuần.
Williams Companies (WMB)
Một lần nữa, chúng ta sẽ đi vào Williams Companies (WMB). Trong 10 tuần qua, thị trường đã quyết định mua cổ phiếu WMB bốn lần và bán sáu lần. Trong thời gian này, WMB đã gặp phải một quỹ đạo đi xuống. Sử dụng logic đặt tên đã đề cập trước đó, chúng ta sẽ gọi chuỗi này là 4-6-D.
Về mặt hành vi, 4-6-D là một mẫu chuẩn: sự cân bằng của các phiên phân phối lớn hơn sự tích lũy và tính bảo mật đã có xu hướng đi theo hướng tiêu cực. Tuy nhiên, xét về lịch sử, mẫu này thường là một tín hiệu đảo chiều. Trong 61,54% các trường hợp, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến sự tăng giá, với mức lợi nhuận trung bình là 1,91%.
Như một cơ sở, khả năng rằng một vị thế dài trong cổ phiếu WMB sẽ tăng trong bất kỳ tuần nào là 53.47%. Do đó, 4-6-D cung cấp một lợi thế thống kê so với hiệu suất xác suất kỳ vọng tiêu chuẩn. Nếu các nhà đầu cơ duy trì kiểm soát trong tuần thứ hai, các nhà đầu cơ có thể thấy một sự tăng cường hiệu suất bổ sung là 0.84%.
Cần lưu ý rằng giá trị p cho chuỗi trên là 0.1981, điều này là cao. Có khả năng rằng một số cảm giác tốt đẹp có thể xuất phát từ sự ngẫu nhiên hơn là từ sự cố ý.
Những ai muốn đặt cược cực kỳ mạnh mẽ có thể xem xét chênh lệch quyền chọn gọi 58/59 hết hạn vào ngày 29 tháng 8. Tôi không thực sự thấy có sự đột phá đáng kể nào vượt quá $59; do đó, tôi ngần ngại khi xem xét các chênh lệch quyền chọn gọi với một chân thứ hai là $60 hoặc lớn hơn.
Xpeng (XPEV)
Cuối cùng, tôi thực sự bị cuốn hút bởi Xpeng (XPEV), sẽ phát hành báo cáo thu nhập quý hai vào thứ Ba trước khi mở cửa thị trường. Các thông tin tài chính quan trọng luôn không thể đoán trước nên các nhà giao dịch nên ghi nhớ điều đó trước khi đặt cược vào cổ phiếu XPEV. Nói vậy, đây là các chi tiết.
Trong 10 tuần qua, thị trường đã bỏ phiếu mua cổ phiếu XPEV bốn lần và bán sáu lần. Với một xu hướng giảm, XPEV đã in ra một chuỗi 4-6-D, giống như các công ty Williams. Và tương tự như WMB, mô hình này thường chỉ ra một tín hiệu đảo chiều.
Trong 60% trường hợp khi 4-6-D nhấp nháy, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến tăng giá, với lợi nhuận trung bình là 6.44%. Đó là lý do tại sao tôi rất quan tâm đến cổ phiếu XPEV. Có khả năng, trong một lần, chứng khoán có thể tăng lên gần 21 đô la. Nếu các nhà đầu tư giữ quyền kiểm soát trong tuần thứ hai, các nhà giao dịch có thể thấy một sự tăng trưởng hiệu suất thêm nửa phần trăm.
Điều thực sự thú vị là chuỗi này có giá trị p là 0.0609. Điều này gần như đạt ngưỡng 5% về độ ý nghĩa thống kê. Vậy nên, đúng vậy, tôi đang theo dõi rất chặt chẽ doanh thu quý 2.
Hiện tại, cổ phiếu XPEV có thể được giao dịch một cách tích cực theo nhiều cách. Tuy nhiên, tôi phải nói rằng chênh lệch quyền chọn mua tăng 20/21 hết hạn vào ngày 19 tháng 9 — với tỷ lệ thanh toán 138% — thật sự rất hấp dẫn.
Vào ngày công bố, Josh Enomoto không có ( cả trực tiếp lẫn gián tiếp) vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Bài viết này được xuất bản lần đầu trên Barchart.com
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự lan tỏa thứ Bảy: Ba cổ phiếu này về mặt thống kê có thể đang chuẩn bị điều gì đó đặc biệt (GILD, WMB, XPEV)
Một trong những sai lầm giả định phổ biến trong ngành phân tích tài chính là thị trường đã định giá sai một chứng khoán hoặc hàng hóa cụ thể nào đó. Cuối cùng, lập luận cho rằng, thị trường sẽ nhận ra giá đúng. Cho đến lúc đó, có cơ hội cho các nhà đầu tư định vị bản thân trước khi có sự chuyển động.
Tuy nhiên, dù lập luận có thiện chí đến đâu, cách suy nghĩ này gặp phải một nghịch lý lớn; về cơ bản, những tuyên bố phi thường đòi hỏi bằng chứng phi thường.
Thêm tin tức từ Barchart
Để công bằng, tất cả các lập luận về tương lai đều mang một giả định. Tuy nhiên, điều tách biệt một dự đoán hợp lý và một ngụy biện giả định là bản chất của các giả định. Trong tình huống trước, các giả định là rõ ràng, có giới hạn và có thể kiểm tra. Về cơ bản, các điều kiện "nếu" được liệt kê trên bảng. Ngược lại, tình huống sau liên quan đến các giả định được đưa vào như những điều đã biết.
Để thúc đẩy lý luận và logic vững chắc, tôi đã hoàn toàn chuyển sang phân tích sự kiện rời rạc. Thay vì phân tích hành động giá ở dạng nguyên thủy của nó như các tín hiệu vô hướng liên tục, tôi chuyển đổi dữ liệu thành các trạng thái hành vi. Quá trình này tạo điều kiện cho tính liên tục tri thức: cả đầu vào và đầu ra đều nằm trong cùng một miền. Điều này khác với các phương pháp truyền thống của phân tích cơ bản và kỹ thuật, vốn liên quan đến việc nghiên cứu các tín hiệu vô hướng nhưng gán cho chúng các nhãn rời rạc, chẳng hạn như “giá tốt” hoặc “bị định giá thấp.”
Nhưng không chỉ có tính nhất quán đang bị đe dọa ở đây. Với các đối tượng rời rạc, có giới hạn làm điểm dữ liệu, các mẫu và tín hiệu được tạo ra có thể bị bác bỏ. Điều này rất quan trọng khi nói đến bất kỳ hình thức nào của sự toàn vẹn khoa học. Và trong khi sự nghiêm ngặt toán học không đảm bảo một kết quả thành công, nó có thể cung cấp một khung hiệu quả hơn cho các quyết định giao dịch.
Với điều đó đã nói, dưới đây là ba cổ phiếu hấp dẫn để xem xét.
Gilead Sciences (GILD)
Hãy để tôi đi thẳng vào tín hiệu mà tôi thấy trong lĩnh vực cổ phiếu của Gilead Sciences (GILD). Trong 10 tuần qua, thị trường đã bỏ phiếu mua cổ phiếu GILD bốn lần và bán sáu lần. Trong thời gian này, GILD đã có một quỹ đạo đi lên. Để ngắn gọn, chúng ta có thể gán nhãn cho chuỗi này là 4-6-U.
Câu chuyện tiếp tục Đây là một chuỗi kỳ lạ vì sự cân bằng của các phiên phân phối lớn hơn phiên tích lũy, nhưng chính sự bảo mật lại tăng cao. Tuy nhiên, điều thú vị là chuỗi hiếm này lịch sử đã chỉ ra sự tiếp diễn của xu hướng tăng. Trong 69,23% trường hợp, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến sự tăng giá, với mức lợi nhuận trung bình là 3,41%.
Là một cơ sở, khả năng rằng một vị thế dài trong cổ phiếu GILD sẽ tăng lên vào bất kỳ tuần nào là 53.18%, đây là một thiên hướng tăng trưởng vững chắc. Tuy nhiên, sự nhấp nháy của 4-6-U cung cấp một lợi thế thống kê cho những nhà đầu cơ tăng giá. Nếu những con bò đực có thể duy trì quyền kiểm soát trong tuần thứ hai, hiệu suất trung bình kỳ vọng là thêm 2.22%.
Điều đáng lưu ý là một bài kiểm tra nhị thức một phía trên chuỗi cho thấy giá trị p là 0.1898. Điều này cho thấy có 18,98% khả năng rằng những hệ quả của 4-6-U có thể xảy ra ngẫu nhiên thay vì có chủ đích. Đây không phải là tín hiệu mạnh nhất nhưng cũng khá tốt so với tính mở và bản chất hỗn loạn của thị trường chứng khoán.
Sử dụng dữ liệu do Barchart Premier cung cấp, chúng ta có thể thấy rằng 120/125 bull call spread hết hạn vào ngày 19 tháng 9 có vẻ bị định giá sai một cách thuận lợi. Dựa trên các ví dụ trong quá khứ, cổ phiếu GILD có thể vượt quá $125 trong vòng hai hoặc ba tuần.
Williams Companies (WMB)
Một lần nữa, chúng ta sẽ đi vào Williams Companies (WMB). Trong 10 tuần qua, thị trường đã quyết định mua cổ phiếu WMB bốn lần và bán sáu lần. Trong thời gian này, WMB đã gặp phải một quỹ đạo đi xuống. Sử dụng logic đặt tên đã đề cập trước đó, chúng ta sẽ gọi chuỗi này là 4-6-D.
Về mặt hành vi, 4-6-D là một mẫu chuẩn: sự cân bằng của các phiên phân phối lớn hơn sự tích lũy và tính bảo mật đã có xu hướng đi theo hướng tiêu cực. Tuy nhiên, xét về lịch sử, mẫu này thường là một tín hiệu đảo chiều. Trong 61,54% các trường hợp, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến sự tăng giá, với mức lợi nhuận trung bình là 1,91%.
Như một cơ sở, khả năng rằng một vị thế dài trong cổ phiếu WMB sẽ tăng trong bất kỳ tuần nào là 53.47%. Do đó, 4-6-D cung cấp một lợi thế thống kê so với hiệu suất xác suất kỳ vọng tiêu chuẩn. Nếu các nhà đầu cơ duy trì kiểm soát trong tuần thứ hai, các nhà đầu cơ có thể thấy một sự tăng cường hiệu suất bổ sung là 0.84%.
Cần lưu ý rằng giá trị p cho chuỗi trên là 0.1981, điều này là cao. Có khả năng rằng một số cảm giác tốt đẹp có thể xuất phát từ sự ngẫu nhiên hơn là từ sự cố ý.
Những ai muốn đặt cược cực kỳ mạnh mẽ có thể xem xét chênh lệch quyền chọn gọi 58/59 hết hạn vào ngày 29 tháng 8. Tôi không thực sự thấy có sự đột phá đáng kể nào vượt quá $59; do đó, tôi ngần ngại khi xem xét các chênh lệch quyền chọn gọi với một chân thứ hai là $60 hoặc lớn hơn.
Xpeng (XPEV)
Cuối cùng, tôi thực sự bị cuốn hút bởi Xpeng (XPEV), sẽ phát hành báo cáo thu nhập quý hai vào thứ Ba trước khi mở cửa thị trường. Các thông tin tài chính quan trọng luôn không thể đoán trước nên các nhà giao dịch nên ghi nhớ điều đó trước khi đặt cược vào cổ phiếu XPEV. Nói vậy, đây là các chi tiết.
Trong 10 tuần qua, thị trường đã bỏ phiếu mua cổ phiếu XPEV bốn lần và bán sáu lần. Với một xu hướng giảm, XPEV đã in ra một chuỗi 4-6-D, giống như các công ty Williams. Và tương tự như WMB, mô hình này thường chỉ ra một tín hiệu đảo chiều.
Trong 60% trường hợp khi 4-6-D nhấp nháy, hành động giá của tuần tiếp theo dẫn đến tăng giá, với lợi nhuận trung bình là 6.44%. Đó là lý do tại sao tôi rất quan tâm đến cổ phiếu XPEV. Có khả năng, trong một lần, chứng khoán có thể tăng lên gần 21 đô la. Nếu các nhà đầu tư giữ quyền kiểm soát trong tuần thứ hai, các nhà giao dịch có thể thấy một sự tăng trưởng hiệu suất thêm nửa phần trăm.
Điều thực sự thú vị là chuỗi này có giá trị p là 0.0609. Điều này gần như đạt ngưỡng 5% về độ ý nghĩa thống kê. Vậy nên, đúng vậy, tôi đang theo dõi rất chặt chẽ doanh thu quý 2.
Hiện tại, cổ phiếu XPEV có thể được giao dịch một cách tích cực theo nhiều cách. Tuy nhiên, tôi phải nói rằng chênh lệch quyền chọn mua tăng 20/21 hết hạn vào ngày 19 tháng 9 — với tỷ lệ thanh toán 138% — thật sự rất hấp dẫn.
Vào ngày công bố, Josh Enomoto không có ( cả trực tiếp lẫn gián tiếp) vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Bài viết này được xuất bản lần đầu trên Barchart.com
Xem bình luận