Bitcoin tài chính hóa: Chiến lược vốn của thời đại mới
Các nhà đầu tư tổ chức không còn nghi ngờ về tính hợp pháp của Bitcoin. Khi quy mô tài sản của quỹ ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, và các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi gắn với Bitcoin, trọng tâm hiện tại đã chuyển sang khía cạnh cấu trúc: Bitcoin sẽ hòa nhập vào hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào? Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: tài chính hóa Bitcoin.
Bitcoin đang chuyển mình thành tài sản thế chấp có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận ra sự chuyển biến này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong thập kỷ tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một bất lợi, nhưng các trái phiếu chuyển đổi không lãi suất được phát hành gần đây lại thể hiện một logic khác. Loại giao dịch này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng giá: sự biến động của tài sản càng cao, thì giá trị của quyền chọn chuyển đổi gắn liền trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đáp ứng các tiêu chí về khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của kho bạc với các tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty của Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, hai công ty của Pháp cũng đã tham gia vào hàng ngũ "các công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này phản ánh chiến lược mà các quốc gia có chủ quyền đã vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản kỹ thuật số kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ sự đa dạng hóa kho tài chính của một công ty công nghệ, đến việc các công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai ví dụ về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Sự tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi ngóc ngách của thị trường hiện đại.
Bitcoin được sử dụng như một tài sản thế chấp 24/7. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt qua 4 tỷ USD vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7 ------ đây là đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể thực hiện.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi. Ngày nay, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo hiểm tính thanh khoản, bảo vệ vốn hoặc gia tăng lợi nhuận cho sự tiếp xúc với Bitcoin. Nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến triển: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang trưởng thành thành kho lưu trữ cấp tổ chức, tạo ra lợi suất cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp cơ sở.
Vượt qua ETF. ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường sản phẩm phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản token hóa và chứng chỉ cấu trúc sẽ thêm vào tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi suất cho thị trường.
Các quốc gia có chủ quyền áp dụng. Khi các bang của Mỹ soạn thảo luật dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "Bitbonds", những gì chúng ta đang thảo luận không còn là sự đa dạng hóa, mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là rào cản, mà là thành trì của những người tiên phong. MiCA của Liên minh Châu Âu, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự phê duyệt của các cơ quan quản lý đối với các quỹ thị trường tiền tệ (MMFs) được mã hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể nằm trong khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép ngày nay sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó ngày càng đồng nhất. Một quỹ được phê duyệt bởi một công ty quản lý tài sản là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa tuân thủ quy định được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn vĩ mô, sự giảm giá của tiền tệ, lãi suất tăng và cơ sở hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy sự tài chính hóa của Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ định hướng nhỏ ban đầu giờ đây đang vay mượn bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản tung ra các chiến lược cấu trúc kết hợp giữa lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã phát triển thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn còn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong những thời điểm áp lực; môi trường quản lý và độ trưởng thành công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục tiến triển. Tuy nhiên, việc xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là một tài sản đơn thuần có thể giúp các nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp gia tăng mang lại những lợi thế mà tài sản truyền thống không thể so sánh được.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không hoàn toàn không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ cho việc tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng Bitcoin. Giống như những thay đổi mà đồng euro của châu Âu mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu vào những năm 60 của thế kỷ 20, các chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra tác động tương tự vào những năm 2030.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnchainHolmes
· 08-19 19:41
Đến rồi, làm một cú big nào!
Xem bản gốcTrả lời0
ser_we_are_ngmi
· 08-19 04:29
degens đều hiểu chỉ có bạn không hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHustler
· 08-18 23:04
Đầu cơ PI phải giao dịch!
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinResearcher
· 08-18 04:12
này, dữ liệu vol của chúng tôi cuối cùng cũng có ý nghĩa... ngmi gấu vẫn gọi btc là ponzi trong khi các bộ vest in tiền với trái phiếu chuyển đổi thật đáng thất vọng
Bitcoin tài chính hóa: Các nhà đầu tư tổ chức dẫn dắt chiến lược vốn thời đại mới
Bitcoin tài chính hóa: Chiến lược vốn của thời đại mới
Các nhà đầu tư tổ chức không còn nghi ngờ về tính hợp pháp của Bitcoin. Khi quy mô tài sản của quỹ ETF giao ngay vượt qua 50 tỷ USD, và các doanh nghiệp bắt đầu phát hành trái phiếu chuyển đổi gắn với Bitcoin, trọng tâm hiện tại đã chuyển sang khía cạnh cấu trúc: Bitcoin sẽ hòa nhập vào hệ thống tài chính toàn cầu như thế nào? Câu trả lời đang dần trở nên rõ ràng: tài chính hóa Bitcoin.
Bitcoin đang chuyển mình thành tài sản thế chấp có thể lập trình và công cụ tối ưu hóa chiến lược vốn. Các tổ chức nhận ra sự chuyển biến này sẽ dẫn dắt hướng phát triển tài chính trong thập kỷ tới.
Lĩnh vực tài chính truyền thống thường coi sự biến động của Bitcoin là một bất lợi, nhưng các trái phiếu chuyển đổi không lãi suất được phát hành gần đây lại thể hiện một logic khác. Loại giao dịch này chuyển đổi sự biến động thành tiềm năng tăng giá: sự biến động của tài sản càng cao, thì giá trị của quyền chọn chuyển đổi gắn liền trong trái phiếu càng lớn. Dưới điều kiện đáp ứng các tiêu chí về khả năng thanh toán, loại trái phiếu này cung cấp cho nhà đầu tư cấu trúc lợi nhuận không đối xứng, đồng thời mở rộng mức độ tiếp xúc của kho bạc với các tài sản gia tăng giá trị.
Xu hướng này đang lan rộng. Một công ty của Nhật Bản đã áp dụng chiến lược tập trung vào Bitcoin, hai công ty của Pháp cũng đã tham gia vào hàng ngũ "các công ty danh mục tài sản Bitcoin". Cách làm này phản ánh chiến lược mà các quốc gia có chủ quyền đã vay tiền tệ hợp pháp và chuyển đổi thành tài sản cứng trong thời kỳ hệ thống Bretton Woods. Phiên bản kỹ thuật số kết hợp tối ưu hóa cấu trúc vốn với gia tăng giá trị kho bạc.
Từ sự đa dạng hóa kho tài chính của một công ty công nghệ, đến việc các công ty danh mục tài sản Bitcoin mở rộng nó đến đòn bẩy bảng cân đối kế toán, đây chỉ là hai ví dụ về sự giao thoa giữa tài chính số và tài chính truyền thống. Sự tài chính hóa Bitcoin đang thâm nhập vào mọi ngóc ngách của thị trường hiện đại.
Bitcoin được sử dụng như một tài sản thế chấp 24/7. Theo dữ liệu, quy mô cho vay thế chấp Bitcoin sẽ vượt qua 4 tỷ USD vào năm 2024 và tiếp tục tăng trưởng trong lĩnh vực tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Những công cụ này cung cấp kênh cho vay toàn cầu 24/7 ------ đây là đặc điểm mà cho vay truyền thống không thể thực hiện.
Sản phẩm cấu trúc và lợi nhuận trên chuỗi. Ngày nay, một loạt sản phẩm cấu trúc cung cấp bảo hiểm tính thanh khoản, bảo vệ vốn hoặc gia tăng lợi nhuận cho sự tiếp xúc với Bitcoin. Nền tảng trên chuỗi cũng đang tiến triển: DeFi ban đầu do bán lẻ thúc đẩy đang trưởng thành thành kho lưu trữ cấp tổ chức, tạo ra lợi suất cạnh tranh với Bitcoin làm tài sản thế chấp cơ sở.
Vượt qua ETF. ETF chỉ là điểm khởi đầu. Khi thị trường sản phẩm phái sinh cấp tổ chức phát triển, các gói quỹ tài sản token hóa và chứng chỉ cấu trúc sẽ thêm vào tính thanh khoản, bảo vệ giảm giá và tăng cường lợi suất cho thị trường.
Các quốc gia có chủ quyền áp dụng. Khi các bang của Mỹ soạn thảo luật dự trữ Bitcoin, các quốc gia khám phá "Bitbonds", những gì chúng ta đang thảo luận không còn là sự đa dạng hóa, mà là chứng kiến một chương mới về chủ quyền tiền tệ.
Quy định không phải là rào cản, mà là thành trì của những người tiên phong. MiCA của Liên minh Châu Âu, Luật Dịch vụ Thanh toán của Singapore và sự phê duyệt của các cơ quan quản lý đối với các quỹ thị trường tiền tệ (MMFs) được mã hóa đều cho thấy tài sản kỹ thuật số có thể nằm trong khuôn khổ quy tắc hiện có. Những tổ chức đầu tư vào lưu ký, tuân thủ và giấy phép ngày nay sẽ chiếm ưu thế trong hệ thống quy định toàn cầu khi nó ngày càng đồng nhất. Một quỹ được phê duyệt bởi một công ty quản lý tài sản là ví dụ rõ ràng: quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa tuân thủ quy định được ra mắt trong khuôn khổ quy định hiện có.
Sự bất ổn vĩ mô, sự giảm giá của tiền tệ, lãi suất tăng và cơ sở hạ tầng thanh toán phân mảnh đang thúc đẩy sự tài chính hóa của Bitcoin. Các văn phòng gia đình bắt đầu với tỷ lệ phân bổ định hướng nhỏ ban đầu giờ đây đang vay mượn bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp; các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi; các công ty quản lý tài sản tung ra các chiến lược cấu trúc kết hợp giữa lợi suất và khả năng lập trình. Lý thuyết "vàng kỹ thuật số" đã phát triển thành các chiến lược vốn rộng hơn.
Thách thức vẫn còn tồn tại. Bitcoin vẫn phải đối mặt với rủi ro thị trường và thanh khoản cao, đặc biệt trong những thời điểm áp lực; môi trường quản lý và độ trưởng thành công nghệ của các nền tảng DeFi cũng đang tiếp tục tiến triển. Tuy nhiên, việc xem Bitcoin như một cơ sở hạ tầng chứ không chỉ là một tài sản đơn thuần có thể giúp các nhà đầu tư chiếm ưu thế trong một hệ thống mà tài sản thế chấp gia tăng mang lại những lợi thế mà tài sản truyền thống không thể so sánh được.
Bitcoin vẫn có tính biến động và không hoàn toàn không có rủi ro. Nhưng dưới sự quản lý thích hợp, nó đang chuyển từ tài sản đầu cơ thành cơ sở hạ tầng có thể lập trình, trở thành công cụ cho việc tạo ra lợi nhuận, quản lý tài sản thế chấp và phòng ngừa vĩ mô.
Làn sóng đổi mới tài chính tiếp theo không chỉ sẽ sử dụng Bitcoin, mà còn sẽ được xây dựng trên nền tảng Bitcoin. Giống như những thay đổi mà đồng euro của châu Âu mang lại cho tính thanh khoản toàn cầu vào những năm 60 của thế kỷ 20, các chiến lược bảng cân đối kế toán định giá bằng Bitcoin có thể tạo ra tác động tương tự vào những năm 2030.