Tại sao chu kỳ tài sản tiền điện tử hiện tại lại khó khăn như vậy?
Chu kỳ tài sản tiền điện tử này khó khăn hơn so với trước đây. Số lượng người tham gia tăng vọt, cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn, và ngày càng nhiều người chơi có kinh nghiệm. Nếu không nắm giữ một lượng lớn bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ gấu, rất có thể sẽ không đạt được lợi nhuận đáng kể, mà ngược lại rơi vào tình trạng khó khăn.
Nguyên nhân chủ yếu có những điểm sau:
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai chu kỳ lớn của các đồng tiền ảo, hầu hết các loại coin đã giảm giá tới 90-95%. Thêm vào đó, một số nền tảng sụp đổ dẫn đến phản ứng dây chuyền, khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, giá coin thậm chí còn thấp hơn mức cần có. Cú sốc này để lại cho những người bản địa của tài sản tiền điện tử những bóng ma tâm lý sâu sắc.
Mọi người không còn muốn giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, sợ rằng sẽ chịu đựng những tổn thất lớn một lần nữa. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, các nhà tham gia liên tục tìm kiếm đỉnh cao của chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn tác động đến việc xây dựng toàn bộ hệ sinh thái và cách đầu tư. Các dự án phải đối mặt với sự xem xét nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy tăng đáng kể. Điều này vừa có lợi vừa có hại: mặc dù giúp lọc ra những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng làm cho các dự án thực sự có giá trị khó có được sự chú ý.
2. Sự đổi mới chậm lại
Mặc dù đổi mới liên tục và cơ sở hạ tầng ngày càng được cải thiện, nhưng vẫn thiếu những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến mọi người dễ dàng nghi ngờ về sự phát triển của tài sản tiền điện tử, dẫn đến những luận điệu như "tài sản tiền điện tử không có giá trị" ngày càng lan rộng.
Cấu trúc đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến dần dần. Mặc dù đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng đối với một thị trường được thúc đẩy bởi câu chuyện thì đây lại là một thách thức lớn.
Chúng tôi vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng trăm triệu người dùng lên chuỗi.
3. Áp lực quản lý
Hành động của các cơ quan quản lý đã cản trở nghiêm trọng sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong một số lĩnh vực mà có thể sở hữu nhiều sản phẩm có sự phù hợp với thị trường và đối tượng khán giả rộng hơn ( như DeFi ). Họ cũng đã hạn chế việc chuyển giá trị từ các token quản trị đến những người nắm giữ, từ đó sinh ra quan điểm "những token này đều vô dụng", điều này thực sự đúng ở một mức độ nào đó.
Áp lực quản lý đã buộc nhiều nhà phát triển rời khỏi ( như Andre Cronye đã mô tả cách mà quản lý đã buộc anh từ chức ), ngăn cản sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành, và cuối cùng buộc ngành phải chuyển sang huy động vốn từ đầu tư mạo hiểm. Điều này đã tạo ra những động lực cung cấp và phát hiện giá không tốt, giá trị tập trung trong tay một số ít người.
4. Chủ nghĩa hư vô tài chính phổ biến
Các yếu tố trên đã cùng nhau dẫn đến việc chủ nghĩa hư vô tài chính trở thành đặc điểm chính của chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" và động thái FDV cao, lưu thông thấp do quy định đã thúc đẩy nhiều người bản địa trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử chuyển sang đồng coin meme, nhằm tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ pháp định mất giá, mức lương tăng trưởng chậm, giới trẻ buộc phải đầu tư mạo hiểm để tích lũy tài sản. Do đó, meme coin loại "xổ số" này cực kỳ hấp dẫn. Lý do xổ số phổ biến là vì nó mang lại hy vọng cho mọi người.
Do vì cờ bạc có sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, cộng với những đột phá của chúng tôi trong công nghệ cờ bạc, số lượng phát hành mã thông báo đã tăng vọt. Điều này là do nhiều người muốn tham gia vào việc đầu tư mạo hiểm với rủi ro cao và lợi nhuận cao. Thị trường có nhu cầu này.
Từ "chiến hào" luôn tồn tại trong vòng tròn tài sản tiền điện tử, nhưng trong chu kỳ lần này đã trở thành một thuật ngữ được hiểu rộng rãi.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện ở một số khía cạnh sau:
Văn hóa "suy đồi" nổi lên và trở thành xu hướng chính.
Thời gian đầu tư rút ngắn
Chú trọng giao dịch ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn
Hành vi đòn bẩy cực đoan và mạo hiểm trở thành bình thường
Có thái độ thờ ơ với phân tích cơ bản
5. Kinh nghiệm trong quá khứ trở thành gánh nặng
Các chu kỳ trước đây đã cho mọi người biết rằng có thể mua một số coin altcoin trong thị trường gấu, và cuối cùng thu được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin.
Do vì rất ít người là những nhà giao dịch xuất sắc, đây là sự lựa chọn tốt nhất của phần lớn mọi người trong quá khứ. Nói chung, ngay cả những lựa chọn tồi tệ nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch chứ không phải cho những người nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận lớn nhất trong chu kỳ này thông qua việc tham gia airdrop.
Chu kỳ đầu tiên của việc đầu cơ AI là một ví dụ. Đây có thể là lần đầu tiên mọi người cảm thấy "đây chính là điều mới mà chúng ta luôn tìm kiếm". Tuy nhiên, điều này vẫn đang ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Bitcoin có người mua mới, Tài sản tiền điện tử khác thì không ai hỏi thăm
Sự phân hóa giữa Bitcoin và các tài sản khác chưa bao giờ rõ ràng như vậy.
Bitcoin lần đầu tiên nhận được nhu cầu lớn từ tài chính truyền thống, các ngân hàng trung ương các quốc gia thậm chí bắt đầu thảo luận về việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
Tài sản tiền điện tử giả mạo đang gặp khó khăn hơn bao giờ hết trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin, điều này có thể hiểu được vì Bitcoin có mục tiêu giá trị thị trường tương đương với vàng.
Các đồng tiền ảo thực sự thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư cá nhân đã trở lại vào thời điểm Bitcoin đạt đỉnh ( nhưng họ đã mua các đồng coin khác ), nhưng nhìn chung, dòng chảy nhà đầu tư mới không đủ, tài sản tiền điện tử vẫn gặp vấn đề về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự sụt giảm vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng giá trị thị trường của Ethereum. Nhiều người cho rằng sự tăng giá của Ethereum là yếu tố kích thích cho "mùa altcoin", nhưng phương pháp trực giác này cho đến nay vẫn chưa hiệu quả trong chu kỳ này, vì Ethereum hoạt động kém vì lý do cơ bản.
Về lâu dài, các yếu tố cơ bản cuối cùng sẽ phát huy tác dụng, nhưng các nhà đầu tư phải thực sự hiểu các dự án mà họ hỗ trợ và tiềm năng vượt xa Bitcoin của chúng. Mặc dù có những ứng cử viên tiềm năng, nhưng hiện tại chỉ có một vài ứng cử viên.
Nhà đầu tư nên chú ý đến các dự án có đặc điểm sau:
Mô hình thu nhập rõ ràng
Độ phù hợp của sản phẩm thực tế với thị trường
Kinh tế token bền vững
Câu chuyện mạnh mẽ để bổ sung cho các yếu tố cơ bản ( như AI và RWA )
Với sự cải thiện của môi trường quy định, những dự án có nền tảng vững mạnh hơn và sự phù hợp với thị trường sản phẩm cuối cùng có thể tăng giá trị cho tài sản tiền điện tử của họ, đây là những lựa chọn đầu tư có rủi ro tương đối thấp. Các giao thức có khả năng tạo ra doanh thu đã được thiết lập và hoạt động tốt, điều này rất khác với lý thuyết "đầu tư mù quáng" đã từng chiếm ưu thế trong nhiều mô hình tài sản tiền điện tử trước đây.
Các nhà đầu tư có thể chọn trở thành những trader tốt hơn, nỗ lực xây dựng lợi thế và tập trung vào nhiều giao dịch ngắn hạn hơn, vì thị trường này thực sự cung cấp nhiều cơ hội ngắn hạn nhất quán. Giao dịch trên chuỗi có thể cung cấp tỷ lệ cao hơn, nhưng rủi ro giảm cũng lớn hơn.
Đối với hầu hết những người không có lợi thế rõ ràng, danh mục đầu tư hình tạ vẫn là một phương pháp khả thi. Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dành cho các khoản đầu tư có tính đầu cơ cao hơn. Cân bằng lại định kỳ để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần hiểu rõ mình có thể dành bao nhiêu thời gian cho Tài sản tiền điện tử và điều chỉnh chiến lược dựa trên điều đó. Nếu là người bình thường có công việc cố định, thì đừng cố gắng cạnh tranh với những người trẻ đã dành 16 giờ mỗi ngày trong "hào". Lần này, việc nắm giữ thụ động những đồng coin thay thế không hiệu quả và chờ đợi cơ hội cũng không còn khả thi.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Xây dựng một danh mục đầu tư với nền tảng tài sản vững chắc, sau đó xem xét việc tham gia vào airdrop ( hiện tại đang khó khăn hơn, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), hoặc nhận diện các hệ sinh thái mới nổi và bố trí sớm, hoặc tập trung vào các loại cụ thể.
Mặc dù thị trường Tài sản tiền điện tử có thể tăng trưởng trong năm nay, nhưng những gì thực sự có thể vượt qua Bitcoin và Solana có lẽ chỉ giới hạn ở một vài lĩnh vực và một số lượng nhỏ coin. Tốc độ luân chuyển của các coin sẽ tiếp tục tăng tốc.
Nếu có sự in tiền quy mô lớn, chúng ta có thể thấy tình huống gần gũi hơn với mùa altcoin truyền thống, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả trong trường hợp này, hầu hết các altcoin cũng chỉ có thể cung cấp mức sinh lời trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy sự nổi lên của một số altcoin lớn, thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DiamondHands
· 08-17 03:26
Tất cả đều thất bại, chỉ có tâm lý là không bị phá vỡ.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoWageSlave
· 08-17 03:17
À, lại đang chờ một ATH Rug Pull.
Xem bản gốcTrả lời0
TokenUnlocker
· 08-17 03:14
Thị trường Bear就该Bổ sung ký quỹgg
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 08-17 03:06
câu chuyện PTSD cũ như mọi khi... đã tính toán và 93.7% alts từ năm 2021 không bao giờ phục hồi. nhưng này, ít nhất chúng ta đang học *chậm rãi*
7 thách thức: Phân tích sự phức tạp của chu kỳ mã hóa hiện tại và chiến lược đầu tư
Tại sao chu kỳ tài sản tiền điện tử hiện tại lại khó khăn như vậy?
Chu kỳ tài sản tiền điện tử này khó khăn hơn so với trước đây. Số lượng người tham gia tăng vọt, cạnh tranh trở nên khốc liệt hơn, và ngày càng nhiều người chơi có kinh nghiệm. Nếu không nắm giữ một lượng lớn bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ gấu, rất có thể sẽ không đạt được lợi nhuận đáng kể, mà ngược lại rơi vào tình trạng khó khăn.
Nguyên nhân chủ yếu có những điểm sau:
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai chu kỳ lớn của các đồng tiền ảo, hầu hết các loại coin đã giảm giá tới 90-95%. Thêm vào đó, một số nền tảng sụp đổ dẫn đến phản ứng dây chuyền, khiến toàn ngành chịu tổn thất nặng nề, giá coin thậm chí còn thấp hơn mức cần có. Cú sốc này để lại cho những người bản địa của tài sản tiền điện tử những bóng ma tâm lý sâu sắc.
Mọi người không còn muốn giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, sợ rằng sẽ chịu đựng những tổn thất lớn một lần nữa. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, các nhà tham gia liên tục tìm kiếm đỉnh cao của chu kỳ. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn tác động đến việc xây dựng toàn bộ hệ sinh thái và cách đầu tư. Các dự án phải đối mặt với sự xem xét nghiêm ngặt hơn, ngưỡng tin cậy tăng đáng kể. Điều này vừa có lợi vừa có hại: mặc dù giúp lọc ra những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng làm cho các dự án thực sự có giá trị khó có được sự chú ý.
2. Sự đổi mới chậm lại
Mặc dù đổi mới liên tục và cơ sở hạ tầng ngày càng được cải thiện, nhưng vẫn thiếu những bước đột phá từ 0 đến 1 như DeFi. Điều này khiến mọi người dễ dàng nghi ngờ về sự phát triển của tài sản tiền điện tử, dẫn đến những luận điệu như "tài sản tiền điện tử không có giá trị" ngày càng lan rộng.
Cấu trúc đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến dần dần. Mặc dù đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng đối với một thị trường được thúc đẩy bởi câu chuyện thì đây lại là một thách thức lớn.
Chúng tôi vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng trăm triệu người dùng lên chuỗi.
3. Áp lực quản lý
Hành động của các cơ quan quản lý đã cản trở nghiêm trọng sự phát triển của ngành, đặc biệt là trong một số lĩnh vực mà có thể sở hữu nhiều sản phẩm có sự phù hợp với thị trường và đối tượng khán giả rộng hơn ( như DeFi ). Họ cũng đã hạn chế việc chuyển giá trị từ các token quản trị đến những người nắm giữ, từ đó sinh ra quan điểm "những token này đều vô dụng", điều này thực sự đúng ở một mức độ nào đó.
Áp lực quản lý đã buộc nhiều nhà phát triển rời khỏi ( như Andre Cronye đã mô tả cách mà quản lý đã buộc anh từ chức ), ngăn cản sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành, và cuối cùng buộc ngành phải chuyển sang huy động vốn từ đầu tư mạo hiểm. Điều này đã tạo ra những động lực cung cấp và phát hiện giá không tốt, giá trị tập trung trong tay một số ít người.
4. Chủ nghĩa hư vô tài chính phổ biến
Các yếu tố trên đã cùng nhau dẫn đến việc chủ nghĩa hư vô tài chính trở thành đặc điểm chính của chu kỳ này. "Token quản trị vô dụng" và động thái FDV cao, lưu thông thấp do quy định đã thúc đẩy nhiều người bản địa trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử chuyển sang đồng coin meme, nhằm tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền tệ pháp định mất giá, mức lương tăng trưởng chậm, giới trẻ buộc phải đầu tư mạo hiểm để tích lũy tài sản. Do đó, meme coin loại "xổ số" này cực kỳ hấp dẫn. Lý do xổ số phổ biến là vì nó mang lại hy vọng cho mọi người.
Do vì cờ bạc có sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử, cộng với những đột phá của chúng tôi trong công nghệ cờ bạc, số lượng phát hành mã thông báo đã tăng vọt. Điều này là do nhiều người muốn tham gia vào việc đầu tư mạo hiểm với rủi ro cao và lợi nhuận cao. Thị trường có nhu cầu này.
Từ "chiến hào" luôn tồn tại trong vòng tròn tài sản tiền điện tử, nhưng trong chu kỳ lần này đã trở thành một thuật ngữ được hiểu rộng rãi.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện ở một số khía cạnh sau:
5. Kinh nghiệm trong quá khứ trở thành gánh nặng
Các chu kỳ trước đây đã cho mọi người biết rằng có thể mua một số coin altcoin trong thị trường gấu, và cuối cùng thu được lợi nhuận bằng cách vượt qua Bitcoin.
Do vì rất ít người là những nhà giao dịch xuất sắc, đây là sự lựa chọn tốt nhất của phần lớn mọi người trong quá khứ. Nói chung, ngay cả những lựa chọn tồi tệ nhất cũng có cơ hội.
Tuy nhiên, chu kỳ này phù hợp hơn cho các nhà giao dịch chứ không phải cho những người nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận lớn nhất trong chu kỳ này thông qua việc tham gia airdrop.
Chu kỳ đầu tiên của việc đầu cơ AI là một ví dụ. Đây có thể là lần đầu tiên mọi người cảm thấy "đây chính là điều mới mà chúng ta luôn tìm kiếm". Tuy nhiên, điều này vẫn đang ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Bitcoin có người mua mới, Tài sản tiền điện tử khác thì không ai hỏi thăm
Sự phân hóa giữa Bitcoin và các tài sản khác chưa bao giờ rõ ràng như vậy.
Bitcoin lần đầu tiên nhận được nhu cầu lớn từ tài chính truyền thống, các ngân hàng trung ương các quốc gia thậm chí bắt đầu thảo luận về việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
Tài sản tiền điện tử giả mạo đang gặp khó khăn hơn bao giờ hết trong cuộc cạnh tranh với Bitcoin, điều này có thể hiểu được vì Bitcoin có mục tiêu giá trị thị trường tương đương với vàng.
Các đồng tiền ảo thực sự thiếu người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư cá nhân đã trở lại vào thời điểm Bitcoin đạt đỉnh ( nhưng họ đã mua các đồng coin khác ), nhưng nhìn chung, dòng chảy nhà đầu tư mới không đủ, tài sản tiền điện tử vẫn gặp vấn đề về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự sụt giảm vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng giá trị thị trường của Ethereum. Nhiều người cho rằng sự tăng giá của Ethereum là yếu tố kích thích cho "mùa altcoin", nhưng phương pháp trực giác này cho đến nay vẫn chưa hiệu quả trong chu kỳ này, vì Ethereum hoạt động kém vì lý do cơ bản.
Về lâu dài, các yếu tố cơ bản cuối cùng sẽ phát huy tác dụng, nhưng các nhà đầu tư phải thực sự hiểu các dự án mà họ hỗ trợ và tiềm năng vượt xa Bitcoin của chúng. Mặc dù có những ứng cử viên tiềm năng, nhưng hiện tại chỉ có một vài ứng cử viên.
Nhà đầu tư nên chú ý đến các dự án có đặc điểm sau:
Với sự cải thiện của môi trường quy định, những dự án có nền tảng vững mạnh hơn và sự phù hợp với thị trường sản phẩm cuối cùng có thể tăng giá trị cho tài sản tiền điện tử của họ, đây là những lựa chọn đầu tư có rủi ro tương đối thấp. Các giao thức có khả năng tạo ra doanh thu đã được thiết lập và hoạt động tốt, điều này rất khác với lý thuyết "đầu tư mù quáng" đã từng chiếm ưu thế trong nhiều mô hình tài sản tiền điện tử trước đây.
Các nhà đầu tư có thể chọn trở thành những trader tốt hơn, nỗ lực xây dựng lợi thế và tập trung vào nhiều giao dịch ngắn hạn hơn, vì thị trường này thực sự cung cấp nhiều cơ hội ngắn hạn nhất quán. Giao dịch trên chuỗi có thể cung cấp tỷ lệ cao hơn, nhưng rủi ro giảm cũng lớn hơn.
Đối với hầu hết những người không có lợi thế rõ ràng, danh mục đầu tư hình tạ vẫn là một phương pháp khả thi. Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại dành cho các khoản đầu tư có tính đầu cơ cao hơn. Cân bằng lại định kỳ để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần hiểu rõ mình có thể dành bao nhiêu thời gian cho Tài sản tiền điện tử và điều chỉnh chiến lược dựa trên điều đó. Nếu là người bình thường có công việc cố định, thì đừng cố gắng cạnh tranh với những người trẻ đã dành 16 giờ mỗi ngày trong "hào". Lần này, việc nắm giữ thụ động những đồng coin thay thế không hiệu quả và chờ đợi cơ hội cũng không còn khả thi.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Xây dựng một danh mục đầu tư với nền tảng tài sản vững chắc, sau đó xem xét việc tham gia vào airdrop ( hiện tại đang khó khăn hơn, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), hoặc nhận diện các hệ sinh thái mới nổi và bố trí sớm, hoặc tập trung vào các loại cụ thể.
Mặc dù thị trường Tài sản tiền điện tử có thể tăng trưởng trong năm nay, nhưng những gì thực sự có thể vượt qua Bitcoin và Solana có lẽ chỉ giới hạn ở một vài lĩnh vực và một số lượng nhỏ coin. Tốc độ luân chuyển của các coin sẽ tiếp tục tăng tốc.
Nếu có sự in tiền quy mô lớn, chúng ta có thể thấy tình huống gần gũi hơn với mùa altcoin truyền thống, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả trong trường hợp này, hầu hết các altcoin cũng chỉ có thể cung cấp mức sinh lời trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy sự nổi lên của một số altcoin lớn, thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.