美國銀行股票在有利的監管變化和交易活動中將漲

彭博社在6月26日報道，金融部門正進入一個過渡時期。聯準會即將公布的壓力測試結果，以及可能放寬的資本規定，正在引起關注。這些發展發生在特朗普的關稅、並購趨勢和高利率塑造銀行環境的背景下。投資者密切關注這些力量是否能支撐美國銀行股的復蘇。在多年表現不佳之後，銀行現在可能爲重新活躍和可能的收益做好了準備。結果將取決於金融機構如何適應不斷變化的監管和不斷演變的市場動態。

銀行業復蘇足跡盡管近期獲得了增長

美國銀行股去年漲，KBW銀行指數在經歷了一段緩慢期後上漲了33%。然而，它仍然比2022年的高點低了超過7%，顯示出恢復不完全。然而，標準普爾500指數上漲了超過30%，主要受到科技股的推動。當海外出現緊張局勢時，銀行能夠受益，因爲這種緊張局勢往往會促進交易量的增加。交易量的增加可以支撐銀行收入，尤其是在波動的市場中。這些對比趨勢顯示了該行業的潛在上行空間，同時突顯了其在科技驅動市場環境中的當前局限性。

聯準會壓力測試和資本提案可能影響美國銀行股

聯準會的年度壓力測試結果將在本週五公布，可能會影響投資者信心。該測試對22家大型銀行在經濟壓力下進行評估，以評估其財務韌性和風險管理。今年的情景似乎較溫和，提高了對接受測試機構表現更強勁的預期。積極的結果可能使銀行能夠提高股息支付和回購股份。另一個關於放寬增強型補充槓杆比率的提案也在考慮之中。如果被採納，將減少銀行相對於總資產必須持有的資本，從而釋放更多運營靈活性。

聯準會監管副主席米歇爾·博曼支持放寬槓杆要求。她的立場表明，與往年相比，合並和收購可能面臨更少的監管延誤。這一變化已經影響了銀行業的活動和投資者情緒。北方信托公司最近否認了關於紐約梅隆銀行的收購傳聞，表示將保持獨立。摩根士丹利的分析師預計，未來交易的審批流程將更加簡化。這些發展預示着銀行整合努力的環境更加友好。

在高利率和經濟不確定性中市場風險依然存在

然而，投資者對今年銀行盈利的期望面臨許多威脅。傑富瑞金融集團剛剛公布了投資銀行和資本市場收入的下降。這一下降反映了全球的不確定性和在持續地緣政治緊張局勢下的風險厭惡商業情緒。高利率是另一個問題，使得整個金融系統的借貸成本上升。2023年硅谷銀行的崩潰突顯了與持續加息相關的結構性風險。利率保持高位的時間越長，金融領域其他地方出現壓力的可能性就越大。

投資者在對利率影響的擔憂中青睞地區銀行

一些投資者對銀行股票仍然感興趣，但在他們的方式和選擇上保持謹慎。Smead Capital Management繼續投資於該領域，但密切關注長期利率和收益狀況。首席執行官Cole Smead指出，更高的利率可能會減緩交易活動並減少財富管理活動。他認爲，區域性銀行在這些領域的風險有限，可能表現更好。Baird的分析師也指出小型貸款機構提供了更多的增長空間。相反，較大的銀行可能已經將近期的收益納入價格，從而限制了他們的上行潛力。