新興趨勢：DAO基金的崛起與發展

近期，Investment DAO 概念再次引起廣泛關注。這類去中心化對沖基金由人類或 AI 代理管理，通過籌集資金並產生回報來回饋 DAO 代幣持有者。它們爲對沖基金經理提供了一種新型籌資工具。

Investment DAO 並非全新概念。早在 2022 年 DAO 概念興起時就已存在，主要部署在以太坊上，投資方向包括 NFT、DApp 和 DeFi 等熱門領域。當前週期中，AI Agent 和 Meme 成爲投資主流。這股熱潮已從 Solana 逐漸轉移到 Base 公鏈。

以 Base 公鏈上的兩個代表性項目爲例，我們可以一窺 Investment DAO 的運作模式。

daos.world

daos.world 是一個專注於 Investment DAO 的啓動平台。其運作流程包括:

1. DAO 經理發布基金籌集 ETH
2. 白名單參與者在預售階段購買基金份額
3. 預售完成後鑄造 ERC20 代幣代表 DAO 國庫
4. 基金經理在 Base 上進行投資交易
5. 到期日時停止交易，參與者按比例分配收益或損失

各角色的盈利方式:

• 基金經理從交易量和利潤中獲取費用
• 籌款人可在到期後獲得收益，或提前交易 DAO 代幣
• 流動性提供者獲得手續費

在技術設計上，daos.world 採用了單邊流動池設計，並強調了反拉盤措施。

Vader AI fun

Vader AI fun 是 Base 上 Virtuals 生態的一個項目，引入 AI 作爲基金經理，專注於垂直賽道投資。

它推出了三種不同規模的 DAO 基金:

• Micro Cap (10萬-200萬美元)
• Small Cap (200萬-1000萬美元)
• MID Cap (1000萬-1億美元)

投資策略由 AI 代理執行，根據預設條件在特定市值範圍內交易。

參與流程:

1. 質押 $VADER 加入 DAO
2. 使用 $VIRTUAL 作爲投資貨幣
3. 保留部分 $VADER 作爲流動性儲備
4. 收益以 $VADER 形式分配

DAO 分爲被動型(AI管理)和主動型(人工管理)兩種。

Investment DAO 的特色與風險

Investment DAO 旨在實現投資民主化，但仍面臨一些挑戰:

1. 基金經理的選擇至關重要，存在潛在的欺詐風險
2. 市值與基金淨值比過高，反映出投機氛圍濃厚
3. 對散戶參與的友好度有待提高

盡管如此，Investment DAO 仍展現出巨大潛力。未來可能會出現更多針對特定賽道的專業 DAO 基金，以及致力於解決現有問題的新型啓動平台。這一領域的發展值得持續關注。