DeFi的現狀與未來

近期我們就DeFi賽道的現狀和未來進行了深入探討。以下是對話的主要內容摘要:

DeFi的定義和價值

DeFi可以理解爲比特幣的擴大版本,除了貨幣之外,傳統金融中的各種服務都可以在DeFi領域實現。DeFi的核心價值在於將金融還原爲信息網路,消除了傳統金融中的各種阻礙,大大提高了資本效率。

DeFi賽道現狀

DeFi經過兩輪週期發展,基礎原語已高度標準化,主要包括穩定幣、借貸和AMM。目前呈現兩個趨勢:一是大量商品化,每個新鏈都有這三大件;二是頭部項目集中度提高。同時也出現了一些新的細分應用,如Pendle和Ethena等。

DeFi的潛力與演進

DeFi未來仍有很大增長空間。一方面,隨着基礎設施性能提升,會湧現出更多高頻應用;另一方面,DeFi與CeFi的結合也帶來新機遇,如MakerDAO利用國債收益等。未來可能會出現DeFi協議控制上市公司的模式,形成"幣"和"股"的經濟模型關聯。

傳統金融機構參與DeFi

大型金融機構參與DeFi的可能性很大,但會採取更保守的方式,可能會布局自己的Layer網路,在可控環境中提供DeFi服務。以太坊生態的多層架構更有利於金融機構接入。

DeFi項目的護城河

長期來看,持續創新能力和品牌價值是DeFi項目最重要的護城河。安全性也是核心考量因素。頭部項目如Uniswap、Aave等都具備這些特質。

DeFi投資策略

對於普通投資者,建議將資產的30%左右配置到主流幣之外的項目,其中DeFi應該佔較大比例。DeFi是目前少數能產生實際收益的加密資產類別。

總的來說,DeFi賽道仍處於快速發展階段,未來將呈現更多元化的發展趨勢,值得持續關注。