鏈上幣種熱潮下，交易所內幣種前景如何？

近期加密市場呈現多元化發展態勢，比特幣市佔率從60%下降至55%，標志着山寨幣季節的到來。市場熱點不斷湧現，可謂百花齊放：AI相關項目如某協議市值一度突破3億美元，某生態系統的AI項目也突破10億美元市值。某生態幣在短期內漲幅超過10倍，交易所未平倉量屢創新高，突破43億美元。就連一度被市場忽視的NFT板塊也重新活躍，多個項目相繼發幣，帶動ETH/SOL藍籌NFT項目漲。

縱觀各板塊熱點，不難發現焦點主要集中在鏈上項目。那麼，中心化交易所的代幣是否真的被市場遺忘了呢？

實際上並非如此。本輪牛市還有一個不容忽視的潛在驅動因素：川普可能當選。這意味着加密貨幣將進一步進入公衆視野。法規的完善和監管的放松，都有助於外部資金流入加密市場。從比特幣和以太坊現貨ETF資金持續淨流入可以印證這一點。川普家族相關的金融項目也以身作則，在一個月內大量購入DeFi相關幣種，包括ETH、某比特幣衍生品、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那麼，這些被購買的幣種表現如何？它們有何共同特徵？還有哪些潛在的概念幣種值得關注？讓我們一起來分析一下。

購買記錄概覽

從11月30日開始，川普相關金融項目共投入4475萬美元購買加密貨幣。截至12月18日，所有持有幣種均處於盈利狀態。

有趣的是，與傳統機構更傾向於比特幣不同，該項目持有的ETH數量遠超比特幣，這可能意味着他們對以太坊的未來走勢更爲看好。

AAVE作爲全市場借貸龍頭，TVL排名第一，存款規模接近400億美元，創歷史新高。近期幣價在七天內漲35%。該項目社群已通過與AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO進行進一步討論。若提案最終通過，將爲AAVE帶來新用戶和更多實際收益。

LINK是知名預言機項目。11月14日，川普相關金融項目宣布將採用該技術作爲鏈上數據和跨鏈連接的標準，以安全方式推動DeFi的大規模採用。

ENA的發展與本輪牛市密切相關。由於其收益來源於期現套利，市場情緒越樂觀，以太坊資金費率越高，該項目就越能獲益。近期其TVL突破60億美元，創歷史新高。在產品方面，他們還與某資管巨頭合作推出了基於國債收益的RWA穩定幣，這在一定程度上緩解了市場對資金費率轉負可能導致協議陷入死亡螺旋的擔憂。

ONDO是當前RWA賽道的領先項目。在某資管巨頭宣布推出相關基金後，該項目對其投資超過9500萬美元，成爲最大持有者。無論是合規性、正統性、資金規模還是市場認可度，ONDO在當前RWA賽道中都是最佳選擇。

值得一提的是COW。川普相關金融項目在購買上述幣種時，全部通過某協議進行，因此COW也被視爲相關概念幣。

未來可能關注的幣種

基於川普相關金融項目的投資邏輯，我們可以推測他們下一步可能關注的標的。

首先，最理想的是與該項目有合作關係的代幣。其次，"清晰的商業模式"和"穩定的實際收益"也是重要考量因素。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都具有明確的產品定位、龐大的生態用戶和實際的收益模式。這表明他們更傾向於投資能帶來長期價值的協議，而非追逐"新奇"或"純概念"代幣。

LDO：鑑於川普相關金融項目對ETH的持倉遠高於BTC，可見他們非常看好以太坊的長期潛力。隨着以太坊質押機制的成熟，再加上ETF可能引入以太坊質押利率，某流動質押協議作爲當前龍頭，可能成爲首選。該協議是以太坊生態中最大的流動質押協議，TVL高達370億美元，佔整個以太坊質押市場的30%。

某收益拆分項目：主要專注於收益拆分市場，允許用戶交易未來的收益權。隨着以太坊質押利率和USDe等協議收益率的攀升，收益交易市場需求持續增加，使該項目在本輪牛市中受到市場高度關注。近期，其TVL已突破50億美元，並與多個主流DeFi協議建立合作關係。

某DEX代幣：作爲DeFi Summer的開端，也是當前用戶最常使用的去中心化交易所，爲該賽道龍頭。近期他們推出了新的跨鏈解決方案，雖然市場反應暫時平淡，但這並不影響用戶對其產品的依賴。

總結：藍籌項目受青睞

對於川普相關金融項目大舉購買加密貨幣的情況，某數據分析平台的分析師對某媒體表示："這種購買行爲可能是爲了獲取更多信任，或者通過引起對這些資產的關注來推動自身項目的發展。因爲如果這些資產表現良好，相關金融項目也可能會因此受益。"

川普相關金融項目積極布局藍籌項目，不僅提升了市場對主流DeFi協議的信心，也爲加密市場注入了更多機構資金。這樣的資金流向進一步穩定了市場，推動主流項目邁向更高的市值與發展潛力。