以太坊2023：質押總額增長60%，全年供應量下降0.28%，主流L2平均TVL增長333%

2023年，以太坊的發展主要集中在兩個方面:流動性質押和Layer2(L2)。

4月完成上海升級後，以太坊開放質押提款，進入"利率調控"時代。與市場預期相反，升級後不僅沒有造成大規模拋壓，反而隨着幣價漲吸引了更多存款，LSD成爲最熱門的DeFi賽道。

L2方面，Arbitrum空投再次引發造富熱潮，提高了其他L2空投預期。隨着Base迅速走紅和坎昆升級臨近，模塊化、並行EVM、數據可用性、去中心化排序器等技術概念日益普及。L2快速發展，相關代幣價格大漲，使其成爲2024年最受關注的領域。

以下是2023年流動性質押和L2的主要數據表現:

1. 上海升級後至年末，以太坊存款總額約1730.61萬ETH，贖回總額約811.35萬ETH。累計質押總額增加1082.42萬ETH，增幅約60%，但增速明顯下降。

2. 相關性分析顯示，價格明顯下跌時，資金從DeFi流向質押存款，可能存在"虹吸"效應；價格明顯漲時，資金同時從質押和DeFi活動流出，不存在反向"虹吸"。

3. 2023年以太坊累計燃燒手續費約109.35萬ETH。供應量減少約34.18萬ETH，降幅約0.28%。ETH實現小幅通縮，但趨勢不明顯。

4. 34條L2中，各有11條採用Optimistic Rollup和ZK Rollup。大多處於早期階段，17條處於STAGE 0，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等熱門項目。

5. L2中TVL最高的是Arbitrum One，達93.70億美元，其次是OP Mainnet，達60.50億美元。年內TVL增幅較高的有Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVM。

6. 2023年全年交易量最大的是Arbitrum One，超2.75億次。其次是zkSync Era，超2.18億次。兩者年末TPS一度超過以太坊。

7. 2023年L2獨立地址和日活躍地址數大幅增長。獨立地址年增幅最高的是Base，增長超7166%。日活躍地址數年增幅最高的是Mantle，增長超886%。

8. 4個主要Rollup類L2中，zkSync Era年收益最高，達2226萬美元，其次是Arbitrum，達1653萬美元。Base和Optimism都不到600萬美元。

9. 2023年幣價漲幅最高的是IMX，漲超454%，其次是METIS和OP，均漲超300%。ARB表現平平，全年僅漲14.81%。

上海升級後質押總額增長近60%但增速下滑，全年ETH燃燒總額超109萬實現通縮

上海升級後至年末，以太坊存款總額約1730.61萬ETH，贖回總額約811.35萬ETH。贖回總額呈倒"U"型，4月和12月較高，分別超196萬ETH和158萬ETH。存款總額基本穩定，5月吸引382萬ETH，其他月份約168萬ETH。

年內累計質押總額從1816.59萬ETH增至2899.01萬ETH，增量1082.42萬ETH，漲幅約60%。

Lido和某交易平台是2023年質押總額增長最多的兩大主體，分別增長455.97萬ETH和170.87萬ETH。其他主體增量均不過百萬ETH。Figment、Kiln和某交易平台的質押總額增長超50萬ETH，增長較多。

全年數據顯示，以太坊質押總額增速快速下降。5月累計質押總額平均日環比增速達峯值0.48%，此後逐月下降，12月降至0.03%，下降趨勢明顯。

盡管以太坊質押利率從年初4.18%降至年末3.09%，仍是穩定理財收入。有觀點認爲高質押利率可能吸引更多存款，擠壓其他鏈上活動，影響生態長遠發展。數據分析顯示，總體上不能證明質押活動存在"虹吸效應"。

但在某些短期內，質押活動可能存在"虹吸效應"。例如8月初中旬ETH價格下跌時，更多資金從DeFi流向質押存款。10月中下旬ETH價格漲時，資金同時從質押和DeFi活動流出，不存在反向"虹吸"。

2023年以太坊累計燃燒手續費約109.35萬ETH。5月燃燒20.46萬ETH，爲全年最高；10月燃燒4.13萬ETH，爲全年最低。年末燃燒量再次回升至10萬ETH以上。

ETH供應量從1.2053億下降至1.2018億，減少約34.18萬ETH，降幅約0.28%。2023年ETH總體實現小幅通縮。

供應量平均每日減少939 ETH。供應量日環比變化幅度在減小，通縮趨勢微弱，不顯著。

12條L2全年TVL平均增長超333%，zkSync Era總收益2226萬美元

2023年L2領域快速發展，OP Stack佔據大半市場，出現模塊化發展、並行EVM、去中心化排序器、第三方DA解決方案等新技術趨勢。

34條L2中，各有11條採用Optimistic Rollup和ZK Rollup，8條採用Validium，4條採用Optimium。大多數處於技術早期階段，17條處於STAGE 0，包括OP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknet等熱門項目。

L2中TVL最高的是Arbitrum One，達93.70億美元，其次是OP Mainnet，達60.50億美元。其他L2的TVL都不超過7億美元。L2市場份額基本由這兩者分享。

2023年新發布的6條L2實現較高TVL增幅，如Manta Pacific增長超5387%，Starknet和Polygon zk EVM增長超2000%。Metis Andromeda和Linea分別增長超688%和488%。早期項目如Arbitrum One、OP Mainnet、Immutable X也實現超200%TVL增幅。

2023年全年累計交易次數最多的是Arbitrum One，超2.75億次。其次是zkSync Era，超2.18億次。OP Mainnet超1.36億次，其他L2累計交易次數不足1億次。年末Arbitrum One和zkSync Era的TPS一度超過以太坊。

L2用戶規模顯著增長。獨立地址年增幅最高的是Base，增長超7166%。日活躍地址數年增幅最高的是Mantle，增長超886%。

4條主要Rollup類L2中，zkSync Era年收益最高，達2226萬美元，Arbitrum達1653萬美元。Base和Optimism不到600萬美元。L2收入與交易次數不同步，平衡手續費收入和DA成本是未來發展需解決的問題。

已發行代幣的高TVL L2中，IMX幣價漲幅最高，超454%。METIS和OP漲幅超300%。盡管其他數據亮眼，ARB全年僅漲14.81%，低於MNT和MATIC。

2024年可能有更多L2項目發行代幣，平衡收入成本、爲代幣提供價值支撐仍是L2發展面臨的重要問題。