意圖架構或將成爲DeFi復雜性問題的解決方案

在Luna崩潰前,我爲一位朋友管理穩定幣收益策略,目標是復制2020年1月時的高收益率。這位朋友對加密貨幣了解不多,我們每週通過Zoom會面,我會詳細指導他操作步驟。

我們將資金分散到各條鏈上的多個DeFi協議中。每次2-4小時的會話中,我們會執行大量批準、轉帳、交換、存款、領取和提取等操作。資金被分配到定制的Uniswap LP對、Curve投票鎖定等多個項目中以獲取激勵。我們幾乎使用了所有主流的跨鏈橋、DEX和收益聚合器來管理這個穩定幣投資組合。

這個過程極其繁瑣復雜。以在Polygon上將USDC轉換爲FRAX/DAI LP爲例,需要執行以下步驟:

1. 在Uniswap上將USDC兌換爲DAI (2筆交易)
2. 將USDC和DAI跨鏈至Polygon (4筆交易)
3. 在Polygon DEX上合並USDC和DAI (4筆交易)
4. 將LP代幣存入收益vault (2筆交易)

僅這一個簡單操作就需要12筆交易!整個過程需要手動查找信息、創建和執行單個交易,既耗時又容易出錯。

從更高層面來看,我們的操作目標其實很清晰 - 將以太坊上的USDC轉化爲Polygon上FRAX/DAI LP並質押。這就是我們的"意圖",而那12筆具體交易則是實現這個意圖的"方法"。

如果有強大的交易路由算法,就可以大大簡化這個過程,將步驟減少到1-2步。我們只需描述想要的結果,算法就能返回最佳路徑,甚至直接處理交易。這種路徑規劃結構被稱爲"意圖",是以太坊正在快速發展的中間件未來的一部分。

目前業內對"意圖"的定義尚未達成共識。Paradigm的定義是:"意圖是一組籤名的聲明性約束,允許用戶將交易創建外包給第三方,同時保留對交易的完全控制"。Near的David Ma則將其定義爲:"交易是命令式的,而意圖是聲明式的。交易指定如何運行EVM產生狀態變化,意圖則只指定所需的狀態變化,不關心具體實現過程"。

這兩個定義都強調意圖的"聲明性"特徵,即通過用戶和"求解器"之間的數據共享來尋求外部幫助。用戶聲明想要的結果,求解器提供實現方法。與具體參數的交易不同,意圖需要第三方進行路徑規劃。同時還有約束條件來限制可能的路徑集合。

在我朋友的例子中,意圖架構允許我們將最終目標廣播給一組求解器,由它們計算最佳路徑。我們可以選擇最優價格的路線並執行交易。所有中間步驟都由求解器處理,用戶只需確認1-2筆交易即可。

基於"意圖"的基本架構已經存在於EVM中。當你使用任何DEX時,它都會找到交易執行的最佳路線。以Curve爲例,選擇交易資產後,界面會自動找到最佳LP進行路由,比如USDT > sUSD > sETH > ETH > frxETH,全部在一筆交易中完成。它還會給出價格影響預估,以及如何限制滑點。選擇參數後,界面還能幫助構建用於廣播的原始EVM數據。

這只是一個基礎示例。意圖共享期望的結果(獲取最大數量的USDC)和約束(僅出售100,000 FRAX),由求解器來確定最佳交換率。

1inch或DeFiLlama等聚合器使用了類似的意圖系統。用戶提供執行參數,然後獲得一組潛在的交易中繼者選項。用戶可以根據費用和gas成本選擇最佳方案。

除了交易聚合外,以太坊上還存在其他幾種類型的"意圖":

1. 限價訂單:滿足條件時允許提取資產
2. CowSwap式拍賣:基於非DEX流動性的第三方訂單執行
3. Gas贊助:允許使用其他代幣執行交易,適用於帳戶抽象錢包
4. 委托:在執行交易前對數據庫進行檢查的白名單
5. 交易批處理:允許對gas效率的意圖進行批處理
6. 跨鏈交換

意圖可以簡單理解爲"限價訂單",但採用了新的實現方式。它由兩部分組成:用戶期望的最終狀態,以及求解器發起的交易。結合兩者就能得到執行交易所需的完整內容。

然而,基於意圖的架構也存在一些風險。首先,求解器有動機不傳播包含可獲利MEV的意圖。通過簽署意向消息,用戶實際上是在以便利爲代價出售MEV。意圖無法直接廣播到以太坊內存池,而是被填充在私有的鏈下Interpool中。這些Interpool可以是許可的、無需許可的或混合模式。

目前最受歡迎的Interpool是中心化且經過許可的,沒有動機與競爭對手共享信息。風險在於,如果某一方吸收了大部分基於意圖的交易,可能會利用壟斷地位引入額外費用等尋租行爲。

從某種程度上說,意圖類似於傳統金融中的訂單流支付(PFOF)。未經檢查的不透明求解器可能會提供最差的路線,因爲它們的利潤與執行質量成反比。用戶需要謹慎選擇求解器,並利用談判能力迫使求解器相互競價。

CoWSwap採用了批量拍賣機制來爲交易者尋找最佳結算價格。訂單不會立即執行,而是批量收集和結算。求解器公開競爭來匹配訂單。這種機制可以消除前後運行等MEV,但做市商仍需要在其他場所套利以保持盈利。

目前,一些協議正在開發基於意圖的基礎設施。Flashbot的SUAVE正在構建私有內存池和區塊構建網路。Anom則致力於構建下一代完全無需許可的基礎設置。雖然尚未確定最終的贏家,但這是加密領域正在發生的中間件層革命的一部分,旨在提升用戶體驗。

意圖的應用前景廣闊。目前主要用於換幣和訂單批處理,但未來可能適用於更廣泛的數據處理。它爲Fraxchain等項目開啓了新的可能性,因爲所有錢包都可能默認爲帳戶抽象。強大的意圖層可以爲Frax產品解鎖新用例,並簡化其上的應用開發。