USUAL協議的內幕:一場精心設計的龐氏騙局

USUAL協議表面上打着美國國債收益率的旗號,實質上是一個精心設計的龐氏騙局。該協議共發行了5種代幣,分別是:

1. USUAL - 協議的治理代幣
2. USD0 - 協議發行的穩定幣(實際無用)
3. USD0++ - 協議發行的4年期國債代幣
4. USUALX - USUAL質押後的版本
5. USUAL* - 團隊和投資人專屬代幣

項目方的策略是打着無許可獲取4%美國國債收益的幌子,實際上通過發行USUAL代幣來吸引投資者。他們承諾70%的高收益率,遠高於4%的國債收益。投資者可以1:1的價格鑄造USD0++代幣,並獲得USUAL代幣作爲獎勵。

爲了消除投資者的疑慮,項目方還採取了一系列措施:

1. 允許隨時1:1贖回USD0++
2. 在借貸平台上設立各種金庫
3. 將USD0++在各市場的預言機價格固定爲1美元

這些措施給人一種USD0++隨時可以1美元贖回的錯覺,導致一些投資者進行高槓杆操作。

然而,項目方突然宣布關閉USD0++ 1:1贖回通道,只能按0.87的價格退出。這意味着項目方從近20億美元的總鎖倉量中抽取了約2.6億美元。

根據項目方的說法,這筆資金將分配給USUAL質押者(USUALX持有者)。這創造了一個循環:USUAL持有者挖USD0++,USD0++持有者挖USUAL,兩羣人互相挖礦。

真正受益的是項目團隊。他們持有USUAL代幣,不僅享有USUALX的所有權益,還擁有額外特權。團隊和投資者控制了60%以上的USUAL份額。USUAL*的持有者可以直接分到10%的USUAL總量,以及50%的費用分配。

項目方之所以採取這種手段,是因爲龐氏騙局難以爲繼。USUAL價格持續下跌,若不採取措施,協議將陷入死亡螺旋。通過開啓分潤和對總鎖倉量徵收13%的稅,項目方試圖維持協議運轉,延長騙局壽命。

這個操作的受害者包括所有參與者:USD0++持有者損失13%,槓杆交易者遭受巨大虧損,相關流動性提供者也受到影響。唯一的受益者是項目方自己。

對於尚未參與USUAL的投資者,建議遠離這個項目。已經被套牢的投資者要麼及時止損,要麼做好長期持有的準備。但即便不虧錢,在這個瞬息萬變的市場中,4年的時間成本也是巨大的。在缺乏有效監管的加密貨幣市場,項目方往往不受法律約束,道德底線形同虛設。