دليل عوائد العملات المستقرة: تحليل 8 أنواع

في الآونة الأخيرة، كان أداء سوق العملات المشفرة متواضعًا، وأصبح العائد المستقر مرة أخرى محور اهتمام السوق. ستتناول هذه المقالة موضوع عوائد العملات المستقرة من خلال الجمع بين الخبرات الاستثمارية والدراسات في مجال العملات المستقرة.

تتضمن الفئات الرئيسية للعملات المستقرة في سوق التشفير الحالي:

• USDT: شائع الاستخدام ولكنه يحمل مخاطر تنظيمية
• عملة مستقرة:如USDC、PayPal USD等
• عملة مستقرة مفرطة الضمان: مثل DAI، LUSD وغيرها
• عملة مستقرة الأصول المشتقة: مثل USDe
• عملة مستقرة RWA المدعومة بالسندات الأمريكية: مثل USD0، USDY
• عملة مستقرة: تم القضاء على UST بعد انهيارها من قبل السوق
• عملة مستقرة غير الدولار: تأثير محدود

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

النموذج الرئيسي للحصول على العوائد من العملات المستقرة هو:

1. اقتراض عملة مستقرة

الإقراض هو أقدم نمط لتحقيق العوائد المالية، حيث تأتي العوائد من الفوائد التي يدفعها المقترضون. تشمل المنتجات الرئيسية:

• إدارة الأموال المتاحة في البورصات المركزية
• بروتوكولات DeFi الرائدة مثل Aave و Sky Protocol وغيرها

تصل عوائد الاقتراض في السوق الصاعدة إلى أكثر من 20%، بينما تبقى في السوق الهابطة بين 2% و4%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراض بمعدل ثابت، وتدرج أسعار الفائدة، واقتراض بالرافعة المالية وغيرها من الابتكارات.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

٢. عوائد تعدين السيولة

تمثل Curve، حيث يأتي العائد من رسوم التداول ومكافآت الرموز. تعتبر Curve المعيار لدكس العملات المستقرة، حيث أن معدل العائد لديها منخفض ( 0-2% )، مما يجعلها مناسبة لرؤوس الأموال الكبيرة على المدى الطويل. توجد مخاطر أمنية في مجمعات العملات المستقرة الأخرى في دكس، مما يجعلها غير متوافقة مع مبادئ الإدارة المالية السليمة.

٣. عائدات التحكيم المحايدة في السوق

تشمل الرئيسية:

-套利 معدل التمويل

• التحكيم بين السوق الفوري والعقود الآجلة
• التحكيم عبر البورصات

حيث تقوم Ethena بنقل أرباح معدل التمويل إلى السلسلة، مما يسمح للمستخدمين العاديين بالمشاركة. يقوم المستخدمون بإيداع stETH للحصول على USDe، وفي الوقت نفسه يفتحون مركز بيع في البورصة للتحوط وكسب معدل التمويل.

أربعة، عائدات مشروع RWA لسندات الخزانة الأمريكية

باستخدام العائد المرتفع على سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 4% أو أكثر ( لتطوير منتجات RWA، مثل USDY من Ondo وUSD0 من Usual. يوفر USD0++ من Usual سيولة لسندات الخزانة الأمريكية، ويمكن المشاركة في تعدين DeFi للحصول على عوائد إضافية.

![دليل أرباح العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(

خمسة، منتجات هيكلية للخيارات

تهدف بشكل رئيسي إلى كسب أقساط الخيارات من خلال بيع الخيارات الهبوطية، وهو مناسب للأسواق المتقلبة. يجب الانتباه إلى مخاطر الانخفاض. المنتجات الجديدة مثل استراتيجية Shark Fin من OKX، يمكن أن تحمي رأس المال بينما تتيح الحصول على عائد محدود.

![دليل عوائد العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(

ستة، توكنيزا العوائد

بروتوكول Pendle يقوم بتقسيم أصول العائد إلى رأس المال )PT( وجزء العائد )YT(، حيث يمكن للمستخدمين اختيار استراتيجيات العائد الثابت أو المضاربة أو التحوط بشكل مرن.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp(

سبعة، منتجات عائدات سلة من العملات المستقرة

مثل بركة USD المحايدة لسوق Ether.Fi، تجمع بين مصادر العائد المتعددة مثل الإقراض، التعدين، والتحكيم، مع مراعاة العائد المرتفع وتوزيع المخاطر.

![دليل عائدات العملة المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp(

ثامناً، عوائد رهن العملة المستقرة

إذا كانت شبكة AO تقبل رهن DAI للحصول على مكافآت رموز AO، فإن ذلك يعتبر نموذج عائدات عملة مستقرة بديل.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp(

فهم مصادر العائد المختلفة للعملات المستقرة، وتوزيع الأصول بشكل معقول، يمكن أن يساعد في مواجهة مخاطر السوق مع ضمان الأمان.

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp(

![دليل عائدات العملات المستقرة: أي نوع هو الأفضل؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp(

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp(

! [دليل عائد العملات المستقرة: أي من الأنواع الثمانية هو الأفضل؟] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp(