فرص جديدة في ظل حماس التكديس: تحليل عميق لبروتوكول مشتقات السيولة التكديس الابتكاري Agilely
مقدمة
بعد تحول إيثريوم إلى إثبات الحصة، قدمت بروتوكولات التكديس الأساسية مثل Lido وRocket Pool ETH مغلفًا بمعدل عائد خالي من المخاطر بنسبة 4% إلى النظام البيئي. من ناحية أخرى، ستعمل EigenLayer على فصل أمان عقد تكديس إيثريوم بشكل أكبر، من خلال إعادة التكديس لدعم عدة شبكات PoS. على الرغم من أنه لم يتم إطلاقه رسميًا بعد، إلا أنه من المتوقع أن يزيد إعادة التكديس من معدل الفائدة القياسي في نظام إيثريوم البيئي إلى 6%-8%. بناءً على ذلك، باستخدام الرافعة المالية، من المتوقع أن يحصل المستخدمون على عائد خالي من المخاطر طويل الأمد يقارب 10%. برزت Agilely كبروتوكول LSDFi الأول الذي يتبنى رموز إعادة التكديس.

شارك دائنو FTX في الصين تجربتهم مع انهيار FTX وخسائر الأصول، مؤكدين أن الاقتراح الأخير بشأن "الولايات القضائية المقيدة" قد يحرم دائني الصين من حقوقهم القانونية. وأشاروا إلى أن الاقتراح يعاني من مشاكل إجرائية وجوهرية، داعين الدائنين إلى معارضته بنشاط لضمان معاملة عادلة خلال جلسات المحكمة. تكشف الحادثة عن التحديات القانونية للإفلاس عبر الحدود في الأصول الرقمية وتعقيد حماية حقوق المستثمرين.

عند وضع استراتيجية استثمار شخصية، يجب مراعاة الحالة المالية الشخصية وظروف السوق، واختيار عملات رقمية واعدة والتركيز على النمو والربحية، واستخدام تحليل القمم والقيعان في السوق لتحديد التوقيت. تحديد ديناميكيات السوق من خلال مؤشرات المشاعر، والاستمرار في التعلم والحفاظ على الفضول هو المفتاح لنمو المتداول.

بدأ المستثمرون المؤسسيون في متابعة إثيريوم، بحثًا عن فرص نمو جديدة، من خلال التكديس للمشاركة في التحقق من الشبكة للحصول على المكافآت، مما يدفع سوق التكديس نحو التنمية التنظيمية. جذبت آلية الحرق وإمكانات العائدات في إثيريوم العديد من الشركات المدرجة لتجربة استراتيجيات الاحتياطي، حيث يستمر حجم سوق التكديس في التوسع. مع زيادة مستوى المشاركة المؤسسية، يواجه السوق متطلبات أعلى من حيث الأمان والامتثال، ولا يزال من الضروري مراقبة آفاق التنمية على المدى الطويل.

ترميز الأصول الأسهم هو اتجاه مهم في البلوكتشين، ويشمل بشكل رئيسي نموذج DeFi المفتوح (مثل xStocks) والنظام المغلق (مثل Robinhood). لكل منهما مسارات الامتثال، وبنية تقنية، ونموذج تجاري، ويواجهان مخاطر متعددة تشمل الامتثال، والتقنية، والسوق. في المستقبل، سيستمر ترميز الأصول الأسهم في التطور داخل قطاع المالية، وستصبح الاندماجات والابتكارات الاتجاه الرئيسي.

USDe و sUSDe: تحول جديد في عملة مستقرة التركيب
منذ بداية عام 2024، يشهد سوق العملات المستقرة تغييرات جديدة مدفوعة بالابتكار الهيكلي. بعد أن هيمنت العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية لسنوات عديدة، ظهرت عملة مستقرة جديدة اصطناعية تُدعى USDe بسرعة بفضل تصميمها "دون الحاجة لدعم العملات التقليدية"، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 8 مليارات دولار، لتصبح "دولار ذو عائد مرتفع" في عالم DeFi.
في الآونة الأخيرة، أثار فريق USDe بالتعاون مع بروتوكول اقتراض كبير نشاط الرهن الذي أطلقوه جدلاً في السوق: العائد السنوي يقارب 50%. يبدو أن هذه استراتيجية تحفيزية اعتيادية، لكنها قد تكشف عن الضغط الهيكلي على السيولة الذي يتعرض له نموذج USDe خلال فترة صعود ETH.
سيتناول هذا المقال النشاط التحفيزي ، ويقدم لمحة عامة عن USDe/sUSDe والمنصات ذات الصلة ، من حيث هيكل العائدات وسلوك المستخدم وتدفقات الأموال ، ويحلل التحديات النظامية المخفية وراءها ، ويقارنها بحالات تاريخية.

في عام 2023، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا، حيث أدت العديد من الابتكارات إلى انتعاش الصناعة. مؤخرًا، تم الكشف عن جوائز سنوية لـ Web3، حيث تم تكريم 21 جائزة للمشاريع والأفراد المتميزين، مما يعزز الربط بين Web3 والعالم الحقيقي. تتناول الجوائز عدة أبعاد، مع تسليط الضوء على مساهمات سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum وBitcoin وSolana، مما يظهر إمكانيات تطوير الصناعة في المستقبل.

تستعرض هذه المقالة مسار تطور GameFi، من صعود التمويل اللامركزي و NFT إلى الاستكشاف المبكر لـ GameFi 1.0، ونموذج 2.0 القائم على اللعب من أجل الكسب، وصولًا إلى الألعاب الكاملة داخل السلسلة والاندماج عبر الحدود، مع التأكيد على إمكانياتها المستقبلية واحتياجاتها لجذب اللاعبين.

في 1 يونيو 2023، تعرضت شبكة Cellframe لهجوم هاكر بسبب مشكلة حساب العملة أثناء نقل السيولة، مما أدى إلى خسارة حوالي 76,112 دولار. قام المهاجمون بالتلاعب بمجمع السيولة من خلال القروض السريعة، مستغلين عدم توازن كمية العملات لتحقيق الأرباح. تبرز هذه الحادثة ضرورة تصميم الأمان وآليات المراقبة في مشاريع التمويل اللامركزي.

بيتكوين突破9万美元大关 | التمويل اللامركزي双周报
أخبار صناعة التمويل اللامركزي
بيتكوين حقق أعلى مستوى تاريخي
هذا الأسبوع، قدمت البيتكوين أداءً قويًا، حيث تجاوزت 90,000 دولار لفترة قصيرة، محققةً أعلى مستوى تاريخي، وأعادت تحديث ترتيب القيمة السوقية. منذ أن حققت أعلى مستوياتها عدة مرات في الأسبوع الماضي، تجاوزت قيمة البيتكوين السوقية ميتا، مما جعلها تحتل المركز التاسع عالميًا كأكبر الأصول. تعتقد التحليلات السوقية أن الانتعاش القوي للبيتكوين مؤخرًا يعكس زيادة الطلب على الأصول المشفرة، وأيضًا بسبب توجه السياسة الأمريكية نحو العملات المشفرة بشكل تدريجي نحو الصداقة، مما يضيف زخمًا لتوجهات الأسعار المستقبلية.
أطلق SynFutures منصة جديدة للعقود الآجلة الدائمة
مع توسع بيئة Base، أطلقت SynFutures منصة العقود الآجلة الدائمة الجديدة Perp Launchpad، والتي تقلل من حواجز الدخول إلى سوق العقود الآجلة من خلال نموذج "المشغل الشامل" الفريد. توفر هذه المنصة بيئة Gas منخفضة، وحوافز عميقة، وفعالية عالية.

أصبح بروتوكول RGB متاحًا رسميًا على الشبكة الرئيسية في 7 أغسطس بعد عامين من التحضير. على الرغم من أنه أثار نقاشًا في البداية، إلا أن حماس المجتمع لهذا المشروع تحول بسرعة إلى شكوك بسبب بطء سرعة طرح العملة الجديدة، ورسوم فريق المشروع، والخلافات حول التقييم. يجب على المستثمرين تقييم إمكانيات المشروع بشكل عقلاني وتجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى.

هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعًا عامًا في البداية، ولكن بسبب الجغرافيا السياسية وسوء فهم تخفيضات الشركات، شهدنا هبوطًا كبيرًا في نهاية الأسبوع. تتزايد مناقشات عملة مستقرة، حيث من المتوقع أن يمر مجلس الشيوخ الأمريكي بمشروع قانون "قانون GENIUS لعملات مستقرة". بدأ مشروع Aster توزيعًا مجانيًا، وتستكشف الجهات التنظيمية الابتكارات في التمويل اللامركزي وإصدار SOL ETF.

أدى إفلاس FTX إلى صراع بين الدائنين، حيث يواجه حوالي مليون دائن خسائر كبيرة. يسعى بعض المستثمرين إلى الخروج بسرعة، ويبدأون في نقل الديون بأسعار أقل من قيمتها الاسمية. هناك اهتمام كبير بديون FTX في السوق، ولكن الإجراءات القانونية معقدة، ويواجه العديد من الصناديق اختيارات صعبة، حيث يتعين عليهم التفكير في ما إذا كانوا سينتظرون بصبر أو يخرجون بسرعة.

سيعقد مؤتمر WebX 2025 في أغسطس في طوكيو بشكل كبير
ستُعقد قمة WebX 2025 في فندق برج الأمير في حديقة طوكيو من 25 إلى 26 أغسطس. باعتبارها واحدة من أكثر الفعاليات تأثيرًا في Web3 في آسيا، من المتوقع أن يجذب هذا الحدث أكثر من 1000 شركة و150 عارضًا، بالإضافة إلى أكثر من 150 حدثًا جانبيًا. تجمع القمة أفضل الخبراء والمبتكرين من مجالات blockchain والأصول المشفرة والتكنولوجيا المتقدمة من جميع أنحاء العالم، وتوفر منصة للتواصل العميق بين ممارسي Web3 والمستثمرين والشركات مع قادة الصناعة العالميين، مما يساعد مشاريع Web3 على الاندماج في السوق العالمية والاستفادة من فرص تطوير الصناعة مثل العملات المستقرة وتوكنات الأصول المادية.
ضيوف بارزين
تدعو هذه المؤتمر العديد من الشخصيات المعروفة في الصناعة لإلقاء كلمات، بما في ذلك:
- آرثر هايز ( الرئيس التنفيذي لشركة مايلستروم ): سيشارك عملة مستقرة مع D

تمكن RWA (الأصول الحقيقية) من تحقيق الرقمنة والترميز للأصول المالية التقليدية من خلال تكنولوجيا البلوكتشين، مما يزيد من السيولة ويسمح بالمشاركة في نظام DeFi البيئي. شهدت تطوراتها مراحل من الاستكشاف المبكر، والنمو الأولي، والتوسع السريع، حيث تغطي مجالات مثل العقارات، والعملات المستقرة، وسوق الإقراض، مع نمو سريع في حجم السوق، ومن المتوقع أن تصل إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.

مؤخراً، أثار سوق NFT الميم اهتماماً، حيث تم بيع صورة لكلب باسم Dogwifhat بمبلغ 4.3 مليون دولار، محققاً رقماً قياسياً جديداً. تستعرض المقالة أغلى سبعة NFTs ميم، بما في ذلك DOGE، ضفدع بيبي و"تشارلي يعض إصبعي"، مما يعكس دمج ثقافة الإنترنت مع التشفير والفرص الجديدة لمبدعي الصور الميم.

تعرضت منصة تداول معروفة للأصول الرقمية لثغرة أمنية في عام 2025، حيث تم سرقة حوالي 1.5 مليار دولار من الأصول، وتعتبر هذه الحادثة أكبر عملية سرقة في تاريخ الأصول الرقمية. تمكن هاكر من اختراق المحفظة الباردة من خلال العقود الذكية الضارة والتداولات المموهة، وغسل الأموال بسرعة. قد تكون هذه الهجمة مرتبطة بجماعة هاكر سيئة السمعة، ويجب أن تكون الصناعة حذرة من مخاطر تجميد الأموال في المستقبل.

معيار ERC-6551 يقوم بترقية NFT إلى حساب إيثريوم، مما يسمح له بامتلاك حسابات عقود ذكية مستقلة، مما يعزز من فائدة NFT. يمكن أن يدعم المعيار الجديد وظائف متعددة، مثل تخزين NFT الأخرى وتداول عملة ERC20، ولكنه أيضًا يجلب مخاطر أمنية، مثل الاحتيال ودورات الملكية. يوفر معيار ERC-6551 إمكانيات جديدة للابتكار في صناعة NFT.