Stratégies d'arbitrage quantitatif : la voie vers des revenus stables sur le marché des Cryptoactifs

Dans un marché des Cryptoactifs très volatil, les stratégies d'Arbitrage quantitatif sont très prisées par les investisseurs en raison de leur stabilité et de leur capacité à contrôler les risques. Récemment, deux experts en trading quantitatif, Allen et Leon, ont partagé leurs perspectives approfondies sur cette stratégie.

La logique fondamentale de l'arbitrage quantitatif

Le principe de base de l'arbitrage quantitatif est de tirer profit de l'écart de prix entre le marché au comptant et les contrats perpétuels. L'opération spécifique consiste à acheter des jetons au comptant tout en vendant à découvert des contrats perpétuels. Le taux de financement que doivent payer les positions longues des contrats perpétuels devient la principale source de revenus des arbitragistes. L'avantage clé de cette stratégie réside dans la réalisation d'une neutralité de marché grâce à la couverture, permettant à la combinaison de rester relativement stable, quelle que soit la hausse ou la baisse du marché.

Mesures de garantie de stabilité

1. Compte de marge unifié : Intégration de la gestion des fonds pour le spot et les contrats, réduction des risques d'opérations entre comptes.
2. Liquidité des jetons de premier plan : principalement échanger des jetons avec une liquidité profonde comme BTC, ETH, offrant une protection de base.
3. Mécanisme de rotation dynamique : Surveillance quotidienne des taux de frais de fonds des principales cryptoactifs, ajustement opportun du portefeuille pour optimiser le rapport rendement/risque.

Stratégies de gestion des risques

Face aux fluctuations du marché et aux risques potentiels, l'arbitrage quantitatif a mis en place plusieurs mesures de protection :

1. Surveiller en temps réel les données de retrait et réduire les positions ou reconfigurer si nécessaire.
2. Établir un mécanisme de stop-loss strict, par exemple, si le taux de financement est négatif pendant 5 jours consécutifs, ajuster la stratégie.
3. Configuration multi-jetons, la proportion d'un seul jeton ne dépasse pas 5 %, dispersion des risques.
4. Ajustement dynamique des positions, ajustez les positions de manière flexible en fonction des variations des prix.

Comparaison des performances du marché haussier et baissier

• Marché haussier : le taux de financement est relativement élevé, le rendement annualisé peut atteindre 20%-30%.
• Marché baissier : le taux de financement diminue, le rendement annualisé est d'environ 8 % à 10 %, mais le risque est très faible.

Même en période de marché baissier, l'arbitrage quantitatif peut maintenir des rendements stables en optimisant la configuration des jetons.

Comparaison avec les investissements traditionnels

Comparé à la détention directe de cryptoactifs, l'arbitrage quantitatif offre une option à faible risque et à rendement stable, particulièrement adaptée aux investisseurs averses au risque. On peut le considérer comme une version améliorée des outils de gestion de trésorerie traditionnels, offrant des rendements plus élevés tout en maintenant un faible risque par rapport aux obligations ou aux fonds monétaires.

Réponse aux conditions de marché extrêmes

Dans des conditions extrêmes comme le 12 mars 2020, les stratégies d'arbitrage quantitatif ont réagi de la manière suivante :

1. Réduire rapidement la position pour contrôler les risques.
2. Utiliser un système technique pour alerter rapidement et ajuster la stratégie en temps opportun.
3. Se concentrer sur les jetons de premier ordre ayant une bonne liquidité.
4. Augmenter rapidement la position après la reprise du marché pour saisir les bénéfices des écarts de prix.

Les stratégies d'arbitrage quantitatif montrent une adaptabilité et une robustesse dans divers environnements de marché, offrant aux investisseurs un choix d'investissement à faible risque et à rendement stable. Avec le développement continu du marché des Cryptoactifs, cette stratégie devrait continuer à tirer parti de ses avantages uniques.