Goutte de la vitesse des transactions en Bitcoin : un signe de maturité et non de déclin
La vitesse de circulation off-chain du Bitcoin a chuté à son niveau le plus bas en dix ans, ce qui a suscité des inquiétudes quant à son utilisation. Cependant, une analyse approfondie montre que ce phénomène reflète en réalité la maturation du Bitcoin, et non un statu quo.
La fonction de Bitcoin évolue d'une monnaie d'échange à un actif de long terme. Au début de son développement, la fréquence des transactions de Bitcoin était très élevée, surtout pendant les marchés haussiers de 2013, 2017 et 2021. Aujourd'hui, plus de 70 % des Bitcoins n'ont pas été déplacés depuis plus d'un an, ce qui reflète la confiance à long terme des investisseurs dans Bitcoin.
La participation des investisseurs institutionnels est la principale force motrice de ce changement. Depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, le volume des positions institutionnelles a considérablement augmenté. D'ici la mi-2025, les Bitcoins détenus par les ETF au comptant représenteront 6,2 % de l'offre totale en circulation. Si l'on inclut les réserves d'entreprise, les entreprises privées et les fonds d'investissement, le volume total des institutions approchera 12,8 % de la circulation des Bitcoins. La plupart de ces Bitcoins sont stockés dans des portefeuilles froids dans le cadre d'une stratégie à long terme, réduisant ainsi les transactions off-chain.
Il convient de noter que la vitesse de circulation off-chain ne reflète pas complètement l'activité économique du Bitcoin. De nombreuses transactions se déroulent hors chaîne, comme via le réseau Lightning et le Wrapped Bitcoin (WBTC). Le réseau Lightning, en tant que solution de mise à l'échelle de deuxième couche pour le Bitcoin, permet des paiements rapides et peu coûteux sans être reflétés sur la chaîne principale. Le WBTC permet aux Bitcoins de circuler sur d'autres blockchains, alimentant ainsi la finance décentralisée.
De plus, bien que les investisseurs institutionnels utilisent des portefeuilles de stockage à froid et des portefeuilles à signatures multiples qui détiennent une grande quantité de Bitcoin, ils effectuent peu de transferts off-chain. Ces Bitcoin peuvent avoir une signification économique importante, mais n'affecteront pas la vitesse des transactions off-chain.
Cependant, la faible vitesse des transactions pose également des défis. La réduction des transactions off-chain signifie que les frais de transaction perçus par les mineurs diminuent, ce qui pourrait affecter la sécurité à long terme du réseau. En même temps, cela pourrait renforcer l'image du Bitcoin en tant que "or numérique", mais affaiblir son positionnement en tant que monnaie circulante.
En général, la baisse de la vitesse de circulation des Bitcoin sur la chaîne ne signifie pas que sa fréquence d'utilisation diminue, mais indique plutôt que sa manière d'utilisation a changé. Avec l'augmentation de la valeur du Bitcoin et l'évolution des infrastructures, les gens ont tendance à le considérer comme un actif à long terme. Ce changement reflète la maturité du réseau Bitcoin et l'évolution continue de son rôle dans le système financier.
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MoonRocketman
· Il y a 21h
Le stop loss a atteint la trajectoire optimale, prêt pour la deuxième étape.
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ShitcoinConnoisseur
· Il y a 21h
Ce market maker, l'institution reste stable, et moi, je continue à trader.
Goutte de la vitesse des transactions Bitcoin off-chain : un signal positif pour les marchés mûrs
Goutte de la vitesse des transactions en Bitcoin : un signe de maturité et non de déclin
La vitesse de circulation off-chain du Bitcoin a chuté à son niveau le plus bas en dix ans, ce qui a suscité des inquiétudes quant à son utilisation. Cependant, une analyse approfondie montre que ce phénomène reflète en réalité la maturation du Bitcoin, et non un statu quo.
La fonction de Bitcoin évolue d'une monnaie d'échange à un actif de long terme. Au début de son développement, la fréquence des transactions de Bitcoin était très élevée, surtout pendant les marchés haussiers de 2013, 2017 et 2021. Aujourd'hui, plus de 70 % des Bitcoins n'ont pas été déplacés depuis plus d'un an, ce qui reflète la confiance à long terme des investisseurs dans Bitcoin.
La participation des investisseurs institutionnels est la principale force motrice de ce changement. Depuis le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, le volume des positions institutionnelles a considérablement augmenté. D'ici la mi-2025, les Bitcoins détenus par les ETF au comptant représenteront 6,2 % de l'offre totale en circulation. Si l'on inclut les réserves d'entreprise, les entreprises privées et les fonds d'investissement, le volume total des institutions approchera 12,8 % de la circulation des Bitcoins. La plupart de ces Bitcoins sont stockés dans des portefeuilles froids dans le cadre d'une stratégie à long terme, réduisant ainsi les transactions off-chain.
Il convient de noter que la vitesse de circulation off-chain ne reflète pas complètement l'activité économique du Bitcoin. De nombreuses transactions se déroulent hors chaîne, comme via le réseau Lightning et le Wrapped Bitcoin (WBTC). Le réseau Lightning, en tant que solution de mise à l'échelle de deuxième couche pour le Bitcoin, permet des paiements rapides et peu coûteux sans être reflétés sur la chaîne principale. Le WBTC permet aux Bitcoins de circuler sur d'autres blockchains, alimentant ainsi la finance décentralisée.
De plus, bien que les investisseurs institutionnels utilisent des portefeuilles de stockage à froid et des portefeuilles à signatures multiples qui détiennent une grande quantité de Bitcoin, ils effectuent peu de transferts off-chain. Ces Bitcoin peuvent avoir une signification économique importante, mais n'affecteront pas la vitesse des transactions off-chain.
Cependant, la faible vitesse des transactions pose également des défis. La réduction des transactions off-chain signifie que les frais de transaction perçus par les mineurs diminuent, ce qui pourrait affecter la sécurité à long terme du réseau. En même temps, cela pourrait renforcer l'image du Bitcoin en tant que "or numérique", mais affaiblir son positionnement en tant que monnaie circulante.
En général, la baisse de la vitesse de circulation des Bitcoin sur la chaîne ne signifie pas que sa fréquence d'utilisation diminue, mais indique plutôt que sa manière d'utilisation a changé. Avec l'augmentation de la valeur du Bitcoin et l'évolution des infrastructures, les gens ont tendance à le considérer comme un actif à long terme. Ce changement reflète la maturité du réseau Bitcoin et l'évolution continue de son rôle dans le système financier.