Jito Network : leader de la MEV et du liquid staking dans l'écosystème Solana

Jito Network est le premier protocole de l'écosystème Solana à combiner les activités MEV et de liquid staking, en utilisant les revenus MEV comme récompenses de staking pour augmenter les rendements du protocole. Jito occupe une position de leader dans les activités MEV et de liquid staking de l'écosystème Solana, et avec la forte croissance de l'écosystème Solana, ses activités se sont également développées rapidement. Cet article analysera les principes techniques et les avancées commerciales de Jito sous les deux aspects que sont le MEV et le liquid staking, ainsi que les points de croissance potentiels à l'avenir.

1. MEV leader : Redéfinir le paysage MEV de Solana

1.1 Solana MEV dilemme et solutions

MEV( la valeur maximale pouvant être extraite ) fait référence à la valeur maximale que les producteurs de blocs peuvent obtenir en ajustant l'ordre des transactions. MEV sur Solana est différent de celui sur Ethereum :

• Solana n'a pas de mempool public, les transactions sont directement envoyées aux validateurs pour traitement.
• Solana traite les transactions selon le principe du premier arrivé, premier servi, et non par enchère de frais de gas.

Cela a conduit à une lutte pour l'ordre des transactions sur Solana, passant de "frais élevés" à "faible latence". Pour obtenir un ordre prioritaire, les robots envoient un grand nombre de transactions inutiles, entraînant un gaspillage des ressources du réseau.

Jito a remodelé le paysage MEV de Solana en introduisant des enchères sur le mempool et l'espace bloc. Sa solution comprend : des chercheurs, des relais, un moteur de bloc et un client de validation Jito-Solana.

1.2 Aperçu des données de l'activité MEV

Les revenus MEV sur la chaîne Solana augmentent rapidement, et la capacité de capture de MEV de Jito s'améliore également :

• À partir de mars 2024, les revenus MEV des validateurs Solana commenceront à dépasser ceux d'Ethereum.
• Le taux d'adoption du client Jito-Solana a dépassé 78 %, contre seulement 31 % à la fin de 2023.
• Le nombre de Bundles soumis quotidiennement par Jito augmente rapidement, ce qui entraîne une augmentation rapide des revenus de Tips.

2. liquid staking : conquête rapide de parts de marché

2.1 Marché de la liquidité de staking Solana

Comparé à Ethereum, le liquid staking de Solana se développe lentement :

• Le taux de staking de Solana dépasse 65 %, mais 95 % est un staking natif.
• Le taux de staking d'Ethereum est de 27 %, près de la moitié choisit le liquid staking.

Cela est dû aux différences techniques et écologiques entre les deux chaînes. Mais le ratio de staking liquide de Solana augmente régulièrement, passant de 2 % en juin 2023 à 6,38 % actuellement.

2.2 Données sur les opérations de liquid staking Jito

La croissance rapide des services de liquid staking de Jito :

• La TVL et la part de marché de JitoSOL augmentent rapidement
• Actuellement, le TVL dépasse 1,6 milliard de dollars, devenant le protocole avec le TVL le plus élevé de l'écosystème Solana.
• L'APY de JitoSOL pour le staking est de 8,26%, composé des revenus de staking et du partage des revenus MEV.

2.3 Analyse du paysage concurrentiel

Actuellement, le principal concurrent de Jito est Marinade.Finance :

• L'avantage de Jito réside dans sa position de leader dans le domaine du MEV.
• Marinade offre deux modes : le liquid staking et le staking natif.
• JitoSOL a rapidement pris des parts de marché mSOL depuis août 2023.
• Les taux de rendement des deux sont similaires, et l'intégration DeFi est également comparable.
• La capitalisation boursière de Marinade n'est qu'un dixième de celle de Jito, mais les données commerciales sont similaires.

3. Économie des tokens et performance des prix

L'approvisionnement total de JTO est de 1 milliard de pièces, réparti comme suit :

• 10% pour les airdrops rétroactifs
• 24.3% décidé par la gouvernance DAO
• 25% pour le développement de l'écosystème
• Le reste est attribué à l'équipe et aux investisseurs, avec une période de blocage.

JTO est actuellement principalement utilisé pour la gouvernance et les incitations au minage de liquidité. La tendance des prix est similaire à celle de SOL, mais la volatilité est plus grande.

4. Points d'investissement

1. Surveiller la croissance de MEV de Solana, le taux d'utilisation des validateurs Jito et la TVL de JitoSOL ainsi que sa part de marché.
2. Faites attention à la lutte sur le marché des nouveaux concurrents
3. JTO en tant qu'instrument d'investissement à haut risque et à haut rendement dans l'écosystème Solana, il est nécessaire de prêter attention au niveau de support des prix.