Pourquoi le cycle actuel des cryptoactifs est-il si difficile ?
Ce cycle de Cryptoactifs est plus difficile que les précédents. Le nombre de participants a explosé, la concurrence est plus intense et il y a de plus en plus de joueurs expérimentés. Si vous n’avez pas détenu une grande quantité de bitcoin ou de Solana pendant le marché baissier, il est probable que vous n’ayez pas réalisé de gains substantiels et que vous vous soyez retrouvé dans une situation difficile.
Les raisons principales sont les suivantes :
1. Réaction de stress post-traumatique
Au cours des deux derniers cycles de grandes cryptomonnaies alternatives, la plupart des jetons ont chuté de 90 à 95 %. De plus, certaines effondrements de plateformes ont provoqué des réactions en chaîne, causant un coup dur à l'ensemble de l'industrie, et le prix des jetons est même tombé en dessous de son niveau normal. Cette blessure a laissé une profonde ombre psychologique sur les natifs des cryptoactifs.
Les gens ne sont plus disposés à détenir des actifs à long terme, de peur de subir à nouveau d'énormes pertes. L'humeur du marché fluctue plus intensément, et les participants cherchent constamment des sommets de cycle. Cette psychologie influence non seulement les comportements de trading, mais impacte également la construction de l'ensemble de l'écosystème et les modes d'investissement. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté. Cela a des avantages et des inconvénients : bien que cela aide à filtrer les arnaques évidentes, cela rend également difficile pour les projets véritablement précieux d'attirer l'attention.
2. Ralentissement de l'innovation
Bien que l'innovation itérative et les infrastructures s'améliorent constamment, il manque des avancées révolutionnaires de type DeFi de 0 à 1. Cela rend plus facile pour les gens de remettre en question le développement des Cryptoactifs, entraînant des discours tels que "les Cryptoactifs n'ont aucune valeur".
Le schéma d'innovation est passé d'une percée révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit la loi naturelle du développement technologique, c'est un grand défi pour un marché axé sur le récit.
Nous manquons toujours d'applications incontournables capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs sur la chaîne.
3. Pression réglementaire
Les actions des régulateurs entravent gravement le développement de l'industrie, en particulier dans certains domaines qui auraient pu avoir une meilleure adéquation des produits sur le marché et un public plus large ( comme le DeFi ). Ils ont également limité la transmission de valeur des jetons de gouvernance aux détenteurs, alimentant ainsi l'idée que "ces jetons sont tous inutiles", ce qui est en effet vrai dans une certaine mesure.
La pression réglementaire a poussé de nombreux développeurs à quitter (, comme l'a décrit Andre Cronye, qui a expliqué comment la réglementation l'a contraint à démissionner de ), empêchant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur, et forçant finalement l'industrie à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a entraîné de mauvaises dynamiques d'approvisionnement et de découverte des prix, avec une concentration de la valeur entre les mains de quelques-uns.
4. Le nihilisme financier est en vogue
Les facteurs mentionnés ont conduit à ce que le nihilisme financier soit la principale caractéristique de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" ainsi que la dynamique d'un FDV élevé et d'un faible volume de circulation causée par la réglementation poussent de nombreux natifs des cryptoactifs à se tourner vers des jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs flambent, les monnaies fiduciaires se dévalorisent, les salaires augmentent lentement, et les jeunes n'ont d'autre choix que de spéculer pour accumuler des richesses. Ainsi, les jetons de mèmes, ce "loto", sont très attrayants. La raison pour laquelle les loteries sont populaires, c'est qu'elles apportent de l'espoir.
En raison de la adéquation produit du jeu dans le domaine des cryptoactifs, et de nos percées technologiques dans le domaine du jeu, l'émission de jetons a explosé. Cela est dû au fait que de nombreuses personnes souhaitent spéculer sur des investissements à haut risque et à haut rendement. Il existe une demande pour cela sur le marché.
Le terme "tranchée" existe depuis longtemps dans le cercle des cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris dans ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste dans plusieurs aspects suivants :
La culture de la "chute" émerge et devient mainstream
Durée d'investissement réduite
Se concentrer davantage sur le trading à court terme plutôt que sur l'investissement à long terme
La normalisation des comportements de levier extrême et de prise de risque
Avoir une attitude indifférente envers l'analyse fondamentale
5. Les expériences passées deviennent un fardeau
Les cycles précédents ont montré aux gens qu'il est possible d'acheter certains jetons de faible valeur pendant un marché baissier et d'obtenir un retour en les dépassant par rapport au Bitcoin.
Étant donné que peu de gens sont d'excellents traders, c'était le meilleur choix pour la plupart des gens dans le passé. En général, même les pires alternatives ont des opportunités.
Cependant, ce cycle est plus adapté aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même réalisé les plus grands bénéfices de ce cycle en participant aux airdrops.
Le premier cycle de spéculation des agents IA en est un exemple. Cela pourrait être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous cherchions depuis toujours". Cependant, cela en est encore à ses débuts, et les gagnants à long terme n'ont peut-être pas encore émergé.
6. Bitcoin a de nouveaux acheteurs, les cryptoactifs alternatifs sont délaissés
La différenciation entre le Bitcoin et d'autres actifs n'a jamais été aussi évidente.
Le Bitcoin a d'abord connu une énorme demande de la part des finances traditionnelles, et les banques centrales du monde entier ont même commencé à discuter de son inclusion dans leur bilan.
Les jetons alternatifs sont confrontés à une concurrence plus difficile que jamais par rapport au Bitcoin, ce qui est compréhensible, car le Bitcoin a un objectif de capitalisation boursière équivalent à celui de l'or.
Les jetons alternatifs manquent effectivement de nouveaux acheteurs. Bien que certains petits investisseurs soient revenus à ( lors des nouveaux sommets du Bitcoin, ils ont acheté d'autres jetons ). Dans l'ensemble, cependant, l'afflux de nouveaux petits investisseurs est insuffisant et les cryptoactifs souffrent toujours d'un problème de réputation.
7. Évolution du rôle d'Ethereum
La baisse de la domination du Bitcoin est en grande partie influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que la montée de l'Ethereum est le déclencheur de la "saison des jetons", mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a sous-performé pour des raisons fondamentales.
À long terme, les facteurs fondamentaux finiront par jouer un rôle, mais les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et leur potentiel au-delà du Bitcoin. Bien qu'il y ait des candidats potentiels, il n'y en a actuellement que quelques-uns.
Les investisseurs devraient se concentrer sur les projets présentant les caractéristiques suivantes :
Modèle de revenus clair
Réelle adéquation produit-marché
Économie des jetons durable
Un récit puissant pour compléter les fondamentaux ( tels que l'IA et les RWA )
Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, les projets ayant de meilleurs fondamentaux et une adéquation produit-marché plus forte pourraient finalement augmenter la valeur de leurs jetons, ce qui constitue des choix d'investissement relativement peu risqués. Les protocoles capables de générer des revenus ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "chiffrement" qui a précédemment dominé de nombreux modèles de jetons.
Les investisseurs peuvent choisir de devenir de meilleurs traders, en s'efforçant de construire un avantage et en se concentrant sur davantage de transactions à court terme, car ce marché offre en effet de nombreuses opportunités à court terme cohérentes. Le trading on-chain peut offrir des multiplicateurs plus élevés, mais le risque à la baisse est également plus important.
Pour la plupart des personnes sans avantage évident, un portefeuille d'investissement en forme d'haltère reste une méthode viable. Allouez 70 à 80 % des fonds en Bitcoin et Solana, le reste étant destiné à des investissements plus spéculatifs. Rééquilibrez régulièrement pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent comprendre combien de temps ils peuvent consacrer aux cryptoactifs et ajuster leur stratégie en conséquence. Si vous êtes une personne ayant un emploi fixe, ne tentez pas de rivaliser avec les jeunes qui passent 16 heures par jour dans les "tranchées". Cette fois, il n'est plus viable de détenir passivement des alternatives peu performantes et d'attendre des opportunités.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Établir un portefeuille d'investissement solide basé sur des actifs, puis envisager de participer à des airdrops (. La difficulté augmente maintenant, mais des opportunités à faible risque existent toujours ), ou identifier des écosystèmes émergents et se positionner tôt, ou se concentrer sur des catégories spécifiques.
Bien que le marché des jetons puisse croître cette année, seuls quelques secteurs et quelques jetons pourront vraiment surpasser Bitcoin et Solana. La vitesse de rotation des jetons continuera d'accélérer.
Si une impression massive de monnaie se produisait, nous pourrions voir une situation plus proche de la saison traditionnelle des jetons, mais cette possibilité est faible. Même dans ce cas, la plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Cette année, nous continuerons à voir l'émergence de certains grands jetons, la liquidité continuera à se diversifier.
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DiamondHands
· Il y a 21h
Tout échoue, il n'y a que l'état d'esprit qui est intact.
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CryptoWageSlave
· Il y a 21h
Ah, encore en train d'attendre un ATH Rug Pull.
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TokenUnlocker
· Il y a 21h
Marché baissier justifie le réapprovisionnement de la marge gg
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YieldWhisperer
· Il y a 22h
la même vieille histoire de ptsd... j'ai fait les calculs et 93,7 % des alts de 2021 ne se sont jamais remis. mais bon, au moins nous apprenons *lentement*
7 grands défis : analyse de la complexité du cycle de chiffrement actuel et des stratégies d'investissement
Pourquoi le cycle actuel des cryptoactifs est-il si difficile ?
Ce cycle de Cryptoactifs est plus difficile que les précédents. Le nombre de participants a explosé, la concurrence est plus intense et il y a de plus en plus de joueurs expérimentés. Si vous n’avez pas détenu une grande quantité de bitcoin ou de Solana pendant le marché baissier, il est probable que vous n’ayez pas réalisé de gains substantiels et que vous vous soyez retrouvé dans une situation difficile.
Les raisons principales sont les suivantes :
1. Réaction de stress post-traumatique
Au cours des deux derniers cycles de grandes cryptomonnaies alternatives, la plupart des jetons ont chuté de 90 à 95 %. De plus, certaines effondrements de plateformes ont provoqué des réactions en chaîne, causant un coup dur à l'ensemble de l'industrie, et le prix des jetons est même tombé en dessous de son niveau normal. Cette blessure a laissé une profonde ombre psychologique sur les natifs des cryptoactifs.
Les gens ne sont plus disposés à détenir des actifs à long terme, de peur de subir à nouveau d'énormes pertes. L'humeur du marché fluctue plus intensément, et les participants cherchent constamment des sommets de cycle. Cette psychologie influence non seulement les comportements de trading, mais impacte également la construction de l'ensemble de l'écosystème et les modes d'investissement. Les projets font face à un examen plus strict, et le seuil de confiance a considérablement augmenté. Cela a des avantages et des inconvénients : bien que cela aide à filtrer les arnaques évidentes, cela rend également difficile pour les projets véritablement précieux d'attirer l'attention.
2. Ralentissement de l'innovation
Bien que l'innovation itérative et les infrastructures s'améliorent constamment, il manque des avancées révolutionnaires de type DeFi de 0 à 1. Cela rend plus facile pour les gens de remettre en question le développement des Cryptoactifs, entraînant des discours tels que "les Cryptoactifs n'ont aucune valeur".
Le schéma d'innovation est passé d'une percée révolutionnaire à une amélioration progressive. Bien que cela soit la loi naturelle du développement technologique, c'est un grand défi pour un marché axé sur le récit.
Nous manquons toujours d'applications incontournables capables d'attirer des centaines de millions d'utilisateurs sur la chaîne.
3. Pression réglementaire
Les actions des régulateurs entravent gravement le développement de l'industrie, en particulier dans certains domaines qui auraient pu avoir une meilleure adéquation des produits sur le marché et un public plus large ( comme le DeFi ). Ils ont également limité la transmission de valeur des jetons de gouvernance aux détenteurs, alimentant ainsi l'idée que "ces jetons sont tous inutiles", ce qui est en effet vrai dans une certaine mesure.
La pression réglementaire a poussé de nombreux développeurs à quitter (, comme l'a décrit Andre Cronye, qui a expliqué comment la réglementation l'a contraint à démissionner de ), empêchant l'interaction entre la finance traditionnelle et le secteur, et forçant finalement l'industrie à se tourner vers le financement par capital-risque. Cela a entraîné de mauvaises dynamiques d'approvisionnement et de découverte des prix, avec une concentration de la valeur entre les mains de quelques-uns.
4. Le nihilisme financier est en vogue
Les facteurs mentionnés ont conduit à ce que le nihilisme financier soit la principale caractéristique de ce cycle. Les "jetons de gouvernance inutiles" ainsi que la dynamique d'un FDV élevé et d'un faible volume de circulation causée par la réglementation poussent de nombreux natifs des cryptoactifs à se tourner vers des jetons mèmes, à la recherche d'opportunités "plus équitables".
Dans la société actuelle, les prix des actifs flambent, les monnaies fiduciaires se dévalorisent, les salaires augmentent lentement, et les jeunes n'ont d'autre choix que de spéculer pour accumuler des richesses. Ainsi, les jetons de mèmes, ce "loto", sont très attrayants. La raison pour laquelle les loteries sont populaires, c'est qu'elles apportent de l'espoir.
En raison de la adéquation produit du jeu dans le domaine des cryptoactifs, et de nos percées technologiques dans le domaine du jeu, l'émission de jetons a explosé. Cela est dû au fait que de nombreuses personnes souhaitent spéculer sur des investissements à haut risque et à haut rendement. Il existe une demande pour cela sur le marché.
Le terme "tranchée" existe depuis longtemps dans le cercle des cryptoactifs, mais il est devenu un terme largement compris dans ce cycle.
Cette attitude nihiliste se manifeste dans plusieurs aspects suivants :
5. Les expériences passées deviennent un fardeau
Les cycles précédents ont montré aux gens qu'il est possible d'acheter certains jetons de faible valeur pendant un marché baissier et d'obtenir un retour en les dépassant par rapport au Bitcoin.
Étant donné que peu de gens sont d'excellents traders, c'était le meilleur choix pour la plupart des gens dans le passé. En général, même les pires alternatives ont des opportunités.
Cependant, ce cycle est plus adapté aux traders qu'aux détenteurs. Les traders ont même réalisé les plus grands bénéfices de ce cycle en participant aux airdrops.
Le premier cycle de spéculation des agents IA en est un exemple. Cela pourrait être la première fois que les gens ressentent "c'est la nouvelle chose que nous cherchions depuis toujours". Cependant, cela en est encore à ses débuts, et les gagnants à long terme n'ont peut-être pas encore émergé.
6. Bitcoin a de nouveaux acheteurs, les cryptoactifs alternatifs sont délaissés
La différenciation entre le Bitcoin et d'autres actifs n'a jamais été aussi évidente.
Le Bitcoin a d'abord connu une énorme demande de la part des finances traditionnelles, et les banques centrales du monde entier ont même commencé à discuter de son inclusion dans leur bilan.
Les jetons alternatifs sont confrontés à une concurrence plus difficile que jamais par rapport au Bitcoin, ce qui est compréhensible, car le Bitcoin a un objectif de capitalisation boursière équivalent à celui de l'or.
Les jetons alternatifs manquent effectivement de nouveaux acheteurs. Bien que certains petits investisseurs soient revenus à ( lors des nouveaux sommets du Bitcoin, ils ont acheté d'autres jetons ). Dans l'ensemble, cependant, l'afflux de nouveaux petits investisseurs est insuffisant et les cryptoactifs souffrent toujours d'un problème de réputation.
7. Évolution du rôle d'Ethereum
La baisse de la domination du Bitcoin est en grande partie influencée par la croissance de la capitalisation boursière de l'Ethereum. Beaucoup pensent que la montée de l'Ethereum est le déclencheur de la "saison des jetons", mais cette approche heuristique n'a pas fonctionné jusqu'à présent dans ce cycle, car l'Ethereum a sous-performé pour des raisons fondamentales.
À long terme, les facteurs fondamentaux finiront par jouer un rôle, mais les investisseurs doivent vraiment comprendre les projets qu'ils soutiennent et leur potentiel au-delà du Bitcoin. Bien qu'il y ait des candidats potentiels, il n'y en a actuellement que quelques-uns.
Les investisseurs devraient se concentrer sur les projets présentant les caractéristiques suivantes :
Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire, les projets ayant de meilleurs fondamentaux et une adéquation produit-marché plus forte pourraient finalement augmenter la valeur de leurs jetons, ce qui constitue des choix d'investissement relativement peu risqués. Les protocoles capables de générer des revenus ont été établis et fonctionnent bien, ce qui est très différent de la théorie du "chiffrement" qui a précédemment dominé de nombreux modèles de jetons.
Les investisseurs peuvent choisir de devenir de meilleurs traders, en s'efforçant de construire un avantage et en se concentrant sur davantage de transactions à court terme, car ce marché offre en effet de nombreuses opportunités à court terme cohérentes. Le trading on-chain peut offrir des multiplicateurs plus élevés, mais le risque à la baisse est également plus important.
Pour la plupart des personnes sans avantage évident, un portefeuille d'investissement en forme d'haltère reste une méthode viable. Allouez 70 à 80 % des fonds en Bitcoin et Solana, le reste étant destiné à des investissements plus spéculatifs. Rééquilibrez régulièrement pour maintenir ces proportions.
Les investisseurs doivent comprendre combien de temps ils peuvent consacrer aux cryptoactifs et ajuster leur stratégie en conséquence. Si vous êtes une personne ayant un emploi fixe, ne tentez pas de rivaliser avec les jeunes qui passent 16 heures par jour dans les "tranchées". Cette fois, il n'est plus viable de détenir passivement des alternatives peu performantes et d'attendre des opportunités.
Une autre stratégie consiste à essayer de combiner différents domaines. Établir un portefeuille d'investissement solide basé sur des actifs, puis envisager de participer à des airdrops (. La difficulté augmente maintenant, mais des opportunités à faible risque existent toujours ), ou identifier des écosystèmes émergents et se positionner tôt, ou se concentrer sur des catégories spécifiques.
Bien que le marché des jetons puisse croître cette année, seuls quelques secteurs et quelques jetons pourront vraiment surpasser Bitcoin et Solana. La vitesse de rotation des jetons continuera d'accélérer.
Si une impression massive de monnaie se produisait, nous pourrions voir une situation plus proche de la saison traditionnelle des jetons, mais cette possibilité est faible. Même dans ce cas, la plupart des jetons ne pourront offrir qu'un rendement moyen du marché. Cette année, nous continuerons à voir l'émergence de certains grands jetons, la liquidité continuera à se diversifier.