Evolusi Ethereum: Dari Salah Paham ke Aset Cadangan Ekonomi on-chain
Baru-baru ini, Ethereum dan token aslinya ETH kembali menarik perhatian pasar, terutama setelah munculnya strategi aset cadangan ETH. Artikel ini akan membahas potensi ETH sebagai kerangka penilaian dan sebagai target investasi jangka panjang.
Poin Penting
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan yang dapat diprogram langka yang mendukung ekosistem on-chain yang cepat sesuai regulasi.
Kebijakan moneter adaptif ETH membuat tingkat inflasinya cenderung menurun dalam jangka panjang. Bahkan dengan 100% staking, tingkat inflasi pada tahun ke-100 hanya sekitar 0,89%, jauh di bawah rata-rata pertumbuhan tahunan pasokan M2 dolar sebesar 6,36%.
Institusi mengadopsi percepatan, JPMorgan, BlackRock, dan lainnya berbondong-bondong membangun di Ethereum, mendorong permintaan berkelanjutan untuk ETH.
Pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan volume staking ETH (88% atau lebih ), menunjukkan konsistensi ekonomi yang kuat.
Penjelasan kebijakan SEC AS tentang staking mengurangi ketidakpastian regulasi. Permohonan ETF ETH telah mencakup ketentuan staking, meningkatkan imbal hasil dan memperkuat penerimaan institusi.
Kedalaman komposabilitas ETH menjadikannya sebagai aset produktif, dapat digunakan untuk staking/re-staking, collateral DeFi, likuiditas AMM, dan token Gas native L2.
Desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat memungkinkannya untuk mendominasi penerbitan aset bernilai tinggi, ini adalah pasar yang lebih besar dan lebih tahan lama.
Strategi aset cadangan Ethereum yang dimulai pada Mei 2025 telah mengakibatkan perusahaan publik memiliki lebih dari 730.000 ETH. Tren permintaan baru ini mendorong ETH baru-baru ini mengungguli BTC.
Kebijakan Moneter ETH: Langka tetapi Sangat Adaptif
Jumlah penerbitan ETH dan jumlah yang dipertaruhkan terkait secara dinamis, tetapi menunjukkan hubungan sub-linear. Bahkan jika 100% dipertaruhkan, tingkat inflasi tahunan tidak akan melebihi 1,52%, dan akan secara bertahap menurun seiring waktu. Mengingat mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, tingkat inflasi bersih mungkin jauh lebih rendah daripada jumlah penerbitan, bahkan dapat terjadi deflasi.
Dibandingkan dengan mata uang fiat seperti dolar AS, kendala struktural ETH telah meningkatkan daya tariknya sebagai aset cadangan. Tingkat pertumbuhan pasokan maksimum ETH kini setara dengan emas, memperkuat posisinya sebagai aset mata uang yang kuat.
Adopsi dan Kepercayaan Institusi
Institusi keuangan sedang langsung membangun di Ethereum: Robinhood mengembangkan platform saham tokenisasi, JPMorgan meluncurkan token simpanan JPMD di Base, BlackRock menggunakan BUIDL untuk men-tokenisasi dana pasar uang.
Aplikasi ini didorong oleh proposisi nilai yang jelas:
Efisiensi dan pengurangan biaya
Likuiditas dan kepemilikan sebagian
Transparansi dan kepatuhan
Inovasi dan akses pasar
Staking ETH sebagai Jaminan Keamanan dan Koordinasi Ekonomi
Dengan pertumbuhan nilai on-chain, konsistensi keamanan dan nilai ekonomi Ethereum menjadi semakin penting. Institusi mungkin perlu membeli dan mempertaruhkan ETH untuk menjamin keamanan infrastruktur yang mereka andalkan.
Pada tahun 2020-2025, pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan pertumbuhan staked Ether. Hingga Juni 2025, pasokan stablecoin di Ethereum mencapai 1160,6 juta dolar, tokenisasi RWA mencapai 68,9 juta dolar, dan staked Ether mencapai 35,53 juta.
Analisis kuantitatif menunjukkan bahwa, di antara kategori aset utama, pertumbuhan aset on-chain memiliki korelasi tahunan lebih dari 88% dengan jumlah staking ETH asli. Peningkatan jumlah staking juga mempengaruhi dinamika harga ETH, dengan korelasi tahunan mencapai 90,9%.
Klarifikasi kebijakan SEC AS pada Mei 2025 mengurangi ketidakpastian regulasi terkait staking ETH, mendorong lembaga untuk berpartisipasi lebih aktif. Aplikasi ETF ETH mulai memasukkan ketentuan staking, meningkatkan imbal hasil dan memperkuat kepercayaan lembaga.
Komposabilitas dan ETH sebagai aset produktif
Keterpaduan ETH menjadikannya aset produktif yang berperan aktif dalam ekosistem Ethereum:
Staking dan re-staking
Pinjaman dan agunan stablecoin
Likuiditas AMM
Gas lintas rantai
Interoperabilitas
Integrasi mendalam ini membuat ETH menjadi aset cadangan yang langka namun efisien, meningkat nilainya seiring perkembangan ekosistem.
Ethereum vs. Solana: Perpecahan Layer-1
Solana memiliki keunggulan dalam ekosistem memecoin, tetapi tingkat desentralisasinya tidak setinggi Ethereum. Dalam jangka panjang, Ethereum mungkin akan memiliki pangsa nilai aset yang lebih besar, sementara Solana memiliki frekuensi perdagangan yang lebih tinggi.
Pasar aset yang mengejar stabilitas dan keamanan jauh lebih besar daripada pasar yang hanya fokus pada kecepatan eksekusi. Dengan aset bernilai tinggi yang diunggah ke rantai, peran Ethereum sebagai lapisan penyelesaian dasar akan semakin penting.
Energi Aset Cadangan: Momen Mikro Strategi ETH
Strategi manajemen aset Ethereum dapat menjadi katalis berkelanjutan bagi nilai ETH. Sejak Sharplink Gaming ($SBET) mengumumkan strategi manajemen aset ETH, perusahaan-perusahaan ini telah mengumpulkan lebih dari 730.000 ETH. Performa ETH mulai melampaui Bitcoin, menandakan awal tren aplikasi manajemen aset yang berfokus pada Ethereum.
Kesimpulan
ETH sedang berkembang menjadi aset cadangan yang langka, dapat diprogram, dan secara ekonomi sangat penting, yang mendukung keamanan, penyelesaian, dan fungsi dari ekosistem keuangan on-chain yang semakin terinstitusi. Evolusi ini mencerminkan perubahan paradigma yang lebih luas dalam konsep aset moneter di ekonomi digital.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
Deconstructionist
· 14jam yang lalu
Setelah bermain ETH begitu lama, sekarang akhirnya mulai paham.
Lihat AsliBalas0
GreenCandleCollector
· 14jam yang lalu
eth memang tahan inflasi ya
Lihat AsliBalas0
WhaleMistaker
· 15jam yang lalu
Data staking sangat menarik, segera lakukan untuk menghancurkan bull run.
ETH ditingkatkan menjadi aset cadangan ekonomi on-chain untuk membangun infrastruktur pembayaran generasi baru
Evolusi Ethereum: Dari Salah Paham ke Aset Cadangan Ekonomi on-chain
Baru-baru ini, Ethereum dan token aslinya ETH kembali menarik perhatian pasar, terutama setelah munculnya strategi aset cadangan ETH. Artikel ini akan membahas potensi ETH sebagai kerangka penilaian dan sebagai target investasi jangka panjang.
Poin Penting
ETH sedang bertransformasi dari aset yang disalahpahami menjadi aset cadangan yang dapat diprogram langka yang mendukung ekosistem on-chain yang cepat sesuai regulasi.
Kebijakan moneter adaptif ETH membuat tingkat inflasinya cenderung menurun dalam jangka panjang. Bahkan dengan 100% staking, tingkat inflasi pada tahun ke-100 hanya sekitar 0,89%, jauh di bawah rata-rata pertumbuhan tahunan pasokan M2 dolar sebesar 6,36%.
Institusi mengadopsi percepatan, JPMorgan, BlackRock, dan lainnya berbondong-bondong membangun di Ethereum, mendorong permintaan berkelanjutan untuk ETH.
Pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan volume staking ETH (88% atau lebih ), menunjukkan konsistensi ekonomi yang kuat.
Penjelasan kebijakan SEC AS tentang staking mengurangi ketidakpastian regulasi. Permohonan ETF ETH telah mencakup ketentuan staking, meningkatkan imbal hasil dan memperkuat penerimaan institusi.
Kedalaman komposabilitas ETH menjadikannya sebagai aset produktif, dapat digunakan untuk staking/re-staking, collateral DeFi, likuiditas AMM, dan token Gas native L2.
Desentralisasi dan keamanan Ethereum yang lebih kuat memungkinkannya untuk mendominasi penerbitan aset bernilai tinggi, ini adalah pasar yang lebih besar dan lebih tahan lama.
Strategi aset cadangan Ethereum yang dimulai pada Mei 2025 telah mengakibatkan perusahaan publik memiliki lebih dari 730.000 ETH. Tren permintaan baru ini mendorong ETH baru-baru ini mengungguli BTC.
Kebijakan Moneter ETH: Langka tetapi Sangat Adaptif
Jumlah penerbitan ETH dan jumlah yang dipertaruhkan terkait secara dinamis, tetapi menunjukkan hubungan sub-linear. Bahkan jika 100% dipertaruhkan, tingkat inflasi tahunan tidak akan melebihi 1,52%, dan akan secara bertahap menurun seiring waktu. Mengingat mekanisme pembakaran yang diperkenalkan oleh EIP-1559, tingkat inflasi bersih mungkin jauh lebih rendah daripada jumlah penerbitan, bahkan dapat terjadi deflasi.
Dibandingkan dengan mata uang fiat seperti dolar AS, kendala struktural ETH telah meningkatkan daya tariknya sebagai aset cadangan. Tingkat pertumbuhan pasokan maksimum ETH kini setara dengan emas, memperkuat posisinya sebagai aset mata uang yang kuat.
Adopsi dan Kepercayaan Institusi
Institusi keuangan sedang langsung membangun di Ethereum: Robinhood mengembangkan platform saham tokenisasi, JPMorgan meluncurkan token simpanan JPMD di Base, BlackRock menggunakan BUIDL untuk men-tokenisasi dana pasar uang.
Aplikasi ini didorong oleh proposisi nilai yang jelas:
Staking ETH sebagai Jaminan Keamanan dan Koordinasi Ekonomi
Dengan pertumbuhan nilai on-chain, konsistensi keamanan dan nilai ekonomi Ethereum menjadi semakin penting. Institusi mungkin perlu membeli dan mempertaruhkan ETH untuk menjamin keamanan infrastruktur yang mereka andalkan.
Pada tahun 2020-2025, pertumbuhan aset on-chain sangat terkait dengan pertumbuhan staked Ether. Hingga Juni 2025, pasokan stablecoin di Ethereum mencapai 1160,6 juta dolar, tokenisasi RWA mencapai 68,9 juta dolar, dan staked Ether mencapai 35,53 juta.
Analisis kuantitatif menunjukkan bahwa, di antara kategori aset utama, pertumbuhan aset on-chain memiliki korelasi tahunan lebih dari 88% dengan jumlah staking ETH asli. Peningkatan jumlah staking juga mempengaruhi dinamika harga ETH, dengan korelasi tahunan mencapai 90,9%.
Klarifikasi kebijakan SEC AS pada Mei 2025 mengurangi ketidakpastian regulasi terkait staking ETH, mendorong lembaga untuk berpartisipasi lebih aktif. Aplikasi ETF ETH mulai memasukkan ketentuan staking, meningkatkan imbal hasil dan memperkuat kepercayaan lembaga.
Komposabilitas dan ETH sebagai aset produktif
Keterpaduan ETH menjadikannya aset produktif yang berperan aktif dalam ekosistem Ethereum:
Integrasi mendalam ini membuat ETH menjadi aset cadangan yang langka namun efisien, meningkat nilainya seiring perkembangan ekosistem.
Ethereum vs. Solana: Perpecahan Layer-1
Solana memiliki keunggulan dalam ekosistem memecoin, tetapi tingkat desentralisasinya tidak setinggi Ethereum. Dalam jangka panjang, Ethereum mungkin akan memiliki pangsa nilai aset yang lebih besar, sementara Solana memiliki frekuensi perdagangan yang lebih tinggi.
Pasar aset yang mengejar stabilitas dan keamanan jauh lebih besar daripada pasar yang hanya fokus pada kecepatan eksekusi. Dengan aset bernilai tinggi yang diunggah ke rantai, peran Ethereum sebagai lapisan penyelesaian dasar akan semakin penting.
Energi Aset Cadangan: Momen Mikro Strategi ETH
Strategi manajemen aset Ethereum dapat menjadi katalis berkelanjutan bagi nilai ETH. Sejak Sharplink Gaming ($SBET) mengumumkan strategi manajemen aset ETH, perusahaan-perusahaan ini telah mengumpulkan lebih dari 730.000 ETH. Performa ETH mulai melampaui Bitcoin, menandakan awal tren aplikasi manajemen aset yang berfokus pada Ethereum.
Kesimpulan
ETH sedang berkembang menjadi aset cadangan yang langka, dapat diprogram, dan secara ekonomi sangat penting, yang mendukung keamanan, penyelesaian, dan fungsi dari ekosistem keuangan on-chain yang semakin terinstitusi. Evolusi ini mencerminkan perubahan paradigma yang lebih luas dalam konsep aset moneter di ekonomi digital.