Pembawa acara: Mitra penelitian dari suatu lembaga penelitian
Tamu: Colin Pedagang Bebas Peneliti Data On-Chain
Waktu perekaman: 2025.2.15
Halo semua, selamat datang di WEB3 Mint To Be. Di sini, kami terus mempertanyakan dan berpikir secara mendalam, menjernihkan fakta, mengeksplorasi realitas, dan mencari konsensus di dunia WEB3. Kami menjelaskan logika di balik isu-isu terkini, memberikan wawasan yang menembus peristiwa itu sendiri, dan memperkenalkan berbagai sudut pandang.
Pernyataan: Konten yang kami diskusikan dalam episode podcast ini tidak mewakili pandangan institusi masing-masing tamu, dan proyek yang disebutkan juga tidak dianggap sebagai saran investasi.
Pembawa Acara: Episode kali ini agak istimewa, karena sebelumnya kita telah membahas banyak topik mengenai jalur atau proyek tertentu, serta bertukar cerita berkala, seperti yang pernah kita bicarakan tentang meme. Namun hari ini kita akan membahas analisis data on-chain, terutama analisis data on-chain BTC. Kita akan memeriksa secara dekat cara kerjanya, indikator kunci, dan mempelajari metodologinya. Dalam episode hari ini, kita akan menyebutkan banyak konsep tentang indikator, dan akan mencantumkan konsep-konsep ini di bagian awal versi tulisan untuk memudahkan pemahaman kalian.
Beberapa indikator dan konsep data yang disebutkan dalam episode podcast ini:
Glassnode: sebuah platform analisis data on-chain yang umum digunakan, memerlukan biaya.
Harga yang Direalisasikan (Realized Price): dihitung berdasarkan harga saat pergerakan terakhir Bitcoin di blockchain, mencerminkan biaya historis Bitcoin di blockchain, cocok untuk mengevaluasi keadaan keseluruhan keuntungan/kerugian pasar.
URPD: Distribusi harga yang telah direalisasikan. Digunakan untuk mengamati distribusi harga dari chip BTC.
RUP (Relative unrealized profit): keuntungan yang belum direalisasikan relatif. Digunakan untuk mengukur rasio keuntungan yang belum direalisasikan dari semua pemegang Bitcoin terhadap total kapitalisasi pasar.
Cointime True Market Mean Price: sebuah indikator harga rata-rata on-chain yang didasarkan pada sistem Ekonomi Cointime, bertujuan untuk menilai nilai jangka panjang BTC dengan lebih akurat melalui pengenalan "berat waktu" Bitcoin. Dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari BTC dan harga pasar yang telah direalisasikan (Realized Price), Cointime True Market Mean Price juga mempertimbangkan pengaruh waktu, yang sesuai untuk harga BTC dalam siklus besar.
Shiller ECY: Indikator valuasi yang diajukan oleh pemenang Hadiah Nobel Ekonomi Robert Shiller, digunakan untuk menilai potensi pengembalian jangka panjang pasar saham dan mengukur daya tarik saham relatif terhadap aset lainnya, yang merupakan pengembangan dari indikator rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE), yang terutama mempertimbangkan dampak lingkungan suku bunga.
Kesempatan untuk belajar analisis data di blockchain
Host: Hari ini kami mengundang tamu kita, trader bebas dan peneliti data on-chain Colin. Mari kita minta Colin untuk menyapa pendengar kita.
Colin: Halo semuanya, pertama-tama terima kasih kepada moderator atas undangannya. Saya sedikit terkejut ketika menerima tawaran ini, karena saya sendiri adalah seorang investor ritel yang tidak terkenal, dan tidak memiliki gelar khusus, hanya diam-diam melakukan perdagangan saya. Nama saya Colin, saya mengelola akun di Twitter yang disebut Mr. Bag, di mana saya biasanya berbagi beberapa pengajaran tentang data on-chain, analisis tentang kondisi pasar saat ini, serta beberapa konsep perdagangan. Saya memiliki tiga pemahaman tentang diri saya: pertama, saya adalah seorang trader yang dipicu oleh peristiwa, di mana saya sering memikirkan strategi perdagangan yang dipicu oleh peristiwa; kedua, saya adalah seorang analis data on-chain, yang merupakan konten utama yang saya bagikan di Twitter; ketiga, saya cukup konservatif, saya menyebut diri saya sebagai investor indeks, di mana saya memilih untuk mengalokasikan sebagian dana saya ke pasar saham AS, dengan cara ini untuk berinvestasi mengurangi beta dari keseluruhan kurva aset saya, sambil mempertahankan defensif tertentu pada keseluruhan posisi saya. Itulah kira-kira pemahaman saya tentang diri saya.
Host: Terima kasih kepada Colin untuk perkenalan dirinya. Saya mengundang Colin untuk berpartisipasi dalam program ini karena saya melihat analisis data on-chain tentang Bitcoin yang dia lakukan di Twitter, yang sangat menginspirasi. Ini adalah topik yang sebelumnya jarang kami bahas, dan juga merupakan bagian yang kurang dalam bidang saya sendiri. Saya telah membaca serangkaian artikel yang dia tulis dan merasa logikanya jelas serta substansial, jadi saya mengundangnya. Perlu diingat bahwa hari ini baik saya maupun pendapat tamu memiliki subjektivitas yang kuat, dan informasi serta pandangan dapat berubah di masa depan; orang yang berbeda mungkin memiliki interpretasi yang berbeda terhadap data dan indikator yang sama. Konten kali ini tidak dijadikan sebagai saran investasi. Program ini akan menyebut beberapa platform analisis data hanya sebagai berbagi dan contoh penggunaan pribadi, bukan sebagai rekomendasi komersial. Program ini tidak menerima sponsor komersial dari platform mana pun. Mari kita masuk ke topik utama dan berbicara tentang analisis data on-chain aset kripto. Tadi saya menyebut bahwa Colin adalah seorang trader, dalam kondisi apa Anda mulai terlibat dan belajar tentang analisis data on-chain aset kripto?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini harus dibagi menjadi dua bagian untuk dijawab. Pertama, saya percaya bahwa siapapun di sekitar kita yang ingin memasuki atau sudah berada di pasar finansial, termasuk diri saya sendiri, tujuan utama mereka seharusnya adalah untuk menghasilkan uang dan menggunakan keuntungan tersebut untuk meningkatkan kualitas hidup mereka. Jadi, filosofi saya selalu konsisten, yaitu apa pun yang dapat membantu keuntungan saya, saya akan belajar tentang itu. Dengan cara ini, saya meningkatkan harapan keseluruhan sistem perdagangan saya; secara sederhana, apa pun yang dapat menghasilkan uang, saya akan belajar. Bagian kedua, pada awalnya saya terpapar data on-chain murni karena kebetulan, sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu, saat itu saya benar-benar tidak mengerti, hanya melihat sedikit demi sedikit. Saat menjelajahi berbagai bidang, saya melihat teori penelitian yang sangat menarik dan ingin mempelajarinya. Saat itu juga secara kebetulan saya melihat Bitcoin memiliki bidang yang disebut analisis data on-chain, dan saya mulai belajar dan meneliti. Di tahap akhir pembelajaran, saya menggabungkan pengetahuan yang saya dapat dari bidang lain, terutama bagian pengembangan perdagangan kuantitatif, menggabungkannya dengan data on-chain, lalu mengembangkan beberapa model perdagangan, dan akhirnya mengintegrasikan model-model ini ke dalam sistem perdagangan saya sendiri.
Pembawa acara: Sejak Anda mulai secara resmi terlibat dalam analisis data blockchain, sudah berapa tahun Anda belajar dan meneliti secara sistematis hingga saat ini?
Colin: Saya rasa ini sulit untuk didefinisikan, sebenarnya saya tidak pernah benar-benar belajar secara sistematis. Karena dari dulu sampai sekarang, saya sendiri memiliki masalah, yaitu saya sebenarnya sama sekali tidak melihat adanya pengajaran yang sistematis. Sejak pertama kali melihat bidang ini, mungkin sudah beberapa tahun yang lalu, saya saat itu sudah menyadari, tetapi tidak mendalami lebih jauh, hanya membaca dua atau tiga artikel untuk mengetahui hal ini. Setelah beberapa waktu, saya kembali melihat beberapa konten yang lebih mendalam, pada saat itu saya sedang fokus mempelajari hal lain, kemudian kembali ke sini, melihat ini cukup menarik, saya melanjutkan untuk mempelajarinya. Tidak ada waktu untuk belajar secara sistematis, hanya mengumpulkan di sana-sini.
Pembawa acara: Mengerti, jadi sudah berapa lama kamu belajar tentang data di blockchain dan menerapkannya dalam praktik investasi yang sebenarnya?
Colin: Batas ini agak sulit untuk ditentukan, tetapi saya pikir mendekati dua siklus Bitcoin... itu juga tidak bisa disebut dua siklus, itu tergantung pada apakah Anda mendefinisikannya dari pasar bullish atau bearish. Sekitar dari tahun 2020, 2019 saya mulai terlibat, tetapi pada saat itu tidak ada aplikasi nyata, karena saya tidak berani, saya belum terlalu akrab dengan hal ini, tetapi saya sudah mulai belajar.
Nilai dan Prinsip Analisis Data di Blockchain
Pemandu Acara: Mengerti. Selanjutnya kita akan membahas banyak konsep spesifik tentang analisis data on-chain, termasuk beberapa indeks. Apa saja platform pengamatan data on-chain yang biasanya kamu gunakan sehari-hari?
Colin: Saya sekarang terutama menggunakan satu situs, yaitu Glassnode. Singkatnya, ini adalah layanan berbayar. Ada dua tingkat berbayar, satu adalah versi profesional yang cukup mahal, saya ingat satu bulan lebih dari 800 dolar. Yang kedua saya agak lupa, satu bulan sekitar tiga puluh hingga empat puluh dolar. Ini juga memiliki versi gratis, tetapi informasi yang bisa dilihat di versi gratis sebenarnya sangat sedikit. Tentu saja, selain Glassnode masih banyak yang lain, saya akhirnya memilihnya karena pada awalnya saat menyaring dan meneliti, situs ini paling sesuai dengan selera saya.
Pembawa acara: Mengerti, setelah melihat banyak informasi dari Colin, saya juga mendaftar di Glassnode dan menjadi anggota berbayar mereka. Memang saya merasa data mereka sangat kaya, dan juga waktu responnya cukup baik. Jadi mari kita bicarakan pertanyaan kedua, kan Anda adalah seorang trader, Anda menghargai bantuan yang diberikan untuk praktik investasi. Apa nilai inti dari analisis data on-chain dalam investasi Anda? Apa prinsip di baliknya? Silakan perkenalkan kepada kami.
Colin: Baik. Pertama-tama, saya akan membahas yang pertama, yaitu nilai dan prinsip analisis data on-chain. Kedua hal ini saya rencanakan untuk digabungkan, karena sebenarnya cukup sederhana. Pasar keuangan tradisional kita, baik itu perdagangan saham, futures, opsi obligasi, bahkan real estate, atau beberapa komoditas, Bitcoin memiliki perbedaan mendasar dengan mereka, yaitu ia menggunakan teknologi blockchain. Nilai yang paling penting dan sering dibicarakan dari teknologi ini adalah transparansinya. Semua informasi tentang transfer Bitcoin ini bersifat publik dan transparan, jadi Anda dapat langsung melihat di blockchain, misalnya, 300 Bitcoin dipindahkan dari satu alamat ke alamat lain, ini dapat ditemukan di blockchain explorer. Meskipun saya tidak dapat mengetahui siapa yang berada di balik rangkaian alamat ini, itu tidak penting, karena sebenarnya tidak ada individu tunggal yang dapat mempengaruhi pergerakan harga Bitcoin secara keseluruhan dan trennya. Jadi secara normal, ketika kita mempelajari data on-chain, kita melihat keseluruhan pasar, melihat trennya, dan melihat konsensus serta perilaku kelompok. Meskipun saya tidak tahu siapa yang berada di balik alamat ini atau itu, saya dapat menganalisis aliran chip mereka dengan mengumpulkan semua alamat, melihat apakah mereka sudah mengambil keuntungan atau stop loss, bagaimana kondisi keuntungan mereka, bagaimana kondisi kerugian mereka, di harga mana mereka cenderung membeli Bitcoin dalam jumlah besar atau di harga mana mereka tidak suka membeli Bitcoin, data-data ini sebenarnya semua dapat terlihat. Ini adalah nilai terbesar dari analisis data on-chain Bitcoin dibandingkan dengan pasar keuangan lainnya, karena pasar lain tidak dapat melakukan hal ini.
Pembawa acara: Memang ini sangat penting. Seperti kita berinvestasi dalam kripto, sama seperti kita melihat saham atau produk lainnya, kita juga harus menganalisis fundamental. Seperti yang baru saja Anda katakan, data di blockchain itu transparan, semua orang bisa mengamatinya. Jika investor profesional lainnya melihat data di blockchain dan Anda tidak, itu seperti Anda kehilangan senjata penting dalam investasi dibandingkan yang lain.
Tantangan dalam analisis data di blockchain
Pembawa acara: Ketika kamu melakukan analisis data di blockchain secara praktis, apa menurutmu tantangan dan kesulitan utama yang mungkin ada?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini sangat baik, dan saya berencana untuk menjawabnya dalam dua bagian. Pertama, bagian pertama adalah yang cukup mudah untuk diatasi, yaitu ada satu titik yang cukup sulit dalam belajar, yaitu pengetahuan dasar. Bagi kebanyakan orang, termasuk saya pada saat itu, karena saya telah menyebutkannya sebelumnya, sangat sulit untuk menemukan pengajaran yang benar-benar sistematis. Tentu saja, saya tidak pergi secara offline untuk menanyakan apakah ada kursus berbayar semacam itu, tetapi jika ada, saya mungkin juga tidak berani membelinya, karena saya sendiri telah melakukan trading hingga sekarang, sebenarnya saya tidak terlalu suka membayar untuk membeli beberapa kursus. Saya belum pernah terlibat dalam kursus pengajaran sistematis, jadi sebenarnya semua konten harus saya gali dan eksplorasi sendiri. Ada banyak jenis data di blockchain, dan dalam proses penelitian, filosofi saya adalah untuk memahami cara perhitungan dan prinsip di balik setiap indikator yang saya lihat. Ini sebenarnya adalah proses yang sangat memakan waktu, karena jika Anda hanya melihat indikator tertentu, itu akan memberi Anda rumus perhitungan, pemikiran saya adalah untuk mencoba memahami apa yang sebenarnya dimaksud dengan rumus perhitungan ini, mengapa dirancang seperti itu. Setelah saya memahami semua indikator ini, saya harus melakukan hal kedua yang disebut penyaringan. Jika ada orang yang memiliki pengalaman dalam pengembangan strategi kuantitatif atau telah mempelajari indikator, mereka sebenarnya akan mengetahui satu hal, yaitu banyak indikator memiliki korelasi yang sangat tinggi. Korelasi yang terlalu tinggi dapat menyebabkan satu masalah, yaitu Anda dapat dengan mudah menghasilkan noise dalam penilaian, atau Anda dapat terlalu menginterpretasikan. Misalnya, jika saya hari ini memiliki sistem untuk keluar dari puncak, sistem keluar dari puncak ini mungkin memiliki 10 sinyal dari nomor 1 hingga 10, misalnya jika nomor 1 hingga 4 memiliki korelasi yang terlalu tinggi, itu akan menyebabkan masalah. Sebagai contoh, jika harga Bitcoin hari ini mengalami tindakan atau perubahan tertentu, itu mungkin akan langsung membuat nomor 1 hingga 4 menyala secara bersamaan, ini sebenarnya sangat merepotkan. Karena jika korelasi mereka terlalu tinggi, ini adalah sesuatu yang pasti akan terjadi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ahli analisis data on-chain Colin menginterpretasikan indikator BTC mengungkap strategi investasi dan tantangan
Teks Utama
Pembawa acara: Mitra penelitian dari suatu lembaga penelitian
Tamu: Colin Pedagang Bebas Peneliti Data On-Chain
Waktu perekaman: 2025.2.15
Halo semua, selamat datang di WEB3 Mint To Be. Di sini, kami terus mempertanyakan dan berpikir secara mendalam, menjernihkan fakta, mengeksplorasi realitas, dan mencari konsensus di dunia WEB3. Kami menjelaskan logika di balik isu-isu terkini, memberikan wawasan yang menembus peristiwa itu sendiri, dan memperkenalkan berbagai sudut pandang.
Pernyataan: Konten yang kami diskusikan dalam episode podcast ini tidak mewakili pandangan institusi masing-masing tamu, dan proyek yang disebutkan juga tidak dianggap sebagai saran investasi.
Pembawa Acara: Episode kali ini agak istimewa, karena sebelumnya kita telah membahas banyak topik mengenai jalur atau proyek tertentu, serta bertukar cerita berkala, seperti yang pernah kita bicarakan tentang meme. Namun hari ini kita akan membahas analisis data on-chain, terutama analisis data on-chain BTC. Kita akan memeriksa secara dekat cara kerjanya, indikator kunci, dan mempelajari metodologinya. Dalam episode hari ini, kita akan menyebutkan banyak konsep tentang indikator, dan akan mencantumkan konsep-konsep ini di bagian awal versi tulisan untuk memudahkan pemahaman kalian.
Beberapa indikator dan konsep data yang disebutkan dalam episode podcast ini:
Glassnode: sebuah platform analisis data on-chain yang umum digunakan, memerlukan biaya.
Harga yang Direalisasikan (Realized Price): dihitung berdasarkan harga saat pergerakan terakhir Bitcoin di blockchain, mencerminkan biaya historis Bitcoin di blockchain, cocok untuk mengevaluasi keadaan keseluruhan keuntungan/kerugian pasar.
URPD: Distribusi harga yang telah direalisasikan. Digunakan untuk mengamati distribusi harga dari chip BTC.
RUP (Relative unrealized profit): keuntungan yang belum direalisasikan relatif. Digunakan untuk mengukur rasio keuntungan yang belum direalisasikan dari semua pemegang Bitcoin terhadap total kapitalisasi pasar.
Cointime True Market Mean Price: sebuah indikator harga rata-rata on-chain yang didasarkan pada sistem Ekonomi Cointime, bertujuan untuk menilai nilai jangka panjang BTC dengan lebih akurat melalui pengenalan "berat waktu" Bitcoin. Dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari BTC dan harga pasar yang telah direalisasikan (Realized Price), Cointime True Market Mean Price juga mempertimbangkan pengaruh waktu, yang sesuai untuk harga BTC dalam siklus besar.
Shiller ECY: Indikator valuasi yang diajukan oleh pemenang Hadiah Nobel Ekonomi Robert Shiller, digunakan untuk menilai potensi pengembalian jangka panjang pasar saham dan mengukur daya tarik saham relatif terhadap aset lainnya, yang merupakan pengembangan dari indikator rasio harga terhadap laba Shiller (CAPE), yang terutama mempertimbangkan dampak lingkungan suku bunga.
Kesempatan untuk belajar analisis data di blockchain
Host: Hari ini kami mengundang tamu kita, trader bebas dan peneliti data on-chain Colin. Mari kita minta Colin untuk menyapa pendengar kita.
Colin: Halo semuanya, pertama-tama terima kasih kepada moderator atas undangannya. Saya sedikit terkejut ketika menerima tawaran ini, karena saya sendiri adalah seorang investor ritel yang tidak terkenal, dan tidak memiliki gelar khusus, hanya diam-diam melakukan perdagangan saya. Nama saya Colin, saya mengelola akun di Twitter yang disebut Mr. Bag, di mana saya biasanya berbagi beberapa pengajaran tentang data on-chain, analisis tentang kondisi pasar saat ini, serta beberapa konsep perdagangan. Saya memiliki tiga pemahaman tentang diri saya: pertama, saya adalah seorang trader yang dipicu oleh peristiwa, di mana saya sering memikirkan strategi perdagangan yang dipicu oleh peristiwa; kedua, saya adalah seorang analis data on-chain, yang merupakan konten utama yang saya bagikan di Twitter; ketiga, saya cukup konservatif, saya menyebut diri saya sebagai investor indeks, di mana saya memilih untuk mengalokasikan sebagian dana saya ke pasar saham AS, dengan cara ini untuk berinvestasi mengurangi beta dari keseluruhan kurva aset saya, sambil mempertahankan defensif tertentu pada keseluruhan posisi saya. Itulah kira-kira pemahaman saya tentang diri saya.
Host: Terima kasih kepada Colin untuk perkenalan dirinya. Saya mengundang Colin untuk berpartisipasi dalam program ini karena saya melihat analisis data on-chain tentang Bitcoin yang dia lakukan di Twitter, yang sangat menginspirasi. Ini adalah topik yang sebelumnya jarang kami bahas, dan juga merupakan bagian yang kurang dalam bidang saya sendiri. Saya telah membaca serangkaian artikel yang dia tulis dan merasa logikanya jelas serta substansial, jadi saya mengundangnya. Perlu diingat bahwa hari ini baik saya maupun pendapat tamu memiliki subjektivitas yang kuat, dan informasi serta pandangan dapat berubah di masa depan; orang yang berbeda mungkin memiliki interpretasi yang berbeda terhadap data dan indikator yang sama. Konten kali ini tidak dijadikan sebagai saran investasi. Program ini akan menyebut beberapa platform analisis data hanya sebagai berbagi dan contoh penggunaan pribadi, bukan sebagai rekomendasi komersial. Program ini tidak menerima sponsor komersial dari platform mana pun. Mari kita masuk ke topik utama dan berbicara tentang analisis data on-chain aset kripto. Tadi saya menyebut bahwa Colin adalah seorang trader, dalam kondisi apa Anda mulai terlibat dan belajar tentang analisis data on-chain aset kripto?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini harus dibagi menjadi dua bagian untuk dijawab. Pertama, saya percaya bahwa siapapun di sekitar kita yang ingin memasuki atau sudah berada di pasar finansial, termasuk diri saya sendiri, tujuan utama mereka seharusnya adalah untuk menghasilkan uang dan menggunakan keuntungan tersebut untuk meningkatkan kualitas hidup mereka. Jadi, filosofi saya selalu konsisten, yaitu apa pun yang dapat membantu keuntungan saya, saya akan belajar tentang itu. Dengan cara ini, saya meningkatkan harapan keseluruhan sistem perdagangan saya; secara sederhana, apa pun yang dapat menghasilkan uang, saya akan belajar. Bagian kedua, pada awalnya saya terpapar data on-chain murni karena kebetulan, sekitar enam atau tujuh tahun yang lalu, saat itu saya benar-benar tidak mengerti, hanya melihat sedikit demi sedikit. Saat menjelajahi berbagai bidang, saya melihat teori penelitian yang sangat menarik dan ingin mempelajarinya. Saat itu juga secara kebetulan saya melihat Bitcoin memiliki bidang yang disebut analisis data on-chain, dan saya mulai belajar dan meneliti. Di tahap akhir pembelajaran, saya menggabungkan pengetahuan yang saya dapat dari bidang lain, terutama bagian pengembangan perdagangan kuantitatif, menggabungkannya dengan data on-chain, lalu mengembangkan beberapa model perdagangan, dan akhirnya mengintegrasikan model-model ini ke dalam sistem perdagangan saya sendiri.
Pembawa acara: Sejak Anda mulai secara resmi terlibat dalam analisis data blockchain, sudah berapa tahun Anda belajar dan meneliti secara sistematis hingga saat ini?
Colin: Saya rasa ini sulit untuk didefinisikan, sebenarnya saya tidak pernah benar-benar belajar secara sistematis. Karena dari dulu sampai sekarang, saya sendiri memiliki masalah, yaitu saya sebenarnya sama sekali tidak melihat adanya pengajaran yang sistematis. Sejak pertama kali melihat bidang ini, mungkin sudah beberapa tahun yang lalu, saya saat itu sudah menyadari, tetapi tidak mendalami lebih jauh, hanya membaca dua atau tiga artikel untuk mengetahui hal ini. Setelah beberapa waktu, saya kembali melihat beberapa konten yang lebih mendalam, pada saat itu saya sedang fokus mempelajari hal lain, kemudian kembali ke sini, melihat ini cukup menarik, saya melanjutkan untuk mempelajarinya. Tidak ada waktu untuk belajar secara sistematis, hanya mengumpulkan di sana-sini.
Pembawa acara: Mengerti, jadi sudah berapa lama kamu belajar tentang data di blockchain dan menerapkannya dalam praktik investasi yang sebenarnya?
Colin: Batas ini agak sulit untuk ditentukan, tetapi saya pikir mendekati dua siklus Bitcoin... itu juga tidak bisa disebut dua siklus, itu tergantung pada apakah Anda mendefinisikannya dari pasar bullish atau bearish. Sekitar dari tahun 2020, 2019 saya mulai terlibat, tetapi pada saat itu tidak ada aplikasi nyata, karena saya tidak berani, saya belum terlalu akrab dengan hal ini, tetapi saya sudah mulai belajar.
Nilai dan Prinsip Analisis Data di Blockchain
Pemandu Acara: Mengerti. Selanjutnya kita akan membahas banyak konsep spesifik tentang analisis data on-chain, termasuk beberapa indeks. Apa saja platform pengamatan data on-chain yang biasanya kamu gunakan sehari-hari?
Colin: Saya sekarang terutama menggunakan satu situs, yaitu Glassnode. Singkatnya, ini adalah layanan berbayar. Ada dua tingkat berbayar, satu adalah versi profesional yang cukup mahal, saya ingat satu bulan lebih dari 800 dolar. Yang kedua saya agak lupa, satu bulan sekitar tiga puluh hingga empat puluh dolar. Ini juga memiliki versi gratis, tetapi informasi yang bisa dilihat di versi gratis sebenarnya sangat sedikit. Tentu saja, selain Glassnode masih banyak yang lain, saya akhirnya memilihnya karena pada awalnya saat menyaring dan meneliti, situs ini paling sesuai dengan selera saya.
Pembawa acara: Mengerti, setelah melihat banyak informasi dari Colin, saya juga mendaftar di Glassnode dan menjadi anggota berbayar mereka. Memang saya merasa data mereka sangat kaya, dan juga waktu responnya cukup baik. Jadi mari kita bicarakan pertanyaan kedua, kan Anda adalah seorang trader, Anda menghargai bantuan yang diberikan untuk praktik investasi. Apa nilai inti dari analisis data on-chain dalam investasi Anda? Apa prinsip di baliknya? Silakan perkenalkan kepada kami.
Colin: Baik. Pertama-tama, saya akan membahas yang pertama, yaitu nilai dan prinsip analisis data on-chain. Kedua hal ini saya rencanakan untuk digabungkan, karena sebenarnya cukup sederhana. Pasar keuangan tradisional kita, baik itu perdagangan saham, futures, opsi obligasi, bahkan real estate, atau beberapa komoditas, Bitcoin memiliki perbedaan mendasar dengan mereka, yaitu ia menggunakan teknologi blockchain. Nilai yang paling penting dan sering dibicarakan dari teknologi ini adalah transparansinya. Semua informasi tentang transfer Bitcoin ini bersifat publik dan transparan, jadi Anda dapat langsung melihat di blockchain, misalnya, 300 Bitcoin dipindahkan dari satu alamat ke alamat lain, ini dapat ditemukan di blockchain explorer. Meskipun saya tidak dapat mengetahui siapa yang berada di balik rangkaian alamat ini, itu tidak penting, karena sebenarnya tidak ada individu tunggal yang dapat mempengaruhi pergerakan harga Bitcoin secara keseluruhan dan trennya. Jadi secara normal, ketika kita mempelajari data on-chain, kita melihat keseluruhan pasar, melihat trennya, dan melihat konsensus serta perilaku kelompok. Meskipun saya tidak tahu siapa yang berada di balik alamat ini atau itu, saya dapat menganalisis aliran chip mereka dengan mengumpulkan semua alamat, melihat apakah mereka sudah mengambil keuntungan atau stop loss, bagaimana kondisi keuntungan mereka, bagaimana kondisi kerugian mereka, di harga mana mereka cenderung membeli Bitcoin dalam jumlah besar atau di harga mana mereka tidak suka membeli Bitcoin, data-data ini sebenarnya semua dapat terlihat. Ini adalah nilai terbesar dari analisis data on-chain Bitcoin dibandingkan dengan pasar keuangan lainnya, karena pasar lain tidak dapat melakukan hal ini.
Pembawa acara: Memang ini sangat penting. Seperti kita berinvestasi dalam kripto, sama seperti kita melihat saham atau produk lainnya, kita juga harus menganalisis fundamental. Seperti yang baru saja Anda katakan, data di blockchain itu transparan, semua orang bisa mengamatinya. Jika investor profesional lainnya melihat data di blockchain dan Anda tidak, itu seperti Anda kehilangan senjata penting dalam investasi dibandingkan yang lain.
Tantangan dalam analisis data di blockchain
Pembawa acara: Ketika kamu melakukan analisis data di blockchain secara praktis, apa menurutmu tantangan dan kesulitan utama yang mungkin ada?
Colin: Saya rasa pertanyaan ini sangat baik, dan saya berencana untuk menjawabnya dalam dua bagian. Pertama, bagian pertama adalah yang cukup mudah untuk diatasi, yaitu ada satu titik yang cukup sulit dalam belajar, yaitu pengetahuan dasar. Bagi kebanyakan orang, termasuk saya pada saat itu, karena saya telah menyebutkannya sebelumnya, sangat sulit untuk menemukan pengajaran yang benar-benar sistematis. Tentu saja, saya tidak pergi secara offline untuk menanyakan apakah ada kursus berbayar semacam itu, tetapi jika ada, saya mungkin juga tidak berani membelinya, karena saya sendiri telah melakukan trading hingga sekarang, sebenarnya saya tidak terlalu suka membayar untuk membeli beberapa kursus. Saya belum pernah terlibat dalam kursus pengajaran sistematis, jadi sebenarnya semua konten harus saya gali dan eksplorasi sendiri. Ada banyak jenis data di blockchain, dan dalam proses penelitian, filosofi saya adalah untuk memahami cara perhitungan dan prinsip di balik setiap indikator yang saya lihat. Ini sebenarnya adalah proses yang sangat memakan waktu, karena jika Anda hanya melihat indikator tertentu, itu akan memberi Anda rumus perhitungan, pemikiran saya adalah untuk mencoba memahami apa yang sebenarnya dimaksud dengan rumus perhitungan ini, mengapa dirancang seperti itu. Setelah saya memahami semua indikator ini, saya harus melakukan hal kedua yang disebut penyaringan. Jika ada orang yang memiliki pengalaman dalam pengembangan strategi kuantitatif atau telah mempelajari indikator, mereka sebenarnya akan mengetahui satu hal, yaitu banyak indikator memiliki korelasi yang sangat tinggi. Korelasi yang terlalu tinggi dapat menyebabkan satu masalah, yaitu Anda dapat dengan mudah menghasilkan noise dalam penilaian, atau Anda dapat terlalu menginterpretasikan. Misalnya, jika saya hari ini memiliki sistem untuk keluar dari puncak, sistem keluar dari puncak ini mungkin memiliki 10 sinyal dari nomor 1 hingga 10, misalnya jika nomor 1 hingga 4 memiliki korelasi yang terlalu tinggi, itu akan menyebabkan masalah. Sebagai contoh, jika harga Bitcoin hari ini mengalami tindakan atau perubahan tertentu, itu mungkin akan langsung membuat nomor 1 hingga 4 menyala secara bersamaan, ini sebenarnya sangat merepotkan. Karena jika korelasi mereka terlalu tinggi, ini adalah sesuatu yang pasti akan terjadi.