DeFiとは何ですか？

分散化ファイナンス、一般にDeFiとして知られており、ブロックチェーン技術の力を活用して伝統的な金融システムを変革しようとする急速に成長している運動です。DeFiは、イーサリアムなどの分散型オープンソースブロックチェーン上に構築された金融アプリケーションとプロトコルのスイートを指し、銀行や他の金融機関などの中間業者が必要なく、ピアツーピアの取引を可能にします。

DeFiの本質は、インターネットに接続している誰でも、場所や財務状況に関係なくアクセスできる包括的で透明性の高い金融システムを構築することにあります。これは、ブロックチェーン技術の力を活用することで実現され、安全で透明性の高い取引が分散型台帳で検証および記録できることが可能となります。

DeFiの成長

DeFiは近年、DeFiプロトコルにロックされた総額が2021年中盤に1000億ドルを超えるなど、著しい成長を遂げています。この成長は、暗号通貨の採用拡大、分散型金融サービスへの需要増加、革新的な金融商品やサービスを提供する新しいDeFiプロトコルの出現など、さまざまな要因によって推進されています。

その急速な成長とポテンシャルにもかかわらず、DeFiはまだ初期段階にあり、さまざまな課題や不確実性に直面しています。これには、規制上の課題、セキュリティリスク、相互運用性の問題などが含まれます。それでも、DeFiの潜在的な利点、つまりより大きな金融包摂性、取引コストの低減、より透明で効率的な金融システムなどは、非常に興味と投資の対象となっています。

2021年頃、セクターに大量の資金が流入し、数十のプロジェクト、テクノロジー、ソリューションが生み出された後、DeFi 2.0運動が急増しました。DeFi 2.0は、第1世代が直面している制約と課題に対処することを目指した現行のDeFiエコシステムの進化です。既存のDeFiアプリケーションに新しい機能と機能をもたらすことが期待されています。DeFi 2.0の主な機能のいくつかには、スケーラビリティ、相互運用性、持続可能性が含まれます。たとえば、新世代のDeFiアプリケーションは、より多くの取引を処理し、シームレスに相互作用し、より持続可能な経済モデルを持つことができるでしょう。

DeFiの莫大なポテンシャルにもかかわらず、解決すべき規制上の問題があります。DeFiは分散型のインフラ上で運営されているため、規制を行う中央機関がありません。この規制の不在は、セキュリティ、消費者保護、コンプライアンスに関する懸念を引き起こしています。さらに、DeFiアプリケーションはハッキングや詐欺の標的になりやすく、投資家にとって大きな損失をもたらす可能性があります。

これらの懸念に対処するため、世界中の規制当局がDeFiに対してより詳しく調査し始めています。一部の管轄区域では、DeFiに対する規制フレームワークが既に導入されている一方、他の地域ではまだその開発途上にあります。規制当局にとっての課題は、消費者を保護しつつ革新が窒息しないようにバランスを取ることです。

DeFiの主な特長

DeFiプロトコルにロックされた総額は毎年新たな高みを目指しています。この成長の主な理由の1つは、DeFiの独自の特性によって、伝統的な金融とは異なる点です。DeFiのオープンファイナンスモデルは、透明性、合成性、個人資産の所有権を可能にします。これらの特性により、ユーザーは自分の財務に対してより多くの制御と柔軟性を持つことができます。

透明性はDeFiの重要な特徴です。DeFiはブロックチェーン技術に基づいて構築されているため、すべての取引は透明で改ざんできない公開台帳に記録されます。これは、ユーザーがすべての取引を検証し、資産に対して完全な可視性を持つことができることを意味します。従来の金融では、お金の流れを追跡するのが難しく、取引には数日かかることがよくあります。しかし、DeFiでは取引がほぼ瞬時に行われ、ユーザーは資産に対して完全な透明性を持っています。

コンポーザビリティとは、異なるDeFiプロトコルがレゴブロックのようにシームレスに連携して動作する能力を指します。これにより、従来の金融では不可能だった新しい金融商品の創造が可能となります。例えば、ユーザーは1つのDeFiプロトコルから資金を借りて、その資金を別のDeFiプロトコルで利子を稼ぐための担保として使用することができます。このような柔軟性とコンポーザビリティは、DeFiにのみ可能なものです。

従来の金融では、資産は銀行、ブローカー、および管理者などの仲介者によって頻繁に保持されます。つまり、ユーザーは自分の資産を完全にコントロールできず、これらの仲介者の気まぐれの対象になる可能性があります。DeFiでは、個人資産の所有権があり、ユーザーはノンカストディアルウォレットに保持されているため、資産を完全にコントロールできます。つまり、ユーザーは仲介者の許可を必要とせずに資産で取引できます。

DeFi レゴ

DeFiレゴは、DeFiアプリケーションが簡単に統合および通信できる概念を指し、レゴのピースが接続されてより大きな構造を作成できるのと同様です。DeFiでは、標準化されたプロトコルとインターフェースの使用によって、Dappsがシームレスに互いに連動できるようになっています。これにより、高度に連携し、相互運用可能なDeFiエコシステムが構築され、開発者やユーザーの間でより大きなイノベーションと協力が可能になっています。

DeFiのレゴアプローチにより、より複雑で洗練された金融商品やサービスの作成が可能となります。たとえば、ユーザーは異なるDeFiプロトコルを組み合わせて新しい収穫ファーミング戦略やリスク管理ツールを作成することができます。これにより、資金の効率的かつ効果的な管理が可能となり、より高いリターンが得られる可能性があります。さらに、異なるDeFiアプリケーションを簡単に組み合わせる能力は、ユーザーが自身の特定のニーズや好みに合わせて金融ソリューションをカスタマイズすることができることを意味します。

DeFiレゴアプローチのもう1つの利点は、より分散化され、オープンな金融システムを促進することです。標準化されたプロトコルとインターフェイスを使用することで、開発者はどこからでもアクセスして使用できるDappsを作成できます。地理的な位置や金融状況に関係なく、これにより、DeFiエコシステムに参加し、その利点を享受することができる人が増えることで、より多くの人々が金融包摂を受け、金融サービスの民主化が進む可能性があります。

金融セクターにおけるDeFiの重要性は何ですか？

DeFiは、従来の金融システムに挑戦し、金融サービスの提供モデルを提供する新しいモデルを提供する金融世界で破壊的な力として登場しました。このセクションでは、DeFiの重要性と金融世界への潜在的な影響について探っていきます。

より大きな金融包摂

従来の金融システムは、基本的な金融サービスへのアクセスが不十分な開発途上国の多くの人々にとってしばしば利用できません。一方、DeFiは、インターネット接続があれば誰でも金融サービスにアクセスできる手段を提供します。これにより、世界経済への参加が促進され、金融の権限が向上するという重要な社会的経済的メリットが生まれることがあります。

取引コストを下げる

従来の金融システムは、銀行、支払いプロセッサ、その他の金融機関が請求する手数料など、高い取引コストが特徴です。DeFiは仲介者の必要性を排除し、ユーザーにとって取引コストを下げる結果となります。これは特に、従来の金融システムが遅くて高額なことがある国境を越えた取引にとって特に有益です。

透明性とセキュリティ

従来の金融システムはしばしば不透明で複雑であり、個人が自分のお金がどのように使用されているか、誰が取引から利益を得ているかを理解するのが難しいことがあります。一方、DeFiは透明で安全なブロックチェーン上に構築されており、ユーザーが取引を検証し、資金が意図したとおりに使用されていることを確認できるようにしています。これにより詐欺や汚職を減らし、金融システムに対する信頼を高めるのに役立つことができます。

柔軟性と選択肢

従来の金融システムは、しばしば限られた範囲の金融商品やサービスで特徴付けられ、ユーザーはしばしば金融機関が課す規則や規制によって制限されます。一方、DeFiはオープンソースのプロトコルに基づいて構築されており、開発者がユーザーのニーズに合わせてカスタマイズできる幅広い金融商品やサービスを作成することができます。これにより、金融セクターにおけるより大きなイノベーションと競争が促進される可能性があります。

個人データの管理

従来の金融システムでは、ユーザーはしばしば個人情報を第三者に開示する必要があり、プライバシーやセキュリティの懸念が生じます。一方、DeFiは分散型ブロックチェーン上に構築されており、ユーザーが個人データをコントロールし、プライバシーを保護することができます。

検閲と政治的制御を回避する

従来の金融システムはしばしば政治的および経済的な圧力を受けることがあり、これにより金融活動に制限がかかり資本規制が課されることがあります。一方、DeFiは検閲や政治的な制御に抵抗する分散型ブロックチェーン上に構築されており、ユーザーが干渉を恐れることなく自由に取引することを可能にしています。

DeFiの歴史は何ですか？

分散型金融、またはDeFiと呼ばれるものは、暗号通貨革命の影響を受けて登場した比較的新しいコンセプトです。DeFiのルーツはビットコインの初期の時代に遡ることができますが、この動きは実際には2017年にイーサリアムブロックチェーンの登場とともに本格化し始めました。

2015年に稼働を開始したEthereumブロックチェーンは、ブロックチェーン上で実行される自己実行型契約であるスマートコントラクトの作成を可能にしました。スマートコントラクトは、分散型アプリケーション（dApps）の開発への道を開きました。dAppsは分散型のオープンソースブロックチェーン上で実行されるアプリケーションです。

最初に大きなトラクションを得たDeFiアプリケーションの1つは、2017年12月にローンチされたSky（以前はMakerDAOとして知られていました）でした。Sky（以前はMakerDAOとして知られていました）は、ユーザーが安定したコインを借りたり貸したりすることができる分散型プラットフォームで、これらのコインは米ドルなどの法定通貨の価値にペッグされた暗号通貨です。このプラットフォームは、他の暗号通貨形式の担保によって米ドルにペッグされたDaiという安定コインを使用しています。

2018年初頭、0xを含む他の多くのDeFiプロトコルが登場し始め、これは中央集権型取引所を必要とせずにユーザーが暗号通貨を取引できるようにする分散型取引プロトコルです。2018年に登場した他の注目すべきDeFiプロジェクトには、Kyber Network、Augur、dYdXなどがあります。

2020年にはDeFiが著しい牽引力を得始め、DeFiプロトコルにロックされた総額が10億ドルを超えました。DeFiの成長は、暗号通貨の採用が増加し、分散型金融サービスへの需要が高まったこと、革新的な金融商品やサービスを提供する新しいDeFiプロトコルの出現など、多くの要因によって推進されました。

2020年はDeFiスペースで爆発的な成長が見られ、DeFiプロトコルにロックされた総額は1月の5億ドルから年末には100億ドルを超えました。この成長は、AaveやCompoundなどの新しいDeFiプロトコルの出現、革新的な貸借り商品の提供、そして収量ファーミングの台頭など、様々な要因によって推進されました。収量ファーミングは、DeFiプロトコルに流動性を提供する代わりに報酬を受け取る戦略を指します。

2021年、DeFiスペースは継続的に成長し、DeFiプロトコルにロックされた総額がその年の5月に1000億ドルを超えました。しかし、DeFiスペースは規制上の課題、セキュリティリスク、相互運用性の問題など、さまざまな課題と不確実性に直面しました。

これらの課題にもかかわらず、DeFi運動は勢いを増し続け、新しいプロトコルやアプリケーションが定期的に開発されています。DeFiスペースが進化し成熟するにつれ、金融セクターを変革し、より包括的で透明性があり効率的な金融システムを創出する潜在能力を持っています。

ハイライト

• DeFiは、ブロックチェーン技術を使用して分散化、透明性、相互運用性の原則に基づいて構築された比較的新しい金融システムです。
• DeFiは重要です。なぜなら、世界中の人々に利益をもたらすような包括的で透明性の高い効率的な金融システムを作り出す可能性があるからです。
• DeFiの歴史はBitcoinの創造に遡ることができ、時間とともに様々な金融商品やサービスが含まれるようになってきました。
• DeFiプロトコルは、貸出、借入、取引、資産管理など、幅広い金融商品やサービスを提供しており、これらは往々にして従来の金融機関が提供するものよりもアクセスしやすく、手頃な価格設定となっています。
• DeFiの利点がある一方で、セキュリティリスクや規制リスクなど、考慮すべき課題やリスクも存在します。