Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho morno, e os rendimentos estáveis voltaram a ser o foco de atenção do mercado. Este artigo irá combinar experiências de investimento e pesquisa na área das moeda estável, explorando o clássico tema dos rendimentos das moeda estável.
Atualmente, as principais categorias de moedas estáveis no mercado de criptomoedas incluem:
USDT: amplamente utilizado, mas com riscos de conformidade
Moeda estável em conformidade: como USDC, PayPal USD, etc.
Moeda estável supercolateralizada: como DAI, LUSD, etc.
Moeda estável de ativos sintéticos: como USDe
Moeda estável RWA com ativos subjacentes em dívida pública dos EUA: como USD0, USDY
Moeda estável algorítmica: UST foi basicamente eliminado do mercado após o colapso.
Moeda estável não relacionada ao dólar: influência limitada
Atualmente, os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores de empréstimo. Os principais produtos incluem:
Gestão de ativos de curto prazo em bolsas centralizadas
Principais protocolos DeFi como Aave, Sky Protocol, etc.
Os rendimentos de empréstimos podem chegar a mais de 20% em mercados em alta, enquanto em mercados em baixa mantêm-se entre 2% e 4%. Além disso, existem inovações como empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas e empréstimos alavancados.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de negociação e das recompensas de tokens. O Curve, como o padrão para DEX de moeda estável, tem uma taxa de rendimento relativamente baixa (0-2%), adequado para grandes investimentos a longo prazo. Outros pools de moeda estável em DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de gestão financeira prudente.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra no Mercado
Principalmente inclui:
arbitragem de taxa de financiamento
Arbitragem de spot e futuros
Arbitragem entre exchanges
Entre eles, a Ethena levou a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição vendida na bolsa para se proteger e ganhar a taxa de financiamento.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando produtos RWA desenvolvidos com a alta taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 4% ou mais, como o USDY da Ondo e o USD0 da Usual. O USD0++ da Usual oferece liquidez para os títulos do Tesouro dos EUA, permitindo participar da mineração DeFi para obter ganhos adicionais.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para vender opções de venda e ganhar prêmio de opções, adequado para mercados laterais. É necessário ter atenção ao risco de queda. Produtos novos como a estratégia Shark Fin da OKX podem proteger o capital enquanto obtêm um retorno limitado.
Seis, tokenização de receitas
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em partes de capital (PT) e rendimento (YT), permitindo que os usuários escolham estratégias de rendimento fixo, especulação ou hedging de forma flexível.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o Pool USD Neutro ao Mercado da Ether.Fi, que integra várias fontes de rendimento, como empréstimos, mineração e arbitragem, equilibrando altos rendimentos e diversificação de riscos.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, isso se enquadra em um modelo alternativo de rendimento de moeda estável.
Compreender as diferentes fontes de rendimento das moedas estáveis, alocar ativos de forma razoável, pode ajudar a enfrentar os riscos de mercado com segurança.
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DaoResearcher
· 08-09 21:13
De acordo com o modelo de inferência do velho texto do Vitalik Buterin de 2017, já está ineficaz, irmãos.
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FromMinerToFarmer
· 08-09 21:00
Quem ainda se atreve a manter a totalidade em usdt
Guia completo de investimento em moeda estável: Análise profunda de 8 grandes modelos de rendimento
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Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho morno, e os rendimentos estáveis voltaram a ser o foco de atenção do mercado. Este artigo irá combinar experiências de investimento e pesquisa na área das moeda estável, explorando o clássico tema dos rendimentos das moeda estável.
Atualmente, as principais categorias de moedas estáveis no mercado de criptomoedas incluem:
Atualmente, os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos tomadores de empréstimo. Os principais produtos incluem:
Os rendimentos de empréstimos podem chegar a mais de 20% em mercados em alta, enquanto em mercados em baixa mantêm-se entre 2% e 4%. Além disso, existem inovações como empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas e empréstimos alavancados.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de negociação e das recompensas de tokens. O Curve, como o padrão para DEX de moeda estável, tem uma taxa de rendimento relativamente baixa (0-2%), adequado para grandes investimentos a longo prazo. Outros pools de moeda estável em DEX apresentam riscos de segurança, não cumprindo os princípios de gestão financeira prudente.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra no Mercado
Principalmente inclui:
Entre eles, a Ethena levou a arbitragem da taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto abrem uma posição vendida na bolsa para se proteger e ganhar a taxa de financiamento.
Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando produtos RWA desenvolvidos com a alta taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 4% ou mais, como o USDY da Ondo e o USD0 da Usual. O USD0++ da Usual oferece liquidez para os títulos do Tesouro dos EUA, permitindo participar da mineração DeFi para obter ganhos adicionais.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente para vender opções de venda e ganhar prêmio de opções, adequado para mercados laterais. É necessário ter atenção ao risco de queda. Produtos novos como a estratégia Shark Fin da OKX podem proteger o capital enquanto obtêm um retorno limitado.
Seis, tokenização de receitas
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em partes de capital (PT) e rendimento (YT), permitindo que os usuários escolham estratégias de rendimento fixo, especulação ou hedging de forma flexível.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Como o Pool USD Neutro ao Mercado da Ether.Fi, que integra várias fontes de rendimento, como empréstimos, mineração e arbitragem, equilibrando altos rendimentos e diversificação de riscos.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar a garantia de DAI para obter recompensas em tokens AO, isso se enquadra em um modelo alternativo de rendimento de moeda estável.
Compreender as diferentes fontes de rendimento das moedas estáveis, alocar ativos de forma razoável, pode ajudar a enfrentar os riscos de mercado com segurança.