Tokenização de RWA: Abrindo uma nova era de financiamento de ativos reais
O processo de tokenização de ativos globais está a acelerar. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain ultrapassará os 22 mil milhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atinja os 4 trilhões de dólares em 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens institucionais únicas, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento compliance no campo dos RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de estações de carregamento até o lançamento do primeiro fundo tokenizado compliance da Ásia, vários casos de referência foram implementados com sucesso, comprovando o enorme potencial deste método de financiamento inovador no domínio dos ativos reais.
A essência e as vantagens do RWA
RWA, ou tokenização de ativos do mundo real, é um modelo financeiro inovador baseado em tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na cadeia, convertendo-os em tokens digitais altamente líquidos e divisíveis. Esse processo não apenas realiza a expressão digital dos ativos, mas também confere aos ativos uma transparência e rastreabilidade sem precedentes através da blockchain.
As principais vantagens do RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar para as finanças tradicionais, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos"
Reduzir o limite de investimento, permitindo que pequenos e médios investidores também possam participar do investimento em ativos de alto valor.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência de financiamento, evitar processos de auditoria complicados
Implementar estruturas de negociação personalizadas, projetar de forma flexível a distribuição de receitas, mecanismos de resgate, entre outros.
Através da blockchain, realizar a eficaz separação entre "crédito empresarial" e "crédito de ativos".
Formar um ecossistema em cadeia, trazendo uma forte coesão comunitária e efeito de marca.
Quadro regulatório RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota a "princípio da transparência" para regular o RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes e não na forma do Token. Os principais documentos regulatórios incluem:
"Circular sobre a tokenização de produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários", que define a supervisão em camadas dos tokens de valores mobiliários.
"Circular sobre as atividades relacionadas com a tokenização de valores mobiliários por intermediários", exige que as instituições intermédias cumpram as obrigações relevantes.
Projeto "Ensemble" da Autoridade Monetária, explorando a tokenização em várias indústrias.
Estas regras fornecem diretrizes claras para o desenvolvimento saudável do mercado RWA.
Pontos de conformidade para empresas do continente que emitem RWA em Hong Kong
Devido à proibição de emissão de tokens no continente, as empresas do continente devem emitir RWA em Hong Kong através de uma estrutura transfronteiriça. Os principais pontos de conformidade incluem:
ativos subjacentes em conformidade
Certificação de ativos: realizar uma diligência detalhada para garantir que a propriedade seja clara e legal.
Auditoria de ativos: contratar instituições especializadas para avaliar o valor dos ativos, riscos, etc.
Desagregação de ativos: alcançar a segregação de riscos entre ativos e a entidade operativa através de SPV
conformidade na cadeia de dados
Utilizar o modelo "duas cadeias e uma ponte" ou aproveitar a zona experimental de fluxo de dados transfronteiriços do porto livre de Hainan para alcançar a conformidade na inserção de dados na cadeia e na circulação transfronteiriça.
conformidade da circulação de fundos
Projetar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, os canais comuns incluem QFLP, FDI, QFII, entre outros. Ao escolher, é necessário considerar de forma abrangente fatores como carga tributária, limiares e custos de conformidade.
Na prática, a equipe do projeto deve colaborar de perto com advogados especializados, garantindo que a conformidade seja a prioridade e lidando adequadamente com os riscos legais em todas as etapas.
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BlindBoxVictim
· 08-09 22:19
4 trilhões de dólares.. medo, tudo vai para na cadeia, certo?
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TokenBeginner'sGuide
· 08-09 22:16
Pequeno lembrete: Por favor, esteja atento a projetos de alto risco na área RWA. Assegure-se de que os ativos e os sujeitos de investimento estejam completamente em conformidade. Recomenda-se que os novatos comecem com pequenos investimentos.
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DancingCandles
· 08-09 22:11
Honestamente, agora tudo precisa de tokenização.
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RugPullProphet
· 08-09 21:57
Pequenas apostas são divertidas? Não existe isso, é certeza de perda.
A tokenização de RWA acelera o desenvolvimento, Hong Kong lidera uma nova era de inovação em financiamento com conformidade.
Tokenização de RWA: Abrindo uma nova era de financiamento de ativos reais
O processo de tokenização de ativos globais está a acelerar. Dados mostram que, até abril de 2025, o valor total dos ativos RWA em blockchain ultrapassará os 22 mil milhões de dólares. A Deloitte prevê que o mercado de tokenização de imóveis atinja os 4 trilhões de dólares em 2035.
Nesta onda de inovação financeira, Hong Kong, com suas vantagens institucionais únicas, tornou-se um pioneiro no desenvolvimento compliance no campo dos RWA. Desde projetos de tokenização de ativos de estações de carregamento até o lançamento do primeiro fundo tokenizado compliance da Ásia, vários casos de referência foram implementados com sucesso, comprovando o enorme potencial deste método de financiamento inovador no domínio dos ativos reais.
A essência e as vantagens do RWA
RWA, ou tokenização de ativos do mundo real, é um modelo financeiro inovador baseado em tecnologia blockchain. Ele mapeia ativos físicos ou financeiros na cadeia, convertendo-os em tokens digitais altamente líquidos e divisíveis. Esse processo não apenas realiza a expressão digital dos ativos, mas também confere aos ativos uma transparência e rastreabilidade sem precedentes através da blockchain.
As principais vantagens do RWA incluem:
Ativar cenários de financiamento de ativos pesados que são difíceis de alcançar para as finanças tradicionais, proporcionando às empresas uma nova "forma de gerar recursos"
Reduzir o limite de investimento, permitindo que pequenos e médios investidores também possam participar do investimento em ativos de alto valor.
Reduzir os custos de financiamento, aumentar a eficiência de financiamento, evitar processos de auditoria complicados
Implementar estruturas de negociação personalizadas, projetar de forma flexível a distribuição de receitas, mecanismos de resgate, entre outros.
Através da blockchain, realizar a eficaz separação entre "crédito empresarial" e "crédito de ativos".
Formar um ecossistema em cadeia, trazendo uma forte coesão comunitária e efeito de marca.
Quadro regulatório RWA de Hong Kong
A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota a "princípio da transparência" para regular o RWA, focando nas propriedades financeiras dos ativos subjacentes e não na forma do Token. Os principais documentos regulatórios incluem:
"Circular sobre a tokenização de produtos de investimento reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários", que define a supervisão em camadas dos tokens de valores mobiliários.
"Circular sobre as atividades relacionadas com a tokenização de valores mobiliários por intermediários", exige que as instituições intermédias cumpram as obrigações relevantes.
Projeto "Ensemble" da Autoridade Monetária, explorando a tokenização em várias indústrias.
Estas regras fornecem diretrizes claras para o desenvolvimento saudável do mercado RWA.
Pontos de conformidade para empresas do continente que emitem RWA em Hong Kong
Devido à proibição de emissão de tokens no continente, as empresas do continente devem emitir RWA em Hong Kong através de uma estrutura transfronteiriça. Os principais pontos de conformidade incluem:
ativos subjacentes em conformidade
conformidade na cadeia de dados
Utilizar o modelo "duas cadeias e uma ponte" ou aproveitar a zona experimental de fluxo de dados transfronteiriços do porto livre de Hainan para alcançar a conformidade na inserção de dados na cadeia e na circulação transfronteiriça.
conformidade da circulação de fundos
Projetar um quadro para a coleta e circulação de fundos no exterior, os canais comuns incluem QFLP, FDI, QFII, entre outros. Ao escolher, é necessário considerar de forma abrangente fatores como carga tributária, limiares e custos de conformidade.
Na prática, a equipe do projeto deve colaborar de perto com advogados especializados, garantindo que a conformidade seja a prioridade e lidando adequadamente com os riscos legais em todas as etapas.